ESPA STOCK GLOBAL. Miteigentumsfonds gemäß InvFG. Halbjahresbericht 2015/16

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1 Miteigentumsfonds gemäß InvFG Halbjahresbericht 2015/16

2 Halbjahresbericht 2015/16 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 29. Februar Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich teilweise noch auf das InvFG 1993.

3 Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (81,48 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (2,87 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,31 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Gerhard FABISCH (Vorsitzender-Stv.) DI Wilhelm SCHULTZE (Vorsitzender-Stv.) (bis ) Mag. Franz-Nikolaus Hörmann (Vorsitzender-Stv.) (ab ) VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Dipl. BW. (FH) Birte QUITT (bis ) Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER (ab ) Gabriele SEMMELROCK-WERZER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Dr. Franz GSCHIEGL (bis ) Günther MANDL Christian SCHÖN (ab ) Mag. Achim ARNHOF Mag. Karl BRANDSTÖTTER Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Christian SCHÖN (bis ) Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 Halbjahresbericht 2015/16 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA STOCK GLOBAL Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. September 2015 bis 29. Februar 2016 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Die Aktienmärkte entwickelten sich in der Berichtsperiode negativ. Der MSCI World verlor auf Euro-Basis ca. 3,1 %, der Die drei Haupttreiber des Geschehens waren die großen Notenbanken, China und Öl. Im Dezember 2015 beschloss die Fed in den USA die erste Zinsanhebung seit EZB-Chef Mario Draghi lockerte seine Geldpolitik mit negativen Einlagenzinsen weiter, enttäuschte mit dem Ausmaß jedoch die Investoren. Die schwedische Notenbank verlängerte ihr QE-Programm, die japanische Notenbank setzte den Leitzins im negativen Bereich fest. Wirtschaftsdaten aus China enttäuschten durchgehend, was Sorgen um die Verlangsamung der Weltwirtschaft auslöste. Der Shanghai mit mehreren Mitteln entgegenzusteuern (Erhöhung der Liquidität, Senkung der Reserveanforderungen für Banken, Einschränkung der Verkäufe von institutionellen Anlegern), jedoch ohne großen Erfolg. Das Schwächeln Chinas zog hierfür war ein Überschussangebot, welches durch mangelnde Kooperationsbereitschaft der OPEC-Mitglieder nicht beseitigt werden konnte. Der fallende Ölpreis sorgte für einen Sell-Off in Risiko-Assets und Käufe in sicheren Hafen- Anlagen wie Gold und Staatsanleihen. Besonders Banken rückten mit ihren Krediten an Ölunternehmen und fallenden Zinsmargen negativ ins Rampenlicht. Auch Rekordverluste von Deutsche Bank und Credit Suisse wirkten sich negativ um 3 % und stand zu Ende der Berichtsperiode bei 1,0873 USD. Der Fonds hat im Berichtszeitraum ca. 6,0 % verloren. Anlagepolitik Der Fonds war im Berichtshalbjahr voll investiert. Aufgrund der sich eintrübenden Fundamentaldaten wurde der Investitionsgrad im Fonds im Jänner etwas gesenkt und Cash im Fonds aufgebaut. Zur Steuerung des Investitionsgrades und des regionalen Marktexposures wurden in der Berichtsperiode auch Aktienindexfutures, wie u.a. Hang Seng Futures und Nasdaq 100 Futures eingesetzt. Der Fokus in der Einzeltitelselektion liegt vorwiegend auf qualitativ hochwertigen Unternehmen mit Wachstumspotential. Zum Ende der Berichtsperiode waren die Branchen Technologie und Konsum am stärksten im Fonds gewichtet. Energie und Versorger fanden dagegen keine Berücksichtigung im Fonds. Während des Berichtshalbjahres wurden Finanzwerte und zyklische Konsumtitel reduziert, das Technologie- und Telekomexposure im Fonds hingegen aufgestockt. Emerging Market Aktien wurden im Berichtshalbjahr nur sehr schwach gewichtet, zum Halbjahresende wurde die Gewichtung allerdings erhöht. Im Rechnungsjahr gab es einige größere Rücklösungen im Fonds. Dafür wurde entweder das bestehende Cash verwendet oder bestehende Positionen reduziert. 3

5 Zusammensetzung des Fondsvermögens 29. Februar August 2015 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf Australische Dollar 1,4 0, Britische Pfund 13,3 6,56 18,9 9,65 Dänische Kronen 6,7 3,31 9,2 4,70 EURO 21,4 10,53 17,6 9,01 Hongkong Dollar 1,2 0,62 2,7 1,38 Indische Rupie 1,2 0,57 3,8 1,94 Indonesische Rupie - - 1,0 0,50 Japanische Yen 10,5 5,19 7,2 3,70 Kanadische Dollar 6,2 3,03 5,1 2,62 Koreanische Won 1,6 0, Schwedische Kronen 3,6 1,76 6,2 3,15 Schweizer Franken 6,1 3,00 5,1 2,62 Singapur Dollar - - 1,7 0,86 Südafrikanischer Rand - - 1,3 0,66 Taiwanische Dollar 1,7 0,81 1,7 0,85 US-Dollar 114,3 56,30 112,2 57,38 Wertpapiervermögen 189,1 93,17 193,7 99,05 Financial Futures - 0,1-0,03-0,9-0,44 Dividendenansprüche 0,2 0,09 0,3 0,16 Bankguthaben 13,7 6,77 2,4 1,23 Zinsenansprüche 0,0 0,00 0,0 0,00 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 Fondsvermögen 202,9 100,00 195,6 100,00 Vermögensaufstellung zum 29. Februar 2016 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. September 2015 bis 29. Februar 2016) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien IMPERIAL BRANDS PLC LS-10 GB , ,25 0,71 ITV PLC LS -,10 GB , ,65 0,69 PRUDENTIAL PLC LS-,05 GB , ,66 0,87 RECKITT BENCK.GRP LS -,10 GB00B24CGK , ,23 1,78 Summe ,79 4,05 Emissionsland Irland CRH PLC EO-,32 IE , ,47 0,81 Summe ,47 0,81 4

6 Halbjahresbericht 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland Jersey SHIRE PLC LS-,05 JE00B2QKY , ,26 1,70 Summe ,26 1,70 Summe Aktien auf Britische Pfund lautend umgerechnet zum Kurs von 0, ,52 6,56 Aktien auf Dänische Kronen lautend Emissionsland Dänemark NOVO-NORDISK NAM.B DK-,20 DK , ,55 1,65 PANDORA A/S DK 1 DK , ,85 1,66 Summe ,40 3,31 Summe Aktien auf Dänische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 7, ,40 3,31 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland DT.TELEKOM AG NA DE , ,00 1,52 UTD.INTERNET AG NA DE , ,00 0,84 WIRECARD AG DE , ,00 0,63 Summe ,00 3,00 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 3,00 Aktien auf Indische Rupien lautend Emissionsland Indien HCL TECHS LTD DEMAT. IR 2 INE860A , ,24 0,57 Summe ,24 0,57 Summe Aktien auf Indische Rupien lautend umgerechnet zum Kurs von 74, ,24 0,57 Aktien auf Koreanische Won lautend Emissionsland Republik Korea LG HOUSEH.+HEALTHC.SW5000 KR , ,99 0,80 Summe ,99 0,80 Summe Aktien auf Koreanische Won lautend umgerechnet zum Kurs von 1343, ,99 0,80 Aktien auf Schwedische Kronen lautend Emissionsland Schweden SVENSKA CELL.B FRIA SK10 SE , ,68 1,76 Summe ,68 1,76 Summe Aktien auf Schwedische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 9, ,68 1,76 5

7 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf Taiwanische Dollar lautend Emissionsland Taiwan TAIWAN SEMICON.MANU. TA10 TW , ,96 0,81 Summe ,96 0,81 Summe Aktien auf Taiwanische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 36, ,96 0,81 Summe amtlich gehandelte Wertpapiere ,79 16,82 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Australischer Dollar lautend Emissionsland Australien COMMONW.BK AUSTR. AU000000CBA , ,60 0,68 Summe ,60 0,68 Summe Aktien auf Australischer Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,60 0,68 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Finnland ELISA OYJ A EO 0,5 FI , ,00 0,81 KONE CORP.(NEW) B O.N. FI , ,00 0,91 Summe ,00 1,72 Emissionsland Frankreich AXA S.A. INH. EO 2,29 FR , ,00 0,90 ILIAD S.A. INH. FR , ,00 0,89 INGENICO GROUP S.A. EO 1 FR , ,00 0,74 VINCI S.A. INH. EO 2,50 FR , ,00 0,85 Summe ,00 3,38 Emissionsland Irland RYANAIR HLDGS PLC EO-,006 IE00BYTBXV , ,00 0,83 Summe ,00 0,83 Emissionsland Niederlande HEINEKEN EO 1,60 NL , ,00 0,80 UNILEVER CVA EO -,16 NL , ,00 0,80 Summe ,00 1,60 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 7,53 6

8 Halbjahresbericht 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Cayman Inseln ANTA SPORTS PROD. HD-,10 KYG , ,17 0,62 Summe ,17 0,62 Summe Aktien auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 8, ,17 0,62 Aktien auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan ASAHI GROUP HOLDINGS LTD. JP , ,60 0,67 ASTELLAS PHARMA INC. JP , ,32 1,30 FUJI HEAVY IND. JP , ,50 0,67 KDDI CORP. JP , ,43 1,73 NISSAN CHEM. JP , ,48 0,82 Summe ,33 5,19 Summe Aktien auf Japanische Yen lautend umgerechnet zum Kurs von 122, ,33 5,19 Aktien auf Kanadische Dollar lautend Emissionsland Kanada ALIMENTATION COUCHE-T. B CA01626P , ,55 1,84 DOLLARAMA INC. CA25675T , ,31 1,19 Summe ,86 3,03 Summe Aktien auf Kanadische Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,86 3,03 Aktien auf Schweizer Franken lautend Emissionsland Schweiz GEBERIT AG NA DISP. SF-10 CH , ,31 0,74 GIVAUDAN SA NA SF 10 CH , ,78 0,85 ROCHE HLDG AG GEN. CH , ,51 1,40 Summe ,60 3,00 Summe Aktien auf Schweizer Franken lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,60 3,00 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Niederlande LYONDELLBAS.IND.A EO -,04 NL , ,17 1,49 NXP SEMICONDUCTORS EO-,20 NL , ,46 1,45 Summe ,63 2,95 7

9 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in Euro am Fondsvermögen Emissionsland USA ALASKA AIR GRP INC. DL 1 US , ,85 1,68 ALPHABET INC.CL.A DL-,001 US02079K , ,93 1,82 AMPHENOL NEW A DL-,001 US , ,35 0,91 AMTRUST FINL SERV.DL -,01 US , ,59 1,11 APPLE INC. US , ,26 1,75 AT + T INC. DL 1 US00206R , ,38 1,52 BRISTOL-MYERS SQUIBBDL-10 US , ,51 1,52 CELGENE CORP. DL-,01 US , ,73 1,60 CONST.BRANDS A DL-,01 US21036P , ,44 1,92 CVS HEALTH CORP. DL-,01 US , ,94 1,45 DR.PEPPER SNAPPLE DL-,01 US26138E , ,32 0,91 FACEBOOK INC.A DL-, US30303M , ,11 1,94 FACTSET RESH SYS DL-,01 US , ,00 1,02 FISERV INC. DL-,01 US , ,70 1,82 GILEAD SCIENCES DL-,001 US , ,13 1,38 GRACO INC. DL 1 US , ,17 0,71 HOME DEPOT INC. DL-,05 US , ,19 1,91 ILL. TOOL WKS US , ,11 1,75 INTUIT INC. DL-,01 US , ,38 1,62 JOHNSON + JOHNSON DL 1 US , ,28 0,95 JPMORGAN CHASE DL 1 US46625H , ,74 1,53 MASTERCARD INC.A DL-,0001 US57636Q , ,06 1,62 MICROSOFT DL-, US , ,29 1,89 MOODY'S CORP DL 1 US , ,63 1,61 NIKE INC. B US , ,99 1,76 O'REILLY AUTOMOTIV.DL-,01 US67103H , ,07 1,77 PEPSICO INC. DL-,0166 US , ,47 1,55 REYNOLDS AMERICAN INC. US , ,76 1,78 ROBERT HALF INTL DL-,001 US , ,49 0,82 ROSS STRS INC. DL-,01 US , ,57 1,60 SHERWIN-WILLIAMS DL 1 US , ,30 1,47 SNAP-ON INC. DL 1 US , ,72 1,57 STARBUCKS CORP. US , ,31 1,82 VISA INC. CL. A DL -,0001 US92826C , ,28 1,48 WELLS FARGO + CO.DL 1,666 US , ,12 1,74 Summe ,17 53,36 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,80 56,30 Summe in organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,36 76,35 8

10 Halbjahresbericht 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Bestand nicht realisiertes %-Anteil Ergebnis in EUR am Fondsvermögen Derivate Financial Futures auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Hong Kong HANG SENG IDX FUT Mar ,80-0,01 Summe ,80-0,01 Summe Financial Futures auf Hongkong-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 8, ,80-0,01 Financial Futures auf US-Dollar lautend Emissionsland USA NASDAQ 100 E-MINI Mar ,18-0,03 Summe ,18-0,03 Summe Financial Futures auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,18-0,03 Summe Derivate ,98-0,03 Gliederung des Fondsvermögens Wertpapiere ,15 93,17 Financial Futures ,98-0,03 Dividendenansprüche ,54 0,09 Bankguthaben ,34 6,77 Zinsenansprüche 1,31 0,00 Sonstige Abgrenzungen -23,94-0,00 Fondsvermögen ,42 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile Stück Umlaufende Thesaurierungsanteile Stück Umlaufende Vollthesaurierungsanteile Stück Anteilswert Ausschüttungsanteile Euro 64,48 Anteilswert Thesaurierungsanteile Euro 91,09 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile Euro 91,80 Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 9

11 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Britische Pfund lautend Emissionsland Großbritannien HOWDEN JOINERY GRP LS-,10 GB LEGAL GENL GRP PLCLS-,025 GB MONDI PLC EO -,20 GB00B1CRLC NEXT PLC LS 0,10 GB PERSIMMON PLC LS-,10 GB Aktien auf Dänische Kronen lautend Emissionsland Dänemark COLOPLAST NAM. B DK 1 DK Aktien auf Euro lautend Emissionsland Deutschland BAYER AG NA DE000BAY HUGO BOSS AG NA O.N. DE000A1PHFF Emissionsland Spanien AMADEUS IT HLDG EO 0,01 ES Aktien auf Indische Rupien lautend Emissionsland Indien TATA CONSULTANCY IR 1 INE467B Aktien auf Japanische Yen lautend Emissionsland Japan KAKEN PHARMA. JP

12 Halbjahresbericht 2015/16 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Aktien auf Schwedische Kronen lautend Emissionsland Schweden INTRUM JUSTITIA SK-,02 SE Aktien auf Taiwanische Dollar lautend Emissionsland Taiwan LARGAN PRECISION TA 10 TW Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Singapur AVAGO TECHNOL.LTD NPV SG In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Hongkong-Dollar lautend Emissionsland Hong Kong HANG SENG BK LTD HK Aktien auf Indonesische Rupien lautend Emissionsland Indonesien BK MANDIRI RP 500 ID Aktien auf Schwedische Kronen lautend Emissionsland Schweden HEXPOL AB B SE Aktien auf Singapur Dollar lautend Emissionsland Singapur DBS GRP HLDGS SD 1 SG1L

13 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Aktien auf Südafrikanischer Rand lautend Emissionsland Südafrika SANLAM LTD. RC-,01 ZAE Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Curacao SCHLUMBERGER DL-,01 AN Emissionsland Singapur BROADCOM LTD NPV SG Emissionsland USA CF INDS HLDGS DL-,01 US CHIPOTLE MEX.GR. DL -,01 US COOPER COS INC. DL-,10 US DISNEY (WALT) CO. US HANESBRANDS INC. DL -,01 US MARATHON PETROLEUM DL-,01 US56585A POLARIS INDS INC. DL-,01 US PRICELINE GRP INC.DL-,008 US SEI INVESTMENT DL-,01 US V.F. CORP. US Wien, im März 2016 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 12