Jahresbericht 2012/2013

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1 ab Global Asset Management Jahresbericht 2012/2013 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Anlagefonds deutschen Rechts Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR)

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3 Inhaltsverzeichnis Orga ni sa tion 2 Bericht der Geschäftsführung 3 UBS (D) Portfolio II (EUR) 4 Jahresbericht per 30. November Wichtige Information für unsere Anleger 16 Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz 17

4 Orga ni sa tion Kapitalanlagegesellschaft UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Bockenheimer Landstrasse Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gründung: Handelsregister: Amtsgericht Frankfurt am Main, HRB Haftendes Eigenkapital am : EUR ,72 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Gesellschafter Aufsichtsrat Axel Hörger (Vorsitzender) Vorstandsvorsitzender UBS Deutschland AG Matthias Schellenberg Head Global Asset Management Germany, Austria & Eastern Europe Dr. Herbert Lohneiß Gräfelfing Geschäftsführung Reiner Hübner Jörg Sihler Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Eschborn/Frankfurt am Main UBS Beteiligungs-GmbH & Co. KG, Frankfurt am Main Depotbank UBS Deutschland AG Bockenheimer Landstrasse Frankfurt am Main Telefon (069) Telefax (069) Haftendes Eigenkapital am : EUR ,59 Gezeichnetes und eingezahltes Kapital am : EUR ,00 Zahlstellen UBS Deutschland AG (Stand: November 2013) 2

5 Bericht der Geschäftsführung Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, Mit wenigen Ausnahmen konnten die Aktienmärkte im Kalenderjahr 2013 nochmals deutlich zulegen, während sich die Zinsen von den äußerst niedrigen Niveaus leicht nach oben entwickelten. Die Schwellenländer, die in den vergangenen Jahren aufgrund ihres höheren Wachstums von beständig hohen Kapitalzuflüssen begünstigt waren, zeigten sowohl bei Aktien wie bei fest verzinslichen Wertpapieren eine negative Wertentwicklung. Die Weltwirtschaft befindet sich nach einer leichten Schwächephase in den Sommermonaten, wofür die rückläufige Rohstoffnachfrage und damit einhergehend die deutlichen Preisnachlässe bei Kupfer, Öl und Gold ein klares Indiz waren, zuletzt wieder in einer besseren Verfassung. Die jüngsten Konjunkturdaten in Europa und USA liefern ermutigende Signale für das kommende Jahr, wobei insbesondere die steigenden Häuserpreise in weiten Teilen der USA, zunehmendes Verbrauchervertrauen sowie positive Einkaufsmanagerindizes in USA und Europa hervorstechen. Die folgenden Argumente sprechen weiterhin für ein freundliches Kapitalmarktumfeld: In Europa ist der Wille, Defizite abzubauen und die Wettbewerbsfähigkeit wieder herzustellen, klar erkennbar. In den USA werden die öffentlichen Defizite ebenfalls reduziert und auch Japan versucht die Phase der Deflation zu beenden. In China hat das Expansionstempo zwar deutlich abgenommen, aber die reale Wirtschaftsleistung wird weiterhin um 7% bis 7,5% zulegen. Die günstigen monetären Bedingungen werden unabhängig von allen Diskussionen, die immer wieder geführt werden, noch eine Weile anhalten. In Zeiten niedriger Zinsen bleiben Aktien trotz des deutlichen Kursanstiegs eine sinnvolle Anlagealternative, allerdings sollten Atem- und Korrekturphasen in naher Zukunft einkalkuliert werden. Mit unserem breiten Fondsspektrum können Sie die Anlagepolitik auf ihre individuellen Anlageziele, ihre Risikotragfähigkeit sowie ihre Liquiditätserfordernisse abstimmen. 3

