Reihe: Rechnungslegung und Wirtschaftsprüfung Band 2 Herausgegeben von Prof. (em.) Dr. Dr. h. c. Jörg Baetge, Münster, Prof. Dr. Hans-Jürgen Kirsch, Hannover, und Dr. Stefan Thiele, Münster Dr. Matthias Dohrn Entscheidungsrelevanz des Fair Value-Accounting am Beispiel von IAS 39 und IAS 40 Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Hans-Jürgen Kirsch, Universität Hannover EUL> 1
Geleitwort Vorwort des Verfassers Inhaltsübersicht Inhaltsverzeichnis Verzeichnis der Übersichten Abkürzungsverzeichnis V IX XI XIII XIX XXI 1 Problemstellung und Gang der Untersuchung 1 2 Ansätze zur Konkretisierung der Entscheidungsrelevanz von Informationen 7 21 Neue Institutionenökonomik 7 211. Einordnung der Neuen Institutionenökonomik in die ökonomische Theorie 7 211.1 Die Entwicklung der Neuen Institutionenökonomik 7 211.2 Die Transaktionskostenökonomik als Ausgangspunkt der Untersuchung 10 212. Grundlagen der Neuen Institutionenökonomik 11 212.1 Methodologischer Individualismus 11 212.2 Eigenschaften des neoinstitutionalistischen Akteurs 13 212.21 Rationalitätsannahmen der Neuen Institutionenökonomik.. 13 212.22 Die Begrenztheit des persönlichen Wissens und der Wettbewerb mit Hilfe von Wissen 16 212.3 Das neoinstitutionalistische Persönlichkeitsbild als Grundlage der Institutionenbildung 19 212.4 Markt als Institutionensystem 20 212.41 Institutionelle Arrangements als Instrument zur Verringerung der Kosten von Markttransaktionen 20 212.42 Institutionelle evolutorische Effizienz von Kapitalmärkten... 25 212A3 Effizienzsteigerung durch Wissenserweiterung als Beurteilungskriterium von Kapitalmärkten 28 212.431. Der Aspekt Anreiz für die Verbreitung vorhandenen Wissens 28 212.432. Der Aspekt Erweiterung bestehender Wissensbestände und deren Nutzung 30 212.433. Verdichtung der Kriterien der institutionellen evolutorischen Effizienz auf die Rechnungslegung.. 32 XIII
213. Neue Institutionenökonomik und Rechnungslegung - eine theoretische Fundierung 33 213.1 Institutionenökonomische Sichtweise der Rechnungslegung 33 213.2 Die Evolution des Subregelsystems Rechnungslegung als Informationsinstrument auf Kapitalmärkten 38 214. Zwischenergebnis 40 22 Bestimmung entscheidungsrelevanter Informationen für Investoren mit Hilfe der Informationsökonomie 41 221. Ökonomische Betrachtung des Begriffs Information - eine Systematisierung mit Hilfe der Semiotik 41 222. Rechnungslegung als Nachrichtensystem mit dem Ziel der Informationsvermittlung 45 223. Informationsökonomie und Rechnungslegung 46 223.1 Forschungsschwerpunkte der Informationsökonomie im Bereich Rechnungslegung 46 223.2 Das informationsökonomische Modell im Einpersonenkontext 48 223.3 Das informationsökonomische Modell im Mehrpersonenkontext... 52 223.4 Zwischenergebnis 55 224. Informationsökonomie - als theoretische Basis zur Weiterentwicklung der Rechnungslegung 56 23 Implikationen der Neuen Institutionenökonomik für die Rechnungslegung... 