Folgerating HUK-COBURG-Allgemeine Versicherung AG

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1 Folgerating Schaden-/Unfallversicherer Coburg, November 2013

2 1 UNTERNEHMEN Telefon: Bahnhofsplatz Telefax: Coburg RATING Die (im Folgenden als HUK-COBURG-Allgemeine abgekürzt) erfüllt die Qualitätsanforderungen der Versicherungsnehmer nach Ansicht der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur exzellent. Assekurata vergibt der HUK-COBURG-Allgemeine hierfür das Rating A++. Das Gesamtergebnis setzt sich aus folgenden Einzelergebnissen zusammen, die mit unterschiedlicher Gewichtung in die Bewertung eingehen: Die Teilqualitäten Gewicht [%] Sicherheit exzellent 33,33 Erfolg exzellent 22,22 Kundenorientierung exzellent 33,33 Wachstum/ Attraktivität im Markt exzellent 11,11

3 2 UNTERNEHMENSPORTRAIT Neben dem Qualitätsurteil ist eine Reihe von Unternehmensmerkmalen entscheidend dafür, ob ein Versicherungsunternehmen der richtige Ansprechpartner für einen Kunden ist. Geschäftsgebiet Das Geschäftsgebiet der HUK-COBURG-Allgemeine erstreckt sich satzungsgemäß auf das In- und Ausland. Faktisch ist das Unternehmen jedoch ausschließlich in der Bundesrepublik Deutschland flächendeckend tätig. Kundengruppen Das Produktangebot der HUK-COBURG-Allgemeine richtet sich an Privatkunden. In der Gewerbeund Industrieversicherung ist das Unternehmen nicht tätig. Geschäftsgegenstand Die HUK-COBURG-Allgemeine bietet ihren Kunden alle gängigen Sach- und HUK- Versicherungsprodukte an. Der Geschäftsschwerpunkt liegt auf der Kraftfahrtversicherung. Vertrieb Die HUK-COBURG-Allgemeine vertreibt ihre Produkte vor allem über zumeist als nebenberufliche Vermittler tätige so genannte Vertrauensleute, über hauptberufliche Vertrauensleute mit eigenen Kundendienstbüros und über unternehmenseigene dezentrale Geschäftsstellen sowie Kundendienstbüros mit angestellten Mitarbeitern. Daneben nutzt die HUK-COBURG-Allgemeine den zentralen Direktabsatz. Eine Vertriebskooperation besteht darüber hinaus mit dem Vereinigte Postversicherung Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit und der Barmer Ersatzkasse. Zudem vertreibt die Deutsche Postbank AG exklusiv Kraftfahrt-, Haftpflicht- sowie Sachversicherungen der HUK-COBURG- Allgemeine. Konzernstruktur Die HUK-COBURG-Allgemeine ist der Rechtsträger der HUK-COBURG Versicherungsgruppe für das Nicht-Beamtengeschäft in der Kompositversicherung. Konzernobergesellschaft der HUK-COBURG Versicherungsgruppe ist die HUK-COBURG Haftpflicht-Unterstützungs-Kasse kraftfahrender Beamter Deutschlands a. G. in Coburg, die zum 1. Januar 2002 sämtliche Anteile an der HUK-COBURG- Allgemeine auf die HUK-COBURG-Holding AG (HCH) übertragen hat. Zwischen der HUK-COBURG- Holding AG und der HUK-COBURG-Allgemeine besteht mit Wirkung zum 1. Januar 2002 ein Beherrschungs- und Ergebnisabführungsvertrag.

