Wir bringen den komplexen M&A-Prozess für Sie auf den Punkt!

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1 Euroforum-Lehrgang in 7 schriftlichen Lektionen Auch mit ipad erhältlich Mergers & Acquisitions Wir bringen den komplexen M&A-Prozess für Sie auf den Punkt! merger Start: April Fachwissen aus Käufer- und Verkäufersicht + Nationale und internationale Musterverträge + Ergänzt durch das Thema Private Equity + Bewährtes Weiterbildungskonzept 12. komplett aktualisierte und komprimierte Auflage Wissen für Entscheider aktuell. kompakt. praxisnah.

2 Grußwort des fachlichen Leiters Die 800-Milliarden-$-Marke ist quasi geknackt in 2011 Wirtschaftsblatt, Sehr geehrte Damen und Herren, damit ist das höchste Jahresvolumen seit 2008 in trockenen Tüchern. Weltweit hatten Private-Equity-Firmen in 2010 bereits Zukäufe von rund 225 Milliarden $ gestemmt (Thomson Reuters), dieser Sprung in 2011 ist legendär. Beispiele sind die Übernahme der Porsche Holding Salzburg durch die Volkswagen AG für 3,3 Mrd. Euro oder der Mehrheitserwerb der Hochtief AG durch die spanische ACS für 2,5 Mrd. Euro. Inzwischen hält es nach einer Umfrage sogar jedes sechste Unternehmen für wahrscheinlich, Zukäufe zu tätigen. Allein 900 M&A-Transaktionen in 2011 fanden in Deutschland statt, damit liegen wir europaweit inzwischen auf Platz 3. An vierter Stelle der Top-Ten-Deals ist Private Equity beteiligt. Erstmals widmen wir daher bei diesem Lehrgang der speziellen Private-Equity-Vertragsgestaltung eine eigene Lektion und reagieren damit auf aktuelle Markterfordernisse. Der Erfolg einer M&A-Transaktion hängt vor allem von deren professioneller Vorbereitung und einem fundierten Grundwissen in allen Phasen dieses komplexen Prozesses ab. Verschaffen Sie sich daher mit diesem erfolgserprobten Lehrgang inzwischen in der 12. Aufl age inklusive nationaler und internationaler Musterverträge einen Überblick über das Thema Mergers & Acquisitions sowohl aus Käufer- als auch aus Verkäufersicht. Für Ihren Deal wünsche ich Ihnen viel Erfolg! Claus Eßers Rechtsanwalt und Partner, Fachanwalt für Steuerrecht, Hoffmann Liebs Fritsch & Partner So flexibel wie Sie selbst der Ablauf Ihrer Weiterbildung Dieser Lehrgang besteht aus 7 ausführlichen Lektionen zu den wichtigsten Phasen und Fragestellungen des M&A-Prozesses, ergänzt durch einen Exkurs zum Thema Private Equity. Im Wochenrhythmus erhalten Sie eine Lektion, die Sie zeitlich fl exibel und ortsunabhängig bearbeiten können. Die Lektionen sind didaktisch so aufbereitet, dass Sie sich die Inhalte selbstständig erarbeiten und durch Lernkontrollen Ihr erworbenes Wissen überprüfen können. Der Praxisbezug wird durch viele umfangreiche Beispiele aus dem Alltag der fachkundigen und praxiserfahrenen Autoren sichergestellt. Übungsaufgaben mit Lösungsvorschlägen am Ende einer jeden Lektion bieten Ihnen die Möglichkeit, das Erlernte umgehend zu prüfen. Mit der letzten Lektion erhalten Sie den gesamten Lehrgang auf CD-ROM mit Suchfunktion, Checklisten und Musterverträgen.

