Implementierung effizienter Marktstrukturen bei asymmetrischen Informationen - Die Rolle des Informationstransfers

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1 «- A All Implementierung effizienter Marktstrukturen bei asymmetrischen Informationen - Die Rolle des Informationstransfers Von der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Rheinisch-Westfälischen Technischen Hochschule Aachen zur Erlangung des akademischen Grades eines Doktors der Wirtschafts- und Sozialwissenschaften genehmigte Dissertation vorgelegt von Dipl.-Wirtsch.-Ing. Michael Paust Berichter: Prof. Dr.phil. Eberhard Feess - Frankfurt School Univ.-Prof. Dr.sc.pol. Oliver Lorz Tag der mündlichen Prüfung: Diese Dissertation ist auf den Internetseiten der Hochschulbibliothek online verfügbar.

2 Inhaltsverzeichnis Zusammenfassung Summary Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis i v x xi 1 Einleitung Motivation und Hauptergebnisse Industrieökonomischer Kontext 3 2 Marktdesign Überblick Optimale Marktstruktur Überblick Annahmen und Modell Ineffizienz des freien Markteintritts Realisierbare Mechanismen Der optimale Groves-Mechanismus Der optimale Mechanismus bei Gewichtung von Effizienzund Einnahmenziel Zusammenfassung Ineffizientes Marktdesign Überblick und zeitliche Interaktion Optimale Marktstruktur bei vollständiger Information Optimale Marktstruktur bei unvollständiger Information Zentrale Ergebnisse Optimale Lieferantenstruktur Überblick Modellannahmen und zeitliche Struktur Optimale Beschaffung bei vollständiger Information Optimale Beschaffung bei unvollständiger Information Konsequenzen unvollständiger Information Schlussfolgerungen Resümee 39

3 Informationstransfer in Lizenzauktionen Überblick Informationspolitik und Erlösäquivalenz Überblick Modell und Annahmen Bekanntgabe des Gewinnertyps Bekanntgabe des Gewinnergebots Erwarteter Erlös des Auktionators Beweise Zusammenfassung...: Existenzbedingungen und Wettbewerbsform Überblick Post-auction Wettbewerb Die Gleichgewichtsstrategien in der first-price Auktion Zusammenfassung Endogene Teilnahmeentscheidungen in Auktionen Überblick Zeitliche Struktur und Modellannahmen Post-auction Wettbewerb Die Auktion der Markteintrittslizenz Erwartete Erlöse und Wohlfahrtsanalyse Zusammenfassung Informationstransfer und Erwartungsnutzen Überblick Interaktionssequenz Erlösmaximierender Informationstransfer Gegenüberstellung und Zusammenfassung 81 Lizenzvergabe mit endogener Wertschätzung Überblick Lizenzallokation bei vollständiger Information Optimaler Mechanismus für Lizenzverkäufe Reservationspreis und Kooperationsform Auktionen mit Nachverhandlungen Strategische Teilnahme an Lizenzauktionen Lizenzallokation bei unvollständiger Information Überblick Mindestgebot versus Teilnahmegebühr Allokationseffizienz verdeckter Standardauktionen für Innovationslizenzen Gegenüberstellende Zusammenfassung Vollständige Information Unvollständige Information 130

4 Information und multiple Allokation Charakteristika der Interaktion Auktionen mit Weiterverkaufsoption Analysegegenstand Interaktion im Zeitablauf Diskriminierende Auktion Uniform-price Auktion Wesentliche Erkenntnisse Signalisierung in sequenziellen Auktionen Abgrenzung, Motivation und zeitliche Interaktion Die sekundären Auktionen...'." Die primäre Auktion Nachverhandlungen Einordnung und Interaktionsstruktur Primäre first-price Auktion Nachgelagertes Bargaining Einordnung der Ergebnisse 159 Informationsaustausch im Oligopol Überblick Private Nachfragesignale Kollusion und Informationsaustausch Austausch privater Nachfragesignale bei imperfekten Wettbewerb Kreuzpreiselastizität sowie Art der strategischen Interaktion und Informationstransfer Private Kostensignale Informationspolitik bei imperfektem Mengenwettbewerb Informationsaustausch und strategische Wettbewerbsform Allgemeine Modellkritik Ausgangspunkt Kritik Modellklassifikation Ergebnisse Asymmetrische Informationsrisiken Grundzüge Modellierung und Gleichgewichte Ergebnisse Zusammenfassung 194 Marktzutritt und Informationstransfer Überblick Das Modell Wohlfahrtsmaximierung Disclosure Informationsregime Concealment Informationsregime Komparative Statik der Informationsregime 208

5 7 A Transfermaximierung Disclosure Informationsregime Concealment Informationsregime Komparative Statik der Informationsregime Erweiterungen und Schlussfolgerungen Praktischer Exkurs zum Informationstransfer Überblick Telekommunikation Erdgasmärkte Gas Release" Programme Erdgasspeicherung Transportkapazitäten Elektrizitätsmärkte Zusammenfassung 228 A Beweise 229 A.l Beweis von Lemma A.2 Beweis von Satz A.3 Beweis von Lemma A.4 Beweis von Satz A.5 Beweis von Satz A.6 Beweis der Sätze 7.4 und B Algorithmen 239 Literaturverzeichnis 293