Die steuerliche Förderung - Welchen Einfluss hat sie auf die Rendite? Prof. Dr. Dirk Kiesewetter Berlin, 18. März 2010

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Jonas Diefenbach
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1 Die steuerliche Förderung - Welchen Einfluss hat sie auf die Rendite? Prof. Dr. Dirk Kiesewetter Berlin, 18. März 2010

2 Agenda Teil I: Besteuerung von Kapitaleinkommen Teil II: Die Riester-Rente

3 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (1) steuerfreie Erträge: Einmalanlage 1 1 i n Anlagedauer in Jahren Einheitlicher Anlagezinssatz

4 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (2) steuerfreie Erträge: Anlagedauer 20 Jahre 1 1, ,65 Anlagezinssatz 5%

5 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (3) steuerfreie Erträge: Daten: i=5% n=20 Jahre Beispiele: Steuerfreie Zinsen wg. Sparerpauschbetrag Kapitallebensversicherung (KLV), Altverträge Wert der Anlage nach 20 Jahren: 2,65 - +

6 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (4) Laufend steuerpflichtige Erträge: Zinssatz Anlagedauer 1 1 i 1 s n anzuwendender Steuersatz

7 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (5) Laufend steuerpflichtige Erträge: - + Daten: i=5% n=20 Jahre s ab = 25% s ek = 42% steuerfrei: 2,65 Beispiele: Lfd. Erträge bei Abgeltungsteuer (25 %): 2,09 Lfd. Erträge bei Regelbesteuerung mit 42 %: 1,77

8 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (6) Aufgeschoben steuerpflichtige Erträge: Zinssatz Anlagedauer n 1 1 i 1 1 s anzuwendender Steuersatz

9 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (7) Aufgeschoben steuerpflichtige Erträge: Daten: i=5% n=20 Jahre s ab = 25% s ek = 42% Steuerfreie Anlage: 2,65 KLV Neuvertrag, Auszahlung mit 60+ (hälftig stpfl. mit s ek = 42 %): 2,31 Bundesschatzbrief B mit Abgeltungsteuer: 2,24 Beispiele: KLV Neuvertrag, Auszahlung u. 60 (s ek = 42%): 1,96 - +

10 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (8) Aktienanlage: Erträge aus Dividenden und aus Wertsteigerung der Anteile Dividenden unterliegen bei Ausschüttung der Abgeltungsteuer Wertsteigerung unterliegt bei Realisierung der Abgeltungsteuer (keine Spekulationsfrist mehr!)

11 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (9) Aktienanlage: Daten: i=5% n=20 Jahre s ab = 25% - + Beispiele: Steuerfrei Anlage: 2,65 Kursgewinn 5% p.a., keine Dividende 2,24 Dividendenrendite 5%, keine Kursgewinne : 2,09

12 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (10) Ertragsanteilsbesteuerung: Ertragsanteil ( 22 Nr. 2 Satz 3 Buchst. a Doppelbuchst. bb) EStG) n 1 i 1 s R Steuersatz in der Rentenphase Anzuwenden insbesondere auf Leibrenten aus PRV, die nicht Altersvorsorgeverträge (Riester-Verträge) sind ACHTUNG: Vereinfachte Darstellung!

13 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (11) Ertragsanteilsbesteuerung: - + Daten: i=5% n=20 Jahre s R = 42% 0,18 für Renteneintritt bei Vollendung des 65./66. Lebensjahres Steuerfreie Anlage: 2,65 EA-Besteuerung: 2,45 * * Wenn s R = 35%, dann EA-Besteuerung: 2,48

14 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (12) nachgelagerte Besteuerung: 1 s 1 (1 i) n 1 s R B Steuersatz in der Rentenphase Steuersatz in der Beitragsphase

15 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (13) Bsp. zur nachgelagerten Besteuerung: - + Nachgelagerte Best. mit s B =42%; s R = 35%: 2,97 Steuerfrei = nachgelagerte Best. mit s R = s B : 2,65 Daten: i=5% n=20 Jahre nachgelagerte Best. mit s B =30%; s R = 42%: 2,19