59 231. Konkretisierung der Informationsfunktion der Rechnungslegung 59 231.1 Das Problem der begrenzten kognitiven Fähigkeiten von Investoren - Typisierungsnotwendigkeit 59 231.2 Zielfunktion des typisierten Investors 63 231.3 Probleme bei der Bestimmung entscheidungsrelevanter Informationen für den Investor 66 232. Grundsätze ordnungsmäßiger Information (Golj nv ) 71 232.1 Aufgabe, Begriff und Entwicklung der GoI Inv 71 232.2 Primär-, Sekundärgrundsätze und Nebenbedingungen 73 232.21 Überblick 73 232.22 Primärgrundsatz der Prognoseeignung 74 232.23 Primärgrundsatz der Zuverlässigkeit 79 232.24 Primärgrundsatz der Transparenz der Ermittlung 82 232.25 Nebenbedingungen 84 232.26 Zwischenergebnis 86 24 Zusammenfassung der theoretischen Grundlagen 86 XIV J
3 Die Fair Value-Bewertung nach IAS/IFRS 89 31 Die Rechnungslegung nach IAS/IFRS 89 311. Bedeutung der Rechnungslegung nach IAS/IFRS 89 312. Zwecksystem der IAS/IFRS 95 313. Motivation einer Bewertung zum Fair Value 97 314. Die Einordnung der Bewertung zu Zeitwerten in den IAS/IFRS vor dem Hintergrund bilanztheoretischer Strömungen 101 314.1 Vorbemerkungen 101 314.2 Die Rolle der Fair Value-Bewertung in der wiederbeschaffungskostenorientierten Theorie 103 314.3 Die Rolle der Fair Value-Bewertung in der zeitwertorientierten Theorie 106 315. Bilanztheoretische Strömungen in den IAS/IFRS bei der Bewertung zum Fair Value 108 315.1 Der Einfluss der wiederbeschaffungskostenorientierten Theorie auf den Bewertungsmaßstab Fair Value in den IAS/IFRS 108 315.2 Der Einfluss der zeitwertorientierten Theorie auf den Bewertungsmaßstab Fair Value in den IFRS 111 32 Der Wertmaßstab Fair Value 115 321. Definition des Wertmaßstabes Fair Value 115 322. Mögliche Wertkonstrukte für den Fair Value 117 323. Der Fair Value in den IFRS als Wertkonglomerat 122 324. Eigenschaften der Marktteilnehmer und des Marktes 125 325. Das Stufenkonzept zur Ermittlung des Fair Value 128 326. Zwischenergebnis 132 33 Die Bilanzierung zum Fair Value nach IAS 39 und IAS 40 133 331. Die Fair Value-Bewertung von Finanzinstrumenten nach IAS 39 133 331.1 Regelungssystematische Grundlagen 133 331.2 Die Kategorien von Finanzinstrumenten nach IAS 39 136 331.21 Held-to-Maturity Investments 136 331.22 Loans and Receivables 138 331.23 Financial Asset or Financial Liability at Fair Value Through Profit or Löss 138 331.24 Available-for-Sale Financial Assets 140 331.3 Überblick über die kategoriespezifische Bewertung von Finanzinstrumenten nach IAS 39 141 331.31 Zugangsbewertung 141 331.32 Folgebewertung 141 331.4 Die Folgebewertung finanzieller Vermögenswerte und Schulden zum Fair Value 145 XV
331.41 Die Fair Value-Ermittlung bei finanziellen Vermögenswerten und Schulden 145 331.42 Erfassung von Erträgen und Aufwendungen aus der Bewertung zum Fair Value 149 331.43 Ausweis- und Offenlegungspflichten bei der Fair Value-Bewertung von Finanzinstrumenten 153 331.5 Analyse der Fair Value-Bewertung nach IAS 39 157 331.51 Vorbemerkungen 157 331.52 Analyse der Fair Value-Bewertung finanzieller Vermögenswerte 158 331.53 Analyse der Fair Value-Bewertungsänderungen durch die Überarbeitung von IAS 39 162 331.54 Analyse der Fair Value-Bewertung von finanziellen Schulden. 163 332. Die Fair Value-Bewertung von investment property 167 332.1 Grundlagen der Fair Value-Bewertung von investment property nach IAS 40 167 332.11 Regelungssystematische Grundlagen 167 332.12 Die Abgrenzung von investment property 168 332.2 Die Bewertung von investment property nach IAS 40 172 332.21 Die Zugangsbewertung von investment property nach IAS 40 172 332.22 Die Folgebewertung von investment property nach IAS 40.. 174 332.221. Das Wahlrecht bei der Folgebewertung von investment properties 174 332.222. Grundlagen der Fair Value-Ermittlung bei als Finanzanlagen gehaltenen Immobilien 176 332.223. Die Fair Value-Ermittlung bei als Finanzanlagen gehaltenen Immobilien 177 332.224. Die Erfassung von Erträgen und Aufwendungen aus Wertänderungen des Fair Value nach IAS 40.. 183 332.225. Ausweis und Offenlegungspflichten bei der Fair Value-Bewertung von als Finanzanlagen gehaltenen Immobilien 183 332.23 Analyse der Fair Value-Bewertung nach IAS 40 187 34 Zusammenfassung der wesentlichen Erläuterungen zur Fair Value-Bilanzierung nach IAS 39 und IAS 40 189 XVI
4 Kritische Würdigung der Bilanzierung zum Fair Value vor dem Hintergrund der Gol )nv 191 41 Vorbemerkungen zur Würdigung der Fair Value-Bewertung nach IFRS vor den Golj nv 191 42 Theoretische Überlegungen zur Fair Value-Bewertung 191 43 Analyse der Informationsbereitstellung durch eine Fair Value-Bilanzierung nach IAS 39 und IAS 40 vor den GoI Inv 194 431. Beurteilung der Prognoseeignung von Fair Value-Informationen 194 431.1 Vorbemerkungen 194 431.2 Der Einfluss der Fair Value-Bilanzierung auf die Vergleichbarkeit von Abschlüssen 196 431.3 Analyse der Wesentlichkeit der durch die Fair Value-Bilanzierung bereitgestellten Informationen 199 431.4 Die Bereitstellung umfassender Informationen durch eine Fair Value-Bilanzierung 202 431.5 Analyse der Fair Value-Bilanzierung hinsichtlich der Erläuterungspflicht bei Prognosebeeinträchtigung 204 431.6 Zwischenergebnis 206 432. Beurteilung der Zuverlässigkeit von Fair Value-Informationen 207 432.1 Vorbemerkungen 207 432.2 Der Einfluss einer Fair Value-Bilanzierung auf die Neutralität von Abschlüssen 208 432.3 Der Einfluss einer Fair Value-Bilanzierung auf die realitätsgetreue Abbildung in Abschlüssen 212 432.4 Analyse der Fair Value-Bilanzierung vor dem Sekundärgrundsatz der Marktorienrierung 215 432.5 Zwischenergebnis 219 433. Beurteilung der Transparenz der Ermittlung von Fair Value-Informationen 220 433.1 Vorbemerkungen 220 433.2 Der Einfluss einer Fair Value-Bilanzierung auf die Verständlichkeit von Abschlüssen 221 433.3 Der Einfluss einer Fair Value-Bilanzierung auf die Klarheit von Abschlüssen 224 433.4 Analyse der Informationszerlegung durch eine Fair Value-Bilanzierung 228 433.5 Der Einfluss der Fair Value-Bilanzierung auf die Richtigkeit von Abschlüssen 230 433.6 Zwischenergebnis 233 44 Beurteilung der Entscheidungsrelevanz von Fair Value-Informationen 233 45 Würdigung der Entscheidungsrelevanz einer füll Fair Value-Bewertung 236 451. Die Entscheidungsrelevanz einer füll Fair Value-Bewertung vor dem Hintergrund der Golj nv 236 XVII
452. Thesen zur möglichen Erweiterung einer Fair Value-Bewertung 240 5 Zusammenfassung und Ausblick 243 Literaturverzeichnis 249 Stichwortverzeichnis 281 XVIII