HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni 2015 WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS

HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni 2015 WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS

INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 30. Juni 2015 3 Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 6 Anhang zum Halbjahresbericht per 30. Juni 2015 7 Seite 1

MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 65-67 20095 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.600.000 (Stand: 31. Dezember 2014) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Eckhard Fiene Partner - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser seit dem 1. April 2015: Matthias Mansel Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 20095 Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR 314.981.657,80 (Stand: 31. Dezember 2014) Anlageausschuss Ralf-Matthias Rückert Vorstand Hanseatischer Anleger-Club GbR, Hamburg Michael Arpe Vorstand Hanseatischer Anleger-Club GbR, Hamburg Carsten Klude Direktor M.M.Warburg & CO (AG & Co.), Hamburg Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 20355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de bis zum 31. März 2015: Dr. Volker van Rüth 2

Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des WORLD-TOP-DEFENSIV - FONDS vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni 2015. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 30. JUNI 2015 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Investmentanteile - 54,97 % - 54,97 % 2. Bankguthaben - 55,45 % - 55,45 % II. Verbindlichkeiten - -10,42 % - -10,42 % III. II. Fondsvermögen 100,00 % 100,00 % Die Angaben der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3

VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 30.06.2015 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 137.062,50 54,97 Investmentanteile 137.062,50 54,97 Gruppenfremde Investmentanteile Hend.Horiz.Fd-Pan Europ.AlphaActions Nom. I ANT 2.600 0 EUR 16,2000 42.120,00 16,89 (Acc.) EUR o.n. 7.400 LU0264598268 / 1,00 % Kapital PlusInhaber-Anteile A (EUR) ANT 750 0 EUR 62,2700 46.702,50 18,73 DE0008476250 / 1,15 % 1.950 M.Currie GF-LMMC GF Eu.Abs.A. Actions ANT 3.600 0 EUR 13,4000 48.240,00 19,35 Nominatives EUR o.n. 9.400 LU0541661251 / 1,50 % 4

Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 30.06.2015 Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 138.254,99 55,45 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle EUR 45.254,99 45.254,99 18,15 Landesbank Baden-Württemberg EUR 46.000,00 46.000,00 18,45 HSH Nordbank AG EUR 47.000,00 47.000,00 18,85 Sonstige Verbindlichkeiten -25.979,79-10,42 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR -25.979,79-25.979,79-10,42 Fondsvermögen 249.337,70 100,00 EUR Anteilwert Anteilklasse P Umlaufende Anteile Anteilklasse P Umlaufende Anteile Anteilklasse I EUR STK STK 82,86 3.009 0 5

WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile Alken Fund-Absol.Return EuropeInhaber-Anteile I o.n. EUR 0 2.300 LU0572586674 / 1,50 % Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co.Registered Shares B EUR o.n. EUR 0 17.750 IE00B46D7H67 / 2,00 % GAM STAR Fd PLC-GAM St.Cat Bd.Regist.Shs Inst.Acc.EUR o.n. EUR 0 24.500 IE00B6TLWG59 / 0,95 % Hen.Gart.-UK Absolute ReturnActions Nom.I Acc.EUR Hdgd on EUR 0 50.000 LU0490769915 / 1,00 % Schroder GAIA-Schr.GAIA Cat BdRegist.Acc.Shs IF EUR Hed.o.N. EUR 0 260 LU0951570927 / 1,10 % Anteile an Immobilien-Sondervermögen Gruppenfremde Investmentanteile Degi Global BusinessInhaber-Anteile EUR 0 6.100 DE000A0ETSR6 / 0,50 % Morgan Stanley P2 ValueInhaber-Anteile EUR 0 24.500 DE000A0F6G89 / 0,80 % SEB ImmoInvestInhaber-Anteile P EUR 0 11.400 DE0009802306 / 1,00 % SEB Imm.Portf.Target Ret.FundInhaber-Anteile EUR 0 3.445 DE0009802314 / 1,50 % TMW Immobilien WeltfondsInhaber-Anteile P EUR 0 6.800 DE000A0DJ328 / 1,50 % 6

ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 30. JUNI 2015 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Rentenpapiere und Schuldscheindarlehen, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden mit validierten Kursstellungen von Brokern oder anhand der Börsenkurse vergleichbarer Papiere bewertet. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 2015 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 2015 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 7

ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni 2015 für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an Zielfonds betragen: Ausgabeaufschläge EUR 0,00 Rücknahmeabschläge EUR 0,00 Die Verwaltungsvergütungssätze für die zum Berichtsstichtag im Bestand befindlichen Sondervermögen und der Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden, sind hinter der ISIN aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Quelle: Wertpapier-Mitteilungen und andere Informationsportale (Morning Star, Onvista ) Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 2015 bis 30. Juni 2015 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Angaben zu Anteilklassen: Anteilklasse P Anteilklasse I Verwaltungsvergütung p.a. 0,60 % 0,40 % Mindestanlagesumme EUR 5.000,00 EUR 1.000.000,00 HINWEIS FÜR DIE ANTEILINHABER Kündigung des Verwaltungsrecht mit Wirkung zum 30. September 2015. Die Ausgabe von Anteilscheinen wurde im März eingestellt. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 24. Juli 2015 Die Geschäftsführung 8