4 3 Größe Mit gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 1.367,2 Mio. gehört die HUK-COBURG-Allgemeine 2012 zu den zehn größten Schaden-/Unfallversicherungsunternehmen in Deutschland. Mit einem Bestandsanteil von 84,90 % entfällt der Hauptteil des Prämienvolumens auf die Kraftfahrtversicherung. Personal Die HUK-COBURG-Allgemeine beschäftigt keine eigenen Mitarbeiter. Es besteht eine Personalunion mit der HUK-COBURG Haftpflicht-Unterstützungs-Kasse kraftfahrender Beamter Deutschlands a.g. in Coburg. Zum Jahresende 2012 waren für die HUK-COBURG Versicherungsgruppe Mitarbeiter tätig, darunter 284 Auszubildende. Diese Mitarbeiter sind auch für andere Konzerngesellschaften tätig. Vorstand Dr. Wolfgang Weiler, Stefan Gronbach, Klaus-Jürgen Heitmann, Wolfgang Flaßhoff, Dr. Hans Olav Herøy, Sarah Rössler (seit ), Jörn Sandig Aufsichtsrat Werner Strohmayr (Vorsitzender)

5 4 SICHERHEIT Nach Ansicht von Assekurata weist die HUK-COBURG-Allgemeine eine exzellente Sicherheitslage auf. Kapitalausstattung Eigenkapital exkl. ausstehende Einlagen [Mio. ] 410,89 410,89 410,89 410,89 480,89 Eigenkapital exkl. ausstehende Einlagen [% gebuchte Prämien fer] 39,69 38,80 37,20 34,86 37,26 Sicherheitskapital [Mio. ] 695,70 723,68 692,53 671,61 752,75 Sicherheitskapital [% gebuchte Prämien fer] 67,20 68,34 62,70 56,97 58,33 Schadenreserven fer [% gebuchte Prämien fer] 155,31 148,43 141,85 135,15 125,67 Das gesamte Sicherheitskapital der HUK-COBURG-Allgemeine wächst 2012 deutlich von 671,6 Mio. auf 752,8 Mio.. Der wesentliche Treiber ist eine Eigenkapitalaufstockung seitens der Muttergesellschaft in Höhe von 70,0 Mio.. In dieser Maßnahme zeigt sich die enge Einbindung der HUK-COBURG-Allgemeine in den Gesamtkonzern. Von der gesellschaftsübergreifenden Sicht des Managements auf die konzernweit vorhandenen Sicherheitsmittel wird das Unternehmen nach Auffassung von Assekurata unter Sicherheitsaspekten auch künftig profitieren. Im Zuge der Kapitalzuführung wächst das Eigenkapital der HUK-COBURG-Allgemeine von 34,86 % auf 37,26 % der gebuchten Prämien fer. Im Marktdurchschnitt bewegt sich die Eigenkapitalquote bei 49,41 %. Der Schwankungsrückstellung führte das Unternehmen 11,1 Mio. zu. Vor dem Hintergrund des starken Beitragswachstums sinkt die versicherungstechnische Spezialkapitalquote dennoch von 22,12 % auf 21,03 %. Insgesamt verfügt die HUK-COBURG-Allgemeine damit über eine angemessene Kapitalausstattung. Die Sicherheitskapitalquote bewegt sich 2012 bei 58,33 % der gebuchten Prämien fer. Aufsichtsrechtlich wird die Angemessenheit der Sicherheitsmittelausstattung durch die so genannte Solvabilität bestimmt. Hierbei werden die Sicherheitsmittel ins Verhältnis zu einem versicherungstechnischen Risikoindikator gesetzt. Entsprechend der BaFin-Definition der Solvabilität erzielt die HUK- COBURG-Allgemeine einen Deckungsgrad von 214,06 % und damit eine deutliche Überdeckung der berechneten Kapitalanforderung. Vor dem Hintergrund der bereits erläuterten Konzerneinbindung berücksichtigt Assekurata zudem die auf Basis des konsolidierten Konzernabschlusses ermittelte Gruppensolvabilität, die sich 2012 auf 441,79 % beläuft. In Schadenfällen, bei denen sich der Ausgleich des Schadens über einen längeren Zeitraum erstreckt, sind die Schadenreserven besonders wichtig. Hier ist durch eine ausreichende Bemessung der Schadenreserve sichergestellt, dass der Versicherer über die notwendigen Mittel verfügt, um den künftigen Leistungsverpflichtungen nachzukommen. Die hohen Sicherheitsmittel in der Schadenreserve spie-

