RM Select Invest Global Gemischtes Sondervermögen. Halbjahresbericht 31. Mai HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH

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1 RM Select Invest Global Gemischtes Sondervermögen Halbjahresbericht 31. Mai 2008 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH in Kooperation mit R&M Vermögensverwaltung GmbH 1

2 Inhaltsverzeichnis Tätigkeitsbericht für das erste Halbjahr 2007/ Vermögensaufstellung zum Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien

3 Tätigkeitsbericht für das erste Halbjahr 2007/2008 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, das Sondervermögen RM Select Global Invest wurde am 01. August 2007 von der HANSAINVEST-GmbH aufgelegt. Der Fonds wird gemanagt von der R&M Vermögensverwaltung GmbH. Der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des Sondervermögens für das erste Halbjahr 2007/2008, welches am 31. Mai 2008 endete. RM Select Global Invest Bereits im vierten Quartal 2007 hat sich das Wirtschaftswachstum in den USA stark verlangsamt und war nur noch leicht positiv. Die Folgen der Kreditkrise, insbesondere die Straffung der Kreditvergabe sowohl an Haushalte als auch an Unternehmungen, begannen zunehmend ihre Spuren in der globalen Konsum- und Investitionsnachfrage zu hinterlassen. Gleichzeitig hatte sich die Lage an den Geld- und Kreditmärkten verschärft. Aufgrund von Liquiditätsproblemen sahen sich Banken dazu gezwungen, in den fallenden Markt Unternehmensanleihen zu verkaufen. Dies führte zu einer Ausweitung der Kreditrisikoprämien. Das angekratzte Vertrauen in den Finanzsektor, sowie die schwächeren Wirtschaftsdaten führten zu einem Ausverkauf bei Aktien anfangs Die Flucht in Qualität erhöhte die Nachfrage nach Regierungsanleihen und führte zu tieferen Zinsen. Neben der Hoffnung, dass die Kreditkrise zum grössten Teil ausgestanden sei, waren die Unternehmensergebnisse der Haupttreiber an den Aktienmärkten zu Beginn des 2.Quartals. Bei einigen Unternehmen zeigte sich aber, dass die Kombination von schwächerem Umsatzwachstum und steigenden Inputkosten die Gewinnmargen schrumpfen lässt. Der kometenhafte Anstieg des Ölpreises auf ein Rekordniveau von 135$ pro Fass brachte die Bärenmarktrallye bei Aktien Mitte Mai zu einem Ende und führte zu höheren Zinsen. Aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheiten wurde die Aktienquote während des Berichtszeitraumes bewusst defensiv gehalten. Im Durchschnitt lag diese bei unter 30%, was angesichts der Möglichkeit einer 100%igen Aktienquote die sehr starke Zurückhaltung ausdrückt. Infolge eines negativen Umfeldes für Renten fuhren wir eine Untergewichtung der Rentenquote. Die Rentenquote zum beträgt 6%. Trotz des jüngsten Anstieges der Anleihenrenditen sind die inflationsbereinigten Zinsen immer noch zu niedrig, um ein längerfristiges Engagement zu rechtfertigen. Daher bleiben wir bei einem Untergewicht bei der Rentenquote und halten dagegen die Liquiditätsquote hoch. Nach wie vor sind die Konjunkturindiaktoren sehr negativ. Eine Tendenz zur Besserung ist nicht erkennbar. Zurzeit sehen wir drei globale Risikofaktoren: Grössere Kreditkrise kann Wachstum schwächen, höhere Ölpreise können das Wachstum gefährden, weiter fallende Häuserpreise können den USKonsum abwürgen. In diesem Umfeld beliben wir vorsichtig positioniert und wollen vorerst eine moderate Aktiengewichtung halten. Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum betrug -2,00%. Hamburg, im Juni 2008 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investement-GmbH Geschäftsführung Nicholas Brinckmann, Gerhard Lenschow, Dr. Jörg W. Stotz, Lothar Tuttas 3

4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Fonds Fondsvermögen: EUR ,81 ( ,94) Umlaufende Anteile: Stück ( ) Vermögensaufteilung in TEUR / % Investmentfonds Deutschland ,95 ( 32,60 ) Dänemark 130 0,64 ( 0,94 ) Frankreich 532 2,62 ( 0,92 ) Großbritannien 442 2,17 ( 2,45 ) Irland 316 1,55 ( 1,82 ) Luxembourg ,45 ( 18,65 ) Österreich 206 1,01 ( 1,19 ) Zertifikate Großbritanien 588 2,89 ( 0,00 ) Niederlande 0 0,00 ( 1,62 ) Barvermögen/ sonstige Vermögensgegenstände/ sonstige Verbindlichkeiten ,72 ( 39,81 ) ,00 (Angaben in Klammern per ) 4

5 Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Amtlich gehandelte Wertpapiere Indexzertifikate Nomura International PART.Z Thames River DE000A0JXXA3 STK EUR 1.305, ,25 2,89 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere EUR ,25 2,89 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile 1) UBS (D) Euroinvest Immobilien DE ANT EUR 15, ,00 4,59 AXA Immoselect DE ANT EUR 59, ,00 1,66 Bouwfonds European Residential Inh. Ant. DE000A0M98N2 ANT EUR 10, ,00 3,98 DEGI INTERNATIONAL DE ANT EUR 53, ,00 2,60 KanAm grundinvest Fonds DE ANT EUR 57, ,00 4,52 Morgan Stanley P2 Value DE000A0F6G89 ANT EUR 55, ,00 2,67 Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A DE000A0MY559 ANT EUR 10, ,00 3,84 Summe der Anteile an Immobilien-Investmentanteilen EUR ,00 23,86 Sonstige Investmentanteile Gruppenfremde sonstige Investmentanteile 1) ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS DE ANT EUR 159, ,00 0,63 BWI-RentaMax Inh. Ant. DE ANT EUR 61, ,00 1,52 Carmignac Emergents FCP FR ANT EUR 633, ,75 0,70 db x-track. DAX ETF LU ANT EUR 64, ,00 4,75 db x-track.dj EO STOXX 50 ETF LU ANT EUR 39, ,00 1,54 db x-track.msci WLD TRN IN.ETF LU ANT EUR 22, ,00 3,01 dit-rcm Asian Sel.Fd-dit-Thai. IE ANT EUR 7, ,00 0,65 DJ EURO STOXX 50 ex DE ANT EUR 38, ,00 1,53 DWS Invest - Alpha Strategy LU ANT EUR 114, ,60 1,91 DWS TOP 50 ASIEN DE ANT EUR 101, ,00 1,29 Franklin Templeton Inv.FdsTotal Return LU ANT EUR 12, ,00 1,19 HWB Umb.LRII-Victoria Strat.P. LU ANT EUR 1.563, ,50 2,50 ISI Far East DK ANT EUR 17, ,75 0,64 JPMorg.I.-Highb.Stat.Mkt.Neut. LU ANT EUR 106, ,00 2,36 LINGOHR-EUROPA DE ANT EUR 50, ,00 0,65 LuxTopic - Aktien Europa Inhaber- Anteile o.n. LU ANT EUR 17, ,00 1,44 Lyxor ETF DAX LU ANT EUR 70, ,00 6,17 Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 FR ANT EUR 38, ,00 1,91 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics GB ANT EUR 25, ,16 1,55 Metzler TORERO MultiAsset DE000A0JLWU8 ANT EUR 100, ,00 3,97 Robeco Em. Stars Eq. Class D EO LU ANT EUR 149, ,92 1,03 siemens/convertibles.gbl-mkts AT ANT EUR 120, ,00 1,01 Sparinvest-Global Value LU ANT EUR 167, ,00 1,32 StarCap FCP - Priamos LU ANT EUR 1.742, ,90 0,60 StarCapital Univers. Bondvalue DE ANT EUR 61, ,00 1,51 Threadn.Invt Fds-Europe Select GB ANT EUR 1, ,20 0,62 5

