Der Einfluß der Besteuerung auf die unternehmerische Investitionsentscheidung

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1 Reihe: Steuer, Wirtschaft und Recht Band AGI-Information Management Consultants May be used for personal purporses only or by libraries associated to dandelon.com network. Herausgegeben von vbp StB Prof. Dr. Johannes Georg Bischoff, Wuppertal, Dr. Alfred Kellermann, Vorsitzender Richter (a. D.) am BGH, Karlsruhe, Prof. Dr. Günter Sieben (em.), Köln, und WP StB Prof. Dr. Norbert Herzig, Köln Dr. Tobias H. Eckerle Der Einfluß der Besteuerung auf die unternehmerische Investitionsentscheidung Quantitative Belastungswirkungen im internationalen Vergleich JOSEF EUL VERLAG Lohmar Köln

2 XI Inhaltsverzeichnis Inhaltsübersicht IX Inhaltsverzeichnis XI Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Abkürzungsverzeichnis XIX XXIII XXVII 1 Problemstellung, Zielsetzung und Vorgehensweise der Untersuchung 1 2 Determinanten des Investitionsverhaltens aus theoretischer und empirischer Sicht unter besonderer Berücksichtigung steuerlicher Einflußgrößen Betriebswirtschaftliche Investitionsrechnung und Investitionsentscheidung Ableitung der relevanten Einflußgrößen Rentabilität Liquidität Risiko Finanzierung Beurteilung steuerlicher Einflußnahme auf Investitionsentscheidungen im Rahmen betriebswirtschaftlicher Entscheidungsmodelle Mikroökonomische Theorie und ernpirische Signifikanz steuerlicher Einflußnahme auf das Investitionsverhalten von Unternehmen Mikroökonomische Investitionstheorie und Ansätze zur Berücksichtigung von Steuerwirkungen auf das Investitionsverhalten Empirische Signifikanz der Wirkung steuerlicher Faktoren auf die Investitionsentscheidung Ergebnis und Implikationen für die weitere Analyse aus einzelwirtschaftlicher Sicht 39

3 XII 3 Quantifizierung von Entscheidungswirkungen der Besteuerung im Rahmen eines standortbezogenen Steuerbelastungsvergleichs Ableitung der Anforderungen an Inhalt und Aufbau des Belastungsvergleichs unter Berücksichtigung ökonomischer und steuerlicher Wechselwirkungen Vollständigkeit Vollständigkeit der Untersuchungseinheiten Vollständigkeit der einzubeziehenden Steuern Genauigkeit Mehrperiodigkeit und Berechnungsdauer Variabilität des Ansatzes zur Ableitung von Steuerwirkungen Maßgröße der Steuerbelastung Auswahl der Vorteilhaftigkeitsmethode Kritische Analyse und Auswahl methodischer Ansätze zur Quantifizierung der Steuerbelastung Beurteilung methodischer Ansätze zur Ermittlung der Steuerbelastung Die Methode der effektiven Grenzsteuersätze Vermögensendwertorientierter Steuerbelastungsvergleich mit Unternehmensmodellen Exkurs: Abgrenzung gegenüber anderen, nicht wissenschaftlichen Methoden zur Messung von Steuerbelastungen Einperiodige Steuerbelastungsvergleiche Volkswirtschaftliche Steuerquoten Zwischenergebnis Zur methodischen Weiterentwicklung unternehmensmodellgestützter Steuerbelastungsvergleiche Methodische Kritikpunkte an unternehmensmodellgestützten Steuerbelastungsvergleichen Modellgestützter steuerlicher Standortvergleich Integration empirischer Investitionsfunktionen in Unternehmensmodelle Fazit 98

4 XIII 4 Entwicklung des Instrumentariums für den internationalen Standortvergleich und zur Ableitung von Steuerwirkungen Methodischer Basisansatz des vermögensendwertorientierten Steuerbelastungsvergleichs anhand eines Unternehmensmodells Methodische Erweiterungen des Gesamtkonzepts zum steuerlichen Standortvergleich Integration ländertypischer Unternehmensstrukturen Erweiterung des Belastungskonzepts Vergleichbarkeit der Investitionsalternativen Vergleichbarkeit aller Gewinnverwendungsstrategien Erweiterungen im Unternehmensmodell Abbildung bestehender Unternehmen Integration endogenisierten Investitionsverhaltens durch Implementierung einer Investitionsfunktion Methodischer Ansatz Ausgestaltung der induzierten Erweiterungsinvestitionen Erweiterung des Konzepts um Investitionsanreize durch steuerliche Investitionsförderungsmaßnahmen auf Ebene der Gesellschaft Qualitativer Vergleich der einbezogenen Steuernormen in Deutschland, Frankreich, Großbritannien, den Niederlanden und den USA Vergleich der laufenden und aperiodischen Besteuerung in den betrachteten Ländern Besteuerung von Kapitalgesellschaften in Deutschland Körperschaftsteuer, -System und steuerliche Gewinnermittlung Gewerbesteuer Grundsteuer Besteuerung natürlicher Personen als Anteilseigner von Kapitalgesellschaften in Deutschland Besteuerung von Kapitalgesellschaften in Frankreich Körperschaftsteuer, -System und steuerliche Gewinnermittlung Gewerbesteuer Arbeitgebersteuern 175

5 XIV Grundsteuer Besteuerung natürlicher Personen als Anteilseigner von Kapitalgesellschaften in Frankreich Einkommensteuer Vermögensteuer Besteuerung von Kapitalgesellschaften in Großbritannien Körperschaftsteuer, -System und steuerliche Gewinnermittlung Grundsteuer Besteuerung natürlicher Personen als Anteilseigner von Kapitalgesellschaften in Großbritannien Besteuerung von Kapitalgesellschaften in den Niederlanden Körperschaftsteuer, -System und steuerliche Gewinnermittlung Grundsteuer Besteuerung natürlicher Personen als Anteilseigner von Kapitalgesellschaften in den Niederlanden Einkommensteuer Vermögensteuer Besteuerung von Kapitalgesellschaften in den USA Körperschaftsteuer, -System und Gewinnermittlungsvorschriften auf nationaler Ebene und in Kalifornien Vermögensteuer in Kalifornien Besteuerung natürlicher Personen als Anteilseigner von Kapitalgesellschaften in den USA Einkommensteuer auf nationaler Ebene und im Staat Kalifornien Vermögensteuer in Kalifornien Zusammenfassung Besondere Förderung unternehmerischer Investitionen Bedeutsame Investitionsförderungsmaßnahmen in Deutschland Steuerliche Investitionsförderung Sonderabschreibung und Ansparabschreibung für kleine und mittlere Unternehmen Rücklage nach 6b EStG Investitionszulagen und -Zuschüsse 217

6 XV Investitionszulage in den neuen Bundesländern F+E-Zuschüsse für mittelständische Unternehmen Bedeutsame Investitionsförderungsmaßnahmen in Frankreich Steuerliche Investitionsförderung Zur Bedeutung regionaler Förderzonen Ansatz an der Bemessungsgrundlage Sonderabschreibungen für Gebäude in regionalen Förderzonen Sonderabschreibungen im Rahmen regionaler Strukturförderung Ansatz am Tarif Partielle Steuerbefreiung für neu gegründete Unternehmen in ZAT, ZRU und ZRR Steuerbefreiungen für neu gegründete Unternehmen in ZFU Befreiung von der taxe professionnelle für Unternehmen in ZAT und ZRR Befreiung von der taxe professionnelle für Unternehmen in ZFU und ZRU Ansatz an der Steuerschuld F+E-Steuergutschrift Steuergutschrift für neu geschaffene Arbeitsplätze Investitionszulagen und -Zuschüsse Bedeutsame Investitionsförderungsmaßnahmen in Großbritannien Steuerliche Investitionsförderung Ansatz an der Bemessungsgrundlage Sonderabschreibungen für Betriebsgebäude in Förderregionen Sonderabschreibungen für kleine und mittlere Unternehmen F+E-Sofortabschreibung Roll-over-Relief Ansäte am Tarif. 229 ^, Senkung des Steuertarifs für kleine und mittlere Unternehmen 229

7 L XVI Grundsteuerbefreiung für Betriebsgebäude in Förderregionen Investitionszulagen und -Zuschüsse Bedeutsame Investitionsförderungsmaßnahmen in den Niederlanden Steuerliche Investitionsförderung Ansatz an der Bemessungsgrundlage Sonderabschreibungen für Investitionen in strukturschwachen Gebieten Sonderabschreibung für technologieorientierte Wirtschaftsgüter Investitionsabzug Wiederbeschaffungsrücklage Ansäte an der Steuerschuld Investitionszulagen und -Zuschüsse Investment Premium Regulation Arbeitsplatzzulage Bedeutsame Investitionsförderungsmaßnahmen in den USA Steuerliche Investitionsförderung mit Ansäte an der nationalen Steuerschuld Inkrementelle Steuergutschrift für F+E-Kosten Regionale Förderung zur Schaffung neuer Arbeitsplätze Work opportunity tax credit Zusammenfassung zum general business credit Steuerliche Investitionsförderung mit Ansäte an der bundesstaatlichen Steuerschuld Inkrementelle Steuergutschrift für F+E-Kosten in Kalifornien Enterprise zone employer credit in Kalifornien Neuinvestitionsgutschrift in Kalifornien Temporäre Vermögensteuerbefreiung in Kalifornien Zusammenfassung Quantitative Analyse der steuerlichen Standortunterschiede und Entscheidungswirkungen Vorgehensweise bei der quantitativen Analyse 245

8 XVII 6.2 Auswahl und Erläuterung der herangezogenen ländertypischen Modellunternehmen Identifikation der bedeutsamen steuerlichen Standortunterschiede für mittelständische Unternehmen aus deutscher Sicht Steuerliche Standortunterschiede im Ausgangsfall Veränderung der Belastungsunterschiede bei unterschiedlichen Datenkonstellationen Variation des Ausschüttungsverhaltens Variation der Anzahl der Gesellschafter bzw. der Beteiligungsquote Veränderung der Wettbewerbsposition deutscher Unternehmen nach der Steuerreform Quantifizierung der Einflußwirkungen der Besteuerung auf das Investitionsverhalten anhand verschiedener Förderungsmaßnahmen und Steuerreformvorschläge Ansäte und Wirkungsweise der empirischen Investitionsfunktion Beurteilung ausgewählter Investitionsförderungsmaßnahmen und Steuerreformvorschläge in den betrachteten Ländern Zu den Zielsetzungen von Investitionsförderungen und Steuerreformen Maßnahmen in Deutschland Maßnahmen in Frankreich Maßnahmen in Großbritannien Maßnahmen in den Niederlanden Zusammenfassung der Ergebnisse und Ableitung von Gestaltungsempfehlungen Zusammenfassung der Ergebnisse Methodische Vorgehensweise zur Ermittlung des steuerlichen Einflusses auf unternehmerische Investitionsentscheidungen Wesentliche Ergebnisse der Simulationsrechnungen 328 Literaturverzeichnis 335