Verkehrswertschätzung

Verkehrswertschätzung Objekt Grundstück Lagerhalle Töpferweg 16c, 3613 Steffisburg Grundbuch Nr. 1635 (Baurecht) Verkehrswert Baurecht Er. 510'000 Allfällige Kostenbeteiligung für die Sanierung der Entwässerung ist nicht berücksichtigt Bewertungsstichtag 14. Januar 2015 Mathias Rychener, dipl. Architekt FH rychenerimmobilien+bqy rychener Immobilien + bau gmbh höchhusweg 17 3612 steffisburg tel 033 437 00 55 fax 033 437 00 22 info@rychenerimmobau.ch www.rychenerimmobau.ch

Inhaltsverzeichnis 1. Allgemeine Angaben 1 2. Objektangaben und Beurteilung 2 3. Bewertungsmethode (ohne Berücksichtigung Baurecht) 4 4. Nachhaltiger Ertragswert 5 5. Technische Entwertung 7 6. Zusammenfassung - Herleitung Verkehrswert der ungeteilten Immobilie 9 7. Verkehrswert Baurecht 10 8 Fotos 13 9. Kartenausschnitte 14 10. Lageklassenschlüssel Gewerbe und Industrie 15

1 1. Allgemeine Angaben Eigentümer Alleineigentum Nova-Geschenke AG Auftraggeber Konkursamt Oberland, Dienststelle Oberland Schloss 4, Postfach 417, 3800 Interlaken Der Gutachter rychener immobilien + bau gmbh Mathias Rychener, dipl. Architekt FH, Immobilienbewerter CAS FH Höchhusweg 17, 3612 Steffisburg tel 033 437 00 55 mail info@rychenerimmobau.ch fax 033 437 00 22 web www.rychenerimmobau.ch Bewertungsstichtag 14. Januar 2015 (zugleich Besichtigungstermin mit Fotoaufnahmen) Gültigkeit Die errechneten Werte gelten für die Dauer einer normalen Verkaufsfrist und solange die tatsächlichen, wirtschaftlichen und rechtlichen Verhältnisse oder andere wertbeeinflussende Faktoren keine Änderungen erfahren. Besichtigung Es konnten sämtliche Räumlichkeiten besichtigt werden. Vorbehalte Die Bewertung erfolgt auf Basis der uns zur Verfügung gestellten Unterlagen, Dokumente und Auskünfte. Bei der Besichtigung konnte der Zustand von verdeckten und nicht zugänglichen Bauteilen und Installationen nicht festgestellt werden. Wir gehen davon aus, dass die Unterlagen, Dokumente und Auskünfte korrekt und die verdeckten Bauelemente mängel- und schadenfrei sind. Bewertungsgrundlagen Aktueller Zonenplan und Baureglement Grundbuchauszüge Datum: 12.11.2014 Katasterplan / Situationsplan Datum: 14.01.2015 Gebäudeversicherungsauszug Datum: 07.01.2015 Baurechtsvertrag (Dauer, Heimfallentschädigung) Datum: 19.08.1966 Abänderung (Abparzellierung, Anpassung Bodenwert) Datum: 15.01.1992 Abänderung (Abparzellierung, Anpassung Bodenwert) Datum: 27.06.1996 Geoportal des Kantons Bern (Altlasten/Naturgefahren/Radon) Datum: 21.01.2015 DB-Wortlaute (Heizung, Brandmeldeanlage, Verkehrsflächen) Datum: 15.12.2011 Besichtigung Datum: 14.01.2015 Auftrag und Bewertungszweck Verkehrswertschätzung - Konkursverfahren Vorbehalt Entwässerung Gemäss Schreiben vom 13. Januar 2015 der Gemeinde Heimberg müssen auf dem Areal zwingend abwassertechnische Sanierungsmassnahmen ergriffen werden. Die Bührer + Dällenbach Ingenieure AG aus Steffisburg hat im Jahre 2007 ein "Sanierungskonzept mit Kostenschätzung" ausgearbeitet (Dieses Gutachten hat der Schätzer erhalten). Seither wurden jedoch keine Massnahmen ergriffen oder Auflagen seitens der Behörden erteilt. Aus diesem Grund wird kein geldwerter Betrag dem Verkehrswert in Abzug gebracht (siehe Seite 2).