6 5 geln sich bei der HUK-COBURG-Allgemeine insbesondere in der Kraftfahrzeughaftpflichtversicherung wider. Vor allem der Vergleich mit Schaden-/Unfallversicherern, die über einen ähnlich hohen Anteil an Kraftfahrtversicherungen verfügen (Kfz-VU), belegt die weiterhin sehr auskömmliche Reservierung. Die Brutto-Schadenreservequote bewegt sich in dieser Sparte mit 254,84 % nur geringfügig unter dem Niveau der Kfz-VU (271,61 %). Auch aus den Abwicklungsergebnissen lassen sich weiterhin keine Anzeichen für eine Abweichung von dem insgesamt sehr vorsichtigen Reservierungsverhalten ableiten. Das Unternehmen erzielt in den relevanten Sparten dauerhaft hohe Abwicklungsgewinne. Für die Sicherheitsbeurteilung sind des Weiteren besonders die Ausfallrisiken in den Kapitalanlagen bedeutsam. Assekurata bezieht deshalb in einer Value-at-Risk-Betrachtung (VaR) auch Risiken aus dem Kapitalanlagegeschäft in die Beurteilung der Sicherheitslage mit ein. Mit 261,75 % erzielt die HUK-COBURG-Allgemeine eine erhebliche Überdeckung der ermittelten Kapitalanforderung.

7 6 ERFOLG Die Erfolgslage der HUK-COBURG-Allgemeine stuft Assekurata zum gegenwärtigen Zeitpunkt wieder als exzellent (Vorjahr: sehr gut) ein. Erfolg ist der Gradmesser für die Wirtschaftlichkeit eines Unternehmens und drückt dessen Fähigkeit aus, sich auf den Märkten im Wettbewerb mit anderen Anbietern zu behaupten. Versicherungstechnischer Erfolg vt. Ergebnis fer vor SchwankungsRst [Mio. ] 182,92 93,26 43,94 23,61 68,07 vt. Ergebnis fer [% verdiente Prämien brutto] 16,71 8,34 3,78 1,90 5,00 Schadenaufwendungen fer [% verdiente Prämien fer] 70,92 78,36 84,79 86,77 83,24 Betriebskosten fer [% verdiente Prämien fer] 11,57 13,03 11,51 11,35 11, fallen die gesamten Erträge bei der HUK-COBURG-Allgemeine deutlich höher aus als im Vorjahr. Sowohl das Kapitalanlageergebnis als auch das versicherungstechnische Ergebnis verbessern sich spürbar. In der Versicherungstechnik wirken sich die dauerhaft hohen Erträge in den Hausrat-, Unfall- und Haftpflichtversicherungssparten positiv aus. Zuletzt zeigt sich zudem auch die Ertragslage in der Kraftfahrtversicherung wieder deutlich verbessert. Dabei profitiert das Unternehmen vom zunehmenden Prämienvolumen, das sowohl aus originärem Wachstum als auch aus Beitragsanpassungen, die 2012 marktweit umgesetzt wurden, resultiert. Gleichzeitig fällt bei dauerhaft niedrigen Kosten die Schadenbelastung geringer aus als im Vorjahr. Die bilanzielle Schadenquote sinkt von 86,77 % auf 83,24 %. Das versicherungstechnische Ergebnis fer verbessert sich von 23,6 Mio. auf 68,1 Mio. bzw. 5,00 % der verdienten Bruttoprämien. Damit positioniert sich das Unternehmen gemessen an den Kfz-VU (1,06 %) überdurchschnittlich. Auch im fünfjährigen Durchschnitt trifft diese Einschätzung zu. Zwar sinkt die Quote im Vergleich zum Vorjahr von 8,58 % auf 7,14 %, gleichwohl bewegt sich das Unternehmen damit weiterhin auf einem überdurchschnittlichen Niveau (Kfz-VU: 1,16 %). Das Kapitalanlageergebnis der HUK-COBURG-Allgemeine verbessert sich von 66,1 Mio. auf 96,7 Mio., die Nettoverzinsung steigt von 2,54 % auf 3,59 %. Die unter Berücksichtigung der Veränderung stiller Reserven berechnete Kapitalanlageperformance verbessert sich aufgrund der wieder deutlich gestiegenen stillen Reserven innerhalb der Aktienanlagen sowie der festverzinslichen Wertpapiere von 2,17 % auf 8,20 %. Gesamter Unternehmenserfolg Bruttoüberschuss vor Steuern [Mio. ] 280,48 170,30 175,98 106,67 152,58 Bruttoüberschuss [% verdiente Prämien brutto] 25,61 15,23 15,12 8,58 11,20

