KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 28. FEBRUAR 2015 VERWAHRSTELLE: ASSET MANAGEMENT UND VERTRIEB:
Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalverwaltungsgesellschaft 2. Verwahrstelle Universal-Investment-Gesellschaft mbh Norddeutsche Landesbank Girozentrale Hausanschrift: Hausanschrift: Theodor-Heuss-Allee 70 Friedrichswall 10 60486 Frankfurt am Main 30159 Hannover Postanschrift: Telefon: 0511 / 3610 Postfach 17 05 48 Telefax: 0511 / 3612502 60079 Frankfurt am Main http://www.nordlb.com Telefon: 069 / 710 43-0 Rechtsform: Anstalt des öffentlichen Rechts Telefax: 069 / 710 43-700 Haftendes Eigenkapital: 7.419.000.000,00 (Stand: 31.03.2014) http://www.universal-investment.com 3. Asset Management und Vertrieb Gründung: 1968 WAVE Management AG Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000, Postanschrift: Eigenmittel: EUR 47.982.000, (Stand: September 2014) VHV Platz 1 30177 Hannover Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Telefon: +49 (0)511 907-2500 Markus Neubauer, Frankfurt am Main Telefax: +49 (0)511 907-2524 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Offenbach 4. Anlageausschuss Bernd Vorbeck, Elsenfeld Boris Sonntag, Vorstand der WAVE Management AG, Hannover Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Philipp Magenheimer, Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) WAVE Management AG, Hannover Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf Jörg Schettler, WKN: / ISIN: A0JEK4 / DE000A0JEK49 Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main WAVE Management AG, Hannover Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Stand: 28. Februar 2015 Seite 2
Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. März 2014 bis 28. Februar 2015 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Der ist ein weltweit ausgerichteter offensiver Dachfonds. Bei der Auswahl der Vermögensgegenstände stehen überwiegend Zielfonds von renommierten deutschen und internationalen Investmentgesellschaften im Fokus. Berücksichtigt werden vorrangig Fonds, die von unabhängigen Rating-Agenturen eine gute Bewertung erhalten haben (z.b. mind. 4 Sterne bei Standard & Poors oder Morningstar) und eine überdurchschnittliche Vergangenheits-Performance aufweisen. Den Anlageschwerpunkt sollen Zielfonds bilden, die überwiegend in die im MSCI World enthaltenen Aktienmärkte investieren. Vorgesehen ist, zusätzlich einen Teil des Fondsvermögens in neue Fonds- und Themenkomplexe, in Offene Immobilienfonds und in die Länder- bzw. Regionenfonds wie z.b. Emerging Markets / BRIC zu investieren. Der kann je nach Markteinschätzung vollständig in Aktienfonds investiert sein. Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur 28.02.2015 28.02.2014 Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Fondsanteile 23.121.143,56 98,27 17.755.523,01 98,37 Futures 44.600,00 0,19 8.302,50 0,05 Bankguthaben 436.782,90 1,86 346.446,78 1,92 Zins- und Dividendenansprüche 9.795,10 0,04 8.212,46 0,05 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -84.238,61-0,36-70.998,79-0,39 Fondsvermögen 23.528.082,95 100,00 18.047.485,96 100,00 Seite 3
Ursächlich für die Wertentwicklung des Dachfonds war die Auswahl von aktiv verwalteten Zielfonds sowie die akzentuierte Positionierung in spezifischen Regionen und Segmenten. Dies geschah aus Gründen der Kostenminimierung durch den flexiblen Einsatz von ETFs (börsennotierte Investmentfonds, die typischerweise deckungsgleich mit Indizes konstruiert sind), welche durch aktiv gemanagte Fonds ergänzt wurden. Durch den zusätzlichen Einsatz von Futures fand darüber hinaus eine aktive Steuerung der Investitionsquoten statt, um schnell und kostengünstig auf das Marktgeschehen reagieren zu können. Insgesamt wurde der Ansatz konsequent weiterverfolgt, überwiegend in Fonds und ETFs zu investieren, die sich durch eine entsprechend positive Bewertung von Morningstar (z. B. mindestens vier Sterne) oder anderen unabhängigen Häusern auszeichnen. Umsätze im Berichtszeitraum Bezeichnung Käufe Verkäufe Fondsanteile 30.835.492,94 30.046.274,60 Futures 157.049.402,49 158.000.354,99 ZUM 31. MÄRZ 2012 Wesentliche Risiken Der Fonds unterliegt den allgemeinen Marktpreis- und Zinsänderungsrisiken. Da der Fonds in Zielfonds renommierter deutscher und internationaler Investmentgesellschaften investiert, werden mögliche Risiken, die diese Zielfondsanbieter eingehen könnten, ständig überprüft. Insbesondere durch die nachfolgend aufgeführten Faktoren, Indizes sowie Asset-Klassen können im Sondervermögen Marktpreis- und Zinsänderungsrisiken auftreten: Entwicklung auf den internationalen Aktienmärkten Renditeveränderungen bzw. Kursentwicklungen auf den internationalenrentenmärkten Immobilienfonds Wechselkursänderungen von Nicht-Euro-Währungen gegenüber dem Euro Seite 4
