Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management Investment GmbH OP Europa Balanced Halbjahresbericht 2016
Inhalt Halbjahresbericht 2016 vom 1.7.2016 bis 31.12.2016 (gemäß 103 KAGB) Hinweise... 2 Halbjahresbericht OP Europa Balanced... 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht... 6 1
Hinweise Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z.b. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH kostenfrei reinvestiert werden; bei inländischen thesaurierenden Fonds wird die nach etwaiger Anrechnung ausländischer Quellensteuer vom Fonds erhobene inländische Kapitalertragsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag hinzugerechnet. Die Berechnung der Wertentwicklung erfolgt nach der BVI-Methode. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus sind in den Berichten auch die entsprechenden Vergleichsindizes soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Dezember 2016 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Alleinverbindliche Grundlage des Kaufs ist der aktuelle Verkaufsprospekt einschließlich Anlagebedingungen sowie das Dokument Wesentliche Anlegerinformationen, die Sie bei der Deutsche Asset Management Investment GmbH oder den Geschäftsstellen der Deutsche Bank AG und weiteren Zahlstellen erhalten. Angaben zur Kostenpauschale In der Kostenpauschale sind folgende Aufwendungen nicht enthalten: a) im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögensgegenständen entstehende Kosten; b) im Zusammenhang mit den Kosten der Verwaltung und Verwahrung evtl. entstehende Steuern; c) Kosten für die Geltendmachung und Durchsetzung von Rechtsansprüchen des Sondervermögens. Details zur Vergütungsstruktur sind im aktuellen Verkaufsprospekt geregelt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Börsentäglich im Inter net www.dws.de Zum 17. März 2016 wurden die folgenden Gesellschaften umbenannt: Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH in Deutsche Asset Management Investment GmbH Deutsche Asset & Wealth Management International GmbH in Deutsche Asset Management International GmbH Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. in Deutsche Asset Management S.A. 2
Halbjahresbericht
OP Europa Balanced Wertentwicklung der Anteilklassen (in Euro) Anteilklasse ISIN 6 Monate Klasse LC DE005117444 4,9% Klasse FC DE00DWS2AA3 5,2% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2016 Überblick über die Anteilklassen ISIN-Code LC DE0005117444 FC DE000DWS2AA3 Wertpapierkennnummer (WKN) LC 511744 FC DWS2AA Fondswährung EUR Anteilklassenwährung LC und FC EUR Erstzeichnungs- LC 3.1.2000 (seit 15.4.2015 als Anteilklasse LC) und Auflegungsdatum FC 8.5.2015 Ausgabeaufschlag LC 4% FC 0% Verwendung der Erträge LC und FC Thesaurierung Kostenpauschale LC 1,35% p.a. FC 0,75% p.a. Mindestanlagesumme LC Keine FC EUR 400.000* Erstausgabepreis LC EUR 50,00 FC Anteilwert der Anteilklasse LC am Auflegungs tag der Anteilklasse FC. * Es bleibt der Kapitalverwaltungsgesellschaft vorbehalten, nach eigenem Ermessen von der Mindestanlagesumme abzuweichen. Folgeeinzahlungen können in beliebiger Höhe erfolgen. 4
Vermögensaufstellung zum Halbjahresbericht
Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Anleihen (Emittenten): Institute 778 8,70 Zentralregierungen 643 7,19 Summe Anleihen: 1 421 15,89 2. Investmentanteile: Indexfonds 5 709 63,85 Aktienfonds 1 611 18,02 Rentenfonds 194 2,17 Summe Investmentanteile: 7 514 84,04 3. Derivate -3-0,03 4. Bankguthaben 11 0,12 5. Sonstige Vermögensgegenstände 8 0,09 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -10-0,11 III. Fondsvermögen 8 941 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 6
Vermögensaufstellung zum 31.12.2016 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere 1 420 327,50 15,89 Verzinsliche Wertpapiere 0,0500 % DG Hypothekenbank 16/06.12.24 MTN PF (DE000A2AAW12)... EUR 200 200 % 97,9900 195 980,00 2,19 5,0000 % Italy B.T.P. 03/01.08.34 (IT0003535157)... EUR 100 % 137,2950 137 295,00 1,54 5,2500 % Italy B.T.P. 98/01.11.29 (IT0001278511)... EUR 150 100 % 135,7250 203 587,50 2,28 0,2500 % Länsförsäkringar Hypotek 16/12.04.23 MTN PF (XS1394065756)... EUR 270 % 99,7680 269 373,60 3,01 0,2500 % Sparebanken Vest Boligkreditt 15/29.04.22 MTN PF (XS1225004115)... EUR 310 % 100,6540 312 027,40 3,49 Verbriefte Geldmarktinstrumente 0,5000 % Spain 14/31.10.17 (ES00000126V0)... EUR 300 % 100,6880 302 064,00 3,38 Investmentanteile 7 513 975,00 84,04 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) 3 336 445,50 37,32 db x-trackers-stoxx EUROPE 600 UCITS ETF (DR) 1C (LU0328475792) (0,100%)... Stück 20 550 4 000 EUR 71,8100 1 475 695,50 16,51 Deutsche Quant Equity Europe FC (DE000DWS1742) (0,750%)... Stück 10 350 EUR 119,1000 1 232 685,00 13,79 SOP EurolandWerte R (DE0009778563) (0,550%+)... Stück 7 650 EUR 82,1000 628 065,00 7,02 Gruppenfremde Investmentanteile 4 177 529,50 46,72 BGF - European Focus Fund D2 EUR (LU0368266812) (1,000%)... Stück 16 000 EUR 23,6600 378 560,00 4,23 ishares Euro Gov.Bond Cap.10.5+yr UCITS ETF (DE) (DE000A0H08C4) (0,150%)... Stück 3 800 EUR 145,0900 551 342,00 6,17 ishares III-iShares Core Euro Corp. Bond UCITS ETF (IE00B3F81R35) (0,200%)... Stück 5 670 EUR 130,0500 737 383,50 8,25 ishares III-iShares Core Euro Gov. Bond UCITS ETF (IE00B4WXJJ64) (0,200%)... Stück 1 400 EUR 123,6100 173 054,00 1,94 ishares STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) (DE0002635307) (0,200%)... Stück 45 900 EUR 35,9400 1 649 646,00 18,45 Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y Investment Grade (DR) (FR0010222224) (0,165%)... Stück 3 900 EUR 126,5400 493 506,00 5,52 Lyxor UCITS ETF EuroMTS Infl.Linked Inv.Gr. (DR) (FR0010174292) (0,200%)... Stück 1 300 EUR 149,2600 194 038,00 2,17 Summe Wertpapiervermögen 8 934 302,50 99,93 Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Aktienindex-Derivate -2 625,00-0,03 (Forderungen / Verbindlichkeiten) Aktienindex-Terminkontrakte STOXX EUROPE 600 MAR 17 (EURX) EUR... Stück -750-2 625,00-0,03 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 11 082,64 0,12 Bankguthaben 11 082,64 0,12 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben... EUR 8 503,05 % 100 8 503,05 0,10 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen... EUR 1 898,71 % 100 1 898,71 0,02 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken... CHF 368,94 % 100 343,33 0,00 US Dollar... USD 357,47 % 100 337,55 0,00 Sonstige Vermögensgegenstände 7 605,74 0,09 Zinsansprüche... EUR 4 612,83 % 100 4 612,83 0,05 Quellensteueransprüche... EUR 2 992,91 % 100 2 992,91 0,03 7
Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Sonstige Verbindlichkeiten -9 838,60-0,11 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR -9 838,60 % 100-9 838,60-0,11 Fondsvermögen 8 940 527,28 100,00 Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg. Anteilwert Klasse LC.... EUR 66,01 Klasse FC.... EUR 66,92 Umlaufende Anteile Klasse LC.... Stück 135 301,694 Klasse FC.... Stück 148,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Marktschlüssel Terminbörsen EURX = Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich) Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.12.2016 Schweizer Franken... CHF 1,074600 = EUR 1 US Dollar.... USD 1,059000 = EUR 1 Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 2,2500 % Germany 11/04.09.21 (DE0001135457). EUR 270 Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes) Volumen in 1000 unbefristet EUR 493 Gattung: Lyxor UCITS ETF EuroMTS 1-3Y Investment Grade (DR) (FR0010222224) Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Volumen in 1000 Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: EUR 543 (Basiswerte: Dow Jones STOXX 600 (Price Index)) Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: EUR 498 (Basiswerte: EURO-BUND DEC 16, EURO-BUND SEP 16) 8
Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Sonstige Angaben Anteilwert Klasse LC: EUR 66,01 Anteilwert Klasse FC: EUR 66,92 Umlaufende Anteile Klasse LC: 135 301,694 Umlaufende Anteile Klasse FC: 148,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. 9
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Angaben in Fondswährung Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut - - - in % des Fondsvermögens - - - 1. Name 2. Name 3. Name 4. Name 5. Name 6. Name 7. Name 8. Name 9. Name 2. Die 10 größten Gegenparteien 10
10. Name 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.b. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei) - - - 4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag - - - 1 Tag bis 1 Woche - - - 1 Woche bis 1 Monat - - - 1 bis 3 Monate - - - 3 Monate bis 1 Jahr - - - über 1 Jahr - - - unbefristet - - - 5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben - - - Schuldverschreibungen - - - Aktien - - - Sonstige - - - Qualität(en): Dem Fonds werden soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend OGA ), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds. 11
6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en): - - - 7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag - - - 1 Tag bis 1 Woche - - - 1 Woche bis 1 Monat - - - 1 bis 3 Monate - - - 3 Monate bis 1 Jahr - - - über 1 Jahr - - - unbefristet - - - 8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut 209,72 - - in % der Bruttoerträge 60,00 - - Kostenanteil des Fonds - - - Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut 139,80 - - in % der Bruttoerträge 40,00 - - Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft - - - Ertragsanteil Dritter absolut - - - in % der Bruttoerträge - - - Kostenanteil Dritter - - - 9. Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut - - - Summe - Anteil - 10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds 1. Name 11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 2. Name 12
3. Name 4. Name 5. Name 6. Name 7. Name 8. Name 9. Name 10. Name 12. Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil - 13. Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps) gesonderte Konten / Depots - - Sammelkonten / Depots - - andere Konten / Depots - - Verwahrart bestimmt Empfänger - - 13
14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer - - - 1. Name verwahrter Betrag absolut 14
Kapitalverwaltungsgesellschaft Deutsche Asset Management Investment GmbH 60612 Frankfurt Haftendes Eigenkapital am 31.12.2015: 179,2 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2015: 115 Mio. Euro Aufsichtsrat Nicolas Moreau (seit dem 1.12.2016) Deutsche Bank AG, London Vorsitzender Christof von Dryander Deutsche Bank AG, stellv. Vorsitzender Dr. Roland Folz (bis zum 30.11.2016) Deutsche Bank AG, Hans-Theo Franken Deutsche Vermögensberatung AG, Dr. Alexander Ilgen (seit dem 18.7.2016) Deutsche Bank AG, Dr. Stefan Marcinowski Ludwigshafen Friedrich von Metzler Teilhaber des Bankhauses B. Metzler seel. Sohn & Co. KGaA, Alain Moreau Deutsche Bank AG, Prof. Christian Strenger Ute Wolf Evonik Industries AG, Essen Verwahrstelle State Street Bank International GmbH Brienner Straße 59 80333 München Eigenmittel nach Feststellung des Jahresabschlusses am 31.12.2015: 2.154,4 Mio. Euro Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am 31.12.2015: 109,3 Mio. Euro Geschäftsführung Holger Naumann Sprecher der Geschäftsführung Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Geschäftsführer der DB Finanz-Holding GmbH, Mitglied des Verwaltungsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Luxemburg S.A., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & KGaA, Köln Mitglied des Aufsichtsrates der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Reinhard Bellet Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Stefan Kreuzkamp Geschäftsführer der DWS Holding & Service GmbH, Mitglied des Aufsichtsrates der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Mitglied des Verwaltungsrats der Oppenheim Asset Management Services S.à.r.l., Luxemburg Mitglied des Aufsichtsrats der Deutsche Treuinvest Stiftung, Gesellschafter der Deutsche Asset Management Investment GmbH DWS Holding & Service GmbH, Thorsten Michalik Petra Pflaum (seit dem 1.1.2017) Hagen Schremmer (seit dem 1.2.2017) Henning Gebhardt (bis zum 31.12.2016) Barbara Rupf Bee (bis zum 30.6.2016) Stand: 31.1.2017
Deutsche Asset Management Investment GmbH 60612 Tel.: +49 (0) 69-910-12371 Fax: +49 (0) 69-910-19090 www.dws.de