2 2. Objektangaben und Beurteilung Zonenvorschriften Gewerbezone Ga Kleiner Grenzabstand 6.0 m Grünflächenziffer Grosser Grenzabstand 6.0 m Empfindlichkeitsstufe Gebäudehöhe 120m 15% IV Geoportal Die Liegenschaft ist im Kataster der belasteten Standorte als Betriebsstandort eingetragen. Es ist ein Untersuchungsbericht vorhanden, dieser wurde jedoch nicht eingesehen. Gemäss Katasterauszug aus dem Onlineoportal ist der Standort jedoch weder überwachungsnoch sanierungsbedürftig. Aus diesem Grund haben die Eintragungen keinen Einfluss auf den Verkehrswert. Belastungen Keine wertbeeinflussenden Belastungen an der Bausubstanz erkennbar Dienstbarkeiten Dem Gutachten liegen die detaillierten Grundbuchauszüge bei. Der Baurechtsvertrag (Dauer, Zins, Heimfallentschädigung) und der Unterhaltsanteil (inkl. Erneuerung) der gemeinschaftlichen Verkehrsflächen sowie an den Eingangstoren (Anteil Gbbl 1635 beträgt 4.50 %) werden in der Bewertung entsprechend betircksichtigt. Dienstbarkeitswortlaute "Heizung" und "Brandmeldeanlage" wurden eingelesen und werden in der Bewertung ebenfalls berücksichtig. Die weiteren Dienstbarkeiten haben grundsätzlich keinen Einfluss auf den Verkehrswert. Baurecht Selbstständiges und dauerndes Recht bis 31.12.2065 (Laufzeit noch 50 Jahre). Die Heimfallentschädigung (Ablauf) beträgt 80 % des dannzumaligen Zustandswertes. Der Baurechtszins bemisst sich nach dem Hypothekarischen Referenzzinssatz bei Mietverhältnissen (gem. Bundesamt für Wohnungswesen BWO beträgt dieser heute 2.00 %) und dem Bodenwert von Fr. 224000.- (Fläche 1120 m2 a Fr. 200.00/ m2). Der BR-Zins über Fr. 4480.- ist vierteljährlich in vorschüssigen Raten (je Fr. 1120.-) zu bezahlen. Halt der Parzelle Gbbl 1635 1120 m2 SDR Baurecht bis 31.12.2065 Amtlicher Wert Gbbl 1633 555100.- Baujahr Liegenschaft Töpferweg 16c 1979 Gebäudeversicherungswert Töpferweg 16c 902400.- Neuwert, Index 194, nicht massiv Kubischer Inhalt Töpferweg 16c 4400 m3 Berechnung GVB-Norm Gebäudenutzung Lagerhalle über 710 m2 Parkplätze Die Lagerhalle verfügt über genüngend Parkierungsmöglichkeiten auf den Vorplätzen.

