IWP. Consulting CERTIFIED RATING ADVISOR IWP. Consulting. Corporate Finance. success is our service

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1 Corporate Finance

2 Rating Advisory Controlling Reporting Corporate Recovery Financial Engineering Interimsmanagement CERTIFIED RATING ADVISOR Corporate Finance Vorbereitung Unterstützung von Ratingprozessen Nachbereitung Aufbau Optimierung von Controlling-Instrumenten und Analyse-Tools Unterstützung Aufbau von Reporting-Systemen Optimierung von Periodenabschlüssen (Fast Close) Beschleunigung Unterstützung bei Restrukturierungen Unterstützung bei Friktionen zwischen Kapitalgebern und Unternehmen Krisenmanagement in Sanierungsfällen Optimierung der Finanzstruktur Vorbereitung auf die Anforderungen des Kapitalmarkts Unterstützung bei der Erlangung von Förderungen und Private Equity Kontinuierliche Betreuung bis zum erfolgreichen Exit Geschäftsführung, kaufmännische Unternehmensleitung --Netzwerk Zusammenhänge, Beratungsansatz und -felder, Partner, Adressen

3 Rating Advisory Rating Advisory Vorbereitung Unterstützung Nachbereitung von Ratingprozessen in sechs Schritten

4 Rating Advisory Schritt 1 Feststellung des status quo Ganzheitliche Analyse des Unternehmens und seines Umfelds unter Bedachtnahme auf Kriterien und Prozesse des internen Ratings der finanzierenden Bank(en) Kriterien und Prozesse externer Ratingagenturen Abschätzung der Bandbreite eines zu erwartenden Ratings auf Basis des Status Quo

5 Rating Advisory Schritt 2 Handlungsempfehlung auf Grund der Erkenntnisse aus der Analyse Priorisierung festgestellter Schwachpunkte nach ihrem Einfluss auf das Ratingergebnis Erarbeitung einer Rating-Strategie gemeinsam mit dem Klienten Hilfe bei der Auswahl einer internen Task Force Bei Bedarf Beiziehung von externen Fachberatern

6 Rating Advisory Schritt 3 Allgemeine Vorbereitungen für den Ratingprozess Unterstützung bei der Behebung von hochpriorisierten Schwachpunkten Vorbereitung der für das Rating erforderlichen Unterlagen Rating-Handbuch Management-Präsentation Rating Advisory-Bericht

7 Rating Advisory Schritt 4 Unterstützung bei der Entscheidungsfindung hinsichtlich Ratingbeauftragung Externes Rating durch eine Ratingagentur Auswahl einer Ratingagentur in Abstimmung des Klienten mit Kapitalgebern unter Berücksichtigung von geplanten Emissionen am Kapitalmarkt (mit oder ohne NRSRO-Designation) Erfahrung und Referenzen der Ratingagentur in der Branche Art und Durchführung des Ratingprozesses Preis und Durchführungszeitraum sowie zeitliche Verfügbarkeit der Analysten Beschränkung auf ein bankinternes Rating (ohne Beauftragung)

8 Rating Advisory Schritt 5 Unterstützung des Ratingprozesses mit der Ratingagentur oder den Analysten der Bank Finale Überarbeitung und Einreichung der Unterlagen Setzen von Koordinierungsmassnahmen Coaching des Managements bei der Vorbereitung der Rating-Interviews Unterstützung des Klienten bei Friktionen mit der Ratingagentur

9 Rating Advisory Schritt 6 Unterstützung bei der Nachbereitung des Ratingprozesses und der Vorbereitung des Folgeratings Auseinandersetzung mit der detaillierten Begründung des Ratingurteils und Ableitung von Handlungserfordernissen Abgleich mit den Anfangsannahmen Unterstützung bei der Umsetzung von Maßnahmen zur Verbesserung des Folgeratings Bei Bedarf Beiziehung von externen Fachberatern

10 Controlling Controlling Aufbau Optimierung Unterstützung von Controlling-Instrumenten und Analyse-Tools

11 Controlling (1) Unterstützung bei der Implementierung eines durchgängigen Planungsprozesses Leistungsplan Absatzplan Finanzplan Umsatzplan Personalplan Plan GuV Plan Cash Flow Investitionsplan Liquiditätsplan Abschreibungsplan Planung sonst. Aufwand Plan Bilanz Kapitalbedarfsplan Zins- und Tilgungsplan

