Konjunkturtendenzen Herbst 2009

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1 Konjunkturtendenzen Herbst 2009 Die in diesem Foliensatz enthaltenen Abbildungen und Tabellen stammen aus «Konjunkturtendenzen Herbst 2009» des Seco ( Zu technischen Fragen betreffend der Abbildungen und Tabellen siehe: > Themen > Wirtschaftslage: Rechte Spalte oben (Printdownloads), PDF-Dokument «Häufig gestellte Fragen» Zürich, 20. Januar

2 Inhaltsverzeichnis 1/2 Folie 4: Folie 5: Folie 6: Folie 7: Folie 8: Folie 9: Folie 10: Folie 11: Folie 12: Folie 13: Folie 14: Folie 15: Folie 16: Folie 17: Folie 18: BIP-Wachstum international (zum Vorquartal) Einkaufsmanagerindizes für die Industrie, USA und Euroraum Arbeitslosigkeit im internationalen Vergleich Inflation Rohstoffpreisentwicklung Zinsspreads an den Geldmärkten Schweiz, Deutschland, USA, Börsenindizes Häuserpreise USA Renditen für langfristige Staatsanleihen (zehn Jahre), Schweiz, USA Wechselkurs des Franken zum Euro und zum US Dollar Schweiz, reales Bruttoinlandprodukt Schweizer BIP-Entwicklung im internationalen Vergleich Entwicklung des Bruttoinlandproduktes gemäss Produktionsansatz Komponenten der A6-Struktur Wachstumsbeiträge nach Sektoren: Schweiz 20. Januar

3 Inhaltsverzeichnis 2/2 Folie 19: Wachstumsbeiträge nach Sektoren: andere europäische Länder Folie 20 : Detailhandel: Umsatz und qualitative Indikatoren Folie 21: Bankensektor: Wertschöpfung und Geschäftsgang Folie 22: Entwicklung des Bruttoinlandproduktes gemäss Verwendungsansatz Folie 23: Privater Konsum Folie 24: Warenexporte real Folie 25: Beschäftigungswachstum und Beiträge der Sektoren Folie 26: Indikator der Beschäftigungsaussichten Folie 27: Arbeitslosigkeit Folie 28: Landesindex der Konsumentenpreise Folie 29: Konsumwachstum und Sparquote in den USA Folie 30: Staatliche Budgetdefizite USA, Euroraum, Japan Folie 31: Exogene Annahmen für die Prognose (September 2009) Folie 32: Schweiz, konjunkturelle Frühindikatoren Folie 33: Konjunkturprognose Schweiz 20. Januar

4 Abbildung 1: BIP-Wachstum international (zum Vorquartal) Veränderungen in % gegenüber Vorquartal (nicht annualisiert) 1.0 USA Japan Euroraum Deutschland Frankreich Italien Spanien UK Quartal 2008% 1. Quartal Quartal 2009 Quelle: OECD 20. Januar

5 Abbildung 2: Einkaufsmanagerindizes für die Industrie, USA und Euroraum Saisonbereinigte Werte USA Euroraum Quelle: Datastream 20. Januar

6 Abbildung 3: Arbeitslosigkeit im internationalen Vergleich Harmonisierte Arbeitslosenquoten in %, saisonbereinigte Werte USA Deutschland Frankreich Japan Quellen: Eurostat, Datastream 20. Januar

7 Abbildung 4: Inflation Veränderung in Prozent gegenüber dem Vorjahresmonat Konsumteuerung total USA Kernteuerung (ohne Energie) Konsumteuerung total Euroraum Kernteuerung (ohne Energie) Quellen: Eurostat, Datastream 20. Januar

8 Abbildung 5: Rohstoffpreisentwicklung Preise (in US-Dollar) für verschiedene Kategorien, Jahresdurchschnitt 2000= Energierohstoffe Industrierohstoffe Quelle: HWWI 20. Januar

9 Abbildung 6: Zinsspreads an den Geldmärkten (Dreimonatslibor minus Zinssatz für dreimonatige Staatspapiere), Wochenwerte Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 USA Euroraum Quelle: Datastream 20. Januar

10 Abbildung 7: Schweiz, Deutschland, USA, Börsenindizes Monatsendwerte, Januar 2000= SPI DAX 100 S&P 500 Quelle: Datastream 20. Januar

11 Abbildung 8: Häuserpreise USA Saisonbereinigte Indizes (1. Quartal 1991=100) Case-Shiller Index (20 grösste Städte) FHFA-Index (national) Quelle: Datastream 20. Januar

12 Abbildung 9: Renditen für langfristige Staatsanleihen (zehn Jahre), Schweiz, USA Wochenmittelwerte Jan 02 Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 CHF Obligationen der Eidgenossenschaft USD US-Treasury Bonds Quelle: SNB 20. Januar

13 Abbildung 10: Wechselkurs des Franken zum Euro und zum US Dollar Wochenmittelwerte März Jan 03 Jan 04 Jan 05 Jan 06 Jan 07 Jan 08 Jan 09 für 1 Euro für 1 US Dollar Quelle: SNB 20. Januar

14 Abbildung 11: Schweiz, reales Bruttoinlandprodukt Veränderungsraten zum Vorquartal und Niveau, saisonbereinigte Werte ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' Veränderungsraten zum Vorquartal (linke Skala) Niveau (rechte Skala) Quelle: SECO 20. Januar

15 Abbildung 12: Schweizer BIP-Entwicklung im internationalen Vergleich Veränderungsraten in % gegenüber Vorjahresquartal Schweiz USA Euroraum Quellen: SECO, Datastream 20. Januar

16 Tabelle 1: Entwicklung des Bruttoinlandproduktes gemäss Produktionsansatz Jahreswerte und saisonbereinigte Quartalswerte, zu Preisen des Vorjahres, verkettet Jahres- und Quartalswerte (real) gemäss ESVG95 Veränderung in % gegenüber der Vorperiode (Jahreswerte und saisonbereinigte Quartalswerte 1 ) A1 (Land- und Forstwirtschaft, Jagd, Fischerei, Fischzucht) /2008 2/2008 3/2008 4/2008 1/2009 2/ A2 (Bergbau; Industrie; Energie- und A3 (Baugewerbe) A4 (Handel und Reparatur; Gastgewerbe; Verkehr und Nachrichtenübermittlung) A5 (Kreditgewerbe; Versicherungen; Immobilien, Vermietung, Informatik, F&E) A6 (öffentliche Verwaltung und Sozialversicherung; Unterrichtswesen; Gesundheits- und Sozialwesen; sonstige öffentliche und private Dienstleistungen; Vermietung (private Haushalte)) Gütersteuern Gütersubventionen Bruttoinlandprodukt Saisonbereinigung gemäss 2 Jahreswerte 2007 (BFS), 2008 (SECO). 20. Januar

17 Abbildung 13: Komponenten der A6-Struktur 2 Anteile am BIP-Wachstum und Vorjahresveränderungsraten 5.0% 4.0% 3.6% 3.6% 3.0% 2.0% 2.5% 2.6% 1.8% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -0.2% -2.2% -2.0% A1 A2 A3 A4 A5 A6 Impôts Subventions PIB A1: Land- und Forstwirtschaft, Jagd, Fischerei, Fischzucht; A2: Bergbau; Industrie; Energie- und Wasserversorgung; A3: Baugewerbe; A4: Handel und Reparatur; Gastgewerbe; Verkehr und Nachrichtenübermittlung, A5: Kreditgewerbe; Versicherungen; Immobilien, Vermietung, Informatik, F&E; A6: öffentliche Verwaltung und Sozialversicherung; Unterrichtswesen; Gesundheits- und Sozialwesen; sonstige öffentliche und private Dienstleistungen; Vermietung (private Haushalte). Quellen: BFS, SECO 20. Januar

