KASSELER BANK Union Select. Halbjahresbericht per 30. September Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH

Transkript

1 per 30. September 2014 Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 KASSELER BANK Union Select 5 Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, 10 Gremien, Abschluss- und Wirtschaftsprüfer 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. April bis 30. September 2014). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Rechenschaftszeitraums am 30. September Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die unterschiedlichen fundamentalen Entwicklungen in den USA und Europa spiegeln sich in der Aktienmarktentwicklung des abgelaufenen Halbjahres wider. Während die US-Börsen weiter neue Allzeithöchststände verzeichneten, litten die europäischen Aktienmärkte unter der anhaltenden konjunkturellen Schwäche in der Eurozone und dem Ukraine-Konflikt. Aktien der Schwellenländer legten nach einem schwachen Jahresauftakt zu, getrieben vor allem von steigenden asiatischen Börsen. Rentenanlagen profitierten von der wachsenden geopolitischen Unsicherheit und der Geldpolitik der EZB, zum einen - wie Bundesanleihen - von ihrem Status als sicherer Hafen und andererseits - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte erneut freundlich Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden sechs Monaten in fester Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 6,0 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei im August sogar erstmals die Marke von einem Prozent. Neben schwächeren Konjunkturdaten waren vor allem die anhaltenden geopolitischen Risiken für den per saldo deutlichen Renditerückgang verantwortlich. Insbesondere die Krise zwischen Russland und der Ukraine sorgte bei den Anlegern für Verunsicherung, sodass die als sicher geltenden Bundespapiere immer wieder gefragt waren. Auch das Schottland-Referendum im September führte vorübergehend zu einer erhöhten Nachfrage nach sicheren Staatsanleihen. Besonders starke Kurszuwächse verzeichneten Peripherieanleihen. Für positive Stimmung sorgte dabei vor allem die Europäische Zentralbank (EZB). Nach dem umfassenden Paket vom Juni handelten die Notenbanker im September erneut und senkten den Leitzins um weitere zehn Basispunkte auf nur noch 0,05 Prozent. Darüber hinaus kündigte die EZB ein Ankaufprogramm für gedeckte Anleihen (Covered Bonds) und strukturierte Finanzprodukte (ABS, Asset Backed Securities und RMBS, Verbriefungen auf Wohnimmobilienhypotheken) ab Oktober 2014 an. Mittlerweile gehen viele Marktteilnehmer davon aus, dass die EZB angesichts der hartnäckig niedrigen Inflation in der Eurozone über kurz oder lang zusätzlich ein Quantitative Easing -Programm für den Ankauf von Staatsanleihen nach dem Vorbild der Fed auflegen wird, trotz einiger rechtlicher Bedenken. US-Staatsanleihen verbuchten ebenfalls Zuwächse, wenn auch weniger starke. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 2,0 Prozent. Aufgrund zahlreicher geopolitischer Spannungen waren die als sicher geltenden Schatzanweisungen bei Anlegern durchaus gefragt. Gute US-Konjunkturdaten und die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed sorgten allerdings für eine schlechtere Entwicklung gegenüber Bundesanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum 4,3 Prozent zu. Deutliche Schwankungen mussten hingegen Rentenpapiere aus den Schwellenländern hinnehmen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer deutlichen Erholung. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen sechs Monaten ein Plus von 4,1 Prozent. Aktienmärkte überwiegend fest Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland sowie Unsicherheiten im Zusammenhang mit der konjunkturellen Verfassung Chinas haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Demgegenüber standen allerdings auch positive Konjunkturdaten aus den USA und teilweise auch China, die das Marktgeschehen stützten. Eine besonders wichtige Rolle kam der anhaltend lockeren Geldpolitik der großen Notenbanken zu. Während die Europäische Zentralbank (EZB) angesichts der nach wie vor schwachen Konjunktur im Euroraum Zinssenkungen vornahm und weitere Lockerungsmaßnahmen ankündigte, zog die US-Notenbank Fed die geldpolitischen Zügel bereits langsam an. Neben der schrittweisen Rückführung ihres Anleiheankaufprogramms seit Beginn dieses Jahres stellte sie eine erste Zinserhöhung im Jahr 2015 in Aussicht. In diesem Kapitalmarktumfeld verzeichneten Aktien Zugewinne, wobei sich der MSCI World Index in lokaler Währung per saldo um 4,1 Prozent verbesserte. In den USA hatte die außergewöhnlich kalte Witterung in den ersten Monaten des Jahres 2014 zunächst klare Rückschlüsse über die Qualität der wirtschaftlichen Erholung erschwert. Mittlerweile befindet sich das Land wieder auf einem robusten Wachstumspfad. Positiv fiel die US-Berichtssaison zum zweiten Quartal ins Gewicht, denn zahlreiche Unternehmen konnten die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Zudem sorgten diverse Meldungen über große Firmenkäufe für Kursfantasie bei den Investoren. Der S&P 500 legte um 5,3 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 3,6 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 2,0 Prozent. Deutlich belastend wirkten im weiteren Jahresverlauf der Konflikt in der Ukraine und die damit verbundenen Sanktionen gegen Russland. Dementsprechend verzeichnete die Konjunktur zuletzt ein Nullwachstum. In Japan stieg der Nikkei Index um 9,1 Prozent. Zunächst wurde das Marktgeschehen von Sorgen über die Konjunktur beherrscht. Darüber hinaus kamen Befürchtungen auf, dass eine eventuell nachlassende wirtschaftliche Aktivität in China den exportstarken japanischen Unternehmen den Absatz erschweren könnte. Überdies verunsicherte die im April durchgeführte Mehrwertsteuererhöhung. Seitdem konnte sich die japanische Börse jedoch wieder deutlich erholen, wobei die positive Entwicklung der US-Konjunktur und die ausgeprägte Schwäche des japanischen Yen gegenüber dem US-Dollar unterstützend wirkten. Innerhalb der Schwellenländer zeigten sich die osteuropäischen Märkte aufgrund der Ukraine-Krise deutlich be- 3