12 Controlling (2) Abdeckung der gesamten Wertschöpfungskette sowie aller unterstützenden Bereiche des Unternehmens Unterstützende Bereiche Business Intelligence Human Resources Hard- & Software Kapital Management, Administration und Organisation Personal und Personalentwicklung Technische Voraussetzungen, Innovationskraft, Qualitätsmanagement t und Prozesssicherheit Eigentümerstruktur, Unternehmensfinanzierung, Risikosituation, Aktuelle Indikatoren Lieferanten Beschaffung Eingangs- Logistik Produktion und innerbetr. Logistik Marketing und Vertrieb Ausgangs- Logistik After-Sales-ServiceService Kunden Wertschöpfende Bereiche über einen mehrjährigen Zeithorizont mit Monats- bzw. Quartalstangenten

13 CERTIFIED RATING ADVISOR Controlling (3) Aufbau einer Betriebsergebnisrechnung (Plan und Ist) unter Aufspaltung der Kosten in variable Kosten fixe Kosten und Errechnung des Betriebsergebnisses nach Durchlauf einer mehrstufigen Deckungsbeitragsrechnung Nach Artikeln gegliederte Umsätze - variable Kosten. Deckungsbeitrag I - Erzeugnisfixkosten. Deckungsbeitrag II - Erzeugnisgruppenfixkosten. Deckungsbeitrag III - Bereichsfixkosten. Deckungsbeitrag IV - Unternehmensfixkosten. Betriebsergebnis

14 Controlling (4) Weitere Aktivitäten und Instrumente Implementierung von Analyse-Tools - Strategie - Marketing - Vertrieb - Personal - Qualität Break-Even-Analysen - Märkte - Projekte - Produktlinien - Make or Buy-Decicions Benchmarking interner Bezug - Abteilung - Unternehmen - Konzern - Produktion - Finanzen - Organisation - Führung - schwache Signale externer Bezug - Markt - Branche - Best Practise Ganzheitliche Investitionsbewertung unter Berücksichtigung von - strategischer Bedeutung - operativer Dringlichkeit - Rentabilität - Förderungs- und Finanzierungsmöglichkeiten Due Diligence Exercises - Kauf - Übergabe - Verkauf - Mitarbeiterbeteiligung Working Capital&CashManagement - Vorräte - kurzfristige Forderungen - kurzfristige Verbindlichkeiten - kurz-, mittel- und langfristige Liquiditätspläne

15 Reporting Reporting Aufbau Optimierung Beschleunigung von Reporting-Systemen von Periodenabschlüssen (Fast Close)

16 Reporting (1) Aufbau oder Optimierung des Reporting (Plan/Vorperiode(n)/Ist) Nach den Anforderungen der Anspruchsgruppen und in Abstimmung mit Benchmarking-Partnern, Empfehlung von -: Finanzen - Ertragslage - Vermögenslage - Finanzlage Produktion - Produktionsmengen - Produktivität - Qualität Vertrieb - Auftragseingang - Auftragsstand - Offertstand - Reklamationen - Debitorenstatus Personal - Personalstand - Überstunden/Zeitpufferstatus - Fluktuation - Absenzen - Personalkostenindex Investitionen - Neuinvestitionen - Desinvestitionen Beschaffung - Lagersituation - Materialkostenindex Bei groben Soll-/Ist-Abweichungen - Abweichungsanalysen - Erstellung neuer Prognosen

17 Fast Close CERTIFIED RATING ADVISOR Reporting (2) Unter Fast Close versteht man die Erstellung von Zwischenabschlüssen, die an Genauigkeit Jahresabschlüssen kaum nachstehen, das hohe Tempo entsteht durch Standardisierung und Ablaufoptimierung der einzelnen Schritte Unterstützung bei der Prozessoptimierung betreffend Organisation und Durchführung von Periodenabschlüssen mit dem Ziel, Sicherstellung der Aussagekraft durch Standardisierung und Automatisierung der Prozesse hinsichtlich Jahresabschlüsse Quartalsabschlüsse Monatsabschlüsse regelmässig zu erstellen. in Werktagen Wareneinsatzermittlung pro rata temporis-abschreibung Rückstellungserfordernisse Wertberichtigungserfordernisse Abgrenzungen sonstige individuelle Gegebenheiten

18 Corporate Recovery Corporate Recovery Unterstützung bei Restrukturierungen Unterstützung bei Friktionen zwischen Kapitalgebern und Unternehmen Krisenmanagement in Sanierungsfällen

19 CERTIFIED RATING ADVISOR Corporate Recovery (1) Unterstützung bei Restrukturierungen Durchführung von Analysen im Vorfeld Aufzeigen und Bewerten von Handlungsalternativen Moderation des Entscheidungsprozesses Unterstützung bei der Umsetzung von Restrukturierungsmassnahmen Unterstützung bei der optimalen Verwertung obsoleter Aktiva Unterstützung bei der Generierung von Liquidität Outplacement / Executive Search durch Kooperationspartner

