HALBJAHRESBERICHT vom 1. Oktober 216 bis 31. März 217 WARBURG - CONSTANTIA FUNDAMENTUM - FONDS
INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 31. März 217 3 Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 8 Anhang zum Halbjahresbericht per 31. März 217 9 Seite 1
MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 75 295 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 215) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Verwahrstelle M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße 75 295 Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR 354.821.46,57 (Stand: 31. März 216) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 2355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de seit dem 1. Oktober 216: Thomas Fischer Sprecher des Vorstandes MARCARD, STEIN & CO AG, Hamburg - stellv. Vorsitzender - bis zum 9. Oktober 216: Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel seit dem 2. Januar 217: Caroline Isabell Specht 2
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des WARBURG - CONSTANTIA FUNDAMENTUM - FONDS vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Oktober 216 bis 31. März 217. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 31. MÄRZ 217 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Aktien Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 5,66 % Telekommunikation - diversifiziert 3,1 % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 2,33 % Herstellung pharmazeutischer Grundst. & Produkte 1,26 % Versicherungen (gesamtes Spektrum) 1,14 % Bundesrepublik Deutschland 12,15 % Österreich 1,39 % Dänemark 1,3 % Vereinigte Staaten von Amerika,92 % Kanada,2 % Sonstige Branchen 2,11 % 2. Anleihen 3. Sonstige Wertpapiere gesamt 15,51 % Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 3,3 % Grundstücks- und Wohnungsunternehmen,22 % gesamt 3,52 % Epresszertifikat auf Automobilbau 2,15 % gesamt 15,51 % Irland 3,3 % Bundesrepublik Deutschland,22 % gesamt 3,52 % Bundesrepublik Deutschland 6,19 % Epresszertifikat auf Luftfracht und Kurier 1,43 % Epresszertifikat auf Eurostoxx-Index 1,37% Expresszertifikat auf Gewinnung Rohstoffe 1,24% gesamt 6,19 % gesamt 6,19 % 4. Investmentanteile - 65,16 % - 65,16 % 5. Bankguthaben - 9,77 % - 9,77 % 6. Sonstige Vermögensgegenstände -,2 % -,2 % II. Verbindlichkeiten - -,17 % - -,17 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.3.217 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 2.82.44,88 9,38 Börsengehandelte Wertpapiere 441.955,79 19,18 Aktien Albis Leasing AG DE656943 STK 7.1 7.1 EUR 3,71 26.341, 1,14 BayWa AG STK 4 EUR 3,995 12.398,,54 DE519462 Cisco Systems Inc. STK 5 5 USD 33,74 15.778,89,68 US17275R123 Commerzbank AG STK 15.25 EUR 8,537 13.189,25 5,65 DECBK11 CPU Softwarehouse AG STK 8.5 8.5 EUR 1,4 11.9,,52 DEAWMPN8 HCI Capital AG STK 6.25 EUR 1,199 7.493,75,33 DEA16177 publity AG STK 1. EUR 37,34 37.34, 1,62 DE697258 Sunwin Stevia International Inc. STK 5. EUR,17 5.35,,23 US8683D19 Telekom Austria AG STK 5. EUR 6,42 32.1, 1,39 AT728 Volkswagen AG VZ STK 15 EUR 136,2 2.43,,89 DE766439 Zertifikate LBBW EXPRESSZTF Daimler 21.1.222 CAP: BV:1 DELB1EWJ8 LBBW EXPRESSZTF Dt Post 16.4.221 CAP:19.77 BV:1 DELB27D2 LBBW EXPRESSZTF SX5E 16.4.221 CAP:2417.59 BV:1 DELB2677 SG EXPRESSZTF Basket Anglo American, Eldorado Gold 1.8.22 BV:1 DESG5DU1 STK 5 5 EUR 995,17 49.758,5 2,15 STK 3 EUR 1.95,18 32.855,4 1,43 STK 3 EUR 15,11 31.533, 1,37 STK 4 EUR 71,22 28.488, 1,24 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 139.153,76 6,4 Aktien First Bauxite Corp. STK 2. EUR,26 52,,2 CA31932K13 Heliad Equity Partners GmbH & Co. KGaA STK 6.4 3.4 EUR 5,28 33.792, 1,47 DEAL1NN5 Novo-Nordisk AS ADR US671256 STK 75 EUR 31,666 23.749,5 1,3 Verzinsliche Wertpapiere % WGF 29/31.12.215 EUR 299.64 % 1,681 5.27,26,22 DEWGFH59,7698% INFLAT UNICREDIT EUR 75. % 11,42 76.65, 3,3 212/2.11.217 FLAT DEA1HAUE1 4