16 Teil I: Formen der Besteuerung von Kapitalerträgen (14) Art der Besteuerung - + Beispiele Nachgelagerte Best. mit s B =42%; s R = 35%: 2,97 Riester-Vertrag Steuerfrei oder nachgel. Bestg. mit s R = s B : 2,65 Riester-Vertrag Aufgeschoben stpfl. Erträge, AbgSt. (s ab = 25%): 2,24 Nachgelagerte Best. mit s B =30%; s R = 42%: 2,19 Laufende Erträge bei AbgSt. (s ab = 25%): 2,09 Zerobond, Aktie ohne lfd. Dividende Riester-Vertrag Anlage mit lfd. Zinserträgen (Regelfall) Laufende Erträge bei Regelbest. (s ab = 25%): 1,77 Anlage mit lfd. Zinserträgen (Ausnahme)

17 Teil I: Fazit Kapitalerträge werden je nach Anlageform sehr unterschiedlich belastet Typischer Einkommensverlauf von Arbeitnehmern dürfte häufig sicherstellen, dass s ek s ek B R ek s B Bei niedrigem hilft Zulageförderung Folge: Riester-Rente ermöglicht nicht nur steuerfreie Rendite, sondern Nettorendite steigt über Bruttorendite Rückblick: Anlage 1,- für 20 Jahre Besteuerung mit s R = 35%: Endvermögen von 2,97 Besteuerung mit s R = 42%: Endvermögen von 2,65

18 Agenda Teil I: Besteuerung von Kapitaleinkommen Teil II: Die Riester-Rente

19 Teil II: Die Riester-Rente (1) Riester-Rente: Rechtsgrundlagen Förderberechtigte: Pflichtversicherte in der gesetzlichen Rentenversicherung Beamte, Berufs- und Zeitsoldaten Elternteile im Erziehungsurlaub Auszubildende Voraussetzung: - Mindesteigenbetrag: 4% der beitragspflichtigen Einnahmen des Vorjahrs - max abzgl. staatlicher Förderung - Auszahlung nach Vollendung des 60. Lebensjahrs

20 Teil II: Die Riester-Rente (2) Riester-Rente: Rechtsgrundlagen Förderung: - Grundzulage: 154 p.a. - Kinderzulage: 185 p.a. und pro Kind 300 p.a. ab 2008 geborene Kinder - Sonderausgabenabzug: max p.a.

21 Teil II: Die Riester-Rente (3) Zulage und Sonderausgabenabzug - Beispiele Günstigerprüfung durch das Finanzamt: Single Vorjahreseinkommen: Mindestbeitrag: Zulagenanspruch: 154 Beiträge insgesamt: ESt auf : ESt auf : Steuerersparnis: 577 Sonderausg. günstiger

22 Teil II: Die Riester-Rente (4) Zulage und Sonderausgabenabzug - Beispiele Günstigerprüfung durch das Finanzamt: Single Familie Vorjahreseinkommen: Mindestbeitrag: Zulagenanspruch: * Beiträge insgesamt: ESt auf : Zulage ESt auf : günstiger Steuerersparnis: 434 * Annahme: zwei Erwachsene (je 154 ) und ein ab 2008 geb. Kind (300 )

23 Teil II: Die Riester-Rente (5) Modellannahmen: Anlageformen: Riester-Vertrag*, Rentenversicherung mit Kapitalwahlrecht, Zinsanlage, Aktienfonds Bruttorendite: 4% Beitragsphase: 24 Jahre Fall Single : Grundzulage: 154 Fall Familie : 2x Grundzulage + 2x Kinderzulage: 678 Einzahlung in den Riester-Vertrag: ESt-Belastung gemäß Tarif 2010, ohne KiSt / SolZ Stpfl. Einkommen der Rentenphase = 70% der Beitragsphase * Riester-Vertrag umfasst hier Versicherungsvertrag, Fondssparvertrag, Banksparvertrag und Bausparvertrag

24 Teil II: Die Riester-Rente (6) Nettoendvermögen bei Verrentung Single:

25 Teil II: Die Riester-Rente (7) Nettoendvermögen bei Verrentung Familie:

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