Meinl Investment. Meinl EURO BOND PROTECT Halbjahresbericht 2009/2010

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1 Meinl EURO BOND PROTECT Halbjahresbericht 2009/2010 Meinl Investment

2 Meinl EURO BOND PROTECT Halbjahresbericht 2009/2010

3 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H Wien, Kärntnerring 2 Telefon (01) Telefax (01) Gesellschafter Meinl Bank AG, Wien Staatskommissäre MR Mag. Edith Peters, Wien MR Dr. Tamara Els, Wien (bis ) Aufsichtsrat Dr. Benedikt Spiegelfeld, Wien, Vorsitzender Dr. Daniel Charim, Wien, Vorsitzender-Stv. Mag. Peter Grandl, Wien (bis ) Wolfgang Matejka (ab ) Geschäftsführung Mag. Wolfgang Werfer, Wien Wolfgang Matejka, Wien (bis ), Wiener Neustadt Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger, Wien (ab ) Anlagebeirat Vst. Dir. Martin Bruckner, Wien Dr. Ulrich Stepski-Doliwa, Haid bei Ansfelden Gen.Dir. KR Herbert Fichta, Wien Depotbank Meinl Bank AG, Wien 2

4 Publikumsfonds der Julius Meinl Investment Ges.m.b.H. MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL CAPITAL INVEST MEINL CAPITOL 1 MEINL CORE EUROPE MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EASTERN EUROPE MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Miteigentumsfonds gemäß 20a InvFG Miteigentumsfonds gemäß 20a InvFG Fondsmanagement MEINL EXCLUSIVE WORLD EQUITIES MEINL EXCLUSIVE WORLD BONDS & PROPERTIES MEINL TRIO MEINL ALLINVEST MEINL ASIA CAPITAL MEINL CAPITAL INVEST MEINL CAPITOL 1 MEINL CORE EUROPE MEINL EASTERN EUROPE MEINL EQUITY AUSTRIA MEINL EURO BOND PROTECT MEINL GLOBAL PROPERTY MEINL INDIA GROWTH MEINL JAPAN TREND MEINL LIQUID MEINL QUATTRO eu MEINL WALL STREET CAPITAL Mag. Nicole Strebinger, CIIA Mag. Nicole Strebinger, CIIA Amundi Hong Kong Limited Mag. Wolfgang Werfer / Mag. Wolfgang Werfer Advisory Invest GmbH, Wien Jacqueline Miksits Amundi Hong Kong Limited Mag. Nicole Strebinger, CIIA Mag. Wolfgang Werfer Mag. Nicole Strebinger, CIIA Wirtschaftsprüfer Deloitte Audit Wirtschaftsprüfungs GmbH, Wien 3

5 Meinl EURO BOND PROTECT - ISIN AT Sehr geehrter Anteilsinhaber! Die JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h. erlaubt sich, den nachfolgenden Bericht des Meinl EURO BOND PROTECT, für das erste Halbjahr vom 1. November 2009 bis 30. April 2010 des laufenden vierundzwanzigsten Geschäftsjahres, vorzulegen: Das Fondsvolumen veränderte sich von 18,25 Mio. EUR zu Beginn des Geschäftsjahres 2009/2010 auf 15,32 Mio. EUR zu Ende des ersten Halbjahres und die Anzahl der im Umlauf befindlichen Anteile veränderte sich von Stück auf Stück per 30. April Der errechnete Wert veränderte sich von EUR 54,83 zu Beginn des Geschäftsjahres 2009/2010 auf EUR 52,43 zu Ende des ersten Halbjahres. Unter Berücksichtigung der Wiederveranlagung der am ausbezahlten Ausschüttung in Höhe von EUR 1,50 je Anteil (zum errechneten Wert des Ex-Tages von EUR 52,97), beträgt die Wertveränderung -1,67% für das erste Halbjahr 2009/2010. Der gesetzlich vorgeschriebene vereinfachte sowie vollständige Verkaufsprospekt ist in seiner aktuellen Fassung bei der JULIUS MEINL INVESTMENT Gesellschaft m.b.h., 1010 Wien, Kärntnerring 2 sowie deren Depotbank, der Meinl Bank AG, 1014 Wien, Bauernmarkt 2, kostenlos erhältlich. Die erstmalige Kundmachung erfolgte im Amtsblatt zur Wiener Zeitung am

