Planung und Steuerung der Post Merger-Integration

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1 Clea Bauch Planung und Steuerung der Post Merger-Integration Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Rudolf Grünig Deutscher Universitäts-Verlag

2 Inhaltsverzeichnis Geleitwort Vorwort Inhaltsübersicht Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis V VII IX XI XVII XXIII I Einleitung 1 1 Überblick 1 2 Problemstellung und Relevanz des Themas 2 3 Zielsetzungen 5 4 Wissenschaftstheoretische Positionierung Forschungsprogramme der modernen BWL Unterstellung unter die praktisch-normative BWL 11 5 Forschungsmethodik Gewählter Forschungsprozess Eingesetzte Forschungsmethoden 15 6 Aufbau 18 II M&A als Auslöser von Unternehmensintegrationen 21 1 Überblick 21 2 Begriff und Arten von M&A Begriff des M&A Arten von M&A 22 3 Entwicklung des Transaktionsgeschehens 25 4 Auslöser und Motive von M&A Auslöser von M&A Motive der M&A-Akteure 31 5 (Miss-)Erfolg und (Miss-)Erfolgsursachen von M&A M&A - Eine Serie von Flops? Schwierigkeiten bei der Abwicklung von M&A 38 III Unternehmensintegrationen als Gegenstand 41 1 Überblick 41 2 Begriff und Einordnung der Unternehmensintegration Begriff der Unternehmensintegration 42 XI

3 2.2 Unternehmensintegration als Massnahme der Strategieimplementierung 48 3 Teilaufgaben der Unternehmensintegration 50 IV Literaturaussagen zur Unternehmensintegration 53 1 Überblick 53 2 Grundsätzliche Überlegungen zur Erfassung der Literaturaussagen Auswahl der Quellen Kategorisierung der Literaturaussagen 55 3 Darstellung relevanter Literaturaussagen zur Unternehmensintegration Einzelbeispiele Berichte über empirische Erhebungen Umfassende Theorien und einzelne Hypothesen Präskriptive Bezugsrahmen Methodische Empfehlungen Substantielle Empfehlungen Gestaltung der Integrationsprojektorganisation Identifikation von Synergiepotentialen resp. Integrationsschwerpunkten Abstimmung der zentralen Integrationsentscheide Kriterien 82 4 Zusammenfassende Beurteilung der Literaturaussagen zur Unternehmensintegration 84 V Case-Research als zentrale Forschungsmethode 87 1 Überblick 87 2 Begriff und Geschichte des Case-Research Begriff des Case-Research Geschichte des Case-Research 89 3 Einordnung und Funktionen des Case-Research 91 4 Planung und Durchführung eines Case-Research-Projektes Überblick über das Vorgehen Planung des Case-Research-Projektes Datenerhebung Datenauswertung Darstellung der Ergebnisse 101 XII

4 VI Case-Research-Projekt zur Unternehmensintegration Überblick Zielsetzungen des Case-Research-Projektes und Case-Design Zielsetzungen des Case-Research-Projektes Case-Design Ausgangslage und Grobablauf des Integrationsprojektes Kurzvorstellung der beteiligten Unternehmen Strategische Ziele der Transaktion Ablauf der Integration Ablauf des Case-Research-Projektes Vorgehen bei der Datenerhebung, -aufbereitung und -analyse sowie Gedanken zur Darstellung der Analyseergebnisse Ergebnisse zur Strukturierung der Integrationsarbeiten Inhalte der Integrationsarbeiten Überblick Aufgabenbereiche Aufgabentypen Phasen der Aufgabenerfüllung Periodizität der Aufgabenerfüllung Art der Aufgabenentdeckung Kombination der Strukturierungsansätze Kategorien von Integrationsarbeiten Zeitlicher Ablauf der Integrationsarbeiten Überblick Ablauf nach Kategorien der eigentlichen Integrationsaufgaben Ablauf nach Phasen der Aufgabenerfüllung Ablauf nach Art der Aufgabenentdeckung Phasen des Integrationsprozesses Ergebnisse zum Management des Integrationsprozesses Massnahmen zum Management des Integrationsprozesses Zeitlicher Ablauf der Massnahmen zum Management des Integrationsprozesses Auswirkungen auf Inhalt und zeitlichen Ablauf der Integrationsarbeiten Ergebnisse zu den zentralen Integrationsentscheiden Zentrale Integrationsentscheide und ihr Zustandekommen Zeitlicher Ablauf der zentralen Integrationsentscheide 153 Xlll

5 7.3 Auswirkungen auf Inhalt und zeitlichen Ablauf der Integrationsarbeiten Auswirkungen auf das Management des Integrationsprozesses Zusammenfassende Beurteilung der Ergebnisse des Case-Research- Projektes zur Unternehmensintegration 156 VII Expertengespräche zur Unternehmensintegration Überblick Ziel der Expertengespräche und Interview-Design Ziel der Expertengespräche Interview-Design Wahl der Erhebungsmethode Inhalt des Interviewleitfadens Auswahl der Interviewpartner Vorgehen bei der Durchführung und Auswertung der Interviews Resultate der Expertengespräche Bedeutung, Schwierigkeiten sowie Inhalte und Ablauf der Post Merger-Integration in der Praxis Diskussion des in der Dissertation entwickelten Post Merger Integration-Ansatzes Vertiefte Befragung zu ausgewählten Teilproblemen Zusammenfassung der Erkenntnisse aus den Expertengesprächen Änderung der Empfehlungen Anwendungsbereich der Empfehlungen 182 VIII Empfehlungen zur erfolgreichen Bewältigung von Unternehmensintegrationen Überblick Grundlagen und Anwendungsbereich der Empfehlungen Grundlagen Anwendungsbereich Gestaltungsorientierter Bezugsrahmen zur Unternehmensintegration Vorbereitung - "Getting started" Überblick über die Teilaufgaben Erfassung der Ausgangslage Sachliche und terminliche Planung Überblick über das Vorgehen 198 XIV

6 4.3.2 Abgrenzung von Aufgabenbereichen Erfassung der sachlichen Abhängigkeiten Erfassung der Deadlines und Festlegung der Zieltermine Bestimmung von Einzelmassnahmen, Integrationsstudien und Integrationsprojekten Abschätzung der Dauer sowie der Start- und Endtermine Ressourcenplanung Integrationsprojektorganisation Controlling - "Keeping track of success" Überblick über die Teilaufgaben Abweichungsanalyse Integrations-Reporting Einzelmassnahmen - "Be up to face critical steps" Integrationsstudien - "Searchingfor synergies" Vorbemerkungen Übergreifende Identifikation und Bewertung von Synergiepotentialen Überblick über die Teilaufgaben Erfassung der Synergiepotentiale auf der Ebene der bearbeiteten Märkte Erfassung der Synergiepotentiale auf der Ebene der Ressourcen Erstellung der Synergie-Bilanz Integrationsprojekte - "Implementing the new concepts" 241 IX Schluss Überblick Zusammenfassende Beurteilung Beurteilung im Hinblick auf die Zielerreichung Beurteilung der gewählten Forschungsmethodik Ansatzpunkte für weitere Forschung 249 Anhang A: Integrationsliste 251 Anhang B: Kodierregeln zum Case-Research-Projekt 259 Anhang C: Interviewverzeichnis 260 Anhang D: Anschreiben für ein Expertengespräch und Interview-Leitfaden 261 Anhang E: Zusammenfassung der Expertengespräche 269 Literaturverzeichnis 281 XV