3 Die Lektionen im Überblick Lektion 1 Grundlagen und Voraussetzungen des M&A-Geschäfts Marktüberblick, Entwicklung und Tendenzen Marktteilnehmer Erscheinungsformen: Klassischer Unternehmenskauf, LBO, MBO, MBI, Venture Capital Private Equity, Outsourcing, öffentliche Übernahmen Restrukturierung und Kauf aus der Insolvenz M&A-Strategien Philipp von Braunschweig LL.M., Rechtsanwalt, Attorney at Law (N.Y.) und Partner, P+P Pöllath + Partners, Rechtsanwälte und Steuerberater Lektion 4 Legal Due Diligence Einordnung in den Gesamtprozess der Due Diligence Strategie und Taktik Verkäufer Legal Due Diligence Käufer Legal Due Diligence - Zeitpunkt/Bereiche - Mögliche Begrenzung - Frageliste/Checkliste - Besondere Herausforderungen der Käufer - Bericht über die Legal Due Diligence: Due Diligence Report Dr. Winfried F. Schmitz M.C.J. (NYU), Rechtsanwalt, Attorney at Law, SCHMITZ Law Offi ces Lektion 2 Strukturierung der Transaktion und vorbereitende Vereinbarungen Erste Kontaktaufnahme: Einschaltung Unternehmensmakler, Investmentbank, Rechtsanwalt Klärung der rechtlichen Rahmenbedingungen Bieterverfahren/Kauf über die Börse/Öffentliche Angebote Klärung der steuerrechtlichen Rahmenbedingungen Ablaufplanung Vorvertragliche Vereinbarungen Formerfordernisse: Beurkundungen im Ausland Jens Hörmann, Rechtsanwalt und Partner, P+P Pöllath + Partners, Rechtsanwälte und Steuerberater, und Dr. Thilo Oldiges, Wirtschaftsjurist und Rechtsanwalt, Monier Group, und Dr. Tina-Fiona Haramustek, Rechtsanwältin, SCA Hygiene Products AG Lektion 5 Grundzüge des Steuerrechts im M&A-Geschäft und der Tax Due Diligence Steuerorientierte Akquisitionsstrukturen - Abschreibung des Kaufpreises: Step-up - Abzug von Finanzierungskosten - Minimierung von Transaktionskosten - Nutzung von Verlustvorträgen des Targets Tax Due Diligence - Gewährleistungen und Garantien - Einfl uss auf Kaufpreisfi ndung - Cash-and-debt-free-Vereinbarungen Gerald Thomas, Steuerberater und Partner, und Richard Schäfer, Steuerberater, taxess Steuerberatungsgesellschaft mbh Lektion 6 Lektion 3 Kaufpreisfindung Unternehmensbewertung Anlässe und Grundlagen der Unternehmensbewertung Kapitalwertorientierte Verfahren Marktorientierte Verfahren/Multiplikatorbewertung Prozess der Wertermittlung in der Praxis Sonderfragen Klaus Wenzel, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Geschäftsführer, BPG Beratungs- und Prüfungsgesellschaft mbh Vertragsgestaltung und Verhandlungsführung Vertragliche und gesellschaftsrechtliche Gestaltung von Share und Asset Deals Gewährleistungen Typische Vertragsklauseln mit internationalem Standard Entwurfstechnik Taktiken der Verhandlungsführung Unterschied zwischen deutschem und angelsächsischem Unternehmenskaufvertrag Claus Eßers, Rechtsanwalt und Partner, FAStR, Hoffmann Liebs Fritsch & Partner PLUS: Sonderband mit Musterverträgen in deutscher und englischer Sprache

