fortune alpha ausgewogen Richtlinienkonformes Sondervermögen Halbjahresbericht 31. Mai 2008 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH in Kooperation mit DJE Kapital AG 1
Inhaltsverzeichnis Tätigkeitsbericht für das erste Halbjahr 2007/2008... 3 Vermögensaufstellung zum 31.05.2008... 5 Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien... 12 2
Tätigkeitsbericht für das erste Halbjahr 2007/2008 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, das Sondervermögen fortune alpha ausgewogen wurde am 03. Dezember 2007 von der HANSAINVEST- GmbH aufgelegt. Der Fonds wird gemanagt von der DJE Kapital AG, Pullach. Der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des Sondervermögens für das erste Halbjahr 2007/2008, welches am 31. Mai 2008 endete. fortune alpha ausgewogen Der fortune alpha ausgewogen gewann im 1. Halbjahr 0,30%, während der MSCI World in Euro einen Minus von 18,11% und der JP Morgan Global Government Bond Index -3,79% zu verzeichnen hatte. Das 1. Halbjahr war für die Weltbörsen das schlechteste seit 22 Jahren, wobei der Juni der schlechteste Monat seit Jahrzehnten für viele Börsen. Die Kombination aus steigender Inflation und an vielen Märkten steigende Zinsen brachten die Aktienmärkte international massiv unter Druck. Neben Inflation, hohem Ölpreis, anhaltender Dollarunsicherheit und möglichen geopolitischen Risiken (Israel/Iran) waren es hauptsächlich die anhaltenden Ängste über eine Fortdauer oder Verschärfung der Finanzkrise, die die Notierungen unter Druck brachten. Die US-Immobilienpreise gaben erneut mit über 15% gegenüber Vorjahr nach. Damit verschlechterte sich erneut die Konsumstimmung in den USA. Im Hinblick auf den neuen Höchststand beim Öl und bei Metallen bei Kupfer konnten sich rohstoffabhängige Titel besser halten, mussten am Schluß aber ebenfalls Abschläge hinnehmen. Finanz- und Konsumaktien waren die schlechtesten Titel des 1. Halbjahres, rohstoffabhängige Titel mit in etwa unveränderten Kurs waren die besten. An den asiatischen Börsen färbte die schlechte Stimmung an den anderen Weltbörsen ab. Aus dem Blickwinkel der Realwirtschaft waren weder im Bankenbereich (kaum Subprime-Kredite), noch in der Industrie ungünstige Tendenzen zu erkennen. Die Binnenwirtschaft expandierte in den meisten asiatischen Ländern weiterhin überdurchschnittlich. Die Exporte in die USA gehen zwar tendenziell zurück, insgesamt konnte China aber weiter einen hohen Handelsbilanzüberschuß ausweisen bei einem gleichzeitig überdurchschnittlichen Zustrom an Währungsreserven. Die chinesischen Währungsreserven liegen jetzt bei knapp 1.800 Mrd. $. Die US-Währungsreserven machen nur einen winzigen Bruchteil dieser Größenordnung aus. Im Gegensatz zu den anderen Weltbörsen, die überwiegend neue Jahrestiefstkurse erreichten, konnte sich der Aufwärtstrend in Japan und Hong Kong seit März fortsetzen. China erreichte dagegen neue Tiefstände mit über 50% Indexrückgang. Festverzinsliche Papiere gaben im ersten Halbjahr tendeziell nach. Nach dem Anstieg der Inflationsrate in der Euro-Zone auf 4% (in einzelnen Ländern, wie Spanien und Belgien, über 5%) und Teuerungsraten von deutlich über 4% in den USA ergeben sich bei den kurzfristigen und langfristigen Zinsen negative Realzinsen. Es ist allerdings nicht davon auszugehen, daß die Notenbanken international ernstzunehmende Aktivitäten gegen die steigenden Inflationsraten ergreifen werden. Damit wächst die Gefahr anhaltend hoher Teuerungsraten, die sich auf die Bondmärkte negativ auswirken werden. Es erscheint deshalb weiterhin ratsam, bei kurzen Laufzeiten (bis zwei Jahre) zu bleiben und schlechte Bonitäten sowie Währungsrisiken auszuklammern. 3
Angesichts des äußerst schwierigen Marktumfelds an den internationalen Kapitalmärkten im Berichtszeitraum verfolgte das Fondsmanagement eine sehr defensive Anlagepolitik. Der Schwerpunkt auf der Aktienseite lag auf substanzstarken sowie dividendenstarken Titeln aus Deutschland. Aufgrund steigender Preise für Agrarrohstoffe investierte das Fondsmanagement in Aktien aus dem Bereich Düngemittel und Pflanzenschutz. Als Beimischung profitierte der Fonds darüber hinaus von Kurssteigerungen bei Gold- und Kohleaktien. Im Rentenbereich lag die durchschnittliche Restlaufzeit unter zwei Jahren, da länger laufende Anleihen infolge steigender Inflationsraten nur einen niedrigen Realzins bieten und daher ein höheres Kursrückschlagpotenzial aufweisen. Vorwiegend wurde in deutsche Staats- bzw. Länderanleihen (Rating: AAA) investiert. Daneben hat das Fondsmanagement zwei kurzlaufende Unternehmensanleihen von Heidelberger Zement (Rating: BBB-) sowie von Iberdrola als Beimischung gekauft. Die Rentenquote lag Ende Juni bei 48,7%. Hamburg, im Juni 2008 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investement-GmbH Geschäftsführung Nicholas Brinckmann, Gerhard Lenschow, Dr. Jörg W. Stotz, Lothar Tuttas 4
Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Fondsvermögen: EUR 10.469.437,12 Umlaufende Anteile: Stück 1.043.268 Vermögensaufteilung in TEUR / % Aktien Deutschland 1.627 15,54 Rußland 211 2,02 Canada 191 1,82 Schweiz 155 1,48 Singapur 78 0,75 Großbritannien 73 0,70 Norwegen 49 0,47 Bermuda 44 0,42 Verzinsliche Wertpapiere EUR-Anleihen 4.967 47,44 Investmentfonds Luxemburg 1.235 11,80 Großbritannien 330 3,15 Frankreich 99 0,94 Barvermögen/ sonstige Vermögensgegenstände/ sonstige Verbindlichkeiten 1.410 13,47 10.469 100,00 5
Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Anteile des bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert Fonds- Whg. in 1.000 31.05.2008 im Berichtszeitraum in EUR vermögens Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien BASF DE0005151005 STK 3.000 5.400 2.400 EUR 95,950000 287.850,00 2,75 Bayer DE0005752000 STK 1.800 6.200 4.400 EUR 56,860000 102.348,00 0,98 Bilfinger Berger DE0005909006 STK 3.000 3.000 0 EUR 58,160000 174.480,00 1,67 Demag Cranes DE000DCAG010 STK 1.500 1.500 0 EUR 36,830000 55.245,00 0,53 Deutsche Lufthansa DE0008232125 STK 7.300 17.150 9.850 EUR 16,690000 121.837,00 1,16 Hannover Rückversicherung DE0008402215 STK 4.000 4.000 0 EUR 35,360000 141.440,00 1,35 K+S DE0007162000 STK 900 900 0 EUR 304,490000 274.041,00 2,62 Linde DE0006483001 STK 1.000 2.500 1.500 EUR 95,780000 95.780,00 0,91 MTU Aero Engines DE000A0D9PT0 STK 2.000 2.000 0 EUR 27,620000 55.240,00 0,53 RWE VZ DE0007037145 STK 3.000 3.000 0 EUR 67,690000 203.070,00 1,94 RWE DE0007037129 STK 1.400 1.900 500 EUR 82,760000 115.864,00 1,11 Bucher Industries CH0002432174 STK 200 200 0 CHF 273,750000 33.634,68 0,32 Bâloise CH0012410517 STK 1.000 1.000 0 CHF 118,900000 73.044,09 0,70 Syngenta CH0011037469 STK 250 600 350 CHF 317,750000 48.801,01 0,47 BHP Billiton GB0000566504 STK 3.000 3.000 0 GBP 19,150000 73.264,14 0,70 Orient Overseas BMG677491539 STK 10.000 10.000 0 HKD 52,600000 43.540,79 0,42 StatoilHydro ASA NO0010096985 STK 2.000 2.000 0 NOK 195,500000 49.443,66 0,47 Singapore Petroleum SG1A07000569 STK 24.000 24.000 0 SGD 6,900000 78.219,87 0,75 Gazprom US3682872078 STK 2.400 2.400 0 USD 61,150000 94.811,10 0,91 Goldcorp CA3809564097 STK 1.500 1.500 0 USD 39,450000 38.228,72 0,37 LUKOIL US6778621044 STK 700 700 0 USD 111,350000 50.354,67 0,48 Potash Corp. of Saskatchewan CA73755L1076 STK 800 800 0 USD 197,230000 101.932,92 0,97 Uralkaliy GDR US91688E2063 STK 1.700 2.800 1.100 USD 59,800000 65.675,23 0,63 Verzinsliche Wertpapiere 3,000000000% Bay.Hyp.-u. Ver.Bk Hyp.Pf. S.1064 03/08 DE0005517700 EUR 500 500 0 % 99,880000 499.400,00 4,77 6
Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Anteile des bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert Fonds- Whg. in 1.000 31.05.2008 im Berichtszeitraum in EUR vermögens 3,250000000% Bund Schatzanw. 06/08 DE0001137149 EUR 500 500 0 % 99,970000 499.850,00 4,77 3,500000000% Bund Schatzanw. 06/08 DE0001137156 EUR 500 500 0 % 99,820000 499.100,00 4,77 4,375000000% Bundesländer Ländersch.Nr.28 07/12 DE0001240273 EUR 500 500 0 % 98,580000 492.900,00 4,71 4,750000000% HeidelbergCement Fin. EO 99/09 DE0002966850 EUR 1.000 1.000 0 % 99,745000 997.450,00 9,53 2,875000000% Nordrhein-Westfalen R. 554 04/09 DE0001691723 EUR 1.000 1.000 0 % 98,570000 985.700,00 9,42 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere EUR 6.352.545,88 60,68 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien Barrick Gold CA0679011084 STK 2.000 2.000 0 USD 39,170000 50.609,85 0,48 Verzinsliche Wertpapiere 4,250000000% Niedersachsen S.802 07/09 DE000A0N3ZS2 EUR 1.000 1.000 0 % 99,220000 992.200,00 9,48 Summe der in organisierte Märkte einbezogenen Wertpapiere EUR 1.042.809,85 9,96 Sonstige Investmentanteile Gruppenfremde sonstige Investmentanteile 1) DJE - Absolut LU0159550408 ANT 1.200 1.200 0 EUR 244,010000 292.812,00 2,80 DJE - Dividende & Substanz LU0159551042 ANT 2.000 2.000 0 EUR 244,160000 488.320,00 4,66 DJE - Gold & Ressourcen Inhaber-Anteile I LU0159550820 ANT 1.400 1.400 0 EUR 192,740000 269.836,00 2,58 DJE - Renten Global LU0159550580 ANT 1.500 3.500 2.000 EUR 122,570000 183.855,00 1,76 Lyxor ETF Brazil [Ibovespa] Actions au Porteur A FR0010408799 ANT 2.000 4.000 2.000 EUR 27,910000 55.820,00 0,53 Lyxor ETF Russia (DJ RUSI.T10) FR0010326140 ANT 1.000 2.000 1.000 EUR 43,250000 43.250,00 0,41 Threadn.Spec.I.-Target Return Thesaurierungsant.Ins. GB00B104JD41 ANT 300.000 300.000 0 EUR 1,098700 329.610,00 3,15 Summe der sonstigen Investmentanteile EUR 1.663.503,00 15,89 Summe Wertpapiervermögen EUR 9.058.858,73 86,53 7
Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Gattungsbezeichnung ISIN Markt Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Anteile des bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert Fonds- Whg. in 1.000 31.05.2008 im Berichtszeitraum in EUR vermögens Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Depotbank: Conrad Hinrich Donner Bank AG EUR 1.343.380,04 1.343.380,04 12,83 Summe der Bankguthaben EUR 1.343.380,04 12,83 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR 81.410,64 81.410,64 0,78 Dividendenansprüche EUR 1.833,97 1.833,97 0,02 Sonstige Ansprüche EUR 237,42 237,42 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 83.482,03 0,80 Sonstige Verbindlichkeiten *) EUR -16.283,68 EUR -16.283,68-0,16 Fondsvermögen 10.469.437,12 100 Anteilwert EUR 10,04 Umlaufende Anteile STK 1.043.268 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 86,53 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Fußnoten: *) nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung 1) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: DJE - Absolut DJE - Dividende & Substanz DJE - Gold & Ressourcen Inhaber-Anteile I DJE - Renten Global Lyxor ETF Brazil [Ibovespa] Actions au Porteur A Lyxor ETF Russia (DJ RUSI.T10) Threadn.Spec.I.-Target Return Thesaurierungsant.Ins. Lyxor ETF MSCI Taiwan Actions au Porteur B db x-trac. MSCI BRAZIL TRN IDX Inh.-Ant. 1C o.n. LuxTopic FCP - Pacific 1,0700% p.a. 1,0700% p.a. 0,0000% p.a. 0,7200% p.a. 0,6500% p.a. 0,6500% p.a. 0,6500% p.a. 0,6500% p.a. 0,7000% p.a. 0,3000% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. 8
Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: europäische und asiatische Aktien: per 30.05.2008 alle anderen Vermögenswerte: per 29.05.2008 Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.05.2008 Singapur-Dollar SGD 2,117109 = 1 Euro (EUR) US-Dollar USD 1,547920 = 1 Euro (EUR) Schweizer Franken CHF 1,627784 = 1 Euro (EUR) Hongkong-Dollar HKD 12,080627 = 1 Euro (EUR) Norwegische Krone NOK 7,907990 = 1 Euro (EUR) Britisches Pfund GBP 0,784149 = 1 Euro (EUR) Kanadischer Dollar CAD 1,533730 = 1 Euro (EUR) 9
Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000 Whg. in 1.000 Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien Allianz DE0008404005 STK 3.050 3.050 Schweizerische Rückversicherungs-Gesellschaft CH0012332372 STK 1.500 1.500 Deutsche Börse DE0005810055 STK 500 500 Deutsche Telekom DE0005557508 STK 2.000 2.000 Iberdrola ES0144580Y14 STK 3.000 3.000 IVG Immobilien DE0006205701 STK 1.500 1.500 Metro DE0007257503 STK 1.000 1.000 Aquarius Platinum BMG0440M1284 STK 8.000 8.000 Agrium CA0089161081 STK 1.600 1.600 AXA FR0000120628 STK 2.000 2.000 Credit Suisse CH0012138530 STK 1.200 1.200 Consol Energy US20854P1093 STK 2.700 2.700 Deutsche Postbank DE0008001009 STK 600 600 Monsanto US61166W1018 STK 400 400 Münchener Rückversicherung DE0008430026 STK 3.400 3.400 Peabody Energy US7045491047 STK 1.400 1.400 Petroleo Brasileiro US71654V4086 STK 1.000 1.000 Anglo Platinum ZAE000013181 STK 500 500 Puma DE0006969603 STK 200 200 ThyssenKrupp DE0007500001 STK 1.000 1.000 Rio Tinto GB0007188757 STK 500 500 AGCO US0010841023 STK 1.000 1.000 Archer-Daniels-Midland US0394831020 STK 1.000 1.000 10
Halbjahresbericht für das Richtlinienkonforme Sondervermögen fortune alpha ausgewogen Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000 Whg. in 1.000 Impala Platinum ZAE000083648 STK 2.000 2.000 Salzgitter DE0006202005 STK 1.500 1.500 Schering DE0007172009 STK 500 500 Siemens DE0007236101 STK 4.600 4.600 Yara NO0010208051 STK 1.700 1.700 The Mosaic US61945A1079 STK 400 400 Verzinsliche Wertpapiere 3,000000000% Bundesobl.S.142 03/08 DE0001141422 EUR 200 200 Sonstige Investmentanteile Gruppenfremde sonstige Investmentanteile Lyxor ETF MSCI Taiwan Actions au Porteur B FR0010444786 ANT 13.000 13.000 db x-trac. MSCI BRAZIL TRN IDX Inh.-Ant. 1C o.n. LU0292109344 ANT 2.000 2.000 LuxTopic FCP - Pacific LU0188847478 ANT 8.000 8.000 Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: Basiswert: DAX Index EUR 2.838,16 Verkaufte Kontrakte: Basiswert: DAX Index EUR 893,18 11
Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 22209 Hamburg Hausanschrift: Kapstadtring 8 22297 Hamburg Kunden-Servicecenter: Telefon: (0 18 03) 33 01 10 Telefax: (0 18 03) 33 01 11 Internet: www.hansainvest.com E-Mail: service@hansainvest.de Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: 10.500.000,- Haftendes Eigenkapital: 6.291.000,- (Stand: 31.12.2006) Gesellschafter: SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Hamburg IDUNA Vereinigte Lebensversicherung ag für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Depotbank: CONRAD HINRICH DONNER BANK AG, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 20.500.000,- Haftendes Eigenkapital: EUR 69.358.000,- (Stand 31.12.2007) Aufsichtsrat: Ulrich Leitermann (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe (zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft sowie Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Udo Bandow (stellvertretender Vorsitzender), Ehrenpräsident der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft) Peter Dreißig, Präsident der Handwerkskammer Cottbus Thomas Janta (seit 6. Mai 2008), Abteilungsleiter im Ministerium für Bauen und Verkehr des Landes Nordrhein-Westfalen Michael Petmecky, Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Dr. Henner Puppel, Aufsichtsrats-Mitglied der National-Bank AG, Essen Rainer Reichhold (bis 6. Mai 2008), Präsident der Handwerkskammer Region Stuttgart, Stuttgart 12
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft / Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Geschäftsführung: Nicholas Brinckmann Gerhard Lenschow (zugleich Verwaltungsratsmitglied der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft sowie Geschäftsführer der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH und der SIGNAL IDUNA Select Invest GmbH) Lothar Tuttas 13