Halbjahresbericht. 30. Juni 2014 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Investmentfonds nach deutschem Recht

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1 Halbjahresbericht 30. Juni 2014 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Investmentfonds nach deutschem Recht

2 Inhaltsverzeichnis N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments im Überblick... 2 Vermögensaufstellung... 3 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV... 8 Verwaltung und Vertrieb... 9

3 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments im Überblick Allein verbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei Pioneer Investments, den Geschäftsstellen der UniCredit Bank AG und weiteren Vertriebs- und Zahlstellen erhalten. Fonds und Anteilpreise Die Ausgabe- und Rücknahmepreise unserer Fonds werden börsentäglich berechnet und veröffentlicht. Die aktuellen Anteilpreise erhalten Sie bei der Verwahrstelle und allen Vertriebsstellen des Fonds. Diese können Sie der Seite 9 entnehmen. Weitere Angaben zu unseren Fonds sowie zu eventuellen Änderungen der Vertragsbedingungen finden Sie unter: Die Veröffentlichung der Kurse finden Sie unter: Anlageziel und -politik Der Fonds ist ein Investmentvermögen gemäß der OGAW- Richtlinie. Ziel des Fondsmanagements ist es, mit einer wachstumsorien tierten Anlagepolitik eine attraktive Wertsteigerung zu erzielen. Um dies zu erreichen, werden für den Fonds Wertpapiere erworben, die in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union, in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum oder in der Schweiz emittiert sind. Dabei muss überwiegend in verzinsliche Wertpapiere, Wandelschuldverschreibungen und Optionsanleihen investiert werden. In Wertpapiere und Geldmarktinstrumente bestimmter Aussteller darf die Gesellschaft mehr als 35% des Fondswertes investieren. Der Fonds kann Derivategeschäfte zur Absicherung, zu spekulativen Zwecken und zur effizienten Portfoliosteuerung einsetzen. Daneben kann der Fonds gemäß den Allgemeinen und Besonderen Anlagebedingungen investieren. Es kann keine Zusicherung gemacht werden, dass die Ziele der Anlagepolitik tatsächlich erreicht werden. Fondsdaten N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Mindestanlagesumme keine Fondstyp Gemischter Fonds Fondswährung EUR Fondsauflage Ertragsverwendung ausschüttend, jährlich zum Ausgabeaufschlag bis zu 5%; derzeit 2,5% Verwaltungsvergütung p.a. bis zu 1%; derzeit 1% Verwahrstellenvergütung p.a. bis zu 0,05%; derzeit 0,05% Gesamtkostenquote p.a. (1) 1,18% Stückelung Globalurkunde Wertpapierkennnummer Orderannahmeschluss (2) 12:00 Uhr ISIN DE Fondsvermögen per (in Mio. EUR) 21,75 (1) Berechnung nach 166 Abs. 5 KAGB, d.h. ohne Berücksichtigung von Transaktionskosten, für das Fondsgeschäftsjahr Eine gegebenenfalls aktuellere Gesamtkostenquote können Sie den Wesentlichen Anlegerinformationen unter Kosten/Laufende Kosten entnehmen. (2) Abrechnung Folgetag (T+1) Wertentwicklung verschiedener Zeiträume (in Währung) Lfd. Jahr +3,78% 6 Monate +3,78% 1 Jahr +8,51% 3 Jahre +24,60% 5 Jahre +35,58% Seit Auflage +97,64% Durchschnittliche Wertentwicklung p.a. +4,09% Quelle: Eigene Berechnung nach BVI-Methode, d.h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlags. Stand: Aktuelle Branchenaufteilung Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden 55,10% Pfandbriefe 7,02% Medien 4,73% Industriegüter und Dienstleistungen 3,69% Energieversorgung 3,20% Sonstige Branchen 13,03% Bankguthaben/Sonstiges 13,23% Quelle: Eigene Berechnung Aktuelle Länderaufteilung Deutschland 26,50% Großbritannien 14,09% Frankreich 11,93% Italien 11,60% Niederlande 6,86% Sonstige Länder 15,79% Bankguthaben/Sonstiges 13,23% Quelle: Eigene Berechnung 2 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni 2014