6 ANLAGEKONZEPT Das Management des Meinl EURO BOND PROTECT orientiert sich seit 1. Juli 2004 eng an einem dynamischen Modell, das auf der internen Weiterentwicklung resp. Optimierung des Konzeptes der Constant Proportion Porfolio Insurance (CPPI) basiert und je nach Marktenwicklung gemäß einer vordefinierten Formel dynamisch zwischen risikolosen (Geldmarkt) und risikobehafteten Anlageinstrumenten (i.e. europäischen Staatsanleihen) umschichtet. Die Folge davon sind mittelfristig geringere Schwankungen und stabilere Erträge. Der Fonds wird durch eine permanente und dynamisierte Wertuntergrenze (Floor) systematisch gegen Marktrückgänge abgesichert. Aufgrund der dynamischen Ausgestaltung des Floors erfolgen Gewinnmitnahmen automatisch. Das Investmentuniversum besteht in erster Linie aus Euro-Benchmarkanleihen, Euro- Geldmarktinstrumenten sowie Euro Bund Futures. Der Fonds geht kein Fremdwährungsrisiko ein, die Veranlagung erfolgt ausschließlich in EUR. KURSENTWICKLUNG Der Meinl EURO BOND PROTECT verzeichnete in der ersten Hälfte des neuen Geschäftsjahres einen Rückgang von 1,67%. Die Rentenmärkte wurden nur von einem Thema beherrscht und zwar von der Griechenlandkrise. Die Herabstufung durch die Ratingagenturen von Spanien und Portugal trugen zu einem weiteren Druck auf die Rentenmärkte bei. So kam es an den Rentenmärkten zu einem stark unterschiedlichen Kursverlauf. Nur Staaten höchster Bonität konnten Kursgewinne verzeichnen. Der Spread gegenüber der BRD bei Ländern wie Griechenland, Spanien, Portugal und Italien weitete sich deutlich aus. Griechische Staatsanleihen wurden am Höhepunkt der Krise mit einem Anschlag von bis zu 40% gehandelt. Dadurch kam es auch im Bond Protect zu einer rückläufigen Kursentwicklung. 5

7 Meinl EURO BOND PROTECT Vermögensaufstellung zum Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Zinssatz Käufe / Verkäufe / Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EURO am Stück / Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ANLEIHEN auf EURO lautend Emissionsland BELGIEN BELGIEN BE , , ,00 12,55 Summe ,00 12,55 Emissionsland DEUTSCHLAND BRD DE , , ,00 25,31 Summe ,00 25,31 Emissionsland FRANKREICH REP. FRANKREICH FR , , ,00 24,28 Summe ,00 24,28 Emissionsland GRIECHENLAND GRIECHENLAND GR , , ,00 4,72 Summe ,00 4,72 Emissionsland ITALIEN ITALIEN IT , , ,00 5,42 Summe ,00 5,42 Emissionsland OESTERREICH BUND AT0000A011T9 4, , ,00 23,81 Summe ,00 23,81 Summe EUR ,00 96,09 SUMME AMTLICH GEHANDELTE WERTPAPIERE ,00 96,09 FINANCIAL FUTURES EURO BUND FUTURE 06/10 EUR ,00-0,92 Summe ,00-0,92 SUMME FINANCIAL FUTURES ,00-0,92 6

8 ZUSAMMENSETZUNG DES FONDSVERMÖGENS PER 30. APRIL 2010 GLIEDERUNG DES FONDSVERMÖGENS WERTPAPIERE ,00 96,08 FINANCIAL FUTURES ,00-0,92 BANKGUTHABEN ,68 3,65 ZINSENANSPRÜCHE ,59 1,19 FONDSVERMÖGEN ,27 100,00 UMLAUFENDE AUSSCHÜTTUNGSANTEILE Stück ANTEILSWERT AUSSCHÜTTUNGSANTEIL EUR 52,43 Wien, im Juni 2010 JULIUS MEINL INVESTMENT GESELLSCHAFT M.B.H. Mag. Wolfgang Werfer Dr. Wolf Dietrich Kaltenegger 7

9 Risikohinweis: Es besteht das Risiko, dass aufgrund von Kursbildungen auf illiquiden Märkten die Bewertungskurse bestimmter Wertpapiere von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen können (Bewertungsrisiko). Der Wert eines Anteiles ergibt sich aus der Teilung des Gesamtwertes des Kapitalanlagefonds einschließlich der Erträgnisse durch die Zahl der Anteile. Der Gesamtwert des Kapitalanlagefonds ist aufgrund der jeweiligen Kurswerte der zu ihm gehörigen Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und Bezugsrechte zuzüglich des Wertes der zum Fonds gehörenden Finanzanlagen, Geldbeträge, Guthaben, Forderungen und sonstigen Rechte abzüglich Verbindlichkeiten, von der Depotbank zu ermitteln. Das Nettovermögen wird nach folgenden Grundsätzen ermittelt: a) Der Wert von Vermögenswerten, welche an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden, wird grundsätzlich auf der Grundlage des letzten verfügbaren Kurses ermittelt. b) Sofern ein Vermögenswert nicht an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird oder sofern für einen Vermögenswert, welcher an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wird, der Kurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, wird auf die Kurse zuverlässiger Datenprovider oder alternativ auf Marktpreise gleichartiger Wertpapiere oder andere anerkannte Bewertungsmethoden zurückgegriffen. 8