4 Fachwissen aus erster Hand Ihr Expertenteam: Lektion 7 Neu! Transaktionsvertrag bei Private Equity Vertragsgestaltung, Besonderheiten bei Private Equity Best Practice bei Private Equity Berücksichtigung von Exit Möglichkeiten Bindungen an das Anstellungsverhältnis Managementbeteiligungen Daniel-Sebastian Kaiser, Rechtsanwalt und Partner, Hoffman Liebs Fritsch & Partner Fachliche Leitung: Claus Eßers, Hoffmann Liebs Fritsch & Partner Philipp von Braunschweig, P+P Pöllath + Partners Dr. Tina-Fiona Haramustek, SCA Hygiene Products AG Umfangreiches Wissen überschaubarer Zeitplan Start: 20. April 2012 mit Erhalt der ersten Lektion. Ende: 1. Juni 2012 mit Erhalt der letzten Lektion. Wöchentlich erhalten Sie eine Lektion per Post. Jens Hörmann, P+P Pöllath + Partners Daniel-Sebastian Kaiser, Hoffman Liebs Fritsch & Partner Dr. Thilo Oldiges, Monier Group Ihre Ansprechpartner Konzeption und Inhalt Dipl.-Ing. Andrea von Horn Senior-Produktmanagerin Lehrgänge Info-Telefon: 0211/ Organisation Susanne Ludwig Senior-Lehrgangskoordinatorin susanne.ludwig@euroforum.com Richard Schäfer, taxess Steuerberatungsgesellschaft mbh Dr. Winfried F. Schmitz M.C.J. (NYU), SCHMITZ Law Offi ces Gerald Thomas, taxess Steuerberatungsgesellschaft mbh Klaus Wenzel, BPG Beratungs- und Prüfungsgesellschaft mbh Die Lebensläufe der Autoren fi nden Sie im Internet unter: merger

5 Unser Wissen ist Ihr Gewinn! Sie buchen Qualität: Mit dieser Auflage erwerben Sie ein ausgereiftes Lehrwerk, in das die Verbesserungsvorschläge von über 400 Teilnehmern stetig eingeflossen sind. In 7 Lektionen erarbeiten Sie sich umfangreiches Wissen zu den wichtigsten Phasen der Akquisition jeweils aus Sicht des Käufers und Verkäufers, sodass Ihnen am Ende des Lehrgangs ein Ablaufmodell für den gesamten M&A-Prozess vorliegt. Der anspruchsvolle Stoff wird durch viele Beispiele, Umsetzungstipps und Hinweise auf Fallstricke anschaulich und praxisnah dargestellt. Darüberhinaus erhalten Sie Musterverträge in deutscher und englischer Sprache. Sie bilden sich ohne Fehlzeiten und Reisekosten völlig flexibel weiter und bestimmen Ihr Lerntempo selbst. Durch Übungsaufgaben vertiefen Sie das Erlernte. Sie profitieren von den umfangreichen Unterlagen, die Ihnen und Ihrem Unternehmen auch nach Abschluss des Lehrgangs als wertvolles Nachschlagewerk dienen. Die CD-ROM mit allen Lektionen ermöglicht Ihnen eine Stichwortsuche über den gesamten Lehrstoff. Auf Wunsch erhalten Sie die Unterlagen auch in digitaler Form inklusive ipad. Sie sollten diese Weiterbildung nicht verpassen! Aktuelle Informationen von Top-Playern der Branche nutzen Sie die Lehrgangsinhalte für Ihre Transaktionen Leiter und Mitarbeiter der Abteilungen - M&A, Beteiligungen, - Corporate Finance, - Finanzen, - Steuern, - Recht, - Business Development und - Controlling, die sich grundlegend über den M&A-Prozess informieren möchten. Mitarbeiter aus den Bereichen M&A und Beteiligungen aus Kreditinstituten Mitarbeiter von Venture-Capital- und Private-Equity-Gesellschaften Rechtsanwälte und Unternehmens- bzw. Steuerund Finanzberater, die bisher noch nicht im M&A-Geschäft tätig waren Euroforum Exzellenzgarantie: Unsere Qualität Ihr Erfolg Der Euroforum Verlag bietet Führungs-, Fach- und Nachwuchskräften mit dem Konzept der schriftlichen Lehrgänge eine individuelle und fl exible Form der Weiterbildung. Die Qualität unserer Produkte sowie exzellente Kunden beziehungen haben für uns höchste Priorität. Dies spiegelt sich in der Weiterem pfehlungsrate unserer Teilnehmer von 93,8 % wider.