6 Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum in EUR vermögens Trad.-Thames River High Income IE00B040HD73 ANT EUR 12, ,00 0,91 Vitruvius-Japanese Nom. B Cap. LU ANT EUR 181, ,40 0,64 Summe der sonstigen Investmentanteile EUR ,18 47,53 Summe Wertpapiervermögen EUR ,43 74,28 Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Depotbank: Conrad Hinrich Donner Bank AG EUR , ,49 10,71 Bank: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG EUR , ,06 7,23 Summe der Bankguthaben EUR ,55 17,93 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,97 0,06 Sonstige Ansprüche EUR 8.166, ,67 0,04 Lieferensprüche pre-trade Fonds EUR , ,00 7,87 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR ,64 7,97 Sonstige Verbindlichkeiten *) EUR ,81 EUR ,81-1,80 Fondsvermögen , Anteilwert EUR 9,60 Umlaufende Anteile STK Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 74,28 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 6

7 Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Fußnoten: *) noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung 1) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS BWI-RentaMax Inh. Ant. Carmignac Emergents FCP db x-track. DAX ETF db x-track.dj EO STOXX 50 ETF db x-track.msci WLD TRN IN.ETF dit-rcm Asian Sel.Fd-dit-Thai. DJ EURO STOXX 50 ex DWS Invest - Alpha Strategy DWS TOP 50 ASIEN Franklin Templeton Inv.FdsTotal Return HWB Umb.LRII-Victoria Strat.P. ISI Far East JPMorg.I.-Highb.Stat.Mkt.Neut. LINGOHR-EUROPA LuxTopic - Aktien Europa Inhaber- Anteile o.n. Lyxor ETF DAX Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Metzler TORERO MultiAsset Robeco Em. Stars Eq. Class D EO siemens/convertibles.gbl-mkts Sparinvest-Global Value StarCap FCP - Priamos StarCapital Univers. Bondvalue Threadn.Invt Fds-Europe Select Trad.-Thames River High Income Vitruvius-Japanese Nom. B Cap. F.TEM.INV-T.GWTH A ACC Ethna-Aktiv E DAX ex DWS Select-Invest 0,7500% p.a. 0,7500% p.a. 0,4000% p.a. 0,1500% p.a. 0,5000% p.a. 1,7500% p.a. 0,1500% p.a. 0,9000% p.a. 1,4500% p.a. 0,7500% p.a. 1,9000% p.a. 1,2800% p.a. 1,6500% p.a. 1,0000% p.a. 0,1500% p.a. 0,2500% p.a. 1,7500% p.a. 1,6000% p.a. 1,0000% p.a. 1,4000% p.a. 0,2500% p.a. 1,8500% p.a. 1,2000% p.a. 0,1500% p.a. 1,2000% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. 7

8 Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: sämtliche Vermögenswerte: per

9 Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Amtlich gehandelte Wertpapiere Anteile an Immobilien-Sondervermögen SEB ImmoInvest DE ANT Sonstige Investmentanteile Gruppenfremde sonstige Investmentanteile F.TEM.INV-T.GWTH A ACC LU ANT Ethna-Aktiv E LU ANT DAX ex DE ANT DWS Select-Invest DE ANT

10 Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach Hamburg Hausanschrift: Kapstadtring Hamburg Kunden-Servicecenter: Telefon: ( ) Telefax: ( ) Internet: service@hansainvest.de Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: ,- Haftendes Eigenkapital: ,- (Stand: ) Gesellschafter: SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Hamburg IDUNA Vereinigte Lebensversicherung ag für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Depotbank: CONRAD HINRICH DONNER BANK AG, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR ,- Haftendes Eigenkapital: EUR ,- (Stand ) Aufsichtsrat: Ulrich Leitermann (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe (zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft sowie Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Udo Bandow (stellvertretender Vorsitzender), Ehrenpräsident der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft) Peter Dreißig, Präsident der Handwerkskammer Cottbus Thomas Janta (seit 6. Mai 2008), Abteilungsleiter im Ministerium für Bauen und Verkehr des Landes Nordrhein-Westfalen Michael Petmecky, Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Dr. Henner Puppel, Aufsichtsrats-Mitglied der National-Bank AG, Essen Rainer Reichhold (bis 6. Mai 2008), Präsident der Handwerkskammer Region Stuttgart, Stuttgart 10

11 Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft / Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Geschäftsführung: Nicholas Brinckmann Gerhard Lenschow (zugleich Verwaltungsratsmitglied der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft sowie Geschäftsführer der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH und der SIGNAL IDUNA Select Invest GmbH) Lothar Tuttas 11