4 lastet. Der russische RTS Index musste einen Verlust von 8,4 Prozent hinnehmen. An den asiatischen Emerging Markets verlief es hingegen deutlich besser. Hier stimulierten vor allem das zuletzt leicht verbesserte Wachstumsmomentum in China sowie die Präsidentschaftswahlen in Indien und Indonesien. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. 4

5 WKN ISIN DE KASSELER WKN ISIN DE BANK Union Select Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. INVESTMENTANTEILE - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION LUXEMBURG ,05 66,90 DEUTSCHLAND ,56 19,19 IRLAND ,00 8,20 FRANKREICH ,86 2,34 GROßBRITANNIEN ,12 2,13 SUMME ,59 98,75 2. DERIVATE ,33-0,07 3. BANKGUTHABEN ,88 3,32 4. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,45 2,90 SUMME ,59 104,90 II. VERBINDLICHKEITEN ,40-4,90 III. FONDSVERMÖGEN ,19 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 5

6 WKN ISIN DE KASSELER BANK Union Select Stammdaten des Fonds Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 44,12 Ertragsverwendung Ausschüttend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 35,24 Anleger Private Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 2,00 Rücknahmegebühr - Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 1,50 Mindestanlagesumme (in Euro) - KASSELER BANK Union Select Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen INVESTMENTANTEILE KVG-EIGENE INVESTMENTANTEILE DE000A0M80M2 UNIFAVORIT: AKTIEN I (0,70 %) +) ANT , , ,00 EUR 101, ,00 4,69 DE UNIINSTITUTIONAL EUROPEAN MINRISK EQUITIES (0,45 %) ANT , ,00 0,00 EUR 67, ,00 12,44 DE000A0RPAP8 UNIINSTITUTIONAL GLOBAL HIGH DIVIDEND EQUITIES (0,55 %) ANT 4.444, , ,00 EUR 150, ,56 2,06 SUMME DER KVG-EIGENEN INVESTMENTANTEILE ,56 19,19 GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIDYNAMICFONDS: EUROPA -A- (1,20 %) +) ANT , ,00 0,00 EUR 68, ,00 13,65 LU UNIEM GLOBAL -A- (1,55 %) +) ANT , ,00 0,00 EUR 74, ,00 3,46 LU UNIEUROPA (1,20 %) +) ANT 2.500,00 500,00 0,00 EUR 1.640, ,00 12,63 LU UNIEXTRA: EUROSTOXX 50 (1,20 %) +) ANT , ,00 0,00 EUR 90, ,12 12,34 LU UNIVALUEFONDS: EUROPA A (1,20 %) +) ANT , ,00 0,00 EUR 49, ,00 13,07 SUMME DER GRUPPENEIGENEN INVESTMENTANTEILE ,12 55,15 GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE LU BLACKROCK GLOBAL FUNDS - EUROPEAN VALUE FUND (1,50 %) ANT ,00 0,00 0,00 EUR 57, ,00 2,64 GB FIRST STATE INVESTMENTS ICVC - ASIA PACIFIC LEADERS FUND (0,85 %) ANT , ,00 0,00 GBP 4, ,12 2,13 DE ISHARES PLC. - S&P 500 UCITS ETF (0,40 %) ANT , ,00 0,00 EUR 15, ,00 8,20 LU JPMORGAN FUNDS - EMERGING MARKETS OPPORTUNITIES (0,85 %) ANT 5.000, ,00 0,00 USD 329, ,16 4,01 FR MANDARINE GESTION MANDARINE VALEUR (0,60 %) ANT 11,00 0,00 0,00 EUR , ,86 2,34 LU SWISSCA LUX FUND - SMALL AND MID CAPS JAPAN (1,80 %) ANT 4.000, ,00 0,00 JPY , ,77 2,55 LU UBAM - EUROPE EQUITY DIVIDEND+ (1,00 %) ANT 7.000,00 0,00 0,00 EUR 119, ,00 2,56 SUMME DER GRUPPENFREMDEN INVESTMENTANTEILE ,91 24,43 SUMME DER ANTEILE AN INVESTMENTANTEILEN ,59 98,75 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,59 98,75 DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) AKTIENINDEX-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE FTSE 100 INDEX FUTURE JUNI 2014 DEZEMBER 2014 LIF GBP ANZAHL ,52-0,11 TOKYO STOCK PRICE (TOPIX) INDEX FUTURE DEZEMBER 2014 TYO JPY ANZAHL ,19 0,04 SUMME DER AKTIENINDEX-DERIVATE ,33-0,07 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,30 0,11 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN CHF , ,24 0,15 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN JPY , ,80 0,10 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,54 2,96 SUMME DER BANKGUTHABEN ,88 3,32 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,88 3,32 6