6 Euroforum Verlag, Postfach , Düsseldorf Euroforum-Lehrgang in 7 schriftlichen Lektionen [Kenn-Nummer] Mergers & Acquisitions Lassen auch Sie sich überzeugen: Sehr gute Gesamtübersicht über die Thematik mit gut ausgewählten detaillierten Ausführungen zu einzelnen Punkten. Ferry Girra, Landpoint Corporate Finance GmbH Bitte ausfüllen und faxen an: Name Position Abteilung Telefon Firma Ja, ich melde mich an für den Euroforum-Lehrgang Mergers & Acquisitions Bitte wählen Sie Ihre Buchungsoption Fax Geb.-Datum (TTMMJJJJ) [P M780] Gedruckte Lehrgangsunterlagen sowie CD-ROM mit allen Inhalten für 1.899, zzgl. MwSt. pro Person Digitale Lehrgangsunterlagen inklusive ipad für 2.299, zzgl. MwSt. pro Person In unserem Unternehmen interessieren sich Personen für diesen Lehrgang. Bitte erstellen Sie uns ein indviduelles Angebot zum Vorteilspreis. Ich möchte meine Adresse wie angegeben korrigieren lassen. [Wir nehmen Ihre Adressänderung auch gerne telefonisch auf: ] Die Euroforum Deutschland SE darf mich über verschiedenste Angebote von sich, Konzern- und Partnerunternehmen wie folgt zu Werbezwecken informieren: Zusendung per Ja Nein Zusendung per Fax: Ja Nein Ihr Zeitplan Start: 20. April 2012 mit Erhalt der ersten Lektion. Ende: 1. Juni 2012 mit Erhalt der letzten Lektion. Jede Woche erhalten Sie eine Lektion per Post. Unsere Leistungen für Sie Sie erhalten: 7 schriftliche Lektionen Übungsfragen mit ausführlichen Lösungen zu jeder Lektion Sonderband mit Musterverträgen zum deutschen, englischen und anglo-amerikanischen Unternehmenskauf CD-ROM mit lektionsübergreifender Suchfunktion Individuelle Unterstützung durch das Autorenteam Auf Wunsch digitale Version des Lehrgangs inklusive ipad. Anschrift Branche Ansprechpartner im Sekretariat Datum, Unterschrift Bitte ausfüllen, falls die Rechnungs- oder Lieferanschrift von der Kundenanschrift abweicht: Rechnung an (Name) Abteilung Lieferung an (Name) Anschrift Teilnahmebedingungen. Der Preis für diesen Lehrgang versteht sich zzgl. MwSt. und ist nach Erhalt der Rechnung fällig. Nach Eingang Ihrer Anmeldung erhalten Sie eine Bestätigung. Sie können Ihre Bestellung innerhalb von 14 Tagen nach Eingang schriftlich widerrufen. Datenschutzinformation. Der Euroforum Verlag ist ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE. Die Euroforum Deutschland SE verwendet die im Rahmen der Bestellung und Nutzung unseres Angebotes erhobenen Daten in den geltenden rechtlichen Grenzen zum Zweck der Durchführung unserer Leistungen und um Ihnen postalisch Informationen über weitere Angebote von uns sowie unseren Partner- oder Konzernunternehmen zukommen zu lassen. Wenn Sie unser Kunde sind, informieren wir Sie außerdem in den geltenden rechtlichen Grenzen per über unsere Angebote, die den vorher von Ihnen genutzten Leistungen ähnlich sind. Soweit im Rahmen der Verwendung der Daten eine Übermittlung in Länder ohne angemessenes Datenschutzniveau erfolgt, schaffen wir ausreichende Garantien zum Schutz der Daten. Außerdem verwenden wir Ihre Daten, soweit Sie uns hierfür eine Einwilligung erteilt haben. Sie können der Nutzung Ihrer Daten für Zwecke der Werbung oder der Ansprache per oder Telefax jederzeit gegenüber der Euroforum Deutschland SE, Postfach , Düsseldorf widersprechen. Wer entscheidet über Ihre Teilnahme? Ich selbst oder Name: Position: Beschäftigtenzahl an Ihrem Standort: bis über 5000 Anmeldung und Information per Fax: +49 (0) telefonisch: +49 (0) [Susanne Ludwig] Zentrale: +49 (0) per susanne.ludwig@euroforum.com schriftlich: Euroforum Verlag, ein Geschäftsbereich der Euroforum Deutschland SE Postfach , Düsseldorf im Internet: merger