4 Vermögensaufstellung N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Vermögensübersicht zum Kurswert in EUR % des Fondsvermögens I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Deutschland EUR ,32 8,86 Euro-Länder EUR ,53 8,98 Sonstige EU/EWR-Länder EUR ,59 4,96 Nicht EU/EWR-Länder EUR ,10 1,84 2. Anleihen Pfandbriefe EUR ,00 7,02 Schuldverschreibungen, die von öffentlichen Institutionen emittiert oder gesichert werden EUR ,20 55,11 3. Derivate Futures (Verkauf) EUR ,00-0,24 4. Forderungen EUR ,00 1,34 5. Bankguthaben Bankguthaben in EUR EUR ,98 11,30 Bankguthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen EUR ,17 0,25 Bankguthaben in Nicht EU/EWR-Währungen EUR 5.528,71 0,03 6. Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,97 0,97 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,91-0,42 III. Fondsvermögen EUR ,66 100,00 (1) (1) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,74 86,77 Aktien Automobilhersteller und Zulieferer DE Daimler AG STK EUR 68, ,40 0,03 Banken ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) S.A. STK EUR 9, ,05 0,39 DE Deutsche Bank AG STK EUR 25, ,65 0,66 GB HSBC Holdings PLC STK GBP 5, ,02 0,79 Einzelhandel FR Casino, Guichard-Perrachon S.A. STK EUR 97, ,51 0,04 Energieversorgung DE000ENAG999 E.ON SE STK EUR 15, ,32 0,76 PTEDP0AM0009 EDP - Energias de Portugal S.A. STK EUR 3, ,83 0,44 ES Enagas S.A. STK EUR 23, ,24 0,00 ES Gas Natural SDG S.A. STK EUR 23, ,65 0,16 FR GdF Suez S.A. STK EUR 20, ,80 0,04 IT Snam S.p.A. STK EUR 4, ,57 1,33 IT Terna S.p.A. STK EUR 3, ,33 0,47 Erdöl und Erdgas IT Eni S.p.A. STK EUR 19, ,12 0,71 GB00B03MLX29 Royal Dutch Shell PLC A STK EUR 30, ,79 0,00 FR Total S.A. STK EUR 52, ,56 0,02 GB BP PLC STK GBP 5, ,57 0,61 Gesundheit CH Novartis AG STK CHF 80, ,94 0,76 FR Sanofi S.A. STK EUR 77, ,30 0,29 GB GlaxoSmithKline PLC STK GBP 15, ,25 0,51 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni

5 Vermögensaufstellung zum ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Industriegüter und Dienstleistungen ES Abertis Infraestructuras S.A. STK EUR 16, ,40 0,43 BE bpost S.A. STK EUR 18, ,59 0,73 DE Deutsche Post AG STK EUR 26, ,88 1,12 AT0000APOST4 Österreichische Post AG STK EUR 35, ,70 0,48 FR Schneider Electric SE STK EUR 68, ,00 0,06 DE Siemens AG STK EUR 96, ,86 0,59 SE Sandvik A.B. STK SEK 91, ,54 0,28 Konsumgüter und Haushaltswaren GB British American Tobacco PLC STK GBP 34, ,09 0,48 GB Imperial Tobacco Group PLC STK GBP 26, ,72 0,06 Medien DE Axel Springer SE STK EUR 45, ,00 0,65 FR Lagardere S.C.A. STK EUR 23, ,75 0,06 DE000PSM7770 ProSiebenSat.1 Media AG STK EUR 32, ,26 1,32 LU RTL Group S.A. STK EUR 81, ,20 2,16 FR Vivendi S.A. STK EUR 17, ,16 0,54 Nahrungsmittel und Getränke CH Nestlé S.A. STK CHF 68, ,16 1,08 Rohstoffe GB00B1XZS820 Anglo American PLC STK GBP 14, ,26 0,41 GB Rio Tinto PLC STK GBP 31, ,34 0,48 Technologie NL STMicroelectronics N.V. STK EUR 6, ,77 0,63 Telekommunikation DE Deutsche Telekom AG STK EUR 12, ,19 0,00 DE000A1J5RX9 Telefónica Deutschland Holding AG STK EUR 6, ,05 1,55 NO Telenor A.S. STK NOK 139, ,92 0,93 SE TeliaSonera A.B. STK SEK 48, ,09 0,41 Versicherungen DE Allianz SE STK EUR 121, ,00 1,02 DE Münchener Rückversicherungs- Gesellschaft AG STK EUR 160, ,10 0,03 DE000TLX1005 Talanx AG STK EUR 25, ,61 1,12 Verzinsliche Wertpapiere DE ,000% BRD Anl EUR % 108, ,00 2,50 DE000EH1A4X4 3,000% Hypothekenbank Frankfurt ÖPF EUR % 101, ,00 2,34 DE000HV0EBA5 3,500% UniCredit Bank PF EUR % 101, ,00 4,69 DE ,750% BRD Anl EUR % 109, ,50 1,51 DE ,750% BRD Anl EUR % 143, ,00 6,61 NL ,250% Niederlande Anl EUR % 108, ,25 6,24 BE ,000% Belgien OBL EUR % 111, ,00 2,58 AT0000A0GLY4 3,200% Österreich MTN EUR % 108, ,00 4,97 FR ,250% Frankreich OAT EUR % 117, ,50 2,71 GB00B3KJDS62 4,250% Großbritannien TSK GBP % 115, ,65 2,64 IT ,500% Italien B.T.P EUR % 113, ,43 4,37 GB00B24FF097 4,750% Großbritannien TSK GBP % 120, ,68 3,46 GB00B1VWPC84 5,000% Großbritannien TSK GBP % 112, ,83 2,57 GB ,000% Großbritannien TSK GBP % 120, ,57 2,08 IT ,250% Italien B.T.P EUR % 121, ,29 4,72 FR ,500% Frankreich OAT EUR % 142, ,50 8,16 Summe Wertpapiervermögen (2) ,74 86,77 4 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni 2014