8 7 Im Ergebnis steigen auch der Bruttoüberschuss sowie der unter Berücksichtigung der Veränderung der Schwankungsrückstellung berechnete wirtschaftliche Erfolg auf weit überdurchschnittliche Werte an. Der Bruttoüberschuss verbessert sich auf 11,20 % (Kfz-VU: 6,05 %), der wirtschaftliche Erfolg von 6,64 % auf 12,11 % (Kfz-VU: 7,69 %). Die insgesamt exzellente Ertragslage 2012 bestätigt sich auch in der langfristigen Betrachtung. So bewegt sich der durchschnittliche fünfjährige Bruttoüberschuss bei der HUK-COBURG mit 15,15 % deutlich über dem Niveau des Vergleichsaggregats (7,84 %).

9 8 KUNDENORIENTIERUNG Insgesamt beurteilt Assekurata die Teilqualität Kundenorientierung mit exzellent. In der aktuellen Kundenbefragung schneidet die HUK-COBURG-Allgemeine nahezu unverändert gegenüber der Vorbefragung ab. Sowohl in der Kundenzufriedenheit als auch in der Kundenbindung liegen die Ergebnisse über dem Durchschnitt der von Assekurata untersuchten Schaden- /Unfallversicherungsunternehmen (Assekurata-Durchschnitt). So äußern sich 79,2 % der Befragten vollkommen oder sehr zufrieden mit der HUK-COBURG- Allgemeine. Im Assekurata-Durchschnitt fällt dieser Anteil mit 71,0 % deutlich geringer aus. Auch das Image des Unternehmens bewerten die Kunden weit überdurchschnittlich. 72,3 % der Befragten sind vollkommen oder sehr zufrieden (Assekurata-Durchschnitt: 59,6 %) damit. Darüber hinaus signalisieren die Kunden der HUK-COBURG-Allgemeine eine hohe Kundenbindung. 94,3 % würden das Unternehmen auch künftig ganz bestimmt oder eher wahrscheinlich weiterempfehlen, 95,8 % ihren Vertrag entsprechend erneut hier abschließen. Im Assekurata-Durchschnitt fallen die Werte mit 91,4 % und 93,1 % jeweils etwas niedriger aus. Die Kunden der HUK-COBURG-Allgemeine können im Schadenfall auf die umfassende Infrastruktur, die hohe Beratungskompetenz und den hervorragenden Service des Unternehmens zurückgreifen. Zur Schadenmeldung stehen dem Kunden verschiedene Möglichkeiten zur Verfügung. So kann er sich beispielsweise per Internet, Telefon oder direkt vor Ort an seinen Versicherer wenden. Darauf aufbauend sieht Assekurata die Gesellschaften mit den dezentralen Schadenaußenstellen sowie den dort vorhandenen technischen und organisatorischen Rahmenbedingungen sehr gut aufgestellt. Mittelfristig sind hier zudem weitere Produktivitätsfortschritte aus der wachsenden Routine im Umgang mit dem Schadensystem SABAS sowie der automatisierten Abwicklung von Schadenfällen, bspw. bei Glasschäden, zu erwarten. Darüber hinaus arbeitet die HUK-COBURG-Allgemeine derzeit intensiv an Lösungen zur aktiven Unterstützung der Kunden bei Schäden in der Wohngebäudeversicherung. Analog zur bewährten Vorgehensweise in der Kraftfahrtversicherung sollen Geschädigte hier zukünftig insbesondere bei Leitungswasserschäden schnell und ganzheitlich betreut werden können. Die Rahmenbedingungen zur Bearbeitung des hohen Neugeschäftsvolumens wurden 2012 durch einen Ausbau um ca. 100 Mitarbeiter in den dezentralen Kundenbetreuungscentern weiter verbessert. Die überdurchschnittliche Zufriedenheit der HUK-COBURG-Allgemeine-Kunden mit den Prozessen spiegelt sich in den Kundenbefragungsergebnissen wider. 83,9 % der Befragten äußert sich vollkommen oder sehr zufrieden mit der Schadenregulierung, 82,5 % bewertet die Dauer der Zusendung von Vertragsunterlagen entsprechend. Der Assekurata-Durchschnitt kann diese hohen Quoten mit jeweils 75,8 % nicht erreichen.