Eine Absicherung des Fondsvermögens gegen Kursrückschläge über derivative Geschäfte ist möglich. Grundsätzlich können im Sondervermögen aber auch ETFs gekauft werden, die implizit eine Short -Positionierung im Dachfonds und damit eine negative Korrelation zwischen Fondspreisentwicklung und Marktpreisentwicklung ermöglichen. Der Dachfonds investiert weltweit vorrangig in Euro-Anlagen, aber auch in Vermögenswerte in anderen Währungen, insbesondere US-Dollar, britisches Pfund Sterling und Schweizer Franken. Er unterliegt somit sowohl direkten als auch indirekten Währungsrisiken, etwa durch den Erwerb von Zielfonds, die in diesen Währungen notieren bzw. in Anlagen investieren, die Währungsrisiken unterliegen. Sofern Vermögenswerte des in anderen Währungen als im Euro angelegt sind, erhält der Dachfonds die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des jeweiligen Sondervermögens. Währungsrisiken werden durch das Fondsmanagement entsprechend der jeweiligen Markteinschätzung zeitweise in Euro gesichert. Liquiditäts-, Ausfall- und Kontrahentenrisiken sollen dadurch weitgehend vermieden werden, dass die Investitionen überwiegend in Zielfonds renommierter deutscher und internationaler Investmentgesellschaften vorgenommen werden, die zudem von unabhängigen Agenturen eine mindestens gute Bewertung, z. B. gemessen in ZUM 31. MÄRZ 2012 Sternen, erhalten haben. Die Risiken werden zusätzlich dadurch begrenzt, dass Fondsgeschäfte nur Zahlung gegen Lieferung abgewickelt werden. Weitere Risiken können dadurch entstehen, dass eine Konzentration der Anlage in bestimmten Vermögensgegenständen oder Märkten erfolgt (Konzentrationsrisiko), sodass das jeweilige Sondervermögen von der Entwicklung dieser Vermögensgegenstände oder Märkte besonders stark abhängig ist. Risiken im Zusammenhang mit dem Erwerb von Investmentfondsanteilen: Soweit für das Sondervermögen Investmentfondsanteile erworben werden, ist zu berücksichtigen, dass die Manager der einzelnen Zielfonds voneinander unabhängig handeln und daher mehrere Zielfonds gleiche oder einander entgegengesetzte Anlagestrategien verfolgen können. Hierdurch können bestehende Risiken kumulieren und/oder eventuelle Chancen können sich gegeneinander aufheben. Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Gewinne aus Zielfonds. Im Berichtszeitraum vom 1. März 2014 bis 28. Februar 2015 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +23,93 % 1. 1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 5
ZUM 31. MÄRZ 2012 Angaben zu den wesentlichen Änderungen im Berichtszeitraum Zum 1. Oktober 2014 wurde das Portfoliomanagement für das Sondervermögen an den bisherigen Berater WAVE Management AG, Hannover, ausgelagert. Seite 6
Vermögensübersicht zum 28.02.2015 Anlageschwerpunkte Tageswert in EUR % Anteil am Fondsvermögen I. Vermögensgegenstände 23.612.321,56 100,36 1. Investmentanteile 23.121.143,56 98,27 EUR 15.062.244,14 64,02 USD 8.058.899,42 34,25 2. Derivate 44.600,00 0,19 3. Bankguthaben 436.782,90 1,86 4. Sonstige Vermögensgegenstände 9.795,10 0,04 II. Verbindlichkeiten -84.238,61-0,36 III. Fondsvermögen 23.528.082,95 100,00 Seite 7
Vermögensaufstellung zum 28.02.2015 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 28.02.2015 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR 23.121.143,56 98,27 Investmentanteile EUR 23.121.143,56 98,27 Gruppenfremde Investmentanteile EUR 23.121.143,56 98,27 Amundi ETF MSCI World Actions au Porteur o.n. FR0010756098 ANT 15.400 12.345 5.500 EUR 213,660 3.290.364,00 13,98 C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU0488317701 ANT 55.000 180.000 225.000 EUR 17,410 957.550,00 4,07 db x-tr.msci World Index ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0274208692 ANT 96.000 47.800 63.794 EUR 41,510 3.984.960,00 16,94 Lyxor ETF MSCI India Actions au Port.C-EUR o.n. FR0010361683 