Chancen und Herausforderungen

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1 Julian Wünscher Chancen und Herausforderungen der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland Marktpotenziale und Bankstrategien Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Christoph J. Börner GABLER RESEARCH

2 XI Inhaltsverzeichnis Geleitwort Vorwort Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Abkürzungsverzeichnis VII IX XI XVII 1 Einleitung 1 XIX 1.1 Problemstellung Ziel der Arbeit und Abgrenzung des Themengebietes Vorgehens weise und Gang der Untersuchung 4 2 Grundlagen der Automobilfinanzierung Die Bedeutung des Automobils als Konsumgut Begriffliche Einordnung des Automobils in die Systematik der Konsumgüter Besonderheiten des Automobils als Finanzierungsobjekt Einordnung der Automobilfinanzierung als Unterart der Konsumgüterfmazierung Begriffsabgrenzung und Entwicklung der Konsumgüterfinanzierung Entwicklung und Marktumfang der Automobilfinanzierung als spezielle Form der Konsumgüterfinanzierung Ausgestaltungsmerkmale der Automobilfinanzierung Themenrelevante Abgrenzung der Zielgruppen der Automobilfinanzierung Vertriebswegorientierte Unterscheidung zwischen direkter und indirekter Automobilfinanzierung.; Erscheinungsformen der Automobilfinanzierung Zur grundsätzlichen Marktbedeutung von Kredit und Leasing als Erscheinungsformen der Automobilfinanzierung Wesensmerkmale und rechtliche Grundlagen des Ratenkredites als wesentliche Erscheinungsform der Automobilfinanzierung Begriffsabgrenzung und Eigenschaften des Leasings als Erscheinungsform der Automobilfinanzierung in weitem Sinne Klassifizierung von Trägern der Automobilfinanzierung 30

3 XII Spezialbanken Captives Non-Captives Universalbanken Nutzeneffekte der Automobilfinanzierung aus Sicht der beteiligten Akteure Zwecksetzung der Automobilfinanzierung aus Sicht des Automobilkäufers Zwecksetzung der Automobilfinanzierung aus Sicht des Verkäufers Zwecksetzung der Automobilfinanzierung aus Sicht der Bank Zusammenfassende Ergebnisse der Skizzierung der Grundlagen der Automobilfinanzierung 42 Aspekte und Eigenschaften der Subprime-Automobilfmanzierung im Kontext bankbetrieblicher Kreditrisiken Grundsätzliche Merkmale bankbetrieblicher Kreditrisiken in der Automobilfinanzierung Skizzierung der Varianten des Bonitätsrisikos Merkmale und Eigenschaften des Kreditausfallrisikos Merkmale und Eigenschaften des Terminrisikos Merkmale des Besicherungsrisikos Die Erfassung der Bonität des Kreditnehmers als Voraussetzung für die Kreditentscheidung Die Kreditwürdigkeitsprüfung als grundsätzliche Voraussetzung der Kreditvergabe Rechtliche Rahmenbedingungen der Kreditwürdigkeitsprüfung Methodische und inhaltliche Ausgestaltungsmerkmale der Bonitätserfassung des Schuldners im Konsumentenkreditgeschäft Zur Auswahl und Beurteilung bonitätsrelevanter Einflussfaktoren im Rahmen der Kreditwürdigkeitsprüfung Aspekte des Scorings als modernes Verfahren der Kreditwürdigkeitsprüfung Die Risikoklassifizierung des Kreditnehmers als Ergebnis der Kreditwürdigkeitsprüfung und als Voraussetzung für die Kreditentscheidung Zur Problematik der optimalen Kreditentscheidung 68

4 XIII 3.3 Subprime als Bestandteil der Bonitätsklassifizierung von Kreditnehmern Varianten der Begriffsbestimmung und Wesensmerkmale von Subprime Begriffsdefinition und Abgrenzung von Subprime im Rahmen der Bonitätsklassifizierung Typisierende und bonitätsrelevante Merkmale des Subprime- Kreditnehmersegments Die Bedeutung des Subprime-Kreditnehmersegments für die Ausgestaltung der Kreditentscheidung Die Integration des Subprime-Geschäfts in die Automobilfinanzierung über die risikoadjustierte Bepreisung von Kreditrisiken Subprime-relevante Merkmale der Risikokostenverrechnung im Kreditgeschäft unter der Prämisse einer ertragsorientierten Risikopolitik Die risikoabhängige Bepreisung von Kreditrisiken als Ziel der Risikokostenverrechnung bei der Subprime-Automobilfinanzierung Grundüberlegungen zur risikoadjustierten Bepreisung von Kreditrisiken Zur Bedeutung der risikoabhängigen Kreditbepreisung als Prämisse für die Kreditvergabe im Subprime-Geschäft Besonderheiten des Aufbaus einer Richtkondition im Subprime- Kreditgeschäft Aspekte der Berechnung der Risikokosten als Komponente des Subprime-Kreditzinses zur Abdeckung erwarteter Verluste Aspekte der Berechnung der Eigenkapitalkosten als Komponente des Subprime-Kreditzinses zur Abdeckung unerwarteter Verluste Restriktionen der Subprime-Automobilfmanzierung im Rahmen der risikoadjustierten Konditionsgestaltung Vertriebspolitische Herausforderungen der Anwendung risikoadjustierter Konditionen Rechtliche Grenzen der Anwendung risikoadjustierter Konditionen Zusammenfassende Ergebnisse der Betrachtung der Subprime- Automobilfmanzierung im Kontext bankbetrieblicher Kreditrisiken Marktbedingungen und Einflussfaktoren der Subprime- Automobilfmanzierung in Deutschland L. 107

5 XIV 4.1 Die Bedeutung der Automobilnachfrage als Einflussfaktor für die Subprime-Automobilfmanzierung in Deutschland Zur Nachhaltigkeit der Automobilnachfrage Entwicklungstendenzen des deutschen Automobilmarktes Subprime-relevante Anreizeffekte des Gebrauchtwagenmarktes in Deutschland Wirtschaftliche Rahmenbedingungen privater Haushalte als Einflussfaktoren der Nachfrage nach Subprime- Automobilfmanzierungslösungen in Deutschland Der Kreditbedarf bei der Automobilanschaffung als Rahmenbedingung der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland Zur finanziellen Situation der deutschen Haushalte als Rahmenbedingung des Automobilkaufes Die Höhe durchschnittlicher Automobilkaufpreise als finanzielle Herausforderung für deutsche Haushalte Die Ver- und Überschuldung der Kreditnehmer als Rahmenbedingung der Subprime-Automobilfmanzierung in Deutschland Umfang und Merkmale der privaten Ver- und Überschuldung in Deutschland Ursachen der Überschuldung von Privatpersonen und Privathaushalten Bonitätseinschränkende Konsequenzen der Ver- und Überschuldung als Einflussfaktoren der Subprime-Automobilfmanzierung Entwicklungstendenzen und Merkmale bereits existierender Subprime-Automobilfinanzierungsmärkte am Beispiel der USA Zur Entstehung und Entwicklung der Subprime- Automobilfmanzierung in den USA Kennzeichen und Determinanten der Entstehung und des Wachstums des amerikanischen Subprime-Automobilfinanzierungsmarktes Begleitumstände und Ursachen von Fehlentwicklungen auf dem amerikanischen Subprime-Automobilfinanzierungsmarkt Aktueller Marktumfang der Subprime-Automobilfmanzierung in den USA Wettbewerbsrelevante Kennzeichen und Eigenschaften des amerikanischen Subprime-Automobilfinanzierungsmarktes 138

6 XV i 4.4 Zur derzeitigen Bedeutung des Subprime- Automobilfinanzierungsmarktes in Deutschland Skizzierung der formellen Bedeutung des deutschen Subprime- Automobilfinanzierungsmarktes Zur derzeitigen Bedeutung subprime-fokussierter Kreditangebote auf dem deutschen Automobilfinanzierungsmarkt Zusammenfassende Ergebnisse und abgeleitete Erkenntnisse der Untersuchung der Marktbedingungen und Einflussfaktoren der Subprime-Automobilfmanzierung in Deutschland 145 Bankbetriebliche Rahmenbedingungen und Ausgestaltungsmöglichkeiten der Subprime-Automobilfmanzierung in Deutschland Risikorelevante Erfolgsfaktoren der Subprime- Automobilfmanzierung Identifizierung und Berücksichtigung der Risikotreiber in der Subprime-Automobilfinanzierung Die Zahlungsfähigkeit und Zahlungswilligkeit des Kreditnehmers Der Wert des Automobils als Sicherheit Richtigkeit und Vollständigkeit der bankbetrieblichen Planung Strategische Handlungsoptionen bei der Festlegung des Geschäftsmodells Zur strategischen Bedeutung des Autohandels als indirekter Vertriebskanal im Rahmen der Subprime-Automobilfinanzierung Strategische Gestaltungsspielräume im Rahmen der Konditionsgestaltung Zur Implementierung einer Barwertkalkulation für Subprime- Kredite, Die Partizipation des Autohändlers am gesteigerten Kreditrisiko über einen Händlerbeitrag Strategische Ansatzpunkte zur risikoadjustierten Gestaltung der Kreditkonditionen im operativen Tagesgeschäft Zur Sicherstellung eines hinreichend hohen Fahrzeugwertes während der Kreditlaufzeit Subprime-relevante Merkmale des Leasings als Finanzierungsalternative zum Automobilkredit 180

7 XVI 5.3 Aspekte der organisatorischen Ausgestaltung der Subprime- Automobilfmanzierung Skizzierung und Überblick der Stufen eines typischen Subprime- Kreditlebenszyklus Subprime-relevante Ausgestaltungsmerkmale der Organisationsstruktur der operativen Fachbereiche im Rahmen des Kreditlebenszyklus Operative Ausgestaltungsmöglichkeiten und Besonderheiten erfolgskritischer Fachbereiche im Rahmen des Subprime- Kreditlebenszyklus Subprime-relevante Besonderheiten des Vertriebs Anforderungen an den Außendienst Händlerauswahl und risikorelevante Merkmale der Händlerpartnerschaft Subprime-relevante Besonderheiten im Rahmen des Kreditankaufs und der Kreditabrechnung Ausgestaltungsmerkmale des Kreditankaufs Subprime-relevante Besonderheiten der Abrechnung, Buchung und Auszahlung des Kredites Subprime-relevante Besonderheiten der Fachbereiche Servicing und Collections Ausgewählte Erfolgsfaktoren und Anforderungen an das Servicing Ausgewählte Erfolgsfaktoren und Anforderungen an den Fachbereich Collections Aspekte der Krise auf dem amerikanischen Subprime- Hypothekenmarkt und Abgrenzungsmerkmale gegenüber der Subprime-Automobilfmanzierung Zusammenfassende Erkenntnisse der bankbetrieblichen Rahmenbedingungen und Ausgestaltungsmöglichkeiten der Subprime-Automobilfinanzierung in Deutschland Schlussfolgerungen und Ausblick 212 Literaturverzeichnis 215