10 9 WACHSTUM/ATTRAKTIVITÄT IM MARKT Nach Ansicht von Assekurata ist das Wachstum bzw. die Attraktivität im Markt der HUK-COBURG- Allgemeine mit exzellent zu bewerten. Wachstum Zuwachsrate gebuchte Prämien brutto [%] -1,19 2,22 4,21 6,80 9,51 Zuwachsrate Vertragsstückzahlen [%] 3,32 6,02 4,90 4,44 5, setzt sich die positive Wachstumsentwicklung bei der HUK-COBURG-Allgemeine weiter fort. In den Beitragseinnahmen wirken sich neben dem Stückzahlenwachstum vor allem die Beitragsanpassungen in den Kraftfahrtversicherungssparten aus. Im Zuge dessen kann das Unternehmen sowohl in der Kraftfahrthaftpflichtversicherung mit 10,67 % als auch in der sonstigen Kraftfahrtversicherung mit 8,73 % nochmals stärker wachsen als im Vorjahr. In allen anderen Sparten erzielt das Unternehmen dauerhaft positive Beitragszuwächse. Insgesamt wächst die HUK-COBURG-Allgemeine nach Beitragseinnahmen um 9,51 % und damit über dem Niveau sowohl des Marktes (3,74 %) als auch der Kfz-VU (5,78 %). Die Tabelle zeigt auch die Entwicklung der Vertragszuwachsraten im Beobachtungszeitraum. Hierbei bleiben die in der Regel zusammen mit einer Kfz-Haftpflichtversicherung abgeschlossenen sonstigen Kfz-Versicherungsverträge, das heißt Voll- und Teilkasko, sowie Transport, Gepäck und Beistandsleistungen unberücksichtigt. Auch nach Vertragsstückzahlen kann die HUK-COBURG-Allgemeine positive Zuwachsraten ausweisen. Diese steigen um 5,36 %. Zusätzlich analysiert Assekurata die ganzheitlichen Entwicklungen im Bestand der HUK-COBURG- Gruppe, um eine aussagekräftigere Einschätzung zum Wachstum und zur Attraktivität der drei Gesellschaften abgeben zu können. Konzernweit wachsen die HUK-COBURG-Sachversicherer 2012 nach gebuchten Beitragseinnahmen um 7,78 %. Damit bewegt sich die HUK-COBURG-Gruppe auf einem deutlich marktüberdurchschnittlichen Niveau und kann sich zudem im Vergleich zum Vorjahr (5,88 %) erneut deutlich steigern. Das im gesamten Beobachtungszeitraum exzellente Wachstum der HUK-COBURG-Gruppe kommt in den durchschnittlichen fünfjährigen Zuwachsraten zum Ausdruck. Sowohl nach Beiträgen (3,83 %) als auch nach Vertragsstückzahlen (3,57 %) positioniert sich die Unternehmensgruppe besser als viele Wettbewerbsunternehmen. Im Marktdurchschnitt belaufen sich diese Quoten auf 1,05 % und 0,19 %.