7 WKN ISIN DE Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SONSTIGE FORDERUNGEN EUR , ,45 2,90 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,45 2,90 VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,85-1,84 SUMME VERBINDLICHKEITEN AUS KREDITAUFNAHME ,85-1,84 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,82-0,05 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,73-3,01 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,55-3,06 FONDSVERMÖGEN EUR ,19 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 35,24 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 98,75 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -0,07 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) ENGLISCHES PFUND GBP 0,779000= 1 EURO (EUR) JAPANISCHER YEN JPY 138,536800= 1 EURO (EUR) SCHWEIZER FRANKEN CHF 1,206900= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,263100= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X B) TERMINBÖRSE LIF TYO AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE LONDON INT. FINANCIAL FUTURES EXCHANGE (LIFFE) TOKYO STOCK EXCHANGE C) OTC OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge INVESTMENTANTEILE KVG-EIGENE INVESTMENTANTEILE DE000A0Q2HY7 UNIDEUTSCHLAND I (0,35 %) ANT , ,00 GRUPPENEIGENE INVESTMENTANTEILE LU UNIDYNAMICFONDS: GLOBAL -A- (1,20 %) +) ANT , ,00 LU UNIEM FERNOST (1,55 %) +) ANT 333,00 333,00 LU UNIEM OSTEUROPA -A- (1,55 %) +) ANT 222,00 222,00 LU UNIEUROSTOXX 50 -I- (0,35 %) ANT , ,00 LU UNIVALUEFONDS: GLOBAL -A- (1,20 %) +) ANT , ,00 7