20 CERTIFIED RATING ADVISOR Corporate Recovery (2) Unterstützung bei Friktionen mit Kapitalgebern zwischen dem Unternehmen und den Gesellschaftern Konfliktanalyse Konfliktlösung Substitution oder Neueinbringung von Gesellschaftern zwischen dem Unternehmen und Fremdkapitalgebern Konfliktanalyse Konfliktlösung Umstrukturierung Substitution oder Neueinbringung von Gesellschaftern / Kapitalgebern Unterstützung bei der Beschaffung von frischem Geld

21 Corporate Recovery (3) Krisenmanagement in Sanierungsfällen Übernahme der Geschäftsführung Vermeidung von Blockaden zwischen Kapitalgebern und (Alt-)Management Insolvenzprophylaxe Nutzung einer geordneten Insolvenz als Sanierungsmassnahme Übernahme eines Mandats als Aufsichtsrat/Beirat Beratung und Unterstützung der Geschäftsführung Kontrolle der Einhaltung von Vereinbarungen mit Kapitalgebern Unterstützung beim Aufbau einer neuen Führungsmannschaft

22 Financial Engineering Financial Engineering Optimierung der Finanzstruktur Vorbereitung auf die Anforderungen des Kapitalmarkts Unterstützung bei der Erlangung von Förderungen und Private Equity Kontinuierliche Betreuung bis zum erfolgreichen Exit

23 CERTIFIED RATING ADVISOR Financial Engineering (1) Handlungspotenziale zur Optimierung der Finanzstruktur Aktivseite der Bilanz Anlagevermögen Vorräte Forderungen Liquide Mittel - Verwertung von nichtbetriebsnotwendigem Vermögen - Outsourcing von Non-Core-Business - Optional Leasing statt Neuinvestition bzw. Sale & Lease back bei Engpässen - Rigorose Straffung der Lagerorganisation und des Bestellwesens - Umstellung auf Konsignationsläger (Einkauf) - Sytematische Lieferantenbeurteilung/-auswahl - Optimierung der Logistikprozesse - Absicherungen - Debitorenmanagement - Strukturierung von Forderungen zur Verbriefung oder ggf Factoring - Absicherungen - Teilnahme an einem USt-Pool, konzerninternes Cash-Pooling - Cash-Management und Treasury

24 CERTIFIED RATING ADVISOR Financial Engineering (2) Handlungspotenziale zur Optimierung der Finanzstruktur Passivseite der Bilanz Eigenkapital Hybridkapital Rückstellungen Verbindlichkeiten - Ergebnisverbesserung und Gewinnthesaurierung - Aufdeckung stiller Reserven - Kapitalzuführung durch (Alt-)Eigentümer - Kapitalzuführung durch den Kapitalmarkt oder Private Equity - Aufnahme von Stillen Gesellschaftern - Einsatz von Mezzanin-Kapital - Übertragung von Abfertigungs- & Pensionsverpflichtungen an externe Kassen - Reduktion von Rückstellungen durch aktives Management in allen Bereichen - Ansatz von Wertberichtigungen anstelle von Rückstellungen - Zugang zum Kapitalmarkt über Intermediäre - Strukturierung der Bankkredite; - Optimierung von Lieferantenkrediten; - Finanzierung durch Anzahlungen; - Absicherungen

25 Unterstützung beim Erhalt von Förderungen und Risikokapital Förderungen Auswahl der optimalen Förderungen Anbahnung der Kontakte zu den Förderstellen Erstellung der Förderanträge Unterstützung bei Verhandlungen mit den Förderstellen Risikokapital Financial Engineering (3) Auswahl der optimalen Kapitalzufuhr (Private Equity, Mezzanin-Kapital) Auswahl geeigneter Investoren je nach Unternehmen/Projekt/Umstrukturierung Erstellung geeigneter Präsentationsunterlagen Anbahnung der Kontakte zu Investoren und Unterstützung bei Verhandlungen

26 CERTIFIED RATING ADVISOR Financial Engineering (4) Kontinuierliche Betreuung bis zum erfolgreichen Exit Beteiligungscontrolling Anpassung des Reporting an spezifische Bedürfnisse der Investoren Unterstützung bei auftretenden Problemen Konfliktmanagement zwischen Alteigentümern und Investoren Übernahme eines Mandats als Aufsichtsrat/Beirat

27 Interimsmanagement Interimsmanagement Geschäftsführung, kaufmännische Unternehmensleitung

28 CERTIFIED RATING ADVISOR Interimsmanagement (1) Kurz- und mittelfristige Übernahme von Managementfunktionen Soforthilfe bei plötzlichen, unvorhergesehenen Ausfällen nimmt Druck von akuten Lücken schafft Zeitraum für optimale Nachfolgeregelung Management zeitlich befristeter Projekte Merger & Akquisition Pre-/Post-Merger-Integration Gründung und Aufbau neuer Tochterunternehmen und Konzernteile Strukturierung von Konglomeraten zu (Teil-)Konzernen Krisenmanagement in Sanierungsfällen wie unter Corporate Recovery detailliert beschrieben

29 - -Netzwerk --Netzwerk Zusammenhänge, Beratungsansatz und -felder, Partner, Adressen

30 Die Zusammenhänge Finanzsituation Vermögenslage (Bilanz) Ertragslage (GuV) Finanzlage (CF-Statement) Kennzahlen Eigenkapitalquote Schuldentilgungsdauer Gesamtkapitalrentabilität Cash Flow Margin Sonstige Kennzahlen CERTIFIED RATING ADVISOR --Netzwerk (1) WIRKUNG WIRKUNG Unternehmenssituation Eigentümerstruktur Marktsituation Management Strategische Planung Technische Voraussetzungen Innovationskraft Personal und Personalentwicklung Admistration und Organisation Prozesssteuerung und Logistik Qualität und Prozesssicherheit Risikosituation Aktuelle Indikatoren URSACHE URSACHE Nur die nachhaltige Verbesserung der ganzheitlichen Unternehmenssituation führt zu einer stabilen Finanzsituation

31 Beratungsfelder Corporate Finance Supply Chain Management Produktion & Engineering CERTIFIED RATING ADVISOR Qualitäts- & Prozessmanagement Human Resources Marketing & Vertrieb PR & Advertisment --Netzwerk (2) Unternehmenssituation Eigentümerstruktur Marktsituation Management Strategische Planung Technische Voraussetzungen Innovationskraft Personal & Personalentwicklung Admistration und Organisation Prozesssteuerung und Logistik Qualität und Prozesssicherheit Risikosituation Aktuelle Indikatoren Der Beratungsansatz Erst die genaue Analyse, das Erkennen von Ursachen- und Wirkungszusammenhängen, ermöglicht gezielte Maßnahmensetzung. In den nachstehenden Beratungsfeldern erreichen wir durch erprobte Umsetzungsunterstützung die nachhaltige Verbesserung der ganzheitlichen Unternehmenssituation.

32 Die Partner --Netzwerk (3) Ing. Wolfgang Pröglhöf Managementberatung, Corporate Finance Ing. Mag. (FH) Erwin Graf Managementberatung, Produktion, Technik, Logistik Mag. Peter Krafka Managementberatung, Marketing, Vertrieb Ing. Mag. (FH) Wolfgang Pölz Qualitätsmanagement, Change Management, Prozessmanagement Michael v.d. Osten-Sacken Personalmanagement, Executive Search Ing. Mag. Johann Holtermann Managementberatung, Controlling, Logistik Michael Schödl Marketing,Werbung Ing. Thorsten Friedl Qualitätsmanagement, Dokumentenmanagement, Prozessmanagement

33 Adressen CERTIFIED RATING ADVISOR --Netzwerk (4) Ing. Wolfgang Pröglhöf Managementberatung, Corporate Finance St. Leonhardstraße 143 A-3571 Gars am Kamp Ing. Mag. (FH) Erwin Graf Managementberatung, Produktion, Technik, Logistik Dr. Julius Hahn-Gasse 8/1/5 A-2500 Baden Mag. Peter Krafka Managementberatung, Marketing, Vertrieb Dingelstedtgasse 65 A-3003 Gablitz Ing. Mag. (FH) Wolfgang Pölz Qualitäts- & Prozessmanage- ment, Change Management An der Liesing 2-34/3/6 A-1230 Wien T: F: M: E: iwp@iwp-consulting.com T: F: M: E: erwin.graf@aon.at T: F: M: E: krafka@utanet.at T: F: M: E: wpo@aon.at Michael v.d. Osten-Sacken Personalmanagement, Executive Search Nikolsdorfer Gasse 1 A-1050 Wien T: F: M: E: mos1@chello.at Michael Schödl Werbeagentur Zuckerkandlgasse 50/1 A-1190 Wien T: F: M: E: mschoedl@surfeu.at Ing. Mag. Johann Holtermann Managementberatung, Controlling, Logistik Grillparzerstraße 26/10 A-3512 Mautern T: F: M: E: johann.holtermann@gmx.at Ing. Thorsten Friedl Qualitäts- & Prozessmanage- ment, Dokumentenmanagement Wagner-Jauregg-Gasse 16 A-3003 Gablitz T: F: M: E: thorsten.friedl@qualitainment.at