18 Abbildung 14: Wachstumsbeiträge nach Sektoren: Schweiz Beiträge der Sektoren zum BIP-Wachstum (gegenüber Vorjahr) 5.0% 4.0% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% Finanzsektor (Rubrik A5) Rest der Wirtschaft Industrie Bruttoinlandprodukt Quelle: SECO 20. Januar

19 Abbildung 15: und andere europäische Länder Beiträge der Sektoren zum BIP-Wachstum (gegenüber Vorjahr) 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Deutschland Frankreich Italien 6% 6% 4% 4% 2% 2% 0% 0% -2% -2% -4% -6% -4% -8% Finanzsektor (Rubrik A5) Rest der Wirtschaft Industrie Bruttoinlandprodukt Finanzsektor (Rubrik A5) Rest der Wirtschaft Industrie Bruttoinlandprodukt Finanzsektor (Rubrik A5) Rest der Wirtschaft Industrie Bruttoinlandprodukt Österreich Luxemburg 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 15% 12% 9% 6% 3% 0% -3% -6% Finanzsektor (Rubrik A5) Rest der Wirtschaft Finanzsektor (Rubrik A5) Rest der Wirtschaft Industrie Bruttoinlandprodukt Industrie Bruttoinlandprodukt Quellen: Eurostat, Berechnungen SECO 20. Januar

20 Abbildung 16: Detailhandel: Umsatz und qualitative Indikatoren Umsatz zu konstanten Preisen indexiert 2000q1=100, alle Reihen saison- und zufallsbereinigt Umsatzentwicklung (linke Skala) Geschäftslage (rechte Skala) Erwarteter Umsatz in den nächsten drei Monaten (rechte Skala) Quellen: BFS, KOF 20. Januar

21 Abbildung 17: Bankensektor: Wertschöpfung und Geschäftsgang Wertschöpfung als Veränderungsraten zum Vorquartal, Geschäftsgang saison- und zufallsbereinigt 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% Wertschöpfung im Bankensektor (linke Skala) Geschäftsgang im Bankensektor (rechte Skala) Quellen: SECO, KOF 20. Januar

22 Tabelle 2: Entwicklung des Bruttoinlandproduktes gemäss Verwendungsansatz Jahreswerte und saisonbereinigte Quartalswerte, zu Preisen des Vorjahres, verkettet Jahres- und Quartalswerte (real) gemäss ESVG95 Veränderung in % gegenüber der Vorperiode (Jahreswerte und saisonbereinigte Quartalswerte 1 ) /2008 2/2008 3/2008 4/2008 1/2009 2/2009 Konsumausgaben Private Haushalte und POoE Staat Bruttoanlageinvestitionen Ausrüstungen Bau Inländische Endnachfrage Inlandnachfrage Exporte Warenexporte Warenexporte ohne Wertsachen Dienstleistungsexporte Gesamtnachfrage Importe Warenimporte Warenimporte ohne Wertsachen Dienstleistungsimporte Bruttoinlandprodukt Saisonbereinigung gemäss 2 Der Konsum der privaten Haushalte wird gemäss Inländerkonzept ausgewiesen. Ebenfalls enthalten ist der Endverbrauch der privaten Organisationen ohne Erwerbscharakter (POoE). 3 Die inländische Endnachfrage enthält keine Vorratsveränderungen. 4 Wertsachen = Aussenhandel mit Edelmetallen, Edel- und Schmucksteinen sowie Kunstgegenständen und Antiquitäten. 5 Jahreswerte 2007 (BFS), 2008 (SECO). 20. Januar

23 Abbildung 18: Privater Konsum Veränderungsraten zum Vorquartal und Niveau, saisonbereinigte Werte 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% 74'000 72'000 70'000 68'000 66'000 64'000 62'000 60' Veränderungsraten zum Vorquartal (linke Skala) Niveau (rechte Skala) Quellen: BFS, SECO 20. Januar

24 Abbildung 19: Warenexporte real Veränderungsraten zum Vorquartal und Niveau, saisonbereinigte Werte, 2002:1 2009:2 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 55'000 50'000 45'000 40'000 35'000 30'000 25'000 20' Veränderungsraten zum Vorquartal (linke Skala) Niveau (rechte Skala) Quelle: SECO 20. Januar

25 Abbildung 20: Beschäftigungswachstum und Beiträge der Sektoren Vollzeitäquivalente Beschäftigung, Veränderungsraten zum Vorquartal, saisonbereinigte Werte 1.2% 1.0% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0.0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% Wachstumsbeitrag des 2. Sektors Wachstumsbeitrag des 3. Sektors Vorquartalswachstum Quellen: BFS, SECO 20. Januar

26 Abbildung 21: Indikator der Beschäftigungsaussichten Gewichtung nach Anzahl der Beschäftigten, saisonbereinigte Werte Total Industrie & verarbeitendes Gewerbe Baugewerbe Dienstleistungssektor Quellen: BFS, SECO 20. Januar

27 Abbildung 22: Arbeitslosigkeit Registrierte Arbeitslose in Tausend, saisonbereinigte Werte Quelle: SECO 20. Januar

28 Abbildung 23: Landesindex der Konsumentenpreise Total, Erdölprodukte und Kerninflation Veränderungsraten zum Vorjahr 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% LIK Total (linke Skala) LIK Kerninflation (linke Skala) LIK Erdölprodukte (rechte Skala) Quelle: BFS 20. Januar

29 Abbildung 24: Konsumwachstum und Sparquote in den USA Vorjahresveränderungsraten des privaten Konsums und Sparquote der privaten Haushalte 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% Privater Konsum Sparquote (in % des verfügbaren Einkommens) Quelle: Datastream 20. Januar

30 Abbildung 25: Staatliche Budgetdefizite USA, Euroraum, Japan , in % des BIP, Prognosen der OECD für 2009 und USA Euroraum Japan Quelle: OECD (Economic Outlook 85, Juni 2009) 20. Januar

31 Tabelle 3: Exogene Annahmen für die Prognose (September 2009) BIP USA 0.4% -2.6% 1.6% Euroraum 0.7% -3.7% 0.8% Deutschland 1.0% -4.7% 1.0% Japan -0.7% -5.4% 1.2% Erdölpreis ($/Fass Brent) Zinsen für Dreimonatsdepots (Libor) 2.6% 0.4% 0.5% Rendite eidg. Obligationen (10 Jahre) 2.9% 2.2% 2.5% Realer Wechselkursindex exportgewogen 5.3% 2.8% -0.3% Landesindex der Konsumentenpreise 2.4% -0.4% 0.9% Quellen: OECD, Eurostat, SNB, BFS, Expertengruppe Konjunkturprognosen des Bundes 20. Januar

32 Abbildung 26: Schweiz, konjunkturelle Frühindikatoren Saisonbereinigte Indizes KOF-Barometer (linke Skala) Einkaufsmanagerindex Industrie (rechte Skala) Quellen: KOF, Crédit Suisse 20. Januar

33 Tabelle 4: Konjunkturprognose Schweiz Ausgewählte Prognoseergebnisse zur schweizerischen Wirtschaft Vergleich der Prognosen: September 09 und Juni 09 Veränderung zum Vorjahr in %, Quoten Sept. 09 Juni 09 Sept. 09 Juni 09 BIP -1.7% -2.7% 0.4% -0.4% Konsumausgaben: Private Haushalte und POoE 0.8% 0.2% 0.3% -0.2% Staat 1.6% 2.4% -0.4% -1.3% Bauinvestitionen 2.0% -2.0% 0.5% 0.5% Ausrüstungsinvestitionen -8.0% -10.0% -2.5% -5.0% Exporte -9.5% -11.2% 3.2% 1.4% Importe -6.1% -6.9% 2.1% 0.8% Beschäftigung (Vollzeitäquivalente) -0.4% -1.2% -1.3% -2.3% Arbeitslosenquote 3.8% 3.8% 5.2% 5.5% Landesindex der Konsumentenpreise -0.4% -0.5% 0.9% 0.9% Quelle: Expertengruppe Konjunkturprognosen des Bundes 20. Januar