6 UBS (D) Portfolio II (EUR) Tätigkeitsbericht Anlageziel und Anlagepolitik Die Anlagestrategie des Investmentfonds verfolgt die Erzielung langfristig hoher Erträge bei Akzeptanz kurz und mittelfristiger Wertschwankungen. Dabei liegt der Schwerpunkt auf der Über- und Untergewichtung der eingesetzten Assetklassen zueinander, wobei die Investition vorwiegend über Fonds erfolgt. Über die Aufteilung der Assetklassen im Sondervermögen wird i.d.r. auf monatlicher Basis entschieden. Die Bewertungen der Assetklassen zueinander basieren primär auf fundamentalen Kriterien (z.b. Kurs-Gewinn-Verhältnisse, Dividendenrendite, inflationsbereinigte Renditen im Anleihensegment). Dies erfolgt unter Rückgriff auf volkswirtschaftliche und monetäre Analysen und Ausarbeitungen. Struktur des Fonds und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Das Sondervermögen UBS (D) Portfolio II (EUR) investiert zum Stichtag des Geschäftsjahresende zu 52,7% in Aktien (31,1% Aktienfonds; 19,7% Aktien Indexfonds; 1,9% in Gemischte Fonds), 45,7% des Anlagevermögens sind den Renten (30,3% Rentenfonds; 13,9% Renten Indexfonds; 1,5% Gemischte Fonds) zuzuordnen. 1,6% des Sondervermögens wurden per Stichtag in Geldmarkt und geldmarktnahe Produkte bzw. Bankguthaben investiert. Bezogen auf die regionale Verteilung der Aktienfondsinvestitionen lag der Schwerpunkt mit 38,1% in Europa, gefolgt von US-Aktienfonds mit 9,1%. In global anlegende Fonds wurde per Stichtag 3,6% und in Schwellenländer 1,8% investiert. Mitte April wurde die Goldposition veräußert. Der Hauptgrund für den starken Anstieg des Goldes in den vergangen Jahren waren die Unsicherheiten im Rahmen der gegenwärtigen Finanzkrise. Dabei profitierte Gold nicht nur von der europäischen Finanzkrise, sondern auch von den starken Unsicherheiten, die von der Immobilienkrise in den USA ausstrahlten. Seit geraumer Zeit hat sich jedoch die Situation in den USA wieder beruhigt, so dass wir uns zu einem Verkauf der Goldposition Mitte April entschieden haben. Mit diesem Verkauf wurde die Gesamtposition in Gold abgebaut. Fondsentwicklung und Fondsergebnis Im Berichtszeitraum verzeichnete der UBS (D) Portfolio II (EUR) eine Wertentwicklung von 10,1%. Die größten Performancebeiträge erzielten die Aktienfonds, insbesondere diejenigen mit Anlageschwerpunkt Europa und USA. Auch das Rentensegment konnte zur positiven Performance beitragen. Die Wertentwicklung des Vergleichsindex (50% MSCI Welt net, 20% RexP, 20% 3M-Euribor+3%, 10% Inflation+3%) liegt im gleichen Zeitraum bei 11,4%. Wesentliche Risiken Der UBS (D) Portfolio II (EUR) investiert in festverzinsliche Wertpapiere und Rentenfonds. Ein begrenzter Anteil des Anlagevermögens wird in Aktienfonds investiert. Anlagen in Rohstoffen/Edelmetallen können ergänzend eingesetzt werden. Der Investmentfonds kann daher hauptsächlich aufgrund von Zinsänderungen und Veränderungen der Aktienkurse/Rohstoffnotierungen Wertschwankungen unterworfen sein. Eine Anlage in diesen Fonds eignet sich somit nur für Investoren mit einem Anlagehorizont von mindestens fünf Jahren sowie einer entsprechenden Risikobereitschaft und -fähigkeit. Jede Anlage ist Marktschwankungen unterworfen und besitzt spezifische Risiken, die sich unter ungewöhnlichen Marktbedingungen erheblich erhöhen können. Zusätzliche Wertschwankungen können von Wechselkursänderungen resultieren, da der Fonds u.a. in Investmentanteilen anderer Währungen investiert ist. Durch eine teilweise Absicherung der Fremdwährungen wird dieses Risiko abgemildert. Wesentliche Ereignisse Es bestanden keine sonstigen wesentlichen Ereignisse im Berichtszeitraum. 4

