Germany as Growth Engine for Europe Initiative Immobilien-Aktie. German Listed Real Estate: Wachstumsmotor für Europa. 09.

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1 Wachstumsmotor für Europa 09. September 2015

2 Die Notwendigkeit der Studienreihe Bereits die erste Studie konnte die große Bedeutung des gelisteten Sektors für den deutschen Immobilienmarkt belegen, welche wegen der Datenlücke bis dato völlig unterschätzt wurde Die dritte Studie zum Sektor belegt nun die weiter gestiegene Bedeutung des Sektors in Deutschland Germany as Growth Engine for Europe 2

3 Die 10 Highlights der Untersuchung 1. Marktkapitalisierung des deutschen gelisteten Sektors erreichte im August Mrd. Euro (+ 73% gegenüber Vorjahreswert), zeitweise wurde die 50 Mrd.-Euro-Marke überschritten 2. Rekordjahr bezüglich der Eigenkapitalemissionen (bereits 5,3 Mrd. Euro in 2015 platziert) % der europäischen Eigenkapitalemissionen entfällt auf Deutschland 4. Der gelistete deutsche Sektor belegt im europäischen Ranking nunmehr den 2. Platz hinter Großbritannien 5. Der investierbare Streubesitz erhöhte sich auf nunmehr 35 Mrd. Euro 6. Die größte Immo-AG VONOVIA wurde nunmehr in den DAX30-Index aufgenommen 7. Immerhin 5 Unternehmen erreichten eine Markkapitalisierung von über 2 Mrd. Euro 8. Immobilienvermögen der Immobilien-AGs beträgt 78 Mrd. Euro (+ 11,5 Mrd. Euro bzw. 17% gegenüber Vorjahr) 9. Der deutsche Sektor wird vom Wohnungssektor dominiert (78% der Assets) 10. Das zukünftige Wachstum wird von der weiteren Entwicklung des Gewerbeimmobiliensektors abhängen Germany as Growth Engine for Europe 3

4 16 der größten deutschen Immobilien-AGs unterstützen die Studie und lieferten Daten Damit konnte eine wichtige Datenlücke geschlossen werden, um die Bedeutung für den deutschen Immobilienmarkt gemessen anhand der gehalten Assets, deutlich zu machen Germany as Growth Engine for Europe 4

5 Entwicklung der Marktkapitalisierung 82 % des Sektors konnte in der Untersuchung einbezogen werden Marktkapitalisierung erhöhte sich auf 48 Mrd. Euro ( + 73% bezogen auf das Vorjahr), Der Sektor übersprang zwischenzeitlich 50 Mrd. Euro Germany as Growth Engine for Europe 5

6 Entwicklung des Immobilienvermögens Germany as Growth Engine for Europe Bruttoimmobilienvermögen erhöhte sich auf 78 Mrd. Euro (Zunahme um 17 % bzw. 11,5 Mrd. Euro) Germany as Growth Engine for Europe 6

7 Immobilienvermögen Immobilienvermögen des gelisteten Sektors wird von Wohnungen dominiert (78 %) Immobilienbestände befinden sich fast ausschließlich in Deutschland Germany as Growth Engine for Europe 7

8 Entwicklung des Streubesitzes (investierbare Marktkapitalisierung) der Top 18 Free Erhöhung um 66% auf nunmehr 35 Mrd. Euro Germany as Growth Engine for Europe 8

9 Entwicklung der Eigenkapitalemissionen Rekordhalbjahr: 4,7 Mrd. Euro wurden in H platzíert Rekordquartal: 4,3 Mrd. Platzierungsvolumen in Q Rekordjahr: 5.4 Mrd. wurde in 2015 bislang platziert Germany as Growth Engine for Europe 9

10 Entwicklung in Bezug auf andere Unternehmen und Länder Top 18 Unternehmen stehen nun für über 160 % des Wertes von Unibail- Rodamco Deutschland rückt in Europa auf den 2. Platz vor und zieht an den Niederlanden vorbei Germany as Growth Engine for Europe Germany as Growth Engine for Europe 10

11 Gewicht im europäischen Markt der europäische Wohnsektor wird von Deutschland dominiert der Anteil Deutschlands am europäischen Gewerbesektor ist jedoch niedrig Germany as Growth Engine for Europe 11

12 Für alle untersuchten Kennziffern konnten neue Höchststände festgestellt werden Germany as Growth Engine for Europe 12

13 Kann sich der Trend fortsetzen Es ist kaum vorstellbar, dass sich die fundamentalen Daten noch weiter verbessern: Der Basiszinssatz notiert bei nahe Null Die großen Unternehmen haben sich langfristig überaus günstig refinanziert Große Portfolien sind kaum zu erwerben Das weitere Wachstum wird deshalb im Wesentlichen davon abhängen, ob sich am Gewerbesektor ein Wachstumsmarkt ergeben wird Germany as Growth Engine for Europe 13

14 Danke für Ihr Interesse. Peter Barkow Sabine Georgi Geschäftsführer Direktorin Barkow Consulting GmbH ZIA Zentraler Immobilien Ausschuss e.v. Rethelstraße 38 Unter den Linden Düsseldorf Berlin