6 Vermögensaufstellung zum Gattungsbezeichnung Markt Stück bzw. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Kurs Kurswert % des Anteile bzw Zugänge Abgänge in EUR Fonds- Whg. in im Berichtszeitraum vermögens Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,00 0,09 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte STOXX Europe 50 Index Future 09/14 EDT EUR Anzahl ,00 0,09 Zins-Derivate EUR ,00-0,33 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte 6,000% Euro-BTP Future 09/14 EDT EUR ,00-0,33 Bankguthaben EUR ,86 11,58 EUR-Guthaben bei: Caceis Bank Deutschland GmbH (Verwahrstelle) EUR ,98 % 100, ,98 11,30 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) GBP ,90 % 100, ,93 0,18 NOK ,05 % 100, ,24 0,07 Guthaben in Nicht EU/EWR-Währungen (Verwahrstelle) CHF 6.719,39 % 100, ,71 0,03 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,97 2,31 Dividendenansprüche EUR 3.038, ,96 0,01 Einschüsse (Initial Margin) EUR , ,00 1,09 Quellensteueransprüche EUR , ,68 0,08 Variation Margin EUR , ,00 0,25 Zinsansprüche EUR , ,33 0,88 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,91-0,42 Kostenabgrenzung EUR , ,66-0,13 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR , ,25-0,29 Fondsvermögen EUR ,66 100,00 (3) Anteilwert EUR 62,08 Umlaufende Anteile STK (2) Die Wertpapiere und Schuldscheindarlehen des Sondervermögens sind teilweise durch Geschäfte mit Finanzinstrumenten abgesichert. (3) Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per Englische Pfunde (GBP) 0, = 1 Euro (EUR) Norwegische Kronen (NOK) 8, = 1 Euro (EUR) Schwedische Kronen (SEK) 9, = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken (CHF) 1, = 1 Euro (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörse EDT EUREX Terminbörse Deutschland N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni

7 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Anteile bzw. Zugänge Abgänge Whg. in Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Automobilhersteller und Zulieferer DE BMW AG STK Bauwesen und Materialien FR Compagnie De Saint-Gobain S.A. STK 0 48 Chemie DE000BASF111 BASF SE STK Energieversorgung ES Red Electrica Corporacion S.A. STK Industriegüter und Dienstleistungen CH ABB Ltd. STK ES Abertis Infraestructuras S.A. STK DE MAN SE STK Telekommunikation US92343V1044 Verizon Communications Inc. STK GB00BH4HKS39 Vodafone Group PLC STK GB00B16GWD56 Vodafone Group PLC STK Versicherungen FR AXA S.A. STK 0 41 Verzinsliche Wertpapiere IT ,500% Italien B.T.P EUR Andere Wertpapiere Banken ES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria ANR STK DE000A11QV10 Deutsche Bank AG BZR STK Industriegüter und Dienstleistungen ES J6 Abertis Infraestructuras S.A. ANR STK Nichtnotierte Wertpapiere Andere Wertpapiere Telekommunikation DE000A11Q182 Deutsche Telekom AG Div.Cash BZR STK N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni 2014

8 Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Gattungsbezeichnung Stück bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Anteile bzw. Zugänge Abgänge in Whg. in Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR STOXX Europe 50 Index Future) Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EUR Euro-BTP Future) Optionsrechte Wertpapier-Optionsrechte Optionsrechte auf Aktien Verkaufte Kaufoptionen (Call) (Basiswerte: EUR 120 ABB Ltd., Allianz SE, Anglo American PLC, BASF SE, BMW AG, British American Tobacco PLC, Casino, Guichard-Perrachon S.A., Daimler AG, Deutsche Bank AG, Deutsche Telekom AG, Enagas S.A., GdF Suez S.A., Imperial Tobacco Group PLC, Lagardere S.C.A., Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft AG, Rio Tinto PLC, Royal Dutch Shell PLC A, Schneider Electric SE, Siemens AG, Total S.A., Vodafone Group PLC) N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni

9 Anhang gem. 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Kostenabgrenzung: Depotgebühren, Jahres- und Halbjahresberichtskosten, Prüfungskosten, Veröffentlichungskosten, Verwahrstellenvergütung, Verwaltungsvergütung EUR ,66 Anteilwert EUR 62,08 Umlaufende Anteile STK Wertpapierkurse Die von der Verwahrstelle als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh als Insourcer der Fondsadministration mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses bei der SGSS Deutschland Kapitalanlagegesellschaft mbh einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Verwahrstelle für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand einer weiteren unabhängigen Modellierung verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Für die im Sondervermögen N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments zum Stichtag enthaltenen Wertpapiere kamen, bezogen auf den Nettoinventarwert, nachfolgend dargestellte Bewertungsverfahren zum Ansatz: 86,77% Bewertung auf Basis handelbarer Kurse 0,00% Bewertung auf Basis nicht handelbarer Kurse (u.a. anhand der Quelle Interactive Data, indikativer Quotes bzw. Bewertungsmodellen). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist auf Basis von Börsenkursen. Exchange-Traded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. 8 N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht zum 30. Juni 2014

10 Verwaltung und Vertrieb Kapitalverwaltungsgesellschaft Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Arnulfstraße , D München Telefon +49 (0) 89 / Handelsregister München B Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: 6,5 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 37,081 Mio. EUR (Stand ) Gesellschafter Pioneer Global Asset Management S.p.A., Mailand, Italien Aufsichtsrat sandro pierri, Vorsitzender CEO der Pioneer Global Asset Management S.p.A., Mailand, Italien matteo germano, stv. Vorsitzender Global Head of Multi Asset Investments der Pioneer Investment Management SGRpA, Mailand, Italien prof. axel börsch-supan Direktor am Max-Planck-Institut für Sozialrecht und Sozialpolitik Münchener Zentrum für Ökonomie und Demographischer Wandel Abschlussprüfer Deloitte & Touche GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Rosenheimer Platz 4, D München Anlageausschuss oliver helming Bankhaus Neelmeyer AG, Bremen vanessa bonk Bankhaus Neelmeyer AG, Bremen Fondsinitiator und Vertriebsstelle Bankhaus Neelmeyer AG Am Markt 14 16, D Bremen Weitere Vertriebsstellen UniCredit Bank AG Kardinal-Faulhaber-Straße 1, D München DAB bank AG Landsberger Straße 300, D München Geschäftsführung oliver bilal jürgen rauhaus evi c. vogl (1) Verwahrstelle CACEIS Bank Deutschland GmbH Lilienthalallee 34 36, D München Gezeichnetes Kapital: 5,113 Mio. EUR Haftendes Eigenkapital: 157,124 Mio. EUR (2) (Stand ) (1) Sprecherin der Geschäftsführung (2) Eigenkapital, Genussrechtskapital und nachrangige Verbindlichkeiten N-Fonds Nr. 1 Europa Pioneer Investments Halbjahresbericht, zum 30. Juni

11 Kontaktinformationen Pioneer Investments Kapitalanlagegesellschaft mbh Arnulfstraße D München Gebührenfreie Telefonnummer für Anfragen aus Deutschland: Vermittelt durch: