DIE ÖKONOMISCHE RELEVANZ DES OTHER COMPREHEN SIVE INCOME

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1 . HO BEITRÄGE DES INSTITUTS FÜR RECHNUNGSWESEN UND CONTROLLING DER UNIVERSITÄT ZÜRICH EHEMALS «MITTEILUNGEN AUS DEM HANDELSWISSENSCHAFTLICHEN SEMINAR DER UNIVERSITÄT ZÜRICH» HERAUSGEBER - PROF. DR. CONRAD MEYER BENDIKHOHN LIC. OEC. PUBL PROF. DR. DIETER PFAFF DIE ÖKONOMISCHE RELEVANZ DES OTHER COMPREHEN SIVE INCOME EINE QUANTITATIVE UND QUALITATIVE UNTERSUCHUNG DER BEDEUTUNG DES OTHER COMPREHENSIVE INCOME ANHAND VON UNTERNEHMEN DES SWISS PERFORMANCE INDEX 38 Schulthess 2011

2 Inhaltsverzeichnis -VII - INHALTSVERZEICHNIS VORWORT V - 1 INHALTSVERZEICHNIS TABELLENVERZEICHNIS ABBILDUNGSVERZEICHNIS ABKÜRZUNGSVERZEICHNIS VII XIII XV XVII TEIL I: GRUNDLAGEN EINFÜHRUNG Forschungsstand betreffend OCI Relevanz für den Schweizer Markt Relevanz für IFRS Relevanz für die Analyse des Jahresabschlusses Zielsetzung Forschungslücken Forschungsbeitrag Forschungsfragen zur Untersuchung..: Limitationen der vorliegenden Arbeit Methodisches Konzept Aufbau der Arbeit DIE BILDUNG DER OCI-POSITIONEN IM RECHNUNGSWESEN Gewinne und Verluste aus der Umrechnung des Abschlusses eines ausländischen Geschäftsbetriebs (IAS 21), Gewinne und Verluste aus der Neubewertung von zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten

3 - VIII - Inhaltsverzeichnis 2.3 Effektiver Teil der Gewinne und Verluste aus Sicherungsinstrumenten bei einer Absicherung von Zahlungsströmen (IAS 39) Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus leistungsorientierten Plänen (IAS 19) Definition von Pensionsplänen nach IFRS: Leistungs- und Beitragsprimat Die Bewertung von leistungsorientierten Pensionsplänen Die Erfassung in der Konzernrechnung Wahlmöglichkeiten bei leistungsorientierten Pensionsplänen Übersicht Veränderungen der Neubewertungsrücklage (IAS 16 und IAS 38) Ergebnisneutrale Erfolgsbeiträge von über Equity Accounting erfassten assoziierten Unternehmen Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe Steuerlatenzen aus ergebnisneutral erfassten Sachverhalten Latente Steuern auf Fremdwährungsumrechnungen Latente Steuern auf assoziierten Unternehmen Anpassung der Rechnungslegungspolicy im Zusammenhang mit dem OCI TEIL II: EMPIRISCHE UNTERSUCHUNGEN DIE BEDEUTUNG DES OCI IN DER SCHWEIZ Bestimmung der zu untersuchenden Unternehmen \ V. 3.2 Quantitative Bedeutung des OCI OCI-Positionen in der Schweiz Häufigkeit der verschiedenen OCI-Positionen Verhältnis zum Gesamtergebnis Fazit DIE MESSUNG DER EMPIRISCHEN RELEVANZ DES OCI Messziele von Wertrelevanz-Studien

4 Inhaltsverzeichnis - IX EmpirischeModelle zur Wertrelevanz Preis- oder Level-Modell Rendite-Modell Bewertung von Teilkomponenten und aggregiertem OCI Prognosekraft Nachhaltigkeit Überblick über die Wertrelevanzstudien zum OCI WERTRELEVANZ DES OCI IN DER SCHWEIZ Stichprobe, Modellgrundlagen und Daten Preismodell Renditemodell Prognosemodell Disaggregierte Ein-Jahres-Prognose mit Lag-Kontrollvariablen (analog Biddle und Choi 2006, Dhaliwal, Subramanyam und Trezevant 1999) Disaggregierte Zwei-Jahres-Prognose Prognose der Veränderung mit Grossen- und Risikokontrolle (analog Aboody, Barth und Kaznik 1999, oder Brown et al. 1999) Normierungen Zu erklärende Variable Ergebnisse." Gesamtbeurteilung der empirischen Ergebnisse Vergleich mit den Referenzstudien Schlussfolgerungen Implikation für die weiteren Untersuchungen TEIL III: ÖKONOMISCHE INTERPRETATION DIE HINTERGRÜNDE DER OCI-POSITIONEN Gewinne und Verluste aus der Umrechnung des Abschlusses eines ausländischen Geschäftsbetriebs (CTA) Übersicht der Referenzstudien Geldfluss- und Gewinneffekte Ökonomische Rahmeneffekte und Signaleffekte Nachhaltigkeit und transitorische Eigenschaften

5 -X - Inhaltsverzeichnis Zeit- und Unternehmensvergleich Gewinne und Verluste aus der Neubewertung von zur Veräusserung verfügbaren finanziellen Vermögenswerten (IAS 39) Übersicht der Referenzstudien Geldfluss- und Gewinneffekte Ökonomische Rahmeneffekte und Signaleffekte Nachhaltigkeit und transitorische Eigenschaften Zusätzliche Anmerkungen Zeit-und Unternehmensvergleich Gewinne und Verluste aus Sicherungsinstrumenten bei der Absicherung von Zahlungsströmen (IAS 39) Übersicht über die Referenzstudien Geldfluss- und Gewinneffekte Ökonomische Rahmeneffekte und Signaleffekte Nachhaltigkeit und transitorische Eigenschaften Zeit-und Unternehmensvergleich Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste aus leistungsorientierten Plänen (IAS 19.39Aff) Übersicht der Referenzstudien Geldfluss- und Gewinneffekte bei IFRS-Prototypen: funded und unfunded Plans Geldfluss- und Gewinneffekte im Spezialfall von Schweizer Pensionskassen " Ökonomische Rahmeneffekte und Signaleffekte Nachhaltigkeit und transitorische Eigenschaften Zeit-und Unternehmensvergleich Veränderungen der Neubewertungsrücklage von Sachanlagen und immateriellen Anlagen (IAS 16 und IAS 38) Übersicht der Referenzstudien Geldfluss-und Gewinneffekte Ökonomische Rahmeneffekte und Signaleffekte Nachhaltigkeit und transitorische Eigenschaften Fallbeispiel Forbo Zeit-und Unternehmensvergleich Weitere Positionen im OCI Steuerlatenzen aus ergebnisneutral erfassten Sachverhalten

6 Inhaltsverzeichnis - XI Nettoinvestitionen in ausländische Geschäftsbetriebe ' Ergebnisneutrale Erfolgsbeiträge von mittels Equity Accounting erfassten assoziierten Unternehmen Die verbleibenden OCI-Kategorien RICHTLINIEN ZUR INTERPRETATION DES OCI CTA SEC HED PEN REV Übrige SCHLUSSWORT APPENDIX Übersicht über die Referenzstudien Untersuchungen zur Zahlenqualität des OCI im Datastream Plausibilitätsbeurteilung der Datastream-Daten Kontrolle mit Bilanzsumme und Reingewinn Detailergebnisse des Prognosemodells Ausmass der verschiedenen OCI-Positionen im Verhältnis zum Reingewinn OCI-Positionen pro Branche Autoregressiver Charakter von CTA-Erfolgen Renditemodell zum CTA über die lange Frist Liste der berücksichtigten Unternehmen LITERATURVERZEICHNIS