ANT 30.000 101.760 71.760 EUR 16,160 484.800,00 2,06 Lyxor ETF MSCI WORLD FCP Actions au Port.D-EUR o.n. FR0010315770 ANT 27.270 13.333 0 EUR 158,560 4.323.931,20 18,38 Lyxor ETF ST.Eur.600 Oil & Gas Actions au Porteur o.n. FR0010344960 ANT 12.980 12.980 0 EUR 36,605 475.132,90 2,02 MainFirst - Classic Stock Fund Inhaber-Anteile C o.n. LU0152755707 ANT 11.964 0 0 EUR 90,610 1.084.058,04 4,61 MUL-LYXOR UCITS ETF S&P 500 Inhaber-Ant.D Hdgd D EUR o.n. LU0959211243 ANT 3.600 3.600 0 EUR 128,180 461.448,00 1,96 ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Registered Shares o.n. IE00B0M62Q58 ANT 116.000 264.000 148.000 USD 37,670 3.896.317,43 16,56 UBS(Irl)ETF-MSCI WORLD U.ETF Reg. Shares A Dis. USD o.n. IE00B7KQ7B66 ANT 104.930 60.000 0 USD 44,490 4.162.581,99 17,69 Summe Wertpapiervermögen EUR 23.121.143,56 98,27 Derivate EUR 44.600,00 0,19 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR 44.600,00 0,19 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR 44.600,00 0,19 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR 03.15 EUREX 185 EUR Anzahl 10 44.600,00 0,19 Seite 8
Vermögensaufstellung zum 28.02.2015 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 28.02.2015 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 481.382,90 2,05 Bankguthaben EUR 481.382,90 2,05 Guthaben bei Nord LB Hannover (G) Guthaben in Fondswährung EUR 481.382,90 % 100,000 481.382,90 2,05 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 9.795,10 0,04 Sonstige Forderungen EUR 9.795,10 9.795,10 0,04 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR -44.600,00-0,19 EUR - Kredite EUR -44.600,00 % 100,000-44.600,00-0,19 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -84.238,61-0,36 Verwaltungsvergütung EUR -53.893,05-53.893,05-0,23 Verwahrstellenvergütung EUR -1.603,34-1.603,34-0,01 Beratungsvergütung EUR -21.557,22-21.557,22-0,09 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00 0,00 Prüfungskosten EUR -6.685,00-6.685,00-0,03 Fondsvermögen EUR 23.528.082,95 100,00 Anteilwert EUR 53,70 Ausgabepreis EUR 55,85 Anteile im Umlauf STK 438.164 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 9
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per 27.02.2015 USD (USD) 1,1215000 = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex Seite 10
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Amundi ETF NASDAQ-100 EO He.D. Actions au Porteur o.n. FR0010949479 ANT 16.600 16.600 db x-tr.msci Chi.Ind.U.ETF(DR) Inhaber-Anteile 1C USD o.n. LU0514695690 ANT 226.500 226.500 ETFS BofAML IVSTOXX GO UCITS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A1H81B1 ANT 0 42.000 ishare.nasdaq-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 ANT 93.700 156.085 ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0HGZR1 ANT 0 134.000 ishs III-MSCI GCC ex-sa UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RM470 ANT 25.800 25.800 ishsv-msci JP EUR Hg.UCITS ETF B.Shs Month.EUR-H.(Dt.Zert.)oN DE000A1H53P0 ANT 26.200 26.200 Lyxor ETF Dow Jones Ind.Aver. Actions au Porteur D-EUR o.n. FR0007056841 ANT 18.000 18.000 Lyxor ETF MSCI All Country Wld Actions au Porteur C EUR o.n. FR0011079466 ANT 15.100 15.100 Lyxor ETF MSCI EM Lat. America Actions au Porteur C-EUR o.n. FR0010410266 ANT 34.900 34.900 Lyxor ETF MSCI WORLD FCP Actions au Port.D-USD o.n. FR0010372201 ANT 0 14.500 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR 132.783,49 Seite 11
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DAX PERFORMANCE-INDEX, ESTX 50 PR.EUR) EUR 61.335,54 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): EURO-BUND) EUR 2.420,22 Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Seite 12
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.03.2014 bis zum 28.02.2015 I. Erträge insgesamt 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 0,00 0,00 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 3.203,33 0,01 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 55,61 0,00 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 213.890,21 0,49 8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzug ausländischer Quellensteuer EUR 0,00 0,00 10. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 Summe der Erträge EUR 217.149,15 0,50 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR -114,23 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR -273.381,04-0,63 - Verwaltungsvergütung EUR -195.272,17 - Beratungsvergütung EUR -43.410,10 - Asset Management Gebühr EUR -34.698,77 3. Verwahrstellenvergütung EUR -5.796,98-0,01 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -7.805,80-0,02 5. Sonstige Aufwendungen EUR -15.194,80-0,03 - Depotgebühren EUR -996,56 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR -9.331,97 - Sonstige Kosten EUR -4.866,27 Summe der Aufwendungen EUR -302.292,85-0,69 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -85.143,70-0,19 je Anteil Seite 13
IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR 3.601.030,18 8,22 2. Realisierte Verluste EUR -2.348.560,93-5,36 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 1.252.469,25 2,86 V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.167.325,55 2,67 1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne EUR 3.364.939,24 7,68 2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste EUR -61.346,56-0,14 VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 3.303.592,68 7,54 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4.470.918,23 10,21 Entwicklung des Sondervermögens 2014/2015 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 18.047.485,96 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR 0,00 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) EUR 1.020.654,53 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 1.023.749,72 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -3.095,19 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR -10.975,77 5. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 4.470.918,23 davon nicht realisierte Gewinne EUR 3.364.939,24 davon nicht realisierte Verluste EUR -61.346,56 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 23.528.082,95 Seite 14
Verwendung der Erträge des Sondervermögens Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil insgesamt I. Für die Wiederanlage verfügbar EUR 1.167.325,55 2,67 1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 1.167.325,55 2,67 2. Zuführung aus dem Sondervermögen EUR 0,00 0,00 3. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR -35.053,12-0,08 II. Wiederanlage EUR 1.132.272,43 2,59 je Anteil Seite 15
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2010/2011 Stück 380.028 EUR 13.811.301,87 EUR 36,34 2011/2012 Stück 397.245 EUR 15.405.019,56 EUR 38,78 2013/2014 Stück 416.515 EUR 18.047.485,96 EUR 43,33 2014/2015 Stück 438.164 EUR 23.528.082,95 EUR 53,70 Seite 16
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure EUR 359.900,00 die Vertragspartner der Derivate-Geschäfte Joh. Berenberg, Gossler & Co. (Broker) DE UniCredit (Broker) DE Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,27 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,19 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Sonstige Angaben Anteilwert EUR 53,70 Ausgabepreis EUR 55,85 Anteile im Umlauf STK 438.164 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 27 KARBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 29 KARBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß 28 KARBV i.v.m. 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 17
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote Gesamtkostenquote Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 1,92 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen EUR 0,00 Hinweis gem. 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Teilgesellschaftsvermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Aus der Verwaltungsvergütung werden keine Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens gezahlt. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. Ausgabeauf- und Rücknahmeabschläge, die dem Sondervermögen für den Erwerb und die Rücknahme von Investmentanteilen berechnet wurden EUR 0,00 Seite 18