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.3.217 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Nichtnotierte Wertpapiere,18, Aktien LF Open Waters OP SICAVInhaber-Anteile I ANT 1.6 EUR,1,16, o.n. LU26898539 / 1,5 % Sunlogics PLC GBB7Y3CY STK 15 15 15. EUR,1,2, Investmentanteile 1.48.356,15 64,27 KVG-eigene Investmentanteile Warburg -D- Fds Small&Midc.DtlInhaber- Anteile R DEARHE28 / 1,4 % Wbg-Multi-Smart-Bet.Akt.Europa Inhaber- Anteile R DEA12BTS / 1,4 % ANT 741 261 EUR 213,77 158.43,57 6,88 ANT 526 526 EUR 12,17 53.741,42 2,33 Gruppenfremde Investmentanteile Amundi-Eq.India InfrastructureNamens-Anteile AU (C) o.n. LU334875175 / 1,7 % BGF - Euro-Markets Fund Act. Nom. Classe A 2 USD o.n. LU171277485 / 1,5 % BGF - World Gold FundAct. Nom. A2RF USD o.n. LU5563169 / 1,75 % db x-t.ii-em.mkts Li.Eurobond Inhaber-Anteile 1C o.n. ETF LU321462953 /,45 % db x-trackers IBEX 35 U.ETF DR Inhaber- Anteile 1C-EUR o.n. ETF LU592216393 /,1 % db x-tr.dblci-oy BALANCED ETF Inhaber- Anteile 1C o.n. ETF LU29216167 /,55 % db x-tr.ftse MIB ETF (DR) Inhaber-Anteile 1D o.n. ETF LU274212538 /,2 % Invesco Asia Infrastructure FdAct. Nom. A Dis. o.n. LU24395553 / 1,5 % ishares TecDAX UCITS ETF DE Inhaber- Anteile ETF DE5933972 /,5 % ishs II-MSCI Turkey UCITS ETF Registered Shares USD o.n. ETF IEB1FZS574 /,74 % is.ii-asia Prop. Yield UC. ETF Registered Shares o.n. ETF IEB1FZS244 /,59 % is.ii-ishs S&P Gl T.&For.UCITS Registered Shares o.n. ETF IEB27YCF74 /,65 % JB Multibd-Local Emerging BdAct.au Porteur B (EUR) cap. on LU25664774 / 1,4 % JPMorgan-Emerging Markets Equ.Actions Nom. D (acc.) DL o.n. LU117895366 / 1,5 % ANT 3 USD 71,43 2.43,2,87 ANT 1.125 1.125 USD 29,96 31.525,4 1,37 ANT 2.22 1. USD 31,33 65.54,11 2,82 ANT 181 EUR 32,62 58.32,22 2,52 ANT 1.5 EUR 23,64 35.46, 1,54 ANT 5.1 EUR 17,87 91.137, 3,96 ANT 1.1 EUR 21,6 23.166, 1,1 ANT 2.5 USD 13,35 31.216,39 1,36 ANT 5. EUR 18,913 94.565, 4,1 ANT 2.5 EUR 21,68 54.2, 2,35 ANT 3.36 EUR 24,745 83.143,2 3,61 ANT 7.127 EUR 19,84 141.399,68 6,14 ANT 26 EUR 197,4 51.324, 2,23 ANT 646 USD 33,88 2.472,88,89 5
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN / VWG Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.3.217 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens LYX.ETF PEA Tur.(DJ T.T.2)FCP Actions au ANT 1.5 EUR 4,88 61.32, 2,66 Porteur o.n. ETF FR1326256 /,65 % Lyxor ETF Russia(DJ RUSS.GDR) Act.au ANT 2.2 EUR 29,99 65.978, 2,86 Port.C-EUR Cap. o.n. ETF FR132614 /,65 % Lyxor ETF STOXX Europe 6 Bks Actions au ANT 2.6 EUR 21,285 55.341, 2,4 Porteur o.n. ETF FR1345371 /,3 % Nordea 1-Emerging Stars EquityActions Nom. ANT 29 USD 19,6 29.581,82 1,28 BP-USD o.n. LU6253962 / 1,5 % Nordea 1-Nordic Equ. Sm.Cap FdActions Nom. ANT 2.6 EUR 22,91 59.566, 2,59 BP-EUR o.n. LU278527428 / 1,5 % ÖkoWorld - KlimaInhaber-Anteile C o.n. ANT 8 EUR 59,31 47.448, 2,6 LU31152442 / 1,76 % ÖkoWorld Water for LifeInhaber-Anteile C o.n. ANT 3 EUR 154, 46.2, 2,1 LU332822492 / 1,76 % Pictet - WaterNamens-Anteile P EUR o.n. ANT 18 EUR 289,21 52.57,8 2,26 LU1488486 / 2,4 % Struct.Sols-Lithium Index Str. Namens-Anteile ANT 5 EUR 99,96 49.98, 2,17 o.n. LU4725575 /,8 % Anteile an Immobilien-Sondervermögen 2.579,,89 Gruppenfremde Investmentanteile AXA ImmoselectInhaber-Anteile *) ANT 1.7 EUR 5,17 8.789,,38 DE9846451 /,6 % UBS (D) 3 Sect.Real Est.EuropeInhaber-Anteile ANT 9. EUR 1,31 11.79,,51 *) DE9772681 /,75 % *) Der Fonds ist teilweise in Offenen Immobilienfonds investiert, bei denen zum Abschlussstichtag eine eingeschränkte Liquidität gegeben war. Die Bewertung erfolgte dennoch zum von der Immobilien-Kapitalverwaltungsgegesellschaft festgestellten Nettoinventarwert, da nach Abwägung aller bekannten Sachverhalte keine marktgerechte alternative Bewertung vorgelegen hat. Per 31. März 217 betraf dies den AXA ImmoselectInhaber- Anteile und den UBS (D) 3 Sect.Real Est.EuropeInhaber-Anteile. 6
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 31.3.217 Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert % des in EUR Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 225.229,61 9,77 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle EUR 225.229,61 225.229,61 9,77 Sonstige Vermögensgegenstände 422,74,2 Dividendenansprüche EUR 337,1 337,1,2 Zinsansprüche EUR 85,64 85,64, Sonstige Verbindlichkeiten -3.969,12 -,17 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR -3.822,3-3.822,3 -,16 Zinsverbindlichkeiten EUR -147,9-147,9 -,1 Fondsvermögen 2.33.728,11 1, EUR Anteilswert Umlaufende Anteile EUR STK 39,43 58.427 7
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Aktien adidas AG STK 1.2 DEA1EWWW Zertifikate SG EXPRESSZTF Rio Tinto 2.2.22 BV:1 EUR 2 DESG7XCU2 SG EXPRESSZTF Stxe 6 Basic Res.Pr.Eur 23.3.22 BV:1 EUR 2 DESG9Y6V9 8
ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 31. MÄRZ 217 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 3. März 217 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 3. März 217 Devisen Kurse per 31. März 217 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 1. Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. US-Dollar 1 EUR = USD 1,6915 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. 9
ANGABEN ZUR SFTR VERORDNUNG 215/2365 Die Angaben gem. SFTR Verordnung 215/2365 entfallen, da im Berichtszeitraum keine Geschäfte im Sinne dieser Verordnung getätigt wurden. ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Die Beträge der Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge im Zeitraum vom 1. Oktober 216 bis 31. März 217 für den Erwerb und die Rücknahme von Anteilen an Zielfonds betragen: Ausgabeaufschläge EUR, Rücknahmeabschläge EUR, Die Verwaltungsvergütungssätze für die am Berichtstag im Bestand befindlichen Sondervermögen und die Sondervermögen, die im Berichtszeitraum ge- und verkauft wurden, sind in der Vermögensaufstellung bzw. der Auflistung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen, aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Die Angaben zu den Vergütungssätzen wurden Wertpapierinformationssystemen wie WM- Datenservice und anderen Wertpapierinformationsportalen wie Morning Star und Onvista entnommen. Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 216 bis 31. März 217 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 5. Mai 217 Die Geschäftsführung 1