HALBJAHRESBERICHT 2017 / 2018

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1 Meinl CAPITOL 1 HALBJAHRESBERICHT 2017 / 2018

2 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. Meinl CAPITOL 1 Halbjahresbericht 2017 / 2018

3 JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h Wien, Bauernmarkt 2 Telefon (01) Telefax (01) Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre OR Mag. Karin Kufner, Wien AD Barbara Klein, Wien Aufsichtsrat Mag. Wolfgang Werfer, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Dr. Wolfgang Spitzy, Wien Geschäftsführung, Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2

4 Publikumsfonds der JULIUS MEINL INVESTMENT Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL ATX FONDS MEINL CAPITAL INVEST MEINL CORE EUROPE MEINL CAPITOL 1 MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL LIQUIDITY MANAGEMENT MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Matejka & Partner Asset Management GmbH Abschlussprüfer Grant Thornton Unitreu GmbH, Wien 3

5 Meinl CAPITOL 1 Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) - ISIN AT Ausschüttung - Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl CAPITOL 1, Investmentfonds gemäß 2 InvFG (OGAW) für das erste Halbjahr vom 1. Oktober 2017 bis 31. März 2018 des laufenden einunddreißigsten Geschäftsjahres vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 4,96 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2017/2018 auf 4,59 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Ausschüttungsanteile veränderte sich von Stück auf Stück per 31. März Der errechnete Wert veränderte sich während des Geschäftsjahres 2017/2018 für einen Ausschüttungsanteil von EUR 60,12 auf EUR 58,73. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am ausbezahlten Ausschüttung in der Höhe von EUR 0,91 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tag von EUR 59,27), beträgt die Wertveränderung -0,81 % für das erste Halbjahr 2017/2018. Der gesetzlich vorgeschriebene Verkaufsprospekt sowie das KID ist in seiner aktuellen Fassung bei der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H. sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1010 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am Das Risikomanagement erfolgt mit dem vereinfachten Verfahren (Commitment Approach). Seit ist das Investmentfondsgesetz (InvFG) 2011 in Kraft. Die im Halbjahresbericht genannten Bestimmungen bzw. gesetzlichen Verweise beziehen sich noch auf das InvFG Dies gilt auch für die Fondsbestimmungen, welche auf Basis der im Zulassungszeitpunkt geltenden Rechtslage genehmigt wurden. 4

6 EUROPÄISCHE KAPITALMÄRKTE Der abgelaufene Berichtszeitraum bis war geprägt von der Rückkehr der Volatilität an den Kapitalmärkten. Das Programm der EZB zum Ankauf von Staatsanleihen (Quantitative Easing) stützte weiterhin die Anleihenmärkte. Das konjunkturelle Umfeld verbesserte sich kontinuierlich. Die Arbeitslosenquote in der Eurozone ging auf den niedrigsten Stand seit. Ende 2008 zurück. Das Ziel der EZB die Inflation in Richtung 2% konnte weiterhin nicht erreicht werden. Im Gegenteil, die Inflationsrate fiel sogar auf 1,3% zurück. Die immer noch hohe Arbeitslosenquote sollte die Lohninflation weiterhin dämpfen. Zwischenzeitliche Inflationsschübe kamen ausschließlich aus dem Rohstoffsektor und wirken nicht dauerhaft. Dementsprechend niedrig verbleiben die Renditen in der Eurozone. Die EU-Kommission hat aufgrund der guten Wachstumszahlen im ersten Quartal die Wachstumsprognose für die Eurozone für das Jahr 2018 angehoben. Gestiegene Exporte, anziehende Investitionen und der Konsum sind hauptverantwortlich für das Wachstum. An den Anleihenmärkten kam es im Berichtszeitraum zu einem Anstieg der laufenden Renditen. Die Rendite der 10-jährigen österreichischen Staatsanleihe ist dabei im Berichtszeitraum von 0,62% auf 0,69% gestiegen. Die Rendite der 5-jährigen Staatsanleihe ist von -0,27 auf -0,11% gestiegen. Die österreichische 3-jährige Bundesanleihe ist mit einer laufenden Rendite von -0,30% nach -0,52 % immer noch deutlich im negativen Bereich. ANLAGEPOLITIK Der Fonds veranlagt nur in mündelsichere Anleihen österreichischer Schuldner unter Vermeidung eines Fremdwährungsrisikos. Die Anlagestrategie konzentriert sich hauptsächlich auf österreichische Staatsanleihen, die bei Bedarf mit Hilfe von derivativen Instrumenten gesichert werden. 5

7 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 31. MÄRZ 2018 Meinl CAPITOL 1 Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Fonds- Stk./Nom. im Berichtszeitraum vermögen Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 0 Bundesanleihe AT0000A1PE50 EUR , ,00 22,81 0,25 Republic of Austria AT0000A19XC3 EUR , ,00 17, ,75 Republic of Austria AT0000A105W3 EUR , ,00 11,90 3,5 Bundesanleihe /1 AT0000A001X2 EUR , ,00 24,67 3,9 Republic of Austria AT EUR , ,00 12,48 4,35 Bundesanleihe AT0000A08968 EUR , ,00 7, / ,00 97,53 Summe amtlicher Handel und organisierte Märkte EUR ,00 97,53 Summe Wertpapiervermögen EUR ,00 97,53 Bankguthaben EUR-Guthaben Kontokorrent EUR , ,91 1,67 Summe der Bankguthaben EUR ,91 1,67 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche aus Kontokorrentguthaben EUR 3,48 3,48 0,00 Zinsansprüche aus Wertpapieren EUR , ,23 0,83 Verwaltungsgebühren EUR , ,57-0,03 Depotgebühren EUR 42,26 42,26 0,00 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR ,40 0,81 FONDSVERMÖGEN EUR ,31 100,00 6

8 Anteilwert Ausschüttungsanteile AT EUR 58,73 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT STK Wien, im Mai 2018 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger Umrechnungskurse/Devisenkurse Vermögenswerte in fremder Währung wurden zu den Umrechnungskursen/Devisenkursen per in EUR umgerechnet: Währung Einheiten Kurs Marktschlüssel Börseplatz 7

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung aufscheinen: Wertpapierbezeichnung Kenn- Währung Käufe Verkäufe nummer Zugänge Abgänge Ausschüttungsäquivalent Amtlicher Handel und organisierte Märkte Obligationen 4.65 Republic of Austria AT EUR Geschlossene Finanzterminkontrakte im Berichtsjahr Derivate/ Wertpapierfinanzierungsgeschäfte / Gesamtrendite Swaps / Wertpapierleihe u. Pensionsgeschäfte In Total Return Swaps und Derivate mit ähnlichen Eigenschaften, die den Ausweispflichten im Rechenschaftsbericht gemäß ESMA-Leitlinien 2012/832 Rz unterliegen, wurde im abgelaufenen Rechnungsjahr nicht investiert. Es wurden keine Geschäfte über Wertpapierfinanzierungsgeschäfte / Gesamtrendite Swaps getätigt (Verordnung EU 2015/2365). Es werden derzeit keine Wertpapierleihe und Pensionsgeschäfte durchgeführt. Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. Ausdrücklich verweisen wir zur ergänzenden Information auf den Prospekt, das KID und den Geschäftsbericht des Fonds bzw. den veröffentlichten Informationen unter 8