7 Perspektiven Das Jahr 2014 wird durch ein stärkeres globales Wirtschaftswachstum geprägt sein. Das weltweite Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP) dürfte auf 3,4% zulegen, die höchste Wachstumsrate seit Dies ist die Folge davon, dass der Effekt der staatlichen Sparmassnahmen sowohl in den USA als auch in der Eurozone nachlässt. Davon dürften auch die Schwellenländer profitieren, wo wir für 2014 mit einem Wachstum von 5,0% rechnen. Die schwache Arbeitsmarktlage dürfte weiterhin die Inflation im Zaum halten und es so den wichtigsten Zentralbanken ermöglichen, ihre lockere Geldpolitik weiterzuverfolgen. Die US-Notenbank dürfte zwar im Verlauf des Jahres 2014 ihr Anleihekaufprogramm beenden, eine Zinserhöhung ist allerdings sehr unwahrscheinlich. Unter den Industrieländern dürften die USA im Schuldenabbauprozess wohl am weitesten fortgeschritten sein. Wir erwarten, dass die Nettoverschuldung des privaten Sektors 2014 abnehmen wird. Dies würde die Ausgaben der Verbraucher und Unternehmen und damit das Wirtschaftswachstum ankurbeln. Die Konjunkturerholung in der Eurozone dürfte 2014 an Fahrt gewinnen. Allerdings ist zu bezweifeln, dass das Wachstum auch nur halb so stark ausfällt, wie wir es für die USA erwarten. Der Privatsektor der Eurozone baut weiterhin seine Schulden ab. Neben den bevorstehenden Bankstresstests und neuen Kapitalanforderungen, welche die Kreditvergabefähigkeit der Banken einschränken könnten, dürfte der Schuldenabbau das Wirtschaftswachstum auf dem Kontinent begrenzen. Nachdem das Wachstum in den Schwellenländern während dreier Jahre flacher als zuvor war, dürfte das Wachstum 2014 wieder leicht auf 5% anziehen, von etwa 4,5% in den Jahren 2013 und Durch ein reales Wachstum des Bruttoinlandsproduktes (BIP) von 5% würde der Anteil der Schwellenländer an der Weltwirtschaft auf fast 40% steigen. Die grösseren Schwellenländer Brasilien, Russland, Indien und China sehen sich im Zuge der Annäherung an die weiter entwickelten Volkswirtschaften mit der Notwendigkeit struktureller Veränderungen konfrontiert. Dies bedeutet, dass sich Länder wie China auf geringere Wachstumsraten einstellen müssen, als sie es gewohnt sind. 5

8 UBS (D) Portfolio II (EUR) Vermögensaufstellung nach Branchen 1 Indexfonds 33,6 % 2 Aktienfonds 31,1 % 3 Rentenfonds 30,3 % 4 Gemischte Fonds 3,4 % 5 Bankguthaben und sonstiges 1,6 % Vermögensaufstellung nach Ländern 1 Luxemburg 43,5 % 2 Deutschland 21,6 % 3 Irland 11,1 % 4 Frankreich 10,5 % 5 Großbritannien 7,5 % 6 Sonstige Länder 4,2 % 7 Bankguthaben und sonstiges 1,6 % 6

9 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum Investmentanteile - Aktienfonds EUR ,07 31,07 - Gemischte Fonds EUR ,06 3,38 - Single-Hedgefonds EUR 0,00 0,00 - Indexfonds EUR ,43 33,60 - Rentenfonds EUR ,11 30,33 Liquidität - Bankguthaben in EUR EUR ,45 1,68 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,87 0,07 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,56-0,13 Fondsvermögen EUR ,43 100,00 *) *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 7

10 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) ISIN Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Investmentanteile EUR ,67 98,38 KAG - eigene Wertpapier-Investmentanteile DE UBS (D) Renten I ANT EUR 61, ,00 3,99 DE000A0DNHM5 UBS (D) Renten II ANT EUR 60, ,80 1,37 Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU Focused SICAV - Euro Collat. a. Gover. RB EUR ANT EUR 102, ,00 2,55 LU Focused SICAV - Euro Collat. a. Gover. STB EUR ANT EUR 101, ,00 1,97 LU UBS-ETF - MSCI Canada UCITS ETF A ANT CAD 34, ,75 0,59 LU UBS-ETF MSCI EMU I EUR ANT EUR , ,84 3,52 LU UBS-ETF MSCI Pacific (Ex Japan) A USD ANT USD 44, ,16 0,69 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU AGIF - Allianz Euroland Equity Growth IT EUR ANT EUR 1.661, ,64 4,99 LU Alken Fund - European Opportunities Z1 EUR ANT EUR 174, ,50 2,01 LU BGF - Euro-Markets Fund D 2 EUR ANT EUR 23, ,00 4,11 LU BlueBay Funds - Investment Grade Bond Fund R EUR ANT EUR 158, ,00 2,66 LU F&C Portfolios Fund Global Convertible Bond I ANT EUR 16, ,00 4,32 LU Fidelity - Germany Fund Y ANT EUR 15, ,37 2,06 LU Fidelity Funds - US High Yield Fund Y ANT EUR 12, ,00 1,98 LU Henderson Horizon Fund - Pan European Equity I2 ANT EUR 24, ,40 1,59 DE ishares DAX (DE) ANT EUR 84, ,40 5,85 DE ishares EURO STOXX 50 (DE) ANT EUR 31, ,69 3,30 IE00B3DKXQ41 ishares III - Euro Aggregate Bond UCITS ETF ANT EUR 112, ,00 1,52 DE ishares Pfandbriefe (DE) ANT EUR 106, ,80 1,98 DE ishares PLC - S&P 500 ETF ANT EUR 13, ,90 3,43 IE00B42Z5J44 ishares V - MSCI Japan Monthly EUR Hedged ANT EUR 37, ,39 2,28 LU JB Multibond - Absolute Return Bond C ANT EUR 139, ,77 3,09 DE000A0NAUN2 LBBW Dividenden Strategie Euroland IT EUR ANT EUR 139, ,90 3,60 FR Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y Investment Grade DR ANT EUR 123, ,50 6,41 FR Lyxor ETF EuroMTS Highest Rated GB 1-3y ANT EUR 102, ,00 4,03 GB00B4XS0L96 M&G American Fund C-H ANT EUR 13, ,06 1,85 GB M&G Investment Fund-European Corporate Bond Fund ANT EUR 17, ,70 2,49 DE Mundo I Invest - Fonds Mundo I EUR ANT EUR 68, ,00 1,53 IE00B12VW904 Neuberger Berman - US High Yield Bond Fund I EUR ANT EUR 15, ,00 1,88 BE Petercam - Equities Euroland ANT EUR 142, ,00 4,19 LU Petercam L Fund - Bonds EUR Quality F I EUR ANT EUR 516, ,84 2,06 IE Pimco Global Investors - Euro Bond ANT EUR 19, ,00 1,98 LU Robeco US Premium Equities I ANT USD 191, ,70 2,15 LU SISF European Special Situations C EUR ANT EUR 135, ,38 1,43 GB00B42STC49 Threadneedle - American Select Fund INA ANT EUR 1, ,64 1,68 GB00B0PHJR59 Threadneedle Investment Funds - Pan Europ. Sm.Com. ANT EUR 1, ,09 1,49 LU Uni-Global - Minimum Variance Emerging Mkts B1 USD ANT USD 1.272, ,45 1,76 Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile mit zusätzlichen Risiken KYG Herald USA Segregated Portfolio One EUR 1) ANT 99 2) 0 0 EUR 0,0000 0,00 0,00 Summe Wertpapiervermögen ,67 98,38 8

11 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Kurs Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Bankguthaben EUR ,45 1,68 EUR-Guthaben bei: UBS Deutschland AG (Depotbank) EUR ,45 % 100, ,45 1,68 Sonstige Vermögensgegenstände EUR ,87 0,07 Ansprüche aus Fondsausschüttungen EUR , ,93 0,01 Quellensteueransprüche EUR 169,04 169,04 0,00 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR , ,90 0,06 Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,56-0,13 Kostenabgrenzung **) EUR , ,56-0,13 Fondsvermögen EUR ,43 100,00 *) Anteilwert UBS (D) Portfolio II (EUR) EUR ,25 Umlaufende Anteile UBS (D) Portfolio II (EUR) ANT *) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. **) Verwaltungsvergütung, Prüfungskosten, Depotgebühren, Depotbankvergütung Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 98,38 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz anhand eines Vergleichsvermögens ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 DerivateV) MSCI EMU E-NR-EUR 32,50% IBOXX EURO SOVEREIGN GERMANY 3-5 YRS-RI-EUR 23,75% MSCI AC WORLD E-NR-EUR 17,50% IBOXX EURO BD COVERED ALL MATS-RI-EUR 14,25% IBOXX EURO CORP. ALL MATS-RI-EUR 9,50% 3M EURIBR AV. 2,50% Potentieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 DerivateV kleinster potenzieller Risikobetrag 1,39% größter potenzieller Risikobetrag 2,20% durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 2,05% Risikomodell ( 10 DerivateV) Monte Carlo Simulation Parameter ( 11 DerivateV) Haltedauer 10 Tage, Konfidenzniveau 99% Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte 1,01 Fußnoten: 1) Wir weisen darauf hin, dass die Anteile aufgrund der bekannt gewordenen zweifelhaften Werthaltigkeit zum 11. Dezember 2008 auf EUR 1,00 je Anteil wertberichtigt wurden. Im Geschäftsjahr erfolgte nochmals eine Wertberichtigung auf EUR 0, je Anteil. 2) Bruchstücke werden kaufmännisch gerundet. 9

12 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Kurswert in EUR %-Anteil des Fondsvermögens Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die von der Depotbank übermittelten Bewertungskurse für die einzelnen Wertpapiere bzw. Derivate werden von der UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH als verantwortliche Stelle für die Anteilpreisermittlung mittels unabhängiger Referenzkurse von Informationsdienstleistern wie Bloomberg, Reuters oder Interactive Data geprüft. Im Fall von handelbaren Wertpapieren erfolgt die Bewertung zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs. Wertpapiere, für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden im Rahmen eines mehrstufigen Prozesses einer detaillierten Kursprüfung unterzogen, wobei folgende Grundsätze gelten: - Wertpapiere, für die in Bloomberg kein Kurs bereitgestellt wird, oder deren Kurs länger als 10 Bewertungstage konstant ist, