WIEN 2, LASSALLESTRASSE 1. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond. Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG

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1 WIEN 2, LASSALLESTRASSE 1 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG Bericht über das Rechnungsjahr 1. März Februar 2008

2 Organe der Pioneer Investments Austria Aufsichtsrat Dir. Mag. Alfred SIMON (Vorsitzender) Dir. Giordano LOMBARDO (1. stv. Vorsitzender) Dir. Dr. Wolfgang FEUCHTMÜLLER (2. stv. Vorsitzender) Dir. Angelo FORLONI Dir. Mateo GERMANO Dir. Mag. Klemens HALLER (ab ) Dir. Mag. Gernot HESCHL Dir. Dr. Ralph MÜLLER (bis ) Mag. Verena SÜSSL Thomas FÜCHSL Thomas KELLNER Bernhard PIEB Staatskommissär Dipl. Kfm. Dipl. Soz. Michael SVOBODA Bundesministerium für Finanzen, Wien Mag. Elisabeth DOHNAL, Stv. Bundesministerium für Finanzen, Wien Vorstand Dir. Helmut SOBOTKA (Vorsitzender) Dir. Mag. Dr. Johann KERNBAUER (Stv. Vorsitzender) Dir. Dr. Klaus PRIVERSCHEK (bis ) Dir. Hannes SALETA Depotbank Bank Austria Creditanstalt AG, Wien Prüfer KPMG Austria GmbH Company belonging to the UniCredit Banking Group, listed in the Register of Banking Groups. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

3 Sehr geehrte Anteilinhaber! Die Pioneer Investments Austria legt hiermit den Bericht des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG über das Rechnungsjahr vom bis vor. Kapitalmarktentwicklung / Anlagestrategie Marktüberblick Im Jahr 2007 konzentrierte sich das Interesse der Anleger auf die zunehmende Schwäche am amerikanischen Wohnimmobilienmarkt und deren verheerende Folgen für den Subprime-Hypothekenmarkt sowie die Auswirkungen der Krise auf die US-Konjunktur. Nach dem Super-Gau am amerikanischen Subprime-Markt mussten die Banken rund um den Globus auf Grund ihrer Engagements in Subprime-Hypotheken und strukturierten Investmentprodukten wie SIVs (Specialized Investment Vehicles) und CDOs (Collateralized Debt Obligations) massive Abschreibungen vornehmen. In dem Maß, in dem sich im dritten Quartal das wahre Ausmaß der Schäden für die Banken abzeichnete, begann die Liquidität am Kreditmarkt zu versiegen und die Volatilität nahm rapid zu; Hand in Hand mit dem systematischen Abbau der hohen Engagements in gehebelten Produkten setzte eine Flucht in Qualität ein. In den USA war die Marktstimmung trotz des nach wie vor guten Wirtschaftswachstums in den ersten drei Quartalen von der Subprime-Krise und der Kreditkrise geprägt. Die US-Notenbank reagierte mit Zinssenkungen im Ausmaß von insgesamt 100 Basispunkten (nachdem sie im ersten Halbjahr eine neutrale Haltung eingenommen hatte). Außerdem versorgte sie den Markt ebenso wie die übrigen Zentralbanken in erheblichem Ausmaß mit zusätzlicher Liquidität. Die Rendite für 10-jährige US-Regierungsanleihen ging im Lauf des Jahres von 4,70% auf 4,03% zurück und trug damit zur Abschwächung des US-Dollars bei, der im Jahresverlauf gegenüber allen anderen großen Wahrungen durchschnittlich 7,5% und gegenüber dem Euro 10% an Wert verlor. Festverzinsliche Risikoanleihen waren im dritten Quartal durch die Bank von einer dramatischen Ausweitung der Spreads geprägt, die sich im vierten Quartal fortsetzte. Während US-Regierungsanleihen mit 9,72% Jahresrendite alle übrigen Rentenwerte übertraf, verzeichnete der Global High Yield and Emerging Markets Plus Index die zweitschlechteste Jahresperformance in den neun Jahren seines Bestehens. Auf Basis lokaler Währungen erzielte der Index 2,59%, auf Dollarbasis 4,09% Rendite. Im U.S. High Yield Index lag die Rendite bei 2,19%, im Standard & Poor s 500 Index bei 5,5%. Die Indexgewichtung basiert auf 64% High-Yield (Coroporate Bonds) und 36% Emerging-Markets-Bonds; innerhalb der Emerging-Marktes-Komponente beinhaltet er 78% Staatsanleihen und 22% gemischte Unternehmensanleihen, d.h. etwa 28% des Gesamtindex sind Regierungsschuldtitel aus den Emerging Markets. Etwa 15% der Indexwerte sind nicht in US- Dollar denominiert, der Großteil davon wiederum sind Euro-Veranlagungen. Auf Basis lokaler Währungen erzielten Regierungsanleihen aus Emerging Markets 5% Rendite, verglichen mit 2,45% für Emerging Market Corporate Bonds. Staatsanleihen aus Emerging Markets profitierten von der starken BIP- und Leistungsbilanzentwicklung in den Schwellenländern und, dank höherer Ratings (über 80% sind BBB oder BB geratet), von der Flucht zu Qualität im zweiten Halbjahr, ebenso wie von der beobachteten Abkoppelung dieser Volkswirtschaften von den alten industrialisierten Ländern. Emerging Market Corporate Bonds brachten auf Grund ihrer schlechteren Ratings (keine BBB gerateten Titel) und ihrer geringeren Liquidität nur 2,45% Rendite. Die schlechteste Performance erzielten Global High-Yield-Corporates mit nur 1.56%. Der High-Yield-Markt litt im zweiten Halbjahr unter geringer Liquidität und, gegen Jahresende, einem Überhang von rund 230 Milliarden Dollar an Überbrückungskrediten, die auf eine Refinanzierung über die High-Yield-Kredit- und Anleihenmärkte warteten. Auf Basis lokaler Währungen entwickelten sich auf Dollar lautende Rentenwerte besser als Euro denominerte, weil sich die Renditen von US-Regierungsanleihen um 60 Basispunkte erhöhten, während die Euro-Zinskurve in diesem Segment um 44 Basispunkte abflachte. Performancebericht Die Performance des Portfolios profitierte von bestimmten Nicht-Dollar-Währungspositionen, speziell in Euro und Schweizer Franken. Negative Performancefaktoren waren in erster Linie die Untergewichtung von Staatsanleihen der Emerging Markets zu Gunsten von Emerging Markets Corporates und unsere Übergewichtung von US-High-Yield-Bonds im Vergleich zu Emerging-Markets-High-Yields. Ebenfalls als abträglich erwies sich unsere währungsmäßige Untergewichtung im Vergleich zur Benchmark, wo der Großteil der Nicht-Dollar-Engagements in Euro gehalten wird, sowie unsere Übergewichtung von einfach-b gerateten Titeln gegenüber BBs. Unsere Branchengewichtung trug positiv zur Performance bei. Die Übergewichtung in den Bereichen Grundstoffe, Kapitalgüter, Energie und Telekommunikation sowie die Untergewichtung zyklischer Konsumwerte und Medien generierten einen positiven Performancebeitrag. Nur unsere Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

4 geringfügige Übergewichtung bei Immobilien und konjunkturabhängigen Dienstleistungen trugen negativ zur Performance bei. Einen positiven Ergebnisbeitrag lieferten weiters die Wandelanleihen der folgenden Unternehmen: Biomarin Pharmaceuticals, dank der Erfolge des Unternehmens mit dem Medikament Kuvan; Intelsat auf Grund der Akquisition und einer Anleiheemission; FMG Finance, ein australischer Eisenerzproduzent, der sich Lieferverträge nach China sichern konnte; und der chinesische Holzproduzent, Mandra Forestry, der sein Ernteziel erreichte und nun als Übernahmekandidat für Sino Forest gilt. Positionen, die einen negativen Beitrag lieferten waren die US-Wohnbaugesellschaften Tousa und William Lyons; Georgia Gulf, dessen Chemikaliengeschäft unter der Schwäche am US-Wohnbaumarkt zu leiden hatte; Tropicana, auf Grund des schwachen Spielemarktes in Atlantic City; und Bulgaria Steel, die auf Grund der schwachen Betriebsleistung Wertverluste hinnehmen musste. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

5 Entwicklung des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond im abgelaufenen Rechnungsjahr Der Anteilsumlauf hat sich von Ausschüttungsanteilen bzw Thesaurierungsanteilen mit KESt-Abzug bzw Thesaurierungsanteilen ohne KESt-Abzug zum auf Ausschüttungsanteile bzw Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug bzw Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug zum erhöht. Das Fondsvermögen fiel im gleichen Zeitraum von EUR ,95 auf EUR ,02. Zum Stichtag wurde der Rechenwert eines Anteiles (= Nettobestandswert je Anteil) für Ausschüttungsanteile mit EUR 92,29 sowie für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug mit EUR 138,68 sowie für Thesaurierungsanteile ohne KESt- Abzug mit EUR 147,64 berechnet. Ausschüttung Die Ausschüttung von EUR 6,88 je Ausschüttungsanteil wird ab gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 9 von den depotführenden Banken vorgenommen. Die kuponauszahlende Bank ist verpflichtet, von der Ausschüttung Kapitalertragsteuer in der Höhe von EUR 1,72 je Anteil einzubehalten, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Auszahlung Die Auszahlung der Kapitalertragsteuer in der Höhe von EUR 2,59 je Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug wird ab gegen Verrechnung des Erträgnisscheines Nr. 9 von den depotführenden Banken vorgenommen, sofern keine Befreiungsgründe vorliegen. Eine allfällige Auszahlung für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Inlandstranche) entfällt nach Maßgabe des 13 InvFG letzter Satz. Eine allfällige Auszahlung für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Vollthesaurierer Auslandstranche) entfällt nach Maßgabe des 13 InvFG vorletzter und letzter Satz. Das Fondsvermögen in EUR Vergleichende Übersicht über sechs Rechnungsjahre des Fonds Fondsvermögen gesamt Ausschüttungsanteil Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug Thesaurierungsanteil ohne KESt-Abzug Errechneter Wert je Anteil Rechnungsjahrende Ausschüttung je Anteil Errechneter Wert je Anteil Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Auszahlung gemäß Satz InvFG Errechneter Wert je Anteil Zur Thesaurierung verwendeter Ertrag Wertentwicklung in % ,20 101,90 6,90 118,94 6,37 1, , ,12 109,27 7,40 134,49 6,87 2,24 134,49 9,11 +14, ,00 109,84 7,14 142,37 7,02 2,23 144,71 9,41 +7, ,80 116,31 7,18 158,80 7,40 2,40 164,02 10,13 +13, ,95 110,83 6,50 159,05 7,02 2,31 166,87 9,79 +1, ,02 92,29 6,88 138,68 7,75 2,59 147,64 11,01-11,52 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

6 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 2007/2008 in EUR 1. Wertentwicklung des Rechnungsjahres (Fonds-Performance) Ermittlung nach OeKB-Berechnungsmethode: pro Anteil in Fondswährung (EUR) Thesaurierungsanteil ohne Berücksichtigung des Ausgabezuschlages ohne KESt-Abzug *) Anteilswert am Beginn des Rechnungsjahres 166,87 Anteilswert am Ende des Rechnungsjahres 147,64 Wertentwicklung eines Anteils im Rechnungsjahr in % -11,52 Nettoertrag pro Anteil -19,23 Wertentwicklung eines Anteiles im Kalenderjahr 2007 in % -4,81 *) Idente Wertentwicklung für Ausschüttungsanteile und Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug. 2. Fondsergebnis a) Realisiertes Fondsergebnis Ordentliches Ergebnis Erträge (ohne Kursergebnis) Zinsenerträge ,28 Zinsaufwendungen (Sollzinsen) , ,54 Aufwendungen Vergütung an die KAG ,02 Kosten für Dienste externer Berater ,25 Kosten für den Wirtschaftsprüfer ,00 Publizitätskosten ,39 Transaktionskosten -100,00 Wertpapierdepotgebühren , ,99 Ordentliches Ergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,55 Realisiertes Kursergebnis 1)2) Realisierte Gewinne aus Wertpapieren ,52 Realisierte Gewinne aus derivativen Instrumenten (inkl. Devisengewinne) ,78 Realisierte Verluste aus Wertpapieren ,10 Realisierte Verluste aus derivativen Instrumenten (inkl. Devisenverluste) ,45 Realisiertes Kursergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,25 Realisiertes Fondsergebnis (exkl. Ertragsausgleich) ,30 b) Nicht realisiertes Kursergebnis 1)2) Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses ,91 Ergebnis des Rechnungsjahres ,61 c) Ertragsausgleich Ertragsausgleich für Erträge des Rechnungsjahres ,86 Ertragsausgleich im Rechnungsjahr für Gewinnvorträge ,08 Ertragsausgleich ,22 Fondsergebnis gesamt ,39 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

7 Ertragsrechnung und Entwicklung des Fondsvermögens 2007/2008 in EUR 3. Entwicklung des Fondsvermögens Fondsvermögen am Beginn des Rechnungsjahres 3) ,95 Ausschüttung/Auszahlung am Ausschüttung (für Ausschüttungsanteile) ,50 Auszahlung (für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug) , ,92 Ausgabe und Rücknahme von Anteilen Ausgabe von Anteilen und Rücknahme von Anteilen ,38 Fondsergebnis gesamt (das Fondsergebnis ist im Detail im Punkt 2. dargestellt) ,39 Fondsvermögen am Ende des Rechnungsjahres 4) ,02 4. Verwendungs(Herkunfts-)rechnung Ausschüttung/Auszahlung/Wiederveranlagung Ausschüttung am für Ausschüttungsanteile zu je EUR 6, ,60 Auszahlung (KESt) am für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug zu je EUR 2, ,75 Wiederveranlagung für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug zu je EUR 7, , ,50 Wiederveranlagung für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug zu je EUR 11, , ,56 Realisiertes Fondsergebnis (inkl. Ertragsausgleich) ,52 Aufwands- und Verlustabdeckung/ Gewinnübertrag Aufwands- und Verlustabdeckung aus der Substanz inkl. Ausgleich ,99 Gewinnübertrag auf die Substanz , ,21 Veränderung des Gewinnvortrages 5) Gewinnvortrag aus dem Vorjahr ,59 Gewinnvortrag in die Folgeperiode , , ,56 1) Realisierte Gewinne und realisierte Verluste sind nicht periodenabgegrenzt und stehen so wie die Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses nicht unbedingt in Beziehung zu der Wertentwicklung des Fonds im Rechnungsjahr. 2) Kursergebnis gesamt, ohne Ertragsausgleich (realisiertes Kursergebnis ohne Ertragsausgleich, zuzüglich Veränderung des nicht realisierten Kursergebnisses): EUR ,16. 3) Anteilsumlauf zu Beginn des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile, Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug und Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug. 4) Anteilsumlauf am Ende des Rechnungsjahres: Ausschüttungsanteile, Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug und Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug. 5) Inklusive Ertragsausgleich für das realisierte Kursergebnis, soweit dieser nicht in den Ausschüttungen (Auszahlungen) bzw. Wiederveranlagungen enthalten ist bzw. war. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

8 Vermögensaufstellung zum 29. Februar 2008 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %Anteil Zugänge Abgänge gerundet auf in am im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Dezimalstellen EUR FV Amtlich gehandelte Wertpapiere Optionsscheine lautend auf NORWEGISCHE KRONE umgerechnet zum Kurs von 7,914 NO NORSE ENERGY WTS , ,76 0,14 Gesamt NORWEGISCHE KRONE ,76 0,14 Anleihen lautend auf EURO Gesamt Optionsscheine ,76 0,14 XS ,3750 BASELL AF 05/15 REGS , ,00 0,50 XS ,6250 CELL C (PTY) 05/12 144A , ,00 0,58 XS ,0000 CEVA GROUP PLC A , ,00 0,51 XS ,2500 CHESAPEAKE EN. 06/ , ,00 0,56 XS ,2500 CODERE FIN.05/15 FLR REGS , ,00 0,57 XS ,6250 CONSOL GLASS 07/14 144A , ,00 0,27 XS ,4480 EDCON HLDGS (PTY) 07/ , ,00 0,08 XS ,8750 INEOS GR.HLDG.06/16 144A , ,00 0,86 XS ,7500 PTS ACQUISIT A , ,50 0,22 XS ,7500 SMURF.KAPP.FD. 05/ , ,00 0,31 XS ,2500 VAC FINANZ.NTS.REG.S06/ , ,00 0,16 XS ,7500 XEROX CORP.02/ , ,75 0,41 XS ,5000 ZLOMREX INTL F.07/14 144A , ,00 0,18 Gesamt EURO ,25 5,20 lautend auf PFUND STERLING umgerechnet zum Kurs von 0,7652 XS ,7500 HCA INC. 00/10 MTN , ,37 0,43 Gesamt PFUND STERLING ,37 0,43 lautend auf ITALIENISCHE LIRA umgerechnet zum Kurs von 1.936, XS ,0000 BNDES 98/ , ,02 0,49 Gesamt ITALIENISCHE LIRA ,02 0,49 lautend auf NORWEGISCHE KRONE umgerechnet zum Kurs von 7,914 NO ,0000 NORSE ENERGYNG , ,80 0,09 NO ,0000 NORWEGIAN ENERGY , ,43 0,51 NO ,7500 PA RESOURCES , ,43 0,17 NO ,7500 PETROMENA ASA A , ,06 1,11 Gesamt NORWEGISCHE KRONE ,72 1,87 lautend auf US-DOLLAR umgerechnet zum Kurs von 1,5167 US02369BAB27 12,7500 AAC GRP HLDG 06/ , ,23 0,41 US00430XAB38 10,5000 ACCELENT 06/ , ,92 0,18 US004398AE30 8,5000 ACCURIDE CORP. 05/ , ,70 0,63 US004403AA94 10,2500 ACE CASH EXPRESS , ,41 0,54 US00506TAJ43 9,5000 ACTIVANT SOLUT. 07/ , ,75 0,37 US001031AF04 7,8750 AEP INDUSTR. 05/ , ,38 0,43 US00126VAA89 11,0000 AGY HOLDING 144A , ,47 0,85 US009037AG75 7,2500 AINSW. LUMBER , ,23 0,15 US011588AH32 8,5000 ALAMOSA DELAW. 04/ , ,24 0,12 US014477AG80 10,0000 ALERIS INTL INC. 06/ , ,84 0,34 US01660NAA63 9,8750 ALGOMA ACQUISITION , ,48 0,58 US018772AJ23 8,5000 ALLIAN.ONE INTL 07/ , ,13 0,41 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

9 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %Anteil Zugänge Abgänge gerundet auf in am im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Dezimalstellen EUR FV lautend auf US-DOLLAR (Fortsetzung) umgerechnet zum Kurs von 1,5167 US01881PAA49 11,0000 ALLIANT HLDGS I A , ,94 0,48 US019736AA58 11,0000 ALLISON TRANSM A , ,07 0,13 US019736AB32 11,2500 ALLISON TRANSM A , ,14 0,25 US02151PAC14 10,8108 ALTO PALERMO A , ,84 0,12 US02151PAB31 7,8750 ALTO PALERMO A , ,67 0,40 US02916PAB94 7,5000 AMERIC. RAILCAR 07/ , ,54 0,28 US03060RAU59 8,5000 AMERICREDIT , ,89 0,21 US001706AB69 0,0000 AMH HOLDINGS , ,03 0,15 US034918AC63 7,7500 ANGIOTECH PHARMA. 07/ , ,30 0,60 US04519DAA54 8,0000 ASIA ALU.HLD A , ,28 0,69 US00211MAA45 9,2500 ATF CAPITAL 07/14 144A , ,58 0,79 US053505AA15 10,0000 AVENT.RENEW.ENERGY 07/ , ,11 0,55 US64016AAA34 8,3750 BASELL AF A , ,36 0,08 US07317GAD97 9,6250 BAYTEX ENERGY , ,22 0,60 XS ,7500 BCO MACRO 07/12 FLR , ,27 0,29 US05963GAF54 8,5000 BCO MACRO 07/ , ,10 0,57 US08589QAA22 10,2500 BERTIN LTDA 06/16 144A , ,01 0,29 US111384AC72 11,3750 BROADVIEW NETW.HLDG , ,79 0,67 US12008RAB33 7,3150 BUILDERS FIRSTS.05/12 FLR , ,60 0,61 US12015KCN19 8,2500 BULGARIEN 02/15 144A , ,74 0,07 US12466WAA99 8,1000 C + M FIN A , ,10 0,27 US12502BAC72 11,0000 CCH I 05/ , ,24 0,06 US12502CAM38 10,2500 CCH II 06/ , ,88 0,42 US12502CAD39 10,2500 CCH II , ,58 0,21 US15114VAA08 11,0000 CELL C (PTY) A , ,12 0,11 US153527AF38 9,1250 CENTRAL GAR. + PET , ,49 0,15 US157107AB98 8,0000 CERVECERIA N.D. 07/ , ,77 0,34 US163893AA87 6,8750 CHEMTURA CORP , ,62 0,33 US12543DAF78 8,8750 CHS/COMMU.HEALTH SYS07/ , ,89 0,27 US22944HAA32 11,1250 CII CARBON A , ,82 0,55 XS ,7500 C.LATINO.INFRA.07/ , ,10 0,37 US202608AC95 8,0000 COML VEHICLE GR. 06/ , ,59 0,56 US20453EAC30 8,0000 COMPLETE PRODUCTION 07/ , ,35 0,54 US217203AB44 8,1250 COPANO EN./FIN. 06/ , ,13 0,34 US226566AC11 9,3750 CRICKET COMM. 07/ , ,48 0,77 US233393AB33 9,5000 DA LITE SCREEN 04/ , ,41 0,42 NO ,3000 DDI HOLDING , ,10 0,12 NO ,2594 DDI HOLDING FLR , ,08 0,46 US261608AB92 7,3750 DRESSER RAND G. 06/ , ,87 0,22 US23330XAJ90 7,6250 DRS TECHNOLOG , ,54 0,23 US281023AR24 7,7500 EDISON MISSION EN.06/ , ,24 0,12 US296313AA79 8,6250 ESCO A , ,72 0,57 US302106AB59 11,2500 EXOPACK HLDG 07/ , ,02 0,85 US319963AN44 9,8750 FIRST DATA A , ,00 0,75 US34460XAA72 10,2500 F.LAS VEGAS HLDGS LLC , ,64 0,13 US30250BAC37 10,6250 FMG FINANCE PTY , ,10 0,63 US345550AD99 7,6250 FOREST CITY ENT , ,60 0,86 US35687MAK36 9,1250 FREESCALE SEMICO. 07/ , ,24 0,46 US35687MAM91 8,8750 FREESCALE SEMICO. 07/ , ,27 0,13 US35687MAH07 8,8656 FREESCALE SEMICO.07/14FLR , ,07 0,28 US302941AG46 7,7500 FTI CONSULTING 07/ , ,13 0,29 US36318MAA09 9,8750 GALAXY ENT.FIN A , ,96 0,34 US362241AA92 9,8750 GC IMPSAT HLDGS A , ,81 0,99 US373200AQ74 9,5000 GEORGIA GULF 07/ , ,00 0,46 US373200AT14 10,7500 GEORGIA GULF 07/ , ,03 0,09 US373298CF37 8,0000 GEORGIA-PAC , ,60 0,20 US38869PAD69 9,5000 GRAPHIC PACKAG , ,42 0,78 US393657AB77 8,3750 GREENBRIER COS , ,29 0,35 US39576QAA22 9,0000 GREENTOEN CHINA A , ,29 0,15 US404119AG46 6,2500 HCA INC , ,52 0,20 US404119BA66 9,6250 HCA INC , ,10 0,39 US428040BZ11 8,8750 HERTZ CORP. 07/ , ,66 0,65 US428040CA50 10,5000 HERTZ CORP. 07/ , ,82 0,11 US428303AH40 9,7500 HEXION US F. 07/ , ,41 0,71 US431318AC83 7,7500 HILCORP.EN./F A , ,37 0,31 US431318AF15 9,0000 HILCORP.EN./F A , ,62 0,23 US442488AZ53 7,5000 HOVNANIAN K ENTERP , ,53 0,16 US44332LAC46 10,2500 HUB INTL HLDGS A , ,82 0,41 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

10 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %Anteil Zugänge Abgänge gerundet auf in am im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Dezimalstellen EUR FV lautend auf US-DOLLAR (Fortsetzung) umgerechnet zum Kurs von 1,5167 US444433AF34 9,5000 HUGHES N.S./HNS 06/ , ,93 0,46 US45338FAC86 11,5000 INDALEX HLDG 07/14 B , ,82 0,27 US45647VAG05 11,2500 IND.MET.PESC A , ,80 0,68 US45661YAA82 8,5000 INEOS GR.HLDG A , ,84 0,26 US45661TAD37 8,2500 INERGY L.P./FIN 06/ , ,17 0,12 US697933AS86 9,0000 INTELSAT CORP , ,65 0,23 US45822EAB65 8,2500 INTELSAT SUB. 06/ , ,46 0,23 US45820EAU64 9,2500 INTELSAT 07/ , ,73 0,11 US45820EAB83 7,6250 INTELSAT , ,91 0,09 US45867XAE40 9,0000 INTERGEN A , ,92 0,48 US45809NAB38 11,7500 INTOMEX 06/ , ,45 0,45 USG49133AJ32 9,8750 INVENSYS 04/11 REGS , ,38 0,02 US461204AB54 9,8750 INVENSYS A , ,00 0,02 US450047AF21 8,5000 IRSA INVERS.REP A , ,41 0,47 US45007PAB85 8,8000 ISA CAP. BRASIL A , ,58 0,10 US471109AB42 7,5000 JARDEN , ,44 0,20 US485161AD52 7,6250 KANSAS CTY SM , ,70 0,24 US527288BD58 8,1250 LEUCADIA NATL , ,61 0,35 US527288BC75 7,1250 LEUCADIA NATL , ,18 0,44 XS ,1563 LIBANON 04/09 FLR MTN , ,89 0,27 US550785AC35 10,3750 LVB ACQUISIT.M.S , ,82 0,33 US554273AC69 9,5000 MACDERMID A , ,07 0,12 US56656PAA12 9,6250 MARFRIG OVERSEAS A , ,80 0,56 US56845TAE73 7,5000 MARINER ENERGY 06/ , ,49 0,04 US576203AH62 6,8750 MASSEY ENER. 06/ , ,19 0,33 US576323AF69 7,6250 MASTEC INC , ,91 0,41 US59001AAK88 6,2500 MERITAGE HOMES 05/ , ,54 0,17 US603420AA84 9,5000 MINERVA OVERSEAS A , ,88 0,56 US61238QAA67 8,1000 MONTELL FINANCE CO , ,56 0,69 US624758AB40 7,3750 MUELLER WAT.PROD , ,60 0,41 US65338LAB53 7,9400 NCO GROUP 2013 FLR , ,36 0,35 US65338LAA70 11,8750 NCO GROUP , ,83 0,92 US64045PAA57 9,7500 NEO-CN LD GR.H A , ,25 0,35 US641423BM94 5,9500 NEVADA POWER 06/ , ,54 0,23 US65543AAA25 8,7375 NORANDA ALUM.AC FLR , ,57 0,13 NO ,5000 NORSE ENERGYNG , ,25 0,42 US67000XAB29 7,2500 NOVELIS INC , ,78 0,41 US629377AU62 7,3750 NRG ENERGY INC , ,79 0,56 US62940QAA31 7,7500 NSG HLDG LLC/INC A , ,18 0,19 US695459AB34 9,5000 PAETEC HOLDING 08/ , ,94 0,53 US698604AG03 10,7500 PANOLAM INDUSTR.INTL07/ , ,64 0,09 US699157AA16 10,2500 PARALLEL PETROLEUM , ,48 0,40 US705908AA96 10,5000 PEGASUS SOL A , ,71 0,77 US71742QAP19 13,0000 PHIBRO ANIMAL HEALTH , ,60 0,35 NO ,2500 PRODJACK AS , ,72 0,42 US75734PAA75 11,1250 REDE EMPR.E. UND. 144A , ,61 0,68 XS ,5000 RUSSIAN FED. 00/30 REGS 1) , ,77 1,87 RU ,0000 RUSSIAN FED. 93/08 V , ,72 1,09 US79546VAF31 10,5000 SALLY HOLDINGS , ,64 0,67 NO ,7438 SEVAN MARINE FLR , ,34 0,17 US82459AAA97 9,3750 SHINGLE SPRING TR , ,81 0,32 US47508XAB10 8,2500 SMURFIT-STONE CONT , ,80 0,11 US843452AZ62 8,0000 SOUTHERN NAT.GAS , ,00 0,25 US852863AB56 0,0000 STANADYNE HLDG , ,16 0,32 US852862AB73 10,0000 STANADYNE , ,68 0,08 US857689AT08 6,8750 STATION CASINOS , ,18 0,30 US865081AA14 8,6250 SUL AMERICA S.A A 2) , ,50 0,22 US867363AH61 9,1250 SUNG.DATA SYS 06/ , ,32 0,46 US86881RAB96 10,0000 SURGICAL CARE AFF , ,64 0,25 US87973TAA43 9,5000 TEMIR CAP A , ,74 0,16 US880349AD75 10,2500 TENNECO INC , ,69 0,13 US882330AA18 10,2500 TEX.COMP.EL.HL.CO./F , ,68 0,51 US88830MAD48 8,0000 TITAN INTL.INC. 07/ , ,63 0,39 US87261GAF28 7,8750 TNK-BP FINANCE A , ,79 0,59 US893870AU90 7,8750 TRANSP. DE GAS A , ,43 0,36 US20445RAA95 8,8750 TRANSP.EN.A.T A , ,41 0,45 1) Wertpapier mit Poolfaktor: 0, ) Wertpapier mit Poolfaktor: 0, Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

11 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %Anteil Zugänge Abgänge gerundet auf in am im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Dezimalstellen EUR FV lautend auf US-DOLLAR (Fortsetzung) umgerechnet zum Kurs von 1,5167 US89676XAA19 10,5000 TRISTAN OIL A , ,00 0,09 US89784VAA44 10,7500 TRUE MOVE CO A , ,43 0,97 US89816WAA45 8,5000 TRUMP ENT.RES./FNDG , ,64 0,10 US86881RAA14 8,8750 UNITED SURG.P A , ,93 0,34 US92336GAB23 9,8750 VERASUN ENERGY , ,49 0,30 US92336GAE61 9,3750 VERASUN ENERGY A , ,75 0,32 US481087AC87 7,6250 VISANT CORP , ,98 0,22 US92829NAB10 8,7500 VISANT HLDG 06/ , ,77 0,43 US92851RAD98 9,1250 VITRO S.A.B. 07/ , ,16 0,44 US93443MAC55 8,7500 WARNER CHILCOTT 06/ , ,99 0,16 US95082PAG00 1,7500 WESCO INTL 07/26 CV , ,40 0,07 US96950HAD26 7,2500 WILLIAMS PARTN. 07/ , ,98 0,38 US97381WAD65 8,6250 WINDSTREAM 06/ , ,33 0,23 US984756AD89 9,7500 YANKEE ACQUIS. 07/ , ,90 0,40 Gesamt US-DOLLAR ,36 60,18 Gesamt Anleihen ,72 68,17 Strukturierte Produkte mit Zinskomponente lautend auf US-DOLLAR umgerechnet zum Kurs von 1,5167 XS ,3750 ALB FIN. 06/UND. FLR , ,09 0,84 US023139AF58 6,1500 AMBAC INC , ,97 0,20 US03073KAF84 7,1250 AMERIGAS PART , ,83 0,22 US05963GAB41 9,7500 BCO MACRO 2036 FLR , ,84 0,22 XS ,2500 BTA FIN. LUX. 06/UND. FLR , ,46 0,33 US45763UAC99 10,3750 INMARSAT FIN.II 05/ , ,52 0,22 US45822CAB00 0,0000 INTELSAT/ZEUS 06/ , ,07 0,27 US53079EAQ70 7,0000 LIBERTY MUT.GRP 2067 FLR , ,32 0,18 US62475RAC07 14,7500 MUELLER HLDS NA 04/ , ,09 0,21 US844030AH97 7,2000 STHN UNION FLR A , ,30 0,64 US481086AB22 10,2500 VISANT HLDG 03/ , ,72 0,42 Gesamt US-DOLLAR ,21 3,75 Gesamt Strukturierte Produkte mit Zinskomponente ,21 3,75 Gesamt Amtlich gehandelte Wertpapiere ,69 72,06 Auf einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere Anleihen lautend auf REAL umgerechnet zum Kurs von 2,5496 US105756BL31 12,5000 BRAZIL 06/ , ,51 0,15 Gesamt REAL ,51 0,15 lautend auf KOLUMBIANISCHER PESO umgerechnet zum Kurs von 2803,37854 XS ,7500 COLOMBIA 04/ , ,38 0,17 Gesamt KOLUMBIANISCHER PESO ,38 0,17 lautend auf EURO XS ,0000 BULGARIA STEEL FIN. 06/ , ,00 0,72 XS ,1250 EL PASO CORP , ,00 0,35 XS ,1250 EUROPCAR GRPE 06/14 REGS , ,00 0,11 XS ,7650 FCE BANK PLC 04/09 FLRMTN , ,25 0,16 XS ,2500 GENL MOTORS CORP. 03/ , ,00 0,15 XS ,7500 GMAC LLC 04/09MTN , ,50 0,31 XS ,2500 IMPRESS HLDG 06/14 REGS , ,50 0,45 XS ,8750 INEOS GR.HLDG.06/16 REG.S , ,00 0,25 XS ,5000 KRONOS INT. 06/ , ,00 0,25 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

12 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %Anteil Zugänge Abgänge gerundet auf in am im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Dezimalstellen EUR FV lautend auf EURO (Fortsetzung) XS ,0000 MECACHROME INTL 06/ , ,00 0,15 Gesamt EURO ,25 2,88 lautend auf PFUND STERLING umgerechnet zum Kurs von 0,7652 XS ,2500 GMAC INTL FIN. 04/08 MTN , ,52 0,22 Gesamt PFUND STERLING ,52 0,22 lautend auf US-DOLLAR umgerechnet zum Kurs von 1,5167 XS ,8750 ALFA MTN ISS. 06/09 MTN , ,61 0,41 ARARGE ,0920 ARGENTINA 02/12 FLR 1) , ,52 0,69 USP1655PAB96 10,2500 BERTIN LTDA 06/16 REGS , ,56 0,47 US105756AT75 11,0000 BRAZIL 02/ , ,63 0,38 US105756BF62 8,7500 BRAZIL 05/ , ,83 1,41 US25380QAA76 9,2500 DIGICEL A , ,18 0,29 US345397TY90 7,2500 FORD MOTOR CRED. 01/ , ,64 0,40 US345397VC43 8,0000 FORD MOTOR CRED , ,46 0,22 US370442BT17 8,3750 GENL MOTORS CORP. 03/ , ,15 0,18 US370425RX06 6,8750 GMAC LLC 01/ , ,59 0,30 US370425RZ53 8,0000 GMAC LLC , ,80 0,18 XS ,0000 KROATIEN 96/10 FLR A 2) , ,86 0,02 US698299AW45 6,7000 PANAMA 06/ , ,90 0,09 US706451BG56 6,6250 PEMEX PR.FDG 06/ , ,80 1,23 XS ,7500 PETROCOMMERCE FIN. 06/ , ,02 0,43 US718286AQ02 9,3750 PHILIPPINES 02/ , ,40 0,09 US900123AZ36 7,0000 TURKEY 06/ , ,49 0,28 Gesamt US-DOLLAR ,44 7,06 Gesamt Anleihen ,10 10,47 Gesamt Auf einem anderen geregelten Markt gehandelte Wertpapiere ,10 10,47 Nicht notierte Wertpapiere Aktien lautend auf US-DOLLAR umgerechnet zum Kurs von 1,5167 QOXDB PLIANT CORP. NEW/RESTRICT ,0000 0,00 0,00 Gesamt US-DOLLAR 0,00 0,00 Optionsscheine lautend auf EURO Gesamt Aktien 0,00 0,00 XS AVANTI SA WTS00/ ,0000 0,00 0,00 Gesamt EURO 0,00 0,00 lautend auf NORWEGISCHE KRONE umgerechnet zum Kurs von 7,914 NO BIOFUEL EN. TERETTER ,0000 0,00 0,00 Gesamt NORWEGISCHE KRONE 0,00 0,00 Gesamt Optionsscheine 0,00 0,00 1) Wertpapier mit Poolfaktor: 0, ) Wertpapier mit Poolfaktor: 0, Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

13 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %Anteil Zugänge Abgänge gerundet auf in am im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Dezimalstellen EUR FV Anleihen lautend auf EURO XS ,2500 CODERE FIN FLR 144A , ,00 0,45 XS ,3750 NEW WORLD RES. 07/15 144A , ,00 0,45 XS ,7500 PEERMONT GLOBAL07/14 144A , ,66 0,24 SE ,7000 UNIBET (NEW) , ,00 0,63 Gesamt EURO ,66 1,78 lautend auf NORWEGISCHE KRONE umgerechnet zum Kurs von 7,914 NO ,0000 PETROJACK , ,37 0,34 NO ,9400 SEVAN DRILLING FLR , ,78 0,26 Gesamt NORWEGISCHE KRONE ,15 0,60 lautend auf US-DOLLAR umgerechnet zum Kurs von 1,5167 NO ,0000 BIOFUEL ENERGY , ,87 0,53 US09348TAA60 10,8750 BLAZE RECY+MET A , ,80 0,17 US125182AA37 10,0000 CEVA GROUP PLC A , ,75 0,22 US25030YAA47 10,8750 DESARROLLADORA 07/17 144A , ,32 0,57 US36170XAA37 3,9800 GGP 2027 CV 144A , ,02 0,44 US553758AL72 12,5000 MSX INTL 2012 UNITS 144A 1) , ,86 0,63 NO ,5000 NEXUS I PTE , ,00 0,26 US677526AA32 10,1426 OHIO AIR QU.D.A FLR , ,54 0,23 US68371PAC68 9,7500 OPEN SOLUTIONS A , ,36 0,15 US69346RAB42 10,7500 PNA GROUP , ,92 0,28 US87377AAC36 6,4275 TAGANKA C.L.F FLR , ,47 0,37 US88713UAG13 7,5296 TIMBERSTAR I F , ,30 0,38 Gesamt US-DOLLAR ,21 4,22 Gesamt Anleihen ,02 6,60 Strukturierte Produkte mit Zinskomponente lautend auf US-DOLLAR umgerechnet zum Kurs von 1,5167 US78386QAA04 9,2500 VIGOR 2017 MTN 144A , ,70 0,32 Gesamt US-DOLLAR ,70 0,32 Gesamt Strukturierte Produkte mit Zinskomponente ,70 0,32 Gesamt Nicht notierte Wertpapiere ,72 6,92 Gesamt Wertpapiervermögen ,51 89,45 Devisentermingeschäfte Offene Positionen USD , ,22 0,73 Gesamt Devisentermingeschäfte ,22 0,73 Bankguthaben Guthaben EUR ,80 2,36 Fremdwährungsbankguthaben EUR ,04 5,13 1) Wertpapier mit Bewertungsfaktor: 10,00 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

14 Whg Kurswert %Anteil in am EUR FV Sonstige Vermögenswerte Zinsenansprüche EUR ,45 2,32 Fondsvermögen EUR , Ausschüttungsanteile Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Inlandstranche) Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug (Auslandstranche) Anteilwert EUR 92,29 Umlaufende Anteile STK Anteilwert EUR 138,68 Umlaufende Anteile STK Anteilwert EUR 147,64 Umlaufende Anteile STK Anteilwert EUR 147,64 Umlaufende Anteile STK Zusammensetzung des Fondsvermögens per 29. Februar 2008 Kurswert in EUR Wertpapiervermögen ,51 89,45 Devisentermingeschäfte ,22 0,73 Bankguthaben ,84 7,49 Sonstige Vermögenswerte ,45 2,32 Fondsvermögen ,02 100,00 %Anteil Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe von Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind: ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Whg Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Anleihen XS ,0000 CHESAPEAKE 04/14 EUR XS ,125 HUNTSMAN INTL 01/09 1) EUR XS ,6250 JOHNSONDIVERSEY 02/12 EUR XS ,5000 JSG HOLDING 05/15 REGS EUR XS ,3750 KVAERNER ASA 04/11 REGS EUR XS ,2500 NORDIC TEL.CO.HLDGS 06/16 EUR XS ,2500 RHODIA S.A EUR - 99 XS ,6250 ROCKWOOD SPEC. 04/14 EUR XS ,0000 SENSATA TECH. 06/16 REGS EUR XS ,0000 SENSATA TECH. 07/16 EUR XS ,2500 SPCM 06/13 REGS EUR BE ,0000 TELENET COMM. 03/13 REGS 2) EUR XS ,7500 TRW AUTOMOTIVE 03/13 EUR XS ,1250 TRW AUTOMOTIVE 03/13 EUR - 65 XS ,6250 UPC HOLDING 05/14 REGS EUR XS ,3750 AES CORP. 01/11 GBP Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

15 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Whg Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Anleihen (Fortsetzung) XS ,2500 IRON MOUNTAIN PA. 04/14 GBP US00506TAH86 9,5000 ACTIVANT SOLUT A USD US014477AE33 10,0000 ALERIS INTL INC A USD US017363AE25 8,2500 ALLEGHENY ENERGY A USD US018772AG83 8,5000 ALLIAN.ONE INTL A USD US018804AL88 6,7500 ALLIANT TECHSYS 2016 USD US025058AG34 10,0000 AM.CELLULAR 03/11 B USD US02916PAA12 7,5000 AMERIC. RAILCAR A USD US03060RAS04 8,5000 AMERICREDIT A USD US03071DAC39 10,5000 AMERIPATH 2013 USD US053505AB97 10,0000 AVENT.RENEW.ENERGY 2017 USD US053773AE73 7,6250 AVIS BUDGET CAR RTL 07/14 USD US053773AA51 7,6250 AVIS BUDGET CAR RTL 2014 USD US057741AA85 8,6250 BALDOR ELECTR.07/17 USD XS ,7500 BCO MACRO 07/12 FLR 144A USD US05963GAC24 8,5000 BCO MACRO 07/17 144A USD US085789AC95 8,2500 BERRY PETROLEUM 2016 USD US097751AG66 6,7500 BOMBARDIER INC A USD US10553JAE82 11,7500 BRASKEM 04/14 MTN REGS USD US111384AA17 11,3750 BROADVIEW NETW.HLDG USD US12685YAA01 9,3750 CABLEMAS A USD US147446AM05 7,1250 CASE NEW HOLL. 06/14 USD US165167BS56 6,5000 CHESAPEAKE EN. 05/17 USD US165167BL04 6,3750 CHESAPEAKE EN USD US165167BE60 6,8750 CHESAPEAKE EN USD US12543DAD21 8,8750 CHS/COMMU.HEALTH SYS.2015 USD US20453EAA73 8,0000 COMPLETE PRODUCTION 2016 USD US204780AA85 12,0000 COMPUCOM SYS A USD US21988JAA88 8,8750 CORP.INTERAM.D.ENTR USD US22112AAA43 7,0000 COSAN FINANCE A USD US226566AB38 9,3750 CRICKET COMM A USD US22941RAD89 0,0000 CRYSTAL US H/S 05/14 USD US23918KAH14 7,2500 DAVITA 2015 USD US25030WAB63 7,5000 DESARROLLADORA HOMEX05/15 USD US259603AA68 7,7500 DOUGLAS DYN A USD US26816LAT98 8,3750 DYNEGY HLDGS 06/16 USD US27876GBE70 7,1250 ECHOSTAR DBS 06/16 USD US27876GAQ10 6,3750 ECHOSTAR DBS 2011 USD US28368EAD85 7,8000 EL PASO ENERGY 2031 MTN USD US283695BE39 7,5000 EL PASO NATURAL 2026 USD US29444NAH52 10,6250 EQUISTAR CHEMICALS 2011 USD US29629QAH56 8,3750 ESCHELON OPERAT. 06/10 USD US346091AX99 7,2500 FOREST OIL CORP A USD US35671DAQ88 6,8750 FREEP.MCMOR.C.+G USD US35671DAS45 8,3750 FREEP.MCMOR.C.+G USD US35687MAL19 8,8750 FREESCALE SEMICO USD US35687MAG24 8,8656 FREESCALE SEMICO.2014 FLR USD US369300AC28 9,5000 GENERAL CABLE 2010 USD US373200AN44 9,5000 GEORGIA GULF A USD US373200AR57 10,7500 GEORGIA GULF A USD US373298BV95 8,1250 GEORGIA-PAC USD US38045UAA88 8,7500 GOL FINANCE 06/UND USD US382550AH49 7,8570 GOODYEAR TIRE RUBBER 2011 USD US38470RAD35 9,8750 GRAH.PACK./GPC CAP.05/14 USD US392484AA95 10,7500 GREEKTOWN HLDGS A USD US404119AP45 6,3750 HCA INC USD US404119AY51 9,6250 HCA INC A USD US428303AE19 9,7500 HEXION US F A USD US44108EBA55 6,7500 HOST H+R LP 06/16 USD US44108EAS72 7,1250 HOST H+R LP 2013 J USD US45338FAA21 11,5000 INDALEX HLDG A USD US45820EAS19 9,2500 INTELSAT A USD US464592AD64 9,0000 ISLE OF CAPRI CAS USD US464592AG95 7,0000 ISLE OF CAPRI CAS USD US479269AB82 9,6250 JOHNSONDIVERSEY 2012 B USD US47926PAB22 10,6700 JOHNSONDIV.HLDG 2013 USD US48282AAB17 10,6250 KAB.DT.VERT.ITV 06/14 USD - 95 US485161AA14 7,6250 KANSAS CTY SM A USD US48666KAN90 7,2500 KB HOME 2018 USD Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

16 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Whg Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Anleihen (Fortsetzung) US482434AF41 7,1250 KCS ENERGY INC USD US482238AB84 7,7500 K+F ACQUISITION 2014 USD US500657AA94 9,2500 KOSA LX/UK FIN A USD US527288BA10 7,1250 LEUCADIA NATL A USD US552075AC71 7,5000 LYON WILLIAM HOMES 04/14 USD US552078AV91 10,5000 LYONDELL CHEMIC USD US552078AW74 8,0000 LYONDELL CHEMIC USD US502413AU18 6,3750 L-3 COMMUNIC. 05/15 USD US502413AJ62 7,6250 L-3 COMMUNIC B USD US562567AF49 9,3750 MANDALAY RES 01/10 USD QOXDB ,8125 MAROKKO NTS.90/09 VAR. USD - 29 US576323AE94 7,6250 MASTEC INC A USD US552953AC52 9,7500 MGM MIRAGE 2007 USD US552953AE19 8,3750 MGM MIRAGE 2011 USD US59833BAB09 8,7500 MIDWEST GEN./FIN USD US60467XAC11 7,3750 MIRANT N.A./MNA FIN.06/13 USD US624755AD66 10,0000 MUELLER GRP 2012 USD US628530AF42 6,3750 MYLAN INC. 06/15 USD US636203AA95 6,0500 NATL GAS TRIN.+TOB USD US628858AE21 7,9350 NCO GROUP 2013 FLR 144A USD US628858AF95 11,8750 NCO GROUP A USD US640204AH65 10,3750 NEIMAN-MARCUS GP 06/15 USD US640204AG82 9,0000 NEIMAN-MARCUS GP 06/15 USD US65332VBG77 7,3750 NEXTEL COMMUNICAT.2015 D USD US65504RAA23 6,6250 NOBLE GRP A USD US62941EAB74 0,0000 NTK HLDG 2014 USD US62947QAF54 7,8750 NXP B.V./FUND. 07/14 USD US62947QAG38 9,5000 NXP B.V./FUND. 07/15 USD US62947QAB41 7,8750 NXP B.V./FUND A USD US62947QAC24 9,5000 NXP B.V./FUND A USD US695459AA50 9,5000 PAETEC HOLDING A USD US698604AD71 10,7500 PANOLAM INDUSTR.INTL 2013 USD US700677AK37 8,3750 PARK OHIO INDS 05/14 USD US707569AL32 6,7500 PENN NATL GAMING 2015 USD US715638AM49 9,1250 PERU 02/08 USD - 60 XS ,4375 PERU 97/17 FLR PDI REGS USD US723456AC36 8,2500 PINNACLE ENT USD US72347CAC82 8,2500 PINNACLE FOODS HLDG 2013 USD US72813PAH38 9,3750 PLAYTEX PRODUCTS 2011 USD US69346RAA68 10,7500 PNA GROUP A USD US730448AR84 6,6250 POGO PROD. 05/15 USD US693522AC80 7,5000 PQ CORP. 06/13 USD US74837NAC74 6,8750 QUIKSILVER 05/15 USD US74913EAE05 7,9000 QWEST CAP.FUND USD US74913GAK13 7,6250 QWEST 2015 USD US74955WAF68 6,8750 R.H.DONNELL. 06/13 A-2 USD US74955WAG42 8,8750 R.H.DONNELL. 06/16 USD US762397AH07 8,8750 RHODIA S.A USD US774477AB92 10,6250 ROCKWOOD SP.GRP 2011 USD - 92 US77531QAP37 8,0000 ROGERS COMMUNIC.2012 USD US77531QAK40 7,2500 ROGERS WIRELESS 05/12 USD US78375PAJ66 12,0000 RYERS.TU.NEW A USD US79546VAD82 10,5000 SALLY HOLDINGS A USD US817082AC46 7,2500 SENECA GAMING 2012 USD US81725WAC73 8,0000 SENSATA TECH. 07/14 USD US81725WAA18 8,0000 SENSATA TECH A USD XS ,7500 SERBIEN 05/24 USD US784216AB97 12,0000 SGS INTL 06/13 USD US828709AF27 7,8750 SIMMONS CO USD US82934HAA95 9,1250 SINO-FOREST A USD US83001PAF62 9,7500 SIX FLAGS 2013 USD US58282PAJ03 9,6250 SMURF.KAPP.FD USD US858577AP47 7,0000 STENA AB 2016 USD US861594AB53 7,3750 STONE CONT.FIN.CA.II 2014 USD US864486AB17 6,8750 SUBN PROPANE P USD US866933AK02 9,1250 SUN HEAL.GRP NEW A USD US878483AD83 10,3750 TECHNICAL OLYMP USD US880349AH89 8,6250 TENNECO INC. 05/14 USD US882491AK94 7,2500 TEXAS IND. INC. 06/13 USD Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

17 ISIN Zinss. Wertpapierbezeichnung Whg Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum in Stk/Nominale in Anleihen (Fortsetzung) US88830MAC64 8,0000 TITAN INTL.INC A USD US872962AD78 10,3750 TOUSA 2012 USD US893647AJ63 7,7500 TRANSDIGM 06/14 USD US893647AK37 7,7500 TRANSDIGM 07/14 144A USD US896215AC40 9,8750 TRIMAS CORP. 02/12 USD US897083AA98 9,6250 TROPICANA ENT./FIN. 07/14 USD US909891AB92 9,3750 UNITED COMP. 03/13 USD US913406AF15 8,3750 UNIV.CITY FLORIDA 05/10 USD US92241TAA07 6,6250 VEDANTA RES. 04/10 144A USD US92534NAA90 9,2500 VERTRUE INC. 04/14 USD US92839UAB35 8,2500 VISTEON CORP. 00/10 USD US92851RAB33 9,1250 VITRO S.A.B. 07/17 144A USD US918437AD68 8,0000 VWR INTERNATIONAL 2014 USD US969457AW06 7,6250 WILLIAMS COS INC USD US969457BG47 7,8750 WILLIAMS COS INC USD US969457BK58 8,1250 WILLIAMS COS 2012 USD US96950HAC43 7,2500 WILLIAMS PARTN A USD US97262WAA62 9,6250 WIMAR OPCO A USD US92930MAF05 0,0000 WMG HLDGS 05/14 USD - 75 US984756AC07 9,7500 YANKEE ACQUIS A USD Strukturierte Produkte mit Zinskomponente US003924AG25 8,5500 ABITIBI-CONS USD US05963GAA67 9,7500 BCO MACRO 2036 FLR 144A USD Wien, am 17. April 2008 Pioneer Investments Austria GmbH Helmut Sobotka Mag. Dr. Johann Kernbauer Hannes Saleta Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

18 Bestätigungsvermerk Wir haben gemäß 12 Abs 4 des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) den Rechenschaftsbericht über das Rechnungsjahr vom 1. März 2007 bis 29. Februar 2008 des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond, Miteigentumsfonds gemäß 20 InvFG, unter Einbeziehung der Buchführung geprüft. Die Prüfung erstreckte sich auch darauf, ob das Investmentfondsgesetz und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Die Buchführung, die tägliche Bewertung, die Berechnung von Abzugsteuern und die Aufstellung des Rechenschaftsberichtes sowie die Verwaltung des Sondervermögens, jeweils nach den Vorschriften des Investmentfondsgesetzes, den ergänzenden Regelungen in den Fondsbestimmungen und den steuerlichen Vorschriften, liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft und der Depotbank. Unsere Aufgabe als Abschlussprüfer ist es, auf Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über die aus der Buchhaltung abgeleiteten Zahlen und die allgemeinen Aussagen des Rechenschaftsberichtes abzugeben sowie festzustellen, ob bei der Verwaltung des Sondervermögens das Investmentfondsgesetz und die Fondsbestimmungen beachtet wurden. Wir haben unsere Prüfung nach 12 Abs 4 Investmentfondsgesetz unter Beachtung der österreichischen Grundsätze ordnungsgemäßer Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Rechenschaftsbericht, die Ordnungsmäßigkeit der Buchführung und die Einhaltung des Gesetzes und der Fondsbestimmungen wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden unsere Kenntnisse der Verwaltung des Sondervermögens sowie unsere Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Nachweise für die Angaben in der Buchführung und im Rechenschaftsbericht auf Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst ferner die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Rechenschaftsbericht. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Auf Grund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Rechenschaftsbericht nach unserer Beurteilung den gesetzlichen Vorschriften. Die Vorschriften des Bundesgesetzes über Kapitalanlagefonds (Investmentfondsgesetz) und die Fondsbestimmungen wurden beachtet. KPMG Austria GmbH Wirtschaftsprüfungs- und Steuerberatungsgesellschaft Mag. Walter Reiffenstuhl Wirtschaftsprüfer ppa. Mag. Gerda Reischl Wirtschaftsprüfer Wien, am 17. April 2008 Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

19 Steuerliche Behandlung des Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond (ISIN AT ) für Ausschüttungsanteile sowie (ISIN AT ) für Thesaurierungsanteile mit KESt-Abzug sowie (ISIN AT bzw. AT ) für Thesaurierungsanteile ohne KESt-Abzug in EUR pro Anteil Sämtliche Erträge aus dem Fonds sind für den Privatanleger durch den KESt Abzug ihv EUR 1,72 je Ausschüttungsanteil bzw. EUR 2,59 je Thesaurierungsanteil mit KESt-Abzug einkommensteuerlich endbesteuert. Ein Tätigwerden des Anteilinhabers ist nicht erforderlich. Die auf Basis des geprüften Rechenschaftsberichts erstellte steuerliche Behandlung und die Detailangaben dazu sind im Download-Center unter abrufbar. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008

20 Fondsbestimmungen gemäß 20 InvFG Allgemeine Fondsbestimmungen zur Regelung des Rechtsverhältnisses zwischen den Anteilinhabern und der Pioneer Investments Austria GmbH (nachstehend "Kapitalanlagegesellschaft" genannt) für den von der Kapitalanlagegesellschaft verwalteten Kapitalanlagefonds, die nur in Verbindung mit den für den jeweiligen Kapitalanlagefonds aufgestellten besonderen Fondsbestimmungen gelten: 1 Grundlagen Die Kapitalanlagegesellschaft unterliegt den Vorschriften des österreichischen Investmentfondsgesetzes 1993 in der jeweils geltenden Fassung (nachstehend InvFG genannt). 2 Miteigentumsanteile 1. Das Miteigentum an den zum Kapitalanlagefonds gehörigen Vermögenswerten ist in gleiche Miteigentumsanteile zerlegt. Die Anzahl der Miteigentumsanteile ist nicht begrenzt. 2. Die Miteigentumsanteile werden durch Anteilscheine (Zertifikate) mit Wertpapiercharakter verkörpert. Nach Maßgabe der besonderen Fondsbestimmungen können die Anteilscheine in mehreren Anteilscheingattungen ausgegeben werden. Die Anteilscheine werden in Sammelurkunden ( 24 Depotgesetz in der jeweils geltenden Fassung) und/oder in effektiven Stücken dargestellt. 3. Jeder Erwerber eines Anteilscheines erwirbt in der Höhe der darin verbrieften Miteigentumsanteile Miteigentum an sämtlichen Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds. Jeder Erwerber eines Anteiles an einer Sammelurkunde erwirbt in der Höhe seines Anteiles an den in der Sammelurkunde verbrieften Miteigentumsanteilen Miteigentum an sämtlichen Vermögenswerten des Kapitalanlagefonds. 4. Die Kapitalanlagegesellschaft darf mit Zustimmung ihres Aufsichtsrates die Miteigentumsanteile teilen (splitten) und zusätzliche Anteilscheine an die Anteilinhaber ausgeben oder die alten Anteilscheine in neue umtauschen, wenn sie zufolge der Höhe des errechneten Anteilwertes ( 6) eine Teilung der Miteigentumsanteile als im Interesse der Miteigentümer gelegen erachtet. 1. Die Anteilscheine lauten auf Inhaber. 3 Anteilscheine und Sammelurkunden 2. Die Sammelurkunden tragen die handschriftliche Unterfertigung eines Geschäftsleiters oder eines dazu beauftragten Angestellten der Depotbank sowie die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften zweier Geschäftsleiter der Kapitalanlagegesellschaft. 3. Die effektiven Stücke tragen die handschriftlichen Unterschriften eines Geschäftsleiters oder eines dazu beauftragten Angestellten der Depotbank sowie die handschriftlichen oder vervielfältigten Unterschriften zweier Geschäftsleiter der Kapitalanlagegesellschaft. 4 Verwaltung des Kapitalanlagefonds 1. Die Kapitalanlagegesellschaft ist berechtigt, über die Vermögenswerte des Kapitalanlagefonds zu verfügen und die Rechte aus diesen Vermögenswerten auszuüben. Sie handelt hierbei im eigenen Namen für Rechnung der Anteilinhaber. Sie hat die Interessen der Anteilinhaber und die Integrität des Marktes zu wahren, die Sorgfalt eines ordentlichen und gewissenhaften Geschäftsleiters im Sinne des 84 Abs. 1 Aktiengesetz anzuwenden und die Bestimmungen des InvFG sowie die Fondsbestimmungen einzuhalten. Die Kapitalanlagegesellschaft kann sich bei der Verwaltung des Kapitalanlagefonds Dritter bedienen und diesen auch das Recht überlassen, im Namen der Kapitalanlagegesellschaft oder im eigenen Namen für Rechnung der Anteilinhaber über die Vermögenswerte zu verfügen. 2. Die Kapitalanlagegesellschaft darf für Rechnung eines Kapitalanlagefonds weder Gelddarlehen gewähren noch Verpflichtungen aus einem Bürgschafts- oder einem Garantievertrag eingehen. 3. Vermögenswerte des Kapitalanlagefonds dürfen außer in den - laut den besonderen Fondsbestimmungen - vorgesehenen Fällen nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder abgetreten werden. 4. Die Kapitalanlagegesellschaft darf für Rechnung eines Kapitalanlagefonds keine Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder andere Finanzanlagen gemäß 20 und 21 InvFG verkaufen, die im Zeitpunkt des Geschäftsabschlusses nicht zum Fondsvermögen gehören. 5 Depotbank Die im Sinne des 23 InvFG bestellte Depotbank ( 13) führt die Depots und Konten des Kapitalanlagefonds und übt alle übrigen ihr im InvFG sowie in den Fondsbestimmungen übertragenen Funktionen aus. 6 Ausgabe und Anteilswert 1. Die Depotbank hat den Wert eines Anteils (Anteilswert) für jede Anteilscheingattung jedes Mal dann zu errechnen und den Ausgabepreis und Rücknahmepreis ( 7) zu veröffentlichen, wenn eine Ausgabe oder eine Rücknahme der Anteile stattfindet, mindestens aber zweimal im Monat. Der Wert eines Anteils ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte, der zu ihm gehörigen Wertpapiere und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Kapitalanlagefonds gehörenden Geldmarktinstrumente und Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte, abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Der Ermittlung der Kurswerte werden gemäß 7 (1) InvFG die letztbekannten Börsekurse bzw. Preisfeststellungen zugrundegelegt. 2. Der Ausgabepreis ergibt sich aus dem Anteilswert zuzüglich eines Aufschlages pro Anteil zur Deckung der Ausgabekosten der Gesellschaft. Der sich ergebende Preis wird aufgerundet. Die Höhe dieses Aufschlages bzw. der Rundung ist in den besonderen Fondsbestimmungen ( 25) angeführt. Pioneer Funds Austria - Global High Yield Bond März Februar 2008