11 10 RATINGMETHODIK UND RATINGVERGABE Methodik Beim Assekurata-Rating handelt es sich um eine Beurteilung, der sich die Versicherungsunternehmen freiwillig unterziehen. Die Bewertung basiert in hohem Maße auf vertraulichen Unternehmensinformationen und nicht nur auf veröffentlichtem Datenmaterial. Das Gesamtrating ergibt sich durch Zusammenfassung der Einzelergebnisse von vier bzw. fünf Teilqualitäten, die aus Kundensicht zentrale Qualitätsanforderungen an ein Versicherungsunternehmen darstellen. Für Schaden-/Unfallversicherer handelt es sich dabei im Einzelnen um: Unternehmenssicherheit Wie sicher ist die Existenz des Versicherers? Erfolg Wie erfolgreich wirtschaftet der Versicherer mit den Kundengeldern? Kundenorientierung Welchen Service bietet der Versicherer den Kunden? Wachstum/Attraktivität im Markt Wie attraktiv ist der Versicherer aus Sicht der Verbraucher? Geprüft werden die Teilqualitäten anhand umfangreicher Informationen. Hierzu gehören eine systematische und detaillierte Kennzahlenanalyse auf Basis der internen und externen Rechnungslegung. Ausführliche Interviews mit den Mitgliedern des Vorstands der Gesellschaft und eine empirische Kundenbefragung für die Ermittlung der Kundenzufriedenheit und der Kundenbindung runden das Rating ab. Zu diesem Zweck wird eine Zufallsstichprobe gezogen, aus der 800 Kunden von einem professionellen Marktforschungsinstitut telefonisch befragt werden. Die Zufriedenheit der Kunden wird in unterschiedlichen Detaillierungsgraden gemessen. Einerseits befragt Assekurata die Kunden nach ihrer allgemeinen Zufriedenheit mit dem Unternehmen, andererseits erfassen die Rating-Analysten die Zufriedenheit in Bezug auf spezielle Bereiche. Sowohl die Kundenzufriedenheit als auch die Kundenbindung fließen in Form von Indices in das Gesamturteil der Kundenbefragung ein.

12 11 Gesamturteil Die einzeln bewerteten Teilqualitäten werden abschließend mittels des Assekurata-Ratingmodells zu einem Gesamturteil zusammengefasst. Hierbei werden unterschiedliche Gewichtungen zugrunde gelegt (vgl. nachfolgende Tabelle). Das Ratingteam fasst die Ergebnisse der Teilqualitäten in einem Ratingbericht zusammen und legt diesen dem Ratingkomitee als Ratingvorschlag vor. Teilqualität Sicherheit Erfolg Kundenorientierung Wachstum/ Attraktivität im Markt Gewichtung [%] 33,33 22,22 33,33 11,11 Ratingkomitee Das Assekurata-Rating ist ein Expertenurteil. Die Ratingvergabe erfolgt durch das Ratingkomitee. Es setzt sich aus den beteiligten Analysten, dem Geschäftsführer Analyse der Assekurata und externen Experten zusammen. Das Ratingkomitee prüft und diskutiert den Vorschlag. Das endgültige Rating muss mit Einstimmigkeit beschlossen werden. Ratingvergabe Das auf Basis des Assekurata-Ratingmodells einstimmig beschlossene Rating führt zu einer Positionierung des Versicherungsunternehmens innerhalb der Assekurata-Ratingskala. Diese unterscheidet elf Qualitätsurteile von A++ (exzellent) bis D (mangelhaft). Assekurata stellt mit einem Rating keine Bewertungsrangfolge auf. A++ A+ A A- B+ B B- C+ C C- D exzellent sehr gut gut weitgehend gut voll zufriedenstellend zufriedenstellend noch zufriedenstellend schwach sehr schwach extrem schwach mangelhaft Die einzelnen Qualitätsklassen können einfach, mehrfach oder nicht besetzt sein. Hierbei können die Versicherungsunternehmen innerhalb der Bandbreite der Qualitätsklassen unterschiedlich positioniert sein. Beispielsweise kann ein Versicherer mit sehr gut (A+) bewertet sein und sich an der Grenze zu exzellent (A++) befinden, während ein anderer ebenfalls mit A+ bewerteter Versicherer an der Grenze zu gut (A) liegen kann. Dies gilt auch für die Bewertung der einzelnen Teilqualitäten.