3 Beurteilung Situation - Die Gemeinde Heimberg mit ca. 6300 Einwohnern gehört zur Agglomeration Thun (Stadtzentrum mit umfangreichen Einkaufsmöglichkeiten ca. 6 km entfernt) - Die Lagerhalle befinden sich in einem bekannten Gewerbegebiet in der Gemeinde - Gute Erreichbarkeit der Lagerhallen (Zufahrt von Haupt- über kurze Nebenstrasse, Autobahnanschluss in kurzer Entfernung) Gebäudequalität und Zustand - Die Lagerhalle ist grundsätzlich isoliert und beheizt (Heizkörper und Deckenstrahler) - Einfache Baukonstruktion (Mittelhaus, beidseitig angebaut) - Zweckmässiger Installations- und Ausbaustandard mit Toilette und Waschbecken - Die Liegenschaft ist mittels Fernwärme an die REWAG (Regionaler Wärmeverbund) angeschlossen. Die Heizzentrale befindet sich auf der Nachbarparzelle 1990. Die Übergabestation befindet sich im Gebäude Töpferweg 16 (Baurecht 847). - Brandmeldeanlage mit Aussensprinkleranlage - Mittlere Raumhöhe von ca. 5.00 m - Die Liegenschaft befindet sich der intensiven Nutzung und dem Alter entsprechend in einem ordentlichen Zustand. Kurz- bis mittelfristig sind mit Ausnahme der ordentlichen Unterhaltsarbeiten keine Sanierungen der Bausubstanz zu erwarten. Immobilienmarkt - Die Nachfrage nach Lagerhallen ist grundsätzlich vorhanden - Typische Käufergruppe: Selbstnutzer (Option Teilvermietung) - Eingeschränkte Käufergruppe aufgrund Baurecht (Heimfall 80 %) und Problematik Sanierung Entwässerung (wird beim Verkehrswert berücksichtigt) Entwässerungsproblem Wie bereits erwähnt sind bauliche Massnahmen am Kanalnetz (Entwässerung) im Gewerbegebiet Töpferweg (Parzelle 847) notwendig. Es treten einerseits Rückstauprobleme im Kanalnetz auf, andererseits entsprechen die Versickerungsanlagen grösstenteils nicht mehr den heute geltenden Vorschriften. Im Bericht aus dem Jahre 2007 wird für die Sanierung des ganzen Areals von einem Betrag über Fr. 920000.- ausgegangen. Dies war eine Kostenschätzung +1-20 %. Inwiefern dieser Bericht noch Gültigkeit hat, kann nicht beantwortet werden. Ebenfalls wurde damals kein Kostenteiler für die unterschiedlichen Baurechte und Gebäude erstellt. Ob eine autonome Sanierung der zu bewertenden Baurechtsparzelle möglich und sinnvoll ist, kann nicht beantwortet werden. Ob und inwiefern allfällige Auflagen (Sanierungspflicht bei einer Handänderung oder einem Baugesuch) seitens der Gemeinde oder vom Kanton ausgesprochen werden, kann heute nicht beantwortet werden. Aus diesem Grund wird kein direkter Betrag dem Verkehrswert in Abzug gebracht. Die ganze Problematik ist jedoch im Zuschlag der Eigenkapitalverzinsung entsprechend berücksichtigt worden (negativer Einfluss auf den Verkehrswert).

4 3. Bewertungsmethode (ohne Berücksichtigung Baurecht) Bewertungsmethode Die vorliegende Liegenschaft wird ausschliesslich nach der Ertragswertmethode bewertet. Im errechneten Ertragswert (kapitalisierter Ertrag) sind die Werte aller Objekte, Objektteile, Bauten, Nebenbauten und Anlagen enthalten, die im verwendeten Ertrag eingeschlossen sind. Ebenfalls enthalten ist der Wert des dazugehörigen Landes (das überbaute Land und der normale Umschwung). Bewertungssystem Die Gliederung erfolgt nach dem Multi Element Value System (kurz MEV). Der MEV-Wert ist die Summe aller positiven und negativen Wertelemente aller Schätzungsobjekte der Immobilie. Er entspricht dem Verkehrswert. Das MEV-System beinhaltet die systematische Analyse und Gliederung der Immobilie in ihre Objekte und einzelnen Wertelemente, die dann mit der jeweils geeigneten Methode berechnet werden. Gliederung Objekt Wertelement (WE) Bewertungsmethode Lagerhallen + WE 1 Ertragswert Ertragswertmethode - WE 2 Technische Entwertung Barwertmethode

