Ri sikom an ag em ent und Existenzsicherung

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1 Ri sikom an ag em ent und Existenzsicherung Mit Konzepten und Fallstudien zu KMU von Prof. Dr. Jürgen Stiefl Oldenbourg Verlag München

2 Inhalt 1 Grundlagen Zielsetzung des Buches Aufbau des Buches Risiko - ein erstes einführendes Beispiel Risiko und Chancen - unterschiedliche Sichtweisen? Risiko-ein zweites einführendes Beispiel Risikomanagement und Existenzsicherung Bedeutung und Notwendigkeit der Risikomanagements Der Risikomanagementprozess Was sind typische unternehmerische Risiken? Die primären Ziele des Risikomanagements Die Geschichte des Risikomanagements Die rechtlichen und faktischen Rahmenbedingungen des Risikomanagements Überblick Das Kontroll-und Transparenzgesetz (KonTraG) Der Prüfungsstandard des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW PS 340) Das Bilanzrechtsreformgesetz (BilReG) Deutsche Rechnungslegungsstandards (DRS 5 und 15) Der Deutsche Corporate Governance Kodex (DCGK) Der Sarbanes Oxley Act (SOA) Risikoberichterstattung gemäß den International Financial Reporting Standards (IFRS) Die Baseler Eigenkapitalvereinbarung - Basel II Vorbemerkungen zu Basel II Der Baseler Ausschuss für Bankenaufsicht Basel Basel II Mindesteigenkapitalanforderungen Aufsichtsrechtliche Prüfungsverfahren Marktdisziplin Unterschiede zwischen Basel I und Basel II Zusammenfassung von Basel II 32

3 VIII Inhalt 2 Zielbildung und Risikoidentifikation Das Zielsystem einer Unternehmung Früherkennungssysteme als Instrument der Risikoidentifikation Unternehmerische Risikofelder Rating als spezifisches Risikoidentifikationssystem Grundlagen des Ratings Das Bankenrating Internes versus externes Rating Das Dr. Schneck Rating als internes Ratingsystem Das Risikoinventar 54 3 Risikobewertung Statistische und finanzmathematische Grundlagen Rendite und Kapitalwert Rendite/Verzinsung : Unterjährige Verzinsung Mehrperiodige Verzinsung Kapitalwert - Kapitalwertmethode Risikospezifische Verteilungsfunktionen Die Normalverteilung/Standardnormalverteilung Die Gleichverteilung Die Dreiecksverteilung Die Binomialverteilung Spezielle Instrumente zur RisikomessungAbewertung Volatilität ValueatRisk Kovarianzanalyse Minimum-Varianz-Ansatz Korrelationsanalyse Regressionsanalyse Existenzsichernde Maßnahmen Die Risikomatrix Wertorientiertes Management Messung des Periodenerfolges Unternehmensbewertung Überblick Ertragswertmethode HO Modifizierte Ertragswertmethode ". 113

4 Inhalt IX 4 Risikoaggregation Risikobewältigung und -Überwachung Möglichkeiten der Risikobewältigung Risikoüberwachung Fallbeispiel - Stanzformhersteller Ausgangssituation Bilanz und Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzstruktur Forderungsstruktur Kostenrechnungssystem Abgrenzungsrechnung Betriebsabrechnungsbogen Betriebsergebnis Maschinenstundensatzrechnung Zusammenfassung Implementierung eines internen Ratingsystems Das Risikoinventar Existenzsichernde Maßnahmen Die Risikomatrix Wertorientiertes Management Messung des Periodenerfolges Unternehmensbewertung Risikoaggregation Ausgangssituation Risikoaggregation mit Hilfe von Crystal Ball" Ergebnisse der Simulationsläufe Risikobewältigung Risikobewältigungsstrategien/-maßnahmen Internes Rating nach Risikobewältigung Risikomatrix nach Risikobewältigung Messung des Periodenerfolges nach Risikobewältigung Unternehmensbewertung nach Risikobewältigung Risikoaggregation nach Risikobewältigung Zusammenfassung der Risikobewältigungsmaßnahmen Risikoüberwachung und -dokumentation 184

5 X Inhalt 7 Fallstudien Lösungen zu den Fallstudien Abbildungsverzeichnis Anhang Anlagevermögen des KMU Verteilung der Gemeinkosten auf die Kostenstellen Fragenkatalog des Ratings Einzelschritte der Crystal Ball Simulation Exceltabellenblatt Monte-Carlo-Modell" nach Schritt Exceltabellenblatt Monte-Carlo-Modellparameter" nach Schritt Exceltabellenblatt Monte-Carlo-Modellparameter" nach Schritt Standardabweichungen zu wichtigen GuV-Größen Tabelle der Standardnormalverteilung Literaturverzeichnis Stichwortverzeichnis 257