13 12 WICHTIGE HINWEISE HAFTUNGSAUSSCHLUSS Als Leitender Rating-Analyst fungierte bei diesem Rating der HUK-COBURG-Allgemeine: Rico Matthäus Senior-Analyst Tel.: Fax: Für die Genehmigung des Ratings zeichnet das Assekurata-Ratingkomitee verantwortlich. Dieses setzte sich beim Rating der HUK-COBURG-Allgemeine aus folgenden Personen zusammen: Interne Mitglieder des Ratingkomitees: Leitender Rating-Analyst Rico Matthäus Assekurata-Geschäftsführer Dr. Reiner Will Externe Mitglieder des Ratingkomitees: Dipl.-Math. Volker Altenähr, ehemaliger Vorstandsvorsitzender einer Versicherungsgesellschaft, Dozent an der dualen Hochschule Baden Württemberg, Mannheim Dipl.-Kfm. Eberhard Kollenberg, ehemaliger Partner einer renommierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft

14 13 Die im Ratingverfahren verwandten Daten werden mittels Einleseroutinen maschinell auf Inkonsistenzen und Erfassungsfehler geprüft. Die inhaltliche Prüfung der Daten umfasst einen Abgleich und die Plausibilisierung der Informationen aus unterschiedlichen Quellen, bspw. dem Jahresabschluss, der internen Rechnungslegung und den Berichten der Wirtschaftsprüfer. Darüber hinaus wird für alle erhobenen Informationen im Rahmen des Ratingverfahrens eine detaillierte Sichtprüfung durch die am Rating beteiligten Analysten vorgenommen. Während des gesamten Ratings steht die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH in einem intensiven Kontakt mit dem Unternehmen. Von dessen Seite nimmt der operative Ansprechpartner (Rating-Koordinator) die Aufgabe wahr, einen reibungslosen und zeitnahen Informationsaustausch sicherzustellen. Die im Rahmen des Ratings 2013 der HUK-COBURG-Allgemeine bereitgestellten Daten zeigten keine qualitativen Mängel auf. Diese Publikation ist weder als Aufforderung, Angebot oder Empfehlung zu einem Vertragsabschluss mit dem untersuchten Unternehmen noch zu einem Erwerb oder zur Veräußerung von Finanzanlagen oder zur Vornahme sonstiger Geldgeschäfte im Zusammenhang mit dem untersuchten Unternehmen zu verstehen. Das Rating spiegelt die Meinung und die Bewertung der ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH wider. Sofern Einschätzungen zur zukünftigen Entwicklung abgegeben werden, basieren diese auf unserer heutigen Beurteilung der aktuellen Unternehmens- und Marktsituation. Diese können sich jederzeit verändern. Daher ist die Ratingaussage unverbindlich und begrenzt verlässlich. Das Rating basiert grundsätzlich auf Daten, die der Assekurata Assekuranz Rating-Agentur GmbH von Dritten zur Verfügung gestellt wurden. Obwohl die von Dritten zur Verfügung gestellten Informationen sofern dies möglich ist auf ihre Richtigkeit überprüft werden, übernimmt die ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH keine Verantwortung für die Richtigkeit, Verlässlichkeit und die Vollständigkeit dieser Angaben. ASSEKURATA Assekuranz Rating-Agentur GmbH Venloer Str , Köln Telefon Telefax Internet: