Allianz Flexi Euro Dynamik

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1 Halbjahresbericht zum 31. Mai 2015 Allianz Flexi Euro Dynamik Allianz Global Investors GmbH

2 Inhalt Allianz Flexi Euro Dynamik Vermögensübersicht zum Vermögensaufstellung zum Anteilklassen Ihre Partner... 13

3 Struktur des Fondsvermögens in % ,9 20,6 70,9 77,8 0,8 1,3 1,4 0,3 EUR-Anleihen EUR-Aktien GBP-Aktien Barreserve, Sonstiges zum Geschäftsjahresanfang zum Berichtsstichtag Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahresvergleich ISIN: DE /WKN: Fondsvermögen in Mio. EUR 77,2 73,1 76,9 86,7 Anteilwert in EUR 71,41 63,92 60,22 54,00 1

4 Vermögensübersicht zum Gliederung nach Anlagenart - Land Kurswert in EUR % des Fondsvermögens *) I. Vermögensgegenstände 1. Aktien ,79 79,01 Deutschland ,00 25,25 Frankreich ,88 26,79 Niederlande ,71 5,59 Italien ,45 5,71 Irland ,73 2,01 Spanien ,02 7,95 Belgien ,75 4,74 Finnland ,25 0,97 2. Anleihen ,48 20,55 Deutschland ,20 2,80 Frankreich ,00 2,76 Niederlande ,00 1,32 Italien ,50 6,06 Irland ,00 0,60 Dänemark 0,93 0,00 Spanien ,00 3,70 Belgien ,50 1,51 Luxemburg ,00 0,14 Schweden ,00 0,14 Österreich ,00 0,63 Polen ,00 0,22 Großbritannien ,00 0,31 USA ,35 0,36 3. Bankguthaben ,22 0,26 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,11 0,48 II. Verbindlichkeiten ,97-0,30 III. Fondsvermögen ,63 100,00 *) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Gliederung nach Anlagenart - Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Aktien ,79 79,01 EUR ,76 77,76 GBP ,03 1,25 2. Anleihen ,48 20,55 DKK 0,93 0,00 EUR ,55 20,55 3. Bankguthaben ,22 0,26 4. Sonstige Vermögensgegenstände ,11 0,48 II. Verbindlichkeiten ,97-0,30 III. Fondsvermögen ,63 100,00 2

5 Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Währung im Berichtszeitraum mögens Börsengehandelte Wertpapiere ,27 99,09 Aktien ,79 79,01 Deutschland ,00 25,25 DE Allianz vink. Namensaktien STK EUR 144, ,80 3,78 DE000BASF111 BASF Namensaktien STK EUR 85, ,00 3,00 DE000BAY0017 Bayer Namensaktien STK EUR 131, ,85 4,57 DE000A1DAHH0 Brenntag Namensaktien STK EUR 55, ,16 0,84 DE Continental STK EUR 213, ,00 1,60 DE Daimler Namensaktien STK EUR 86, ,70 1,86 DE000ENAG999 E.ON Namensaktien STK EUR 13, ,12 0,51 DE Fresenius Inhaberaktien STK EUR 58, ,98 1,20 DE Fuchs Petrolub Stammaktien STK EUR 36, ,26 0,60 DE Münchener Rückversicherung vink.namakt.volleingez. STK EUR 169, ,65 2,34 DE000LED4000 OSRAM Licht Namens-Aktien STK EUR 48, ,20 0,86 DE SAP Inhaberaktien STK EUR 67, ,38 2,78 DE Siemens Namensaktien STK EUR 96, ,90 1,31 Frankreich ,88 26,79 FR Air Liquide Ét.Expl.P.G.Cl. Act. Port. STK EUR 118, ,40 1,98 FR Arkema Act. au Port. STK EUR 67, ,87 0,64 FR BNP Paribas Act. Port. STK EUR 55, ,74 2,48 FR Bureau Veritas Act. au Port. STK EUR 20, ,86 0,55 FR Cap Gemini STK EUR 80, ,80 1,67 FR Compagnie de Saint-Gobain Act. au Port. (C.R.) STK EUR 43, ,57 0,63 FR GdF Suez (Engie) Actions Port. STK EUR 18, ,60 1,74 FR Hermes International STK EUR 352, ,35 0,19 FR Ingenico Group Act. Port. STK EUR 113, ,75 1,33 FR L Oréal Act. Port. STK EUR 173, ,25 2,10 FR LVMH Moët Henn. L.Vuitton Act. Port. (C. R.) STK EUR 165, ,50 1,84 FR Sanofi Act. Port. STK EUR 90, ,21 2,54 FR Schneider Electric Act. Port. STK EUR 70, ,63 2,24 FR Société Générale Act. Port. STK EUR 43, ,91 0,83 FR Sodexo Act. Port. STK EUR 94, ,60 1,77 FR Total Act. au Port. STK EUR 46, ,84 4,26 Niederlande ,71 5,59 NL ING Groep Cert. van Aandelen STK EUR 14, ,13 3,63 NL Kon. KPN Aandelen aan toonder STK EUR 3, ,54 0,17 NL Unilever Cert. v. Aand. STK EUR 39, ,04 1,79 Italien ,45 5,71 IT ENI Az. nom. STK EUR 16, ,23 1,31 IT Intesa Sanpaolo Az. nom. STK EUR 3, ,81 2,97 IT UniCredit Az. nom. STK EUR 6, ,41 1,43 Irland ,73 2,01 IE Kerry Group -A- STK EUR 68, ,70 0,76 IE UDG Healthcare STK GBP 5, ,03 1,25 Spanien ,02 7,95 ES Amadeus IT Holding Acc. Port. STK EUR 41, ,15 0,91 ES Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acc. Nom. STK EUR 9, ,92 1,89 ES Industria de Diseño Textil Acc. Port. STK EUR 30, ,20 2,66 ES E34 Mapfre STK EUR 3, ,94 0,56 ES Repsol Acc. Port. STK EUR 17, ,40 1,18 ES E18 Telefónica Acc. Port. STK EUR 12, ,41 0,75 Belgien ,75 4,74 BE Anheuser-Busch InBev Act. au Port. STK EUR 110, ,75 4,74 Finnland ,25 0,97 FI Huhtamäki Oyj Reg. Sh. STK EUR 30, ,25 0,97 Verzinsliche Wertpapiere ,48 20,08 EUR-Anleihen ,55 20,08 DE000AAR0140 1,3750 % Aareal Bank MTN Hyp.-Pfe. Ser. 147 v. 12/17 EUR % 102, ,00 0,13 XS ,6250 % Abbey Natl Treasury Serv. EUR Mortg.Cov. MTN 11/16 EUR % 104, ,00 0,14 XS ,2500 % BA Covered Bond Issuer EUR Asset Covered MTN 07/17 EUR % 107, ,35 0,08 XS ,6250 % Bank Nederlandse Gemeenten EUR MTN 10/20 EUR % 112, ,00 0,29 DE000A1K01Z2 2,3750 % Bundesländer Ländersch.Nr.38 v. 11/18 EUR % 107, ,00 0,14 DE ,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. v. 12/44 EUR % 134, ,00 0,44 3

6 Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Währung im Berichtszeitraum mögens DE ,5000 % Bundesrep.Deutschland Anl. v. 14/24 EUR % 109, ,00 0,43 DE ,7500 % Bundesrep.Deutschland Anl. v. 98/28 Em EUR % 149, ,50 1,07 FR ,0000 % Cais.d Amort.de la D.Sociale EUR Obl. 04/19 EUR % 117, ,00 0,15 XS ,5000 % Deutsche Bahn Finance EUR MTN 13/23 EUR % 113, ,00 0,15 DE000A1MLUW0 2,1250 % Dt. Pfandbriefbank MTN Hyp.-Pfe. R v.12/19 EUR % 108, ,00 0,14 FR ,5000 % GdF Suez (Engie) EUR MTN 12/16 EUR % 100, ,00 0,13 XS ,0000 % GE Capital European Funding EUR MTN 13/17 EUR % 101, ,00 0,13 XS ,2500 % Investor EUR MTN 10/18 EUR % 109, ,00 0,14 BE ,0000 % Königreich Belgien EUR Obl. Lin. 04/35 Ser. 44 EUR % 162, ,50 0,53 BE ,2500 % Königreich Belgien EUR Obl. Lin. 11/21 Ser. 61 EUR % 124, ,00 0,32 BE ,2500 % Königreich Belgien EUR Obl. Lin. 12/22 Ser. 65 EUR % 127, ,00 0,66 NL ,2500 % Königreich Niederlande Anl. 11/21 EUR % 118, ,00 0,46 NL ,0000 % Königreich Niederlande Anl. 14/24 EUR % 112, ,00 0,29 ES J8 3,8000 % Königreich Spanien Bonos 06/17 EUR % 106, ,00 0,83 ES G2 4,8000 % Königreich Spanien Bonos 08/24 EUR % 124, ,00 0,49 ES K0 5,8500 % Königreich Spanien Bonos 11/22 EUR % 128, ,00 0,33 ES B7 3,7500 % Königreich Spanien Bonos 13/18 EUR % 111, ,50 0,50 ES V5 2,7500 % Königreich Spanien Bonos 14/19 EUR % 108, ,00 0,70 ES ,7500 % Königreich Spanien Obl. 01/32 EUR % 145, ,50 0,85 DE000A1PGNF3 1,6250 % Land Berlin Landesschatzanw. v.12/19 Ausg. 383 EUR % 106, ,00 0,14 DE000A1KRBE9 1,7500 % Land Hessen Schatzanw. v. 12/20 Ser EUR % 107, ,70 0,18 DE000LB0M596 1,3750 % Ldsbk Baden-Württemb. MTN Pfe. Ser.739 v.12/18 EUR % 104, ,00 0,13 XS ,8750 % Lloyds Bank EUR MTN 11/23 EUR % 131, ,00 0,17 FR ,7500 % LVMH Moët Henn. L.Vuitton EUR MTN 13/20 EUR % 105, ,00 0,14 XS ,7500 % Nestlé Finance Intl EUR MTN 12/22 EUR % 106, ,00 0,14 XS ,7500 % Philip Morris Internat. EUR Notes 13/20 EUR % 104, ,00 0,14 FR ,0000 % Rep. Frankreich OAT 06/38 EUR % 150, ,00 1,07 FR ,7500 % Rep. Frankreich Obl.Assimil. du Trésor 05/21 EUR % 120, ,00 0,62 FR ,5000 % Rep. Frankreich Obl.Assimil. du Trésor 97/29 EUR % 156, ,00 0,51 IT ,0000 % Rep. Italien B.T.P. 03/34 EUR % 135, ,00 0,88 IT ,0000 % Rep. Italien B.T.P. 07/17 EUR % 106, ,00 0,97 IT ,2500 % Rep. Italien B.T.P. 09/19 EUR % 114, ,00 0,89 IT ,7500 % Rep. Italien B.T.P. 11/21 EUR % 120, ,00 0,63 IT ,0000 % Rep. Italien B.T.P. 11/22 EUR % 123, ,00 0,96 IT ,5000 % Rep. Italien B.T.P. 13/18 EUR % 109, ,50 0,78 IT ,5000 % Rep. Italien B.T.P. 97/27 EUR % 146, ,00 0,95 AT0000A0U3T4 3,4000 % Rep. Österreich EUR Bundesobl. 12/22 EUR % 121, ,00 0,63 XS ,0000 % Rep. Polen EUR MTN 14/24 EUR % 115, ,00 0,22 FR ,5000 % Sanofi EUR MTN 13/23 EUR % 111, ,00 0,14 XS ,0000 % Volkswagen Intl Finance EUR MTN 13/16 EUR % 101, ,00 0,13 XS ,0000 % WM Covered Bond Program EUR Asset Cover. MTN 06/16 EUR % 105, ,00 0,14 DKK-Anleihen 0,93 0,00 DK ,8600 % Nordea Kredit Realkreditaktie. DKK FLR Notes 05/38 DKK % 105,000 0,93 0,00 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,00 0,47 Verzinsliche Wertpapiere ,00 0,47 EUR-Anleihen ,00 0,47 IE00B4S3JD47 3,9000 % Rep. Irland EUR Treasury Bonds 13/23 EUR % 121, ,00 0,47 Nichtnotierte Wertpapiere 0,00 0,00 Aktien 0,00 0,00 Irland 0,00 0,00 IE00B06H8J93 Irish Bank Resolution STK EUR 0, ,00 0,00 Belgien 0,00 0,00 BE Anheuser-Busch InBev Inhaber-STRIP VVPR STK EUR 0, ,00 0,00 Summe Wertpapiervermögen EUR ,27 99,56 4

7 Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fondsver- Währung im Berichtszeitraum mögens Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben EUR-Guthaben bei der Verwahrstelle S.C.A. [Frankfurt Branch] EUR ,58 % 100, ,58 0,19 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen S.C.A. [Frankfurt Branch] DKK 4.610,62 % 100, ,07 0,00 S.C.A. [Frankfurt Branch] GBP ,68 % 100, ,05 0,02 S.C.A. [Frankfurt Branch] NOK ,50 % 100, ,93 0,01 S.C.A. [Frankfurt Branch] SEK 1.044,50 % 100, ,37 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen S.C.A. [Frankfurt Branch] AUD ,20 % 100, ,71 0,02 S.C.A. [Frankfurt Branch] CAD 4.297,31 % 100, ,26 0,00 S.C.A. [Frankfurt Branch] CHF 654,02 % 100, ,28 0,00 S.C.A. [Frankfurt Branch] JPY ,00 % 100, ,15 0,00 S.C.A. [Frankfurt Branch] USD ,08 % 100, ,82 0,02 Summe Bankguthaben EUR ,22 0,26 Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds EUR ,22 0,26 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR , ,61 0,28 Dividendenansprüche EUR , ,87 0,07 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,72 0,02 Forderungen aus Quellensteuerrückerstattung EUR , ,91 0,11 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,11 0,48 Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,68-0,04 Verbindlichkeiten aus Derivategeschäften EUR , ,79-0,03 Kostenabgrenzung EUR , ,50-0,23 Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,97-0,30 Fondsvermögen EUR ,63 100,00 Umlaufende Anteile STK Anteilwert EUR 71,41 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 99,56 5

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Internationale Obligationen: Kurse per oder letztbekannte Alle anderen Vermögenswerte: Kurse bzw. Marktsätze per oder letztbekannte Ergänzende Anmerkung zur Bewertung Das Sondervermögen ist teilweise in Produkten investiert, für deren Bewertung zum Abschlussstichtag infolge der Finanzmarktkrise ein liquider Markt nicht oder nicht in allen Fällen vorhanden war. Hinsichtlich der Bewertung verweisen wir auf die nachfolgenden Ausführungen. Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft (KVG). Aktien, Bezugsrechte, Börsennotierte Fonds (ETFs), Genussscheine, Rentenpapiere und börsengehandelte Derivate werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Börsenkursen bewertet. Rentenpapiere, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet. Genussscheine, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit dem Mittelwert von Bid- und Ask-Kurs bewertet. Nicht börsengehandelte Derivate und Bezugsrechte werden unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen im Rahmen von regelmäßig überprüften Modellen bewertet. Investmentfondsanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet. Bankguthaben und Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert, Festgelder zum Verkehrswert und Verbindlichkeiten zum Rückzahlungsbetrag bewertet. Nicht notierte Aktien und Beteiligungen werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Die in diesem Halbjahresbericht ausgewiesenen Anlagen werden i.h.v. 93,95% des Fondsvermögens mit handelbaren Börsenkursen oder Marktpreisen und 5,61% zu abgeleiteten Verkehrswerten bzw. validierten Kursstellungen von Brokern bewertet. Die verbleibenden 0,44% des Fondsvermögens bestehen aus Sonstigen Vermögensgegenständen, Sonstigen Verbindlichkeiten sowie Barvermögen. 6

9 Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Großbritannien, Pfund (GBP) 1 Euro = GBP 0,71574 Dänemark, Kronen (DKK) 1 Euro = DKK 7,45972 Norwegen, Kronen (NOK) 1 Euro = NOK 8,57039 Schweden, Kronen (SEK) 1 Euro = SEK 9,29556 Schweiz, Franken (CHF) 1 Euro = CHF 1,03438 USA, Dollar (USD) 1 Euro = USD 1,09473 Kanada, Dollar (CAD) 1 Euro = CAD 1,36195 Japan, Yen (JPY) 1 Euro = JPY 135,52415 Australien, Dollar (AUD) 1 Euro = AUD 1,43066 Kapitalmaßnahmen Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Stimmrechtsausübung Stimmrechte aus den im Fonds enthaltenen Aktien haben wir, soweit es im Interesse unserer Anleger geboten erschien, entweder selbst wahrgenommen oder durch Beauftragte nach unseren Weisungen ausüben lassen. 7

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe Anteile bzw. Zugänge Abgänge Währung Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Finnland FI Stora Enso Oyj Cl. R STK Spanien ES Telefónica Acc. Port. Em. 11/2014 STK Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen DE ,0000 % Bundesrep.Deutschland Anl. v. 13/23 EUR BE ,0000 % Königreich Belgien EUR Obl. Lin. 08/18 Ser. 52 EUR XS ,5000 % Nederlandse Waterschapsbank EUR MTN 11/21 EUR FR ,2500 % Rep. Frankreich OAT 13/45 EUR Andere Wertpapiere Frankreich FR Arkema Anrechte STK Spanien ES Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte STK ES A7 Banco Bilbao Vizcaya Argent. Anrechte STK ES Repsol Anrechte STK ES Telefónica Anrechte STK Nichtnotierte Wertpapiere Aktien Spanien ES Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acc. Nom. Em. 03/2015 STK ES Banco Bilbao Vizcaya Argent. Acc. Nom. Em. 12/2014 STK ES Repsol Acc. Port. Em. 12/2014 STK Andere Wertpapiere Frankreich FR LVMH Moët Henn. L.Vuitton Anrechte STK Spanien ES Telefónica Anrechte STK

11 Wertentwicklung des Fonds Fonds Vergleichsindex 70% EURO STOXX 50 Total Return + 30% JP Morgan EMU Government Bond Investment Grade Index % % lfd. Geschäftsjahr ,12 9,07 1 Jahr ,90 9,25 2 Jahre ,84 28,14 3 Jahre ,78 47,10 4 Jahre ,38 37,50 5 Jahre ,17 36,25 10 Jahre ,83 61,03 Vergleichsindex: für das jeweilige Anlagesegment als repräsentativ angesehener Index, der ggf. zur Berechnung einer erfolgsabhängigen Vergütung herangezogen wird. Berechnungsbasis Anteilwert (Ausgabeaufschläge nicht berücksichtigt); ggf. Ausschüttungen wieder angelegt. Berechnung nach der BVI-Methode. Zahlen aus der Vergangenheit garantieren keine zukünftige Wertentwicklung. 9

12 Anteilklassen Für das Sondervermögen können Anteilklassen im Sinne von 16 Abs. 2 der Allgemeinen Anlagebedingungen gebildet werden, die sich hinsichtlich der Ertragsverwendung, des Ausgabeaufschlags, des Rücknahmeabschlags, der Währung des Anteilwertes einschließlich des Einsatzes von Währungssicherungsgeschäften, der Pauschalvergütung, der Mindestanlagesumme oder einer Kombination dieser Merkmale unterscheiden können. Die Bildung von Anteilklassen ist jederzeit zulässig und liegt im Ermessen der Gesellschaft. Im Berichtszeitraum war/en die in der nachfolgenden Tabelle aufgeführten Anteilklasse/n aufgelegt. Anteil- Wäh- Pauschal- Ausgabeauf- Rücknahme- Mindestanlage- Ertragsverklasse rung vergütung in % p.a. schlag in % abschlag in % summe wendung maximal aktuell maximal aktuell A EUR 1,45 1,45 5,00 5, ausschüttend Darüber hinaus erhält die Gesellschaft für die Verwaltung des Sondervermögens aus dem Sondervermögen eine erfolgsbezogene Vergütung gemäß Verkaufsprospekt. 10

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15 Ihre Partner Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main Kundenservice Hof Telefon: Telefax: Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: Euro 49,9 Mio. Stand: Geschäftsführung Elisabeth Corley (CEO) Dr. Markus Kobler Daniel Lehmann Michael Peters Dr. Wolfram Peters Tobias C. Pross Andreas Utermann George McKay (seit ) Thorsten Heymann (seit ) Wirtschaftsprüfer KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Frankfurt am Main Stand: 31. Mai 2015 Gesellschafter Allianz Asset Management AG München Aufsichtsrat Dr. Christian Finckh Chief HR Officer Allianz SE München Stefan Baumjohann Mitglied des Betriebsrats der Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main Prof. Dr. Michael Hüther Direktor und Mitglied des Präsidiums Institut der deutschen Wirtschaft Köln Angelika Leutz Mitglied des Betriebsrats der Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main Wolfgang Pütz Mitglied des Aufsichtsrats der Allianz Global Investors GmbH Frankfurt am Main Dr. Thomas Schindler Rechtsanwalt Head of Executive Office Allianz Asset Management AG München Verwahrstelle BNP Paribas Securities Services S.C.A. Zweigniederlassung Frankfurt am Main Europa-Allee Frankfurt am Main Gezeichnetes Kapital: EUR 172,33 Mio. Steuerliches Dotationskapital: EUR 108,75 Mio. Stand: Besondere Orderannahmestellen Commerzbank AG Kaiserplatz Frankfurt am Main Fondsdepot Bank GmbH Windmühlenweg Hof RBC Investor Services Bank S.A. 14, Porte de France L-4360 Esch-sur-Alzette Sie erreichen uns auch über Internet: 13

16 Allianz Global Investors GmbH Bockenheimer Landstraße Frankfurt am Main