5 4. Nachhaltiger Ertragswert 4.1 Bruttoerträge nachhaltig Bezeichnung Einheiten NNF Fr./m2/a Fr./Monat Fr./Jahr Lagerhalle 1 710.00 70 49700 Total Mietwert pro Jahr 1 710.00 49700 Festsetzung angemessener und nachhaltiger Mietwert nach plausiblen und vergleichbaren m2-ansätzen Der eingesetzte Mietwert bezieht sich grundsätzlich auf einen neuwertigen Zustand (wie keine Entwertung vorhanden wäre). Der Mietwert entspricht aus Mietersicht dem Nettomietzins, d.h. ohne Nebenkosten. 4.2 Bruttozinssatz (Kapitalisierungssatz) Bezeichnung Anteil Einheit Zinssatz Betrag Zinssatz für Fremdkapital 50.00% ä 3.50% 1.75% 14610 Zinssatz für Eigenkapital 50.00% 4.50% 2.25% 18784 Nettozinssatz (Deckung der Kapitalkosten und Objektrisiken) 4.00% 33394 Betriebskosten 4.50% von 49700 0.27% 2237 Unterhaltskosten 9.00% von 49700 0.54% 4'473 Verwaltungskosten 2.00% von 49700 0.12% 994 Mietzinsrisiko 2.00% von 49700 0.12% 994 Jährliche Kosten 1.04% 8'698 Jährliche Rückstellungen für grosszyklische Erneuerungen 0.91% 7'609 Total Bruttozinssatz (Kapitalisierungssatz) 5.95% 49'700 Typische Finanzierung der Käufergruppe und Art des Objektes: 50 % Fremdkapital zu 3.50 % und 50 % Eigenkapital zu 4.50 %. Aus Sicht des Bewerters entspricht der eingesetzte Eigenkapitalzinssatz einer aktuell angemessenen und nachhaltigen Verzinsung des Eigenkapitals unter Berücksichtigung der käufertypischen Erwartung und den vorhanden Objektrisiken. Berechnung der Betriebskosten wie Liegenschaftssteuern und Versicherungsprämien aufgrund von bekannten Zahlen teilweise Erfahrungswerte. Die eingesetzten Unterhaltskosten (Instandhaltungsaufwand, Ersatz und Reparaturen) sind grösstenteils Erfahrungswerte unter Berücksichtigung von Objektart, Beanspruchung, typische Bewohnerstruktur und baulichen Eigenschaften. Bei dieser Objektart fallen nur geringe Verwaltungskosten an (Selbstverwaltung, teilweise gemeinschaftliche Anlagen). Objekttypisches Mietzinsrisiko (Option Teilvermietung) Die jährlichen Rückstellungen entsprechen einem Renovationsfonds. Aus dem Ertrag werden Rückstellungen entnommen und geäufnet, um in bestimmten zyklischen Abständen die Bausubstanz zu erneuern, damit die Nutzungsfähigkeit der Baute und somit auch der Ertrag gewährleistet bleibt.

6 4.3 Berechnung Ertragswert (nicht entwertet) Nachhaltiger Mietwert siehe Berechnung 4.1 Bruttoerträge nachhaltig 49700 Bruttozinssatz siehe Berechnung 4.2 Bruttozinssatz (Kapitalisierungssatz) 5.95% Ertragswert Fr. 49700 I 5.95% 834839 + WE 1 Ertragswert 834'839 Der Ertragswert ist die per Bewertungsstichtag diskontierte Summe von unendlich vielen konstanten jährlichen Erträgen. Er entspricht dem Barwert einer ewigen Rente.

7 5. Technische Entwertung 5.1 Reproduktionskosten BKP Bezeichnung Einheit (Stk / m2 / m3) CHF/Einheit Betrag 2 Gebäude Töpferweg 16c 4400 m2 200 880000 O O 90.12% 880000 4 Umgebung Töpferweg 16c 400m2 100 40000 Anteil Verkehrsflächen und Tore 1 Stk. 10000 10'000 (4.50 % von Fr. 220000.-) O 5.12% 50'000 5 Baunebenkosten Baubewilligung, Anschlussgebühren, 5.00% von 930000 46500 Vervielfältigungen, Versicherungen, 0 Baukreditzinsen, Bauherrenleistungen 0 4.76% 46500 1-5 Total Reproduktionskosten 100.00% 976500 Unter Reproduktionskosten versteht man die Wiederherstellungskosten der Bausubstanz in verbesserungsneutraler Qualität und mit unveränderten Komforteigenschaften (jedoch unter Einhaltung heutiger Vorschriften, Normen und Baustandards). Die Reproduktionskosten sind für das Bauvolumen zu berechnen, das nachhaltig unterhalten und erneuert wird. Die Reproduktionskosten werden immer unter der Optik der Bauerneuerung festgelegt (d.h. unter Berücksichtigung vorgängiger Demontagen, Abbrüchen sowie unter Einhaltung heutiger Vorschriften, Normen und Baustandards). Aus diesen Gründen können die Reproduktionskosten höher oder tiefer sein als die Neubaukosten.

8 5.2 Technische Entwertung nach Bauteilgruppen Zinssatz für Berechnung (gewichteter EK-Zinssatz) 2.25% Bauteilgruppen Anteil in % Wertquote / Anteil Fr. Gesamt- jährliche Rtick- Restnutz- Technische an BKP 2 Faktor inkl. BKP 5 lebensdauer stellungsrate ungsdauer Entwertung BKP 2 - Grundsubstanz 60% 1.000 554400 100J. 1511 100 J. 0 BKP 2 - Dach (inkl. Spengler) 8% 1.000 73920 50J. 814 20J. 34367 BKP 2 - Fassade 7% 1.000 64680 50J. 713 20J. 30071 BKP 2 - Fenster / Tore 8% 1.000 73920 40J. 1159 20J. 28869 BKP 2- Installationen (HLKSE) 12% 1.000 110880 40 J. 1738 20 J. 43304 BKP 2 - Ausbauten 5% 1.000 46200 30J, 1095 10 J. 27'276 BKP 4 - Umgebung 1.000 52500 50J. 578 20J. 24408 Total 100% 976500 7'609 188296 - WE 2 Technische Entwertung 188296 Auswertungen Reprokosten pro m2 NWF (BKP 2) 1239 %-Entwertung des Erneuerungsanteils 44.61% Reprokosten pro m2 NWF (BKP 2-5) 1375 Entwertung in % von BKP 2-5 19.28% Erneuerungsanteil BKP 2-5 in Fr. 422100 Rückstellungsbedarf in % von BKP 2-5 0.78% Begründung / Definition Die technische Entwertung entspricht dem am Bewertungsstichtag notwendigen Geldbetrag um die Bausubstanz wieder in einen entwertungsfreien Zustand zu bringen, grundsätzlich ohne gleichzeitige Verbesserung von Qualität oder Komfort, ohne Mehrnutzen und ohne Ertragssteigerung (im Gegensatz steht das Mietrecht sowie die heutigen Baustandards / Vorschriften). Altern und sich entwerten können nur Teile, die während der Existenz der Baute tatsächlich irgendeinmal erneuert werden müssen. Bauteile, die nie erneuert werden müssen (Grundsubstanz) erleiden demzufolge keine Alterung und Entwertung. Für den Wiederaufbau der Grundsubstanz nach deren Abbruch werden jedoch die erforderlichen Rückstellungen gebildet Wenn eine Liegenschaft wegen Demodierung, Aktualitäts- oder Attraktivitätsverlust einen geringeren Ertrag aufweist, so handelt es sich nicht um eine technische, sondern um eine wirtschaftliche Entwertung (Abbildung im Ertragswert). Die technische Entwertung und die Berechnung der Rückstellungen wird mittels Aufteilung nach Bauteilgruppen hergeleitet. Der Anteil der Bauteilgruppen und die Gesamtlebensdauer ist abhängig vom Gebäudetyp, Material sowie Nutzungsintensität.

9 6. Zusammenfassung - Herleitung Wert der ungeteilten Immobilie Wertelemente Bemerkungen Betrag + WE 1 Ertragswert 834839 - WE 2 Technische Entwertung -188296 Rundungsbetrag 3'457 Verkehrswert der ungeteilten Immobilie (ohne Berücksichtigung Baurecht) Fr. 650000 Auswertungen Bruttorendite 49700 / 650000 7.65% Die Bruttorendite liegt mit 7.65 % im normalen Bereich für diese Objektart (eingeschränkte Käufergruppe). Die Aufteilung Baurecht / Grundstück kann im Kapitel 7. "Baurecht" eingesehen werden. Definition Verkehrswert Gemäss Definition ist der Verkehrswert (auch Marktwert genannt) der unlimitierte Höchstpreis, den ein möglicher Käufer am Bewertungsstichtag bei normalem Geschäftsverkehr unter Würdigung aller Werteinflüsse für die betreffende Immobilie zu bezahlen bereit wäre. Der zu errechnende Verkehrswert berücksichtigt alle wertbeeinflussenden Faktoren, die für mögliche Käufer kaufpreisbestimmend wären.

10 7. Verkehrswert Baurecht 7.1 Grunddaten des Baurechts Basisdaten Baurecht Ablauf Baurecht 2065 Bewertungsjahr 2015 Restdauer Baurecht 50 Jahre Jährlicher Baurechtszins 4480.00 Heimfallentschädigung "kurz HFE" (gem. Baurechtsvertrag) 80% 7.2 Grunddaten der Liegenschaft - Vorrechnungen Grunddaten aus Berechnungen Nettozinssatz (s. Berechnung 4.2.) 4.00% Technische Entwertung heute (s. Berechnung 5.2) 188296 Wert ungeteilte Immobilie Ertragswert 834839 Technische Entwertung -188296 Rundungsbetrag 3'457 Wert ungeteilte Immobilie (gerundet) 650'000 Relative Werte SIV-Lageklasse Gewerbe und Industrie (gerundet) 3.60 Relativer Landwert nach Lageklassen 22.50% 187839 Relativer Bauwert neuwertig 77.50% 647000 Diskontfaktor Berechnung Excel (Nettozins: 4.00 % / Dauer 50 Jahre) 0.141 Reduktionsfaktor Reduktionsfaktor (1 minus Diskontfaktor) 0.859 Barwertfaktor für Baurechtszins Barwertfaktor (Nettozins: 4.00 % / Dauer 50 Jahre) (jeweils mit Korrekturfaktor für quartalweise vorschüssig) 21.799 Technische Entwertung Heimfall Da die vertraglich geregelte Heimfallentschädigung "nur" 80 % beträgt, wird der Baurechtsnehmer versuchen, den ihm entstehenden Heimfallnachteil zu minimieren, indem er die Liegenschaft möglichst entwertet zurückgibt (rationales Verhalten des Baurechtsnehmers). Aufgrund des Alters müssen jedoch in den nächsten 50 Jahren alle Bauteile saniert werden. Aufgrund der Gesamtlebensdauer der Bauteile werden jeodch die meisten Bauteile beim Ablauf des Baurechts nicht voll entwertet sein. Festlegung Bewerter mit 60-70% der gesamten Erneuerungskosten. Die technische Entwertung beim Heimfall beträgt somit Fr. 275'000

11 7.3 Berechnung Baurechtsbelastetes Grundstück Baurecht (+) WE 1: Ertragswert diskontiert (+) WE 1: Ertragswert reduziert Ertragswert 834839 Ertragswert 834839 Diskontfaktor 0.141 Reduktionsfaktor 0.859 Ertragswert diskontiert 117472 Ertragswert reduziert 717366 (-) WE 2: Entwertungsanteil (-) WE 2: Entwertungsanteil Entwertung Heimfall 275000 Diskontierte Entwertung 38696 Diskontfaktor 0.141 abzüglich TE heute -188296 Entwertung diskontiert 38696-38696 Entwertungsanteil -149600-149600 (+) WE 3: Barwert der Baurechtszinse (-) WE 3: Barwert der Baurechtszinse Baurechtszins 4480 Baurechtszins 4480 Barwertfaktor 21.799 Barwertfaktor 21.799 Barwert Baurechtszinse 97658 97658 Barwert Baurechtszinse 97658-97658 (-) WE 4 Zukünftige diskontierte HFE (+) WE 4 Zukünftige diskontierte HFE Relativer Bauwert 647000 Relativer Bauwert (neuwertig) 647000 abzg. TE beim Heimfall -275000 abzüglich TE beim Heimfall -275000 HFE bei 100% 372000 HFE bei (100%) 372000 HFE gemäss Vertrag 297600 HFE gemäss Vertrag 297600 Diskontfaktor 0.141 Diskontfaktor 0.141 Diskontierte HFE 41876-41876 Diskontierte HFE 41876 41876 Rundungsbetrag 5442-1985 Baurechtbelastetes Grundstück 140000 Verkehrswert Baurecht 510000 Ort, Datum Steffisburg, 14. Januar 2015 Unterschrift Der Bewerter Mathias Rychener, dipl. Architekt FH