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Verwaltungsvergütungssätze für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Investmentanteile Identifikation Verwaltungsvergütungssatz p.a. in % Gruppenfremde Investmentanteile Amundi ETF MSCI World Actions au Porteur o.n. FR0010756098 0,380 C.S.-NYSE Arca Gold BUGS U.ETF Inhaber-Anteile I o.n. LU0488317701 0,650 db x-tr.msci World Index ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0274208692 0,450 ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Registered Shares o.n. IE00B0M62Q58 0,000 Lyxor ETF MSCI India Actions au Port.C-EUR o.n. FR0010361683 0,850 Lyxor ETF MSCI WORLD FCP Actions au Port.D-EUR o.n. FR0010315770 0,450 Lyxor ETF ST.Eur.600 Oil & Gas Actions au Porteur o.n. FR0010344960 0,300 MainFirst - Classic Stock Fund Inhaber-Anteile C o.n. LU0152755707 1,000 MUL-LYXOR UCITS ETF S&P 500 Inhaber-Ant.D Hdgd D EUR o.n. LU0959211243 0,150 UBS(Irl)ETF-MSCI WORLD U.ETF Reg. Shares A Dis. USD o.n. IE00B7KQ7B66 0,300 Während des Berichtszeitraumes gehaltene Bestände in Investmentanteilen, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Gruppenfremde Investmentanteile Amundi ETF NASDAQ-100 EO He.D. Actions au Porteur o.n. FR0010949479 0,450 db x-tr.msci Chi.Ind.U.ETF(DR) Inhaber-Anteile 1C USD o.n. LU0514695690 0,650 ETFS BofAML IVSTOXX GO UCITS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A1H81B1 0,800 ishare.nasdaq-100 UCITS ETF DE Inhaber-Anteile DE000A0F5UF5 0,300 ishares PLC-MSCI Wo.UC.ETF DIS Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0HGZR1 0,500 ishs III-MSCI GCC ex-sa UC.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. DE000A0RM470 0,800 ishsv-msci JP EUR Hg.UCITS ETF B.Shs Month.EUR-H.(Dt.Zert.)oN DE000A1H53P0 0,640 Lyxor ETF Dow Jones Ind.Aver. Actions au Porteur D-EUR o.n. FR0007056841 0,500 Lyxor ETF MSCI All Country Wld Actions au Porteur C EUR o.n. FR0011079466 0,450 Lyxor ETF MSCI EM Lat. America Actions au Porteur C-EUR o.n. FR0010410266 0,650 Lyxor ETF MSCI WORLD FCP Actions au Port.D-USD o.n. FR0010372201 0,450 Seite 19
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen Wesentliche sonstige Erträge: EUR 0,00 Wesentliche sonstige Aufwendungen: EUR 0,00 Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 52.117,90 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Angaben zur Mitarbeitervergütung Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung in Mio. EUR 37,7 davon feste Vergütung in Mio. EUR 31,5 davon variable Vergütung in Mio. EUR 6,2 Zahl der Mitarbeiter der KVG 430,3 Höhe des gezahlten Carried Interest in Mio. EUR 0 Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker in Mio. EUR 4,1 davon Führungskräfte in Mio. EUR 3,3 davon andere Risktaker in Mio. EUR 0,8 Seite 20
Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV zusätzliche Informationen prozentualer Anteil der schwer liquidierbaren Vermögensgegenstände 0,00 % Angaben zum Risikoprofil nach 300 Abs. 1 Nr. 3 KAGB Verhältnis zwischen dem Risiko nach Brutto-Methode und dem Nettoinventarwert (Brutto-Hebel): 1,00 potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Aktien-Deltas um 1 Basispunkt (Net Equity Delta): 0,02 potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Zinssatzes um 1 Basispunkt (Net DV01): 0,00 potentielle Wertveränderung des Investmentvermögens bei der Veränderung des Credit Spreads um 1 Basispunkt (Net CS01):0,00 Als Risikomanagementsysteme kommen XENTIS und RiskMetrics zum Einsatz. Leverage-Umfang nach Bruttomethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 2,00 tatsächlicher Leverage-Umfang nach Bruttomethode 1,08 Leverage-Umfang nach Commitmentmethode bezüglich ursprünglich festgelegtem Höchstmaß 2,00 tatsächlicher Leverage-Umfang nach Commitmentmethode 1,08 Frankfurt am Main, den 2. März 2015 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 21
VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 102 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom 01.03.2014 bis 28.02.2015 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des KAGB und der delegierten Verordnung (EU) Nr. 231/2013 liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht für das Geschäftsjahr vom 01.03.2014 bis 28.02.2015 den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 5. Juni 2015 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Hintze Wirtschaftsprüfer Seite 22
Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom 01.03.2014 bis zum 28.02.2015 per 28.02.2015 (Tag der Beschlussfassung: 02.03.2015) 5 Abs. 1 Nr.... InvStG Privatanleger EUR Kapitalgesellschaft EUR Sonst. Betriebsvermögen EUR 1a) Betrag der Ausschüttung 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 a) aa) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 a) bb) In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 0,00000000 0,00000000 0,00000000 2 Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag*** 0,30055890 0,30055890 0,30055890 1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 dieses Gesetzes i.v.m. 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses 1 c) aa) --- --- 0,29955667 Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG 1 c) bb) --- 0,00000000 0,00000000 bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 2 KStG unterliegen 1 c) cc) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) --- 0,00000000 0,00000000 Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und 1 c) dd) 0,00000000 --- --- Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 1 c) ee) 0,00000000 --- --- Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 1 c) ff) 0,00000000 --- --- 10-Jahresfrist i.s.d. 2 Abs. 3 InvStG Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind 1 c) gg) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 1 c) hh) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,00000000 --- 0,00000000 1 c) ii) Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt ( 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde 0,22929281 0,22929281 0,22929281 1 c) jj) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist --- --- 0,22929281 Seite 23
1 c) kk) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 c) ll) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte, auf die 2 Abs. 2 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 2 des KStG oder 3 Nr. 40 des EStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes i.v.m. 8b Abs. 1 des KStG anzuwenden ist --- --- 0,00000000 1 c) mm) Erträge i.s.d. 18 Abs. 22 S. 4 i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00000000 --- 1 c) nn) in 1 c) ii) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00000000 --- 1 c) oo) in 1 c) kk) enthaltene Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG --- 0,00000000 --- 1 d) Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt 0,30055890 0,30055890 0,30055890 1 d) aa) Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 0,30055890 0,30055890 0,30055890 davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre --- 0,00000000 --- davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)] 0,30055890 0,30055890 0,30055890 1 d) bb) Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) bb) enthaltene Erträge aus inländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 0,00000000 --- 1 d) cc) Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum 24.06.2011 anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) 0,30055890 0,30055890 0,30055890 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0,29955667 0,00000000 0,29955667 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT 0,00100223 0,00100223 0,00100223 davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne 0,00000000 0,00000000 0,00000000 davon in 1 d) cc) enthaltene Erträge aus ausländischen Dividenden, die nicht unter die Steuerbegünstigung nach 8b Abs. 1 und 2 KStG fallen --- 0,29955667 --- 1 f) aa) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 0,04065653 0,03935629 0,03935629 1 f) bb) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG --- --- 0,03812671 1 f) cc) Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 f) dd) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. dem 8b Abs. 2 KStG oder im Fall des 16 dieses Gesetzes dem 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- --- 0,00000000 Seite 24
1 f) ee) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 f) ff) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- --- 0,00000000 1 f) gg) in 1 f) aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 f) hh) in 1 f) cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 f) ii) in 1f) ee) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 21 Abs. 22 S. 4 InvStG AIFMStAnpG i.v.m. 8b Abs. 1 KStG entfällt --- 0,00000000 --- 1 g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 0,00000000 0,00000000 0,00000000 1 h) Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,05007358 0,05007358 0,05007358 *** Im 'Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag' sind 10% steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen ( 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG) in Höhe von 0 EUR/Anteil enthalten. Seite 25