SWISSCANTO (LU) PORTFOLIO FUND

Transkript

1 SWISSCANTO (LU) PORTFOLIO FUND Investmentfonds gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP) Geprüfter Jahresbericht Verwaltungsgesellschaft: SWISSCANTO ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A. Depotbank: RBC Investor Services Bank S.A. B Auf der Grundlage der Jahres und Halbjahresberichte dürfen keine Zeichnungen entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt wird.

2 Seite 2 Inhaltsverzeichnis Seite Verwaltung und Organe 4 Allgemeine Informationen 6 Aktivitätsberichte 7 Vermögensaufstellung 24 Ertrags und Aufwandsrechnung und andere Veränderungen des 28 Entwicklung der sich im Umlauf befindlichen Anteile für das Geschäftsjahr vom 1. April 213 bis 32 Statistik 37 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Income 42 Wertpapierbestand 42 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 48 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Yield 49 Wertpapierbestand 49 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 63 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Balanced 64 Wertpapierbestand 64 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 75 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Growth 76 Wertpapierbestand 76 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 87 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Equity 88 Wertpapierbestand 88 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 95 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Yield (EUR) 96 Wertpapierbestand 96 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 16 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Balanced (EUR) 17 Wertpapierbestand 17 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 116 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Growth (EUR) 117 Wertpapierbestand 117 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 126 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income 127 Wertpapierbestand 127 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 131 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income (EUR) 132 Wertpapierbestand 132 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 136 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Yield 137 Wertpapierbestand 137 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 145 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Yield (EUR) 146 Wertpapierbestand 146 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 152

3 Seite 3 Inhaltsverzeichnis (Fortsetzung) Seite Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Balanced 153 Wertpapierbestand 153 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 16 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Balanced (EUR) 161 Wertpapierbestand 161 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 167 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Equity 168 Wertpapierbestand 168 Geographische und Wirtschaftliche Aufgliederung des Wertpapierbestandes 173 Erläuterungen zum Jahresabschluss 174 Bericht des Réviseur d'entreprises agréé 19

4 Seite 4 Verwaltung und Organe Verwaltungsgesellschaft SWISSCANTO ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL S.A. 19, rue de Bitbourg, L1273 Luxemburg Verwaltungsrat Präsident Dr. Gérard Fischer, Schweiz, CEO Swisscanto Holding AG, Bern Mitglieder Hans Frey, Schweiz, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management AG, Bern Richard Goddard, Luxemburg, Independent Company Director, The Directors' Office, Luxemburg Steve P. Cossins, England, Managing Director Swisscanto Funds Centre Limited, London Ralf C. Branda, Deutschland, Leiter International Business Development Swisscanto Asset Management AG, Bern (bis 25. Juni 213) Roland Franz, Luxemburg, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg (seit 3. September 213) Geschäftsführung Roland Franz, Luxemburg, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg Marinko Sudar, Deutschland, Geschäftsführer Swisscanto Asset Management International S.A., Luxemburg Depotbank, Hauptzahl, Zentralverwaltungs, Register und Transferstelle RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette, Luxemburg Portfolio Manager Swisscanto Asset Management AG Nordring 4, 3 Bern 25 Beratender Anlageausschuss Dr. Thomas Stucki, Chief Investment Officer der St. Galler Kantonalbank Gruppe und Mitglied der Geschäftsleitung der Hyposwiss Privatbank AG, St. Gallen, Vorsitz Roland Armbruster, Mitglied der Direktion, Basler Kantonalbank, Basel Matthias Baumgartner, Mitglied der Direktion, Schaffhauser Kantonalbank, Schaffhausen Marco Curti, Mitglied der Direktion, Zürcher Kantonalbank, Zürich Rolf Schneider, Mitglied der Direktion, Berner Kantonalbank, Bern Olivier Maillard, Mitglied der Direktion, Banque Cantonale de Fribourg, Fribourg

5 Seite 5 Verwaltung und Organe (Fortsetzung) Zahl und Vertriebsstellen Deutschland DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstrasse 16, D6325 Frankfurt am Main Liechtenstein Valartis Bank (Liechtenstein) AG Schaaner Strasse 27, FL9487 GamprinBendern Luxemburg RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France, L436 EschsurAlzette, Luxemburg Österreich Vorarlberger Landes und Hypothekenbank Aktiengesellschaft HypoPassage 1, A69 Bregenz Zahlstelle in der Schweiz Basler Kantonalbank Spiegelgasse 2, CH42 Basel Vertreterstelle in der Schweiz Swisscanto Asset Management AG Nordring 4, CH3 Bern 25 Zentrale Auftragssammelstelle Swisscanto Funds Centre Limited 4th Floor, 51 Moorgate, GBLondon EC2R 6BH Cabinet de révision agréé (Abschlussprüfer) KPMG Luxembourg S.à r.l. 9, Allée Scheffer, L252 Luxemburg Rechtsberater Anwaltskanzlei Arendt & Medernach 14, rue Erasme, L282 Luxemburg Hengeler Mueller Partnerschaft von Rechtsanwälten Bockenheimer Landstrasse 24, D6323 Frankfurt am Main

6 Seite 6 Allgemeine Informationen Anlagefonds nach luxemburgischem Recht "Umbrella Construction" ist den gesetzlichen Bestimmungen des ersten Teils des luxemburgischen Gesetzes betreffend die Organismen für gemeinsame Anlagen vom 17. Dezember 21 unterstellt. Die Vertragsbedingungen des Anlagefonds wurden am 14. November 1994 von der Verwaltungsgesellschaft festgesetzt. Es erfolgten mehrere Änderungen, die entsprechend den Vertragsbedingungen im "Mémorial" publiziert wurden. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft sowie die Vertragsbedingungen des Fonds und ihre Änderungen sind in ihrer gültigen Fassung bei der Kanzlei des Bezirksgerichtes Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Die Vertragsbedingungen, der ausführliche Verkaufsprospekt, die wesentlichen Anlegerinformationen sowie die Jahres und Halbjahresberichte können direkt bei der Swisscanto Asset Management AG, am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Vertreters in der Schweiz, bei der deutschen Zahl und Informationsstelle sowie bei allen Geschäftsstellen der Kantonalbanken und allen Zahl und Vertriebsstellen kostenlos in Papierform bezogen werden. Außerdem stehen die Informationen auf der Homepage der Swisscanto ( zur Verfügung, wo weitere aktuelle Angaben zum Fonds abrufbar sind. Auf der Grundlage der Jahres und Halbjahresberichte dürfen keine Zeichnungen von Fondsanteilen entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes und des letzten Jahresberichtes sowie, falls danach ein Halbjahresbericht ausgegeben wurde, dieses Halbjahresberichtes. Verkaufsbeschränkungen Die Anteile des dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. Richtlinie der Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA* betreffend Transparenz bei Verwaltungskommissionen (7. Juni 25) Aus der pauschalen Verwaltungskommission werden Vergütungen für den Vertrieb des Anlagefonds entrichtet. Die Fondsleitung beabsichtigt zudem, aus der pauschalen Verwaltungskommission Rückvergütungen an institutionelle Anleger, welche die Fondsanteile wirtschaftlich für Dritte halten, zu gewähren. Risikomanagementverfahren Die Verwaltungsgesellschaft setzt für den Fonds und jeden Teilfonds ein Risikomanagementverfahren im Einklang mit dem Gesetz vom 17. Dezember 21 und sonstigen anwendbaren Vorschriften ein, insbesondere dem Rundschreiben 11/512 der CSSF. Im Rahmen des Risikomanagementverfahrens wird das Gesamtrisiko sämtlicher Teilfonds durch den sogenannten CommitmentAnsatz gemessen und kontrolliert. * Umfirmierung zum 1. Juli 213, vormals Swiss Funds Association (SFA)

7 Seite 7 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Income Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Income Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Einen überdurchschnittlichen Ertrag lieferten spanische und italienische Regierungsobligationen, welche im Fonds gegenüber der synthetischen Benchmark untergewichtet waren. Mit Unternehmensanleihen konnten die Renditen von sicheren Staatsanleihen übertroffen werden. Der USD verlor gegenüber dem Franken fast 7% der JPY fast 15%. Performancerückblick Der Fonds verlor in der Berichtsperiode an Wert. Insbesondere in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres zahlte sich die verkürzte Duration im Vergleich zur synthetischen Benchmark aufgrund des wieder rückläufigen Zinsniveaus nicht aus. Auch die konservative Haltung gegenüber spanischen und italienischen Regierungsobligationen erwies sich als Nachteil. Positiv wirkte sich insgesamt die Übergewichtung von Unternehmensanleihen aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : (1,12%) (1,13%) Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

8 Seite 8 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Yield Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Yield Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, die bekanntgab, vorerst doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Einen überdurchschnittlichen Ertrag lieferten spanische und italienische Regierungsobligationen, welche im Fonds gegenüber der synthetischen Benchmark untergewichtet waren. Mit Unternehmensanleihen konnten die Renditen von sicheren Staatsanleihen übertroffen werden. Die Aktienmärkte entwickelten sich mit Ausnahme der Emerging Markets positiv. Der CHF tendierte deutlich stärker. So verloren der USD fast 7% und der JPY knapp 15% gegenüber dem Franken. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in Titeln der Informationstechnologie sowie das Untergewicht in Aktien der Basiskonsumgüterindustrie erwiesen sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich das Untergewicht in PIIGS Anleihen nicht mehr aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 1,44% 1,44% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

9 Seite 9 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Balanced Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Balanced Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, die bekanntgab, vorerst doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Einen überdurchschnittlichen Ertrag lieferten spanische und italienische Regierungsobligationen, welche im Fonds gegenüber der synthetischen Benchmark untergewichtet waren. Mit Unternehmensanleihen konnten die Renditen von sicheren Staatsanleihen übertroffen werden. Die Aktienmärkte entwickelten sich mit Ausnahme der Emerging Markets positiv. Der CHF tendierte deutlich stärker. So verloren der USD fast 7% und der JPY knapp 15% gegenüber dem Franken. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in Titeln der Informationstechnologie sowie das Untergewicht in Aktien der Basiskonsumgüterindustrie erwiesen sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich das Untergewicht in PIIGS Anleihen nicht mehr aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 3,7% 3,7% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

10 Seite 1 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Growth Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Growth Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, die bekanntgab, vorerst doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Einen überdurchschnittlichen Ertrag lieferten spanische und italienische Regierungsobligationen, welche im Fonds gegenüber der synthetischen Benchmark untergewichtet waren. Mit Unternehmensanleihen konnten die Renditen von sicheren Staatsanleihen übertroffen werden. Die Aktienmärkte entwickelten sich mit Ausnahme der Emerging Markets positiv. Der CHF tendierte deutlich stärker. So verloren der USD fast 7% und der JPY knapp 15% gegenüber dem Franken. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in Titeln der Informationstechnologie sowie das Untergewicht in Aktien der Basiskonsumgüterindustrie erwiesen sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich das Untergewicht in PIIGS Anleihen nicht mehr aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 4,97% 4,97% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

11 Seite 11 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Equity Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Equity Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende Quantitativ Easing Programm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zu Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die FED beschloss am 18. Dezember 213 eine langsame Reduzierung der Anleihen Käufe. Die Aktien erholten sich in der Folge der Erläuterung des FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert wird. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika oder geopolitische Spannungen in der Ukraine taten das Ihrige dazu. Dennoch blickt der Fonds auf ein positives Berichtsjahr zurück. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Mit Ausnahme von Brasilien und Mexiko entwickelten sich die im Fonds vertretenen Regionen allesamt positiv, wobei Europa das Feld anführte. Auf Sektorebene dominierten die Bereiche Gesundheitswesen und Informationstechnologie. Pharma und Biotechnologieaktien profitierten vom Erfolg neuer Produkte in der Klinik oder bei der Zulassung. Die Aktien der Informationstechnologie entwickelten sich im Zuge der wirtschaftlichen Erholung positiv. Am schlechtesten schnitten Rohstoff sowie die teuer bewerteten Basiskonsumgüteraktien ab. Performancerückblick Der Fonds schnitt im vergangenen Jahr besser ab als die synthetische Benchmark. Positiv zur Performance beigetragen hat unser Untergewicht bei den Basiskonsumgüteraktien sowie das Übergewicht bei der Informationstechnologie. Belastend hingegen wirkten sich unsere Wetten bei den zyklischen Konsumgütern aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : Teilfondsperformance 23. Mai März 214: Klasse P*: 9,% 9,% (,3%) * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des Bewertungswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten wertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

12 Seite 12 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Yield (EUR) Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Yield (EUR) Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Der Weltaktienindex stieg aus Sicht eines in Euro rechnenden Investors in der vergangenen Berichtsperiode beinahe 11%. Europäische Aktien konnten während dieser Zeit sogar um fast 17% zulegen, während die Märkte Lateinamerikas über 19% verloren. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Für Obligationen in Euro resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 6,1%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines EuroAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in CHF konnten leicht zulegen (gemessen an der synthetischen Benchmark). Der USD und der JPY verloren gegenüber dem EUR deutlich an Wert. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in Titeln der Informationstechnologie sowie das Untergewicht in Aktien der Basiskonsumgüterindustrie erwiesen sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich das Untergewicht in PIIGS Anleihen insgesamt nicht aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 2,38% 2,38% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

13 Seite 13 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Balanced (EUR) Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Balanced (EUR) Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Der Weltaktienindex stieg aus Sicht eines in Euro rechnenden Investors in der vergangenen Berichtsperiode beinahe 11%. Europäische Aktien konnten während dieser Zeit sogar um fast 17% zulegen, während die Märkte Lateinamerikas über 19% verloren. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Für Obligationen in Euro resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 6,1%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines EuroAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in CHF konnten leicht zulegen (gemessen an der synthetischen Benchmark). Der USD und der JPY verloren gegenüber dem EUR deutlich an Wert. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in Titeln der Informationstechnologie sowie das Untergewicht in Aktien der Basiskonsumgüterindustrie erwiesen sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich das Untergewicht in PIIGS Anleihen insgesamt nicht aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 4,74% 4,74% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

14 Seite 14 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Growth (EUR) Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Growth (EUR) Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Der Weltaktienindex stieg aus Sicht eines in Euro rechnenden Investors in der vergangenen Berichtsperiode beinahe 11%. Europäische Aktien konnten während dieser Zeit sogar um fast 17% zulegen, während die Märkte Lateinamerikas über 19% verloren. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Für Obligationen in Euro resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 6,1%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines EuroAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in CHF konnten leicht zulegen (gemessen an der synthetischen Benchmark). Der USD und der JPY verloren gegenüber dem EUR deutlich an Wert. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in Titeln der Informationstechnologie sowie das Untergewicht in Aktien der Basiskonsumgüterindustrie erwiesen sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich das Untergewicht in PIIGS Anleihen insgesamt nicht aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 7,66% 7,66% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

15 Seite 15 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was Obligationen belastete. Für Obligationen in CHF resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 1,6%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines CHFAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in EUR konnten mit einem Plus von 6,2% deutlich zulegen. Anleihen in JPY verloren über 14% und Anleihen in USD über 8% (gemessen an der synthetischen Benchmark). Dies war vor allem auf den grossen Wertverlust des JPY und des USD gegenüber dem CHF zurückzuführen. Mit Unternehmensanleihen konnten die Renditen von sicheren Staatsanleihen übertroffen werden. Performancerückblick Der Fonds verlor in der Berichtsperiode leicht an Wert. Insbesondere in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres zahlte sich die verkürzte Duration im Vergleich zur synthetischen Benchmark aufgrund des wieder rückläufigen Zinsniveaus nicht aus. Innerhalb der Obligationen erwies sich der Verzicht auf PIIGSAnleihen aufgrund der Nachhaltigkeitsanalyse als Nachteil. Positiv wirkte sich insgesamt die Übergewichtung von Unternehmensanleihen aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : Teilfondsperformance 2. Dezember März 214: Klasse P*: (1,35%) (1,36%),23% * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des Bewertungswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten wertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

16 Seite 16 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income (EUR) Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income (EUR) Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was Obligationen belastete. Für Obligationen in Euro resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 6,1%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines EuroAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in CHF konnten leicht zulegen. Anleihen in JPY verloren über 14% und Anleihen in USD über 8% (gemessen an der synthetischen Benchmark). Dies war vor allem auf den grossen Wertverlust des JPY und des USD gegenüber dem EUR zurückzuführen. Mit Unternehmensanleihen konnten die Renditen von sicheren Staatsanleihen übertroffen werden. Performancerückblick Der Fonds verlor in der Berichtsperiode leicht an Wert. Insbesondere in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres zahlte sich die verkürzte Duration im Vergleich zur synthetischen Benchmark aufgrund des wieder rückläufigen Zinsniveaus nicht aus. Innerhalb der Obligationen erwies sich der Verzicht auf PIIGSAnleihen aufgrund der Nachhaltigkeitsanalyse als Nachteil. Positiv wirkte sich insgesamt die Übergewichtung von Unternehmensanleihen aus. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

17 Seite 17 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Income (EUR) Aktivitätsberichte (Fortsetzung) ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ISINNummer: Klasse I : LU ISINNummer: Klasse P : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : ValorenNummer: Klasse I : ValorenNummer: Klasse P : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : Klasse I*: Teilfondsperformance 2. Dezember März 214: Klasse P*: (,66%) (,67%),48% 1,11% * Die Performance der institutionellen Anteilklassen wird auf der Basis des Bewertungswertes ("Unswung"Nettoinventarwert) berechnet. Im Gegensatz hierzu werden die übrigen Klassen auf der Basis des modifizierten wertes ("Swung"Nettoinventarwert) berechnet. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

18 Seite 18 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Yield Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Yield Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Der Weltaktienindex stieg aus Sicht eines CHFInvestors in der vergangenen Berichtsperiode über 11%. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Für Obligationen in CHF resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 1,6%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines CHFAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in EUR konnten mit einem Plus von 6,2% deutlich zulegen (gemessen an der synthetischen Benchmark). Der USD und der JPY verloren gegenüber dem CHF deutlich an Wert. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in den Sektoren Industrie und Rohstoffe (nachhaltige Schlüsselthemen Ressourcenschonung und Energieeffizienz) erwies sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich der Verzicht auf PIIGSAnleihen aufgrund der Nachhaltigkeitsanalyse nicht aus. ISINNummer: Klasse A : LU ISINNummer: Klasse B : LU ValorenNummer: Klasse A : ValorenNummer: Klasse B : Teilfondsperformance 1. April März 214: Klasse A : Klasse B : 1,1% 1,1% Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.

19 Seite 19 Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Yield (EUR) Aktivitätsberichte Swisscanto (LU) Portfolio Fund Green Invest Yield (EUR) Marktübersicht Zu Beginn der Berichtsperiode musste das zypriotische Bankensystem mit einem BailIn von Spargeldern gerettet werden. Dies blieb entgegen den Erwartungen ohne nennenswerten Einfluss auf die Märkte. Im Juni tendierten die Märkte auf breiter Front schwächer. Anlass waren die Äusserungen von FEDChairman Bernanke, wonach das laufende QuantitativEasingProgramm früher als erwartet zurückgefahren werden könnte. Zum Anfang des 3. Quartals 213 erholten sich die Aktienmärkte von der Ankündigung der FED. Dazu beigetragen haben vor allem erfreuliche Wirtschaftszahlen. Bereits im August verschlechterte sich die Stimmung wegen des Syrienkonflikts und der Erwartung, dass die USA und ihre Verbündeten einen Luftangriff starten würden. Nach der Vermittlung durch Russland entschärfte sich diese Krise. Der Rückzieher der FED, doch nicht mit dem Tapering zu beginnen, löste im September an den Aktienmärkten ein kleines Kursfeuerwerk aus. Anfang Dezember führten erneute Ängste betreffend des Tapering zu einem kleinen Einbruch an den Aktienmärkten. Die Aktien erholten sich anschliessend in der Folge der Erläuterung der FED, dass das Quantitative Easing langsam und dosiert reduziert würde. Das erste Quartal 214 war geprägt von Turbulenzen und Geldabflüssen aus den aufstrebenden in die entwickelten Märkte. Wachstumsängste in Bezug auf China, sturbulenzen in Lateinamerika und geopolitische Spannungen in der Ukraine führten zu erhöhter Nervosität unter den Marktteilnehmern. Sowohl die Zins als auch die Aktienmärkte wurden entsprechend von starken Bewegungen geprägt. Rückblick auf die für den Fonds relevanten Kategorien Der Weltaktienindex stieg aus Sicht eines in Euro rechnenden Investors in der vergangenen Berichtsperiode beinahe 11%. Europäische Aktien konnten während dieser Zeit sogar um fast 17% zulegen, während die Märkte Lateinamerikas über 19% verloren. Die Renditen von Staatsanleihen stiegen bis in den September hinein deutlich an. Danach begannen sie sich wieder zu ermässigen. Per Saldo resultierte jedoch in den wichtigen Märkten ein Zinsanstieg, was die Performance der Obligationen belastete. Für Obligationen in Euro resultierte gemessen an der synthetischen Benchmark ein Plus von 6,1%. Obligationen in Fremdwährungen entwickelten sich aus Sicht eines EuroAnlegers aufgrund der s und Spreadentwicklungen mehrheitlich negativ; einzig Anlagen in CHF konnten leicht zulegen (gemessen an der synthetischen Benchmark). Der USD und der JPY verloren gegenüber dem EUR deutlich an Wert. Performancerückblick Der Fonds konnte in der Berichtsperiode an Wert zulegen. Im Aktienbereich des Fonds wurde die Rendite der synthetischen Benchmark deutlich übertroffen; insbesondere das Übergewicht in den Sektoren Industrie und Rohstoffe (nachhaltige Schlüsselthemen Ressourcenschonung und Energieeffizienz) erwies sich als richtig. Positiv zum Ergebnis trug ebenfalls die Steuerung der Asset Allocation bei. Innerhalb der Obligationen zahlte sich der Verzicht auf PIIGSAnleihen aufgrund der Nachhaltigkeitsanalyse nicht aus. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kosten und Kommissionen unberücksichtigt. Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keinen Hinweis auf die zukünftige Entwicklung.