8 WKN ISIN DE Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge GRUPPENFREMDE INVESTMENTANTEILE LU ABERDEEN GLOBAL - JAPANESE SMALLER COMPANIERS FUND (1,50 %) ANT , ,00 LU COMSTAGE SICAV - NYSE ARCA GOLD BUGS UCITS ETF (0,65 %) ANT , ,00 LU DELTA LLOYD (L)-ASIAN PARTIC. (1,00 %) ANT 0,00 600,00 LU DELTA LLOYD L - EUROPEAN PARTICIPATION FUND (1,00 %) ANT 0,00 777,00 LU FIDECUM SICAV CONTRARIAN VALUE EUROLAND (0,12 %) ANT 0, ,00 LU HENDERSON HORIZON - JAPANESE SMALLER COMPANIES FUND (1,20 %) ANT 9.982, ,00 LU JPMORGAN FUNDS - HIGHBRIDGE US STEEP (1,50 %) ANT 0, ,00 LU MAINFIRST - TOP EUROPEAN IDEAS FUND (1,00 %) ANT 0, ,00 FR METROPOLE GESTION METROPOLE SELECTION (1,50 %) ANT 0, ,00 LU NORDEA 1 SICAV - NORTH AMERICAN ALL CAP FUND (0,85 %) ANT 0, ,00 LU OYSTER FUNDS - EUROPEAN SELECTION (1,25 %) ANT 0,00 555,00 LU SCHRODER INTERNATIONAL SELECTION FUND - JAPANESE SMALLER COMPANIES (1,50 %) ANT , ,00 IE00B1RMYY77 WAVERTON INVESTMENT FUNDS PLC. - WAVERTON EUROPEAN FUND (1,00 %) ANT , ,00 DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE TERMINKONTRAKTE AUF WÄHRUNG GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) JPY/EUR DEVISENKURS JPY BASISWERT(E) USD/EUR DEVISENKURS USD AKTIENINDEX-TERMINKONTRAKTE GEKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) FTSE 100 INDEX GBP BASISWERT(E) NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX (JPY) JPY BASISWERT(E) S&P 500 INDEX USD BASISWERT(E) SWISS MARKET INDEX CHF VERKAUFTE KONTRAKTE BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR BASISWERT(E) EURO STOXX 50 EUR BASISWERT(E) MSCI EUROPE INDEX EUR BASISWERT(E) NIKKEI 225 STOCK AVERAGE INDEX (JPY) JPY OPTIONSRECHTE OPTIONSRECHTE AUF AKTIENINDEX-DERIVATE OPTIONSRECHTE AUF AKTIENINDICES GEKAUFTE VERKAUFOPTIONEN (PUT) BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX, EURO STOXX 50 EUR 171 VERKAUFTE KAUFOPTIONEN (CALL) BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR 127 VERKAUFTE VERKAUFOPTIONEN (PUT) BASISWERT(E) DAX PERFORMANCE-INDEX EUR 52 8

9 WKN ISIN DE ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANTEILWERT EUR 35,24 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNER GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. FRANKFURT AM MAIN, 1. OKTOBER 2014 UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH - GESCHÄFTSFÜHRUNG - 9

10 Kapitalverwaltungsgesellschaft Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Postfach Telefon Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 24,462 Millionen Haftendes Eigenkapital: EUR 73,903 Millionen (Stand: 31. Dezember 2013) Registergericht Amtsgericht Frankfurt am Main HRB 9073 Aufsichtsrat Hans Joachim Reinke Vorsitzender (Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Jens Wilhelm Stv. Vorsitzender (Mitglied des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Prof. Stefan Mittnik, Ph.D. (unabhängiges Mitglied des Aufsichtsrates gemäß 18 Absatz 3 KAGB) Ludwig-Maximilians-Universität München Geschäftsführer Dr. Frank Engels Giovanni Gay Dr. Daniel Günnewig Björn Jesch Klaus Riester Michael Schmidt Angaben über außerhalb der Gesellschaft ausgeübte Hauptfunktionen der Aufsichtsräte und Geschäftsführer Hans Joachim Reinke ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A., stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Service Bank AG, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional GmbH und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH. Jens Wilhelm ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional Property GmbH, Mitglied des Board of Directors BEA Union Investment Management Ltd., Hong Kong und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Quoniam Asset Management GmbH. Herr Professor Stefan Mittnik ist unabhängiges Mitglied im Aufsichtsrat der Union Investment Institutional GmbH. Giovanni Gay ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der attrax S.A., stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A. und Vorsitzender des Aufsichtsrates der VR Consultingpartner GmbH. Dr. Daniel Günnewig ist Mitglied des Vorstands der R+V Pensionsfonds AG. Gesellschafter Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main Verwahrstelle DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main Platz der Republik Frankfurt am Main Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR Millionen Haftendes Kapital: EUR Millionen (Stand: 31. Dezember 2013) Vertriebs- und Zahlstellen in der Bundesrepublik Deutschland Kasseler Bank eg Volksbank Raiffeisenbank, Kassel Registergericht Kassel, Gen.-Reg. 313 Rechtsform Eingetragene Genossenschaft Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 20,69 Millionen Haftendes Eigenkapital: EUR 165,24 Millionen (Stand: 31. Dezember 2013) Anlageausschuss Martin Schmitt, Bankdirektor Vorstandsvorsitzender der Kasseler Bank eg Reinhard Jaeger Bereichsleiter Spezialisten der Kasseler Bank eg Marko Ferrari Estate-Planner der Kasseler Bank eg Abschluss- und Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mergenthalerallee Eschborn Stand: 30. September 2014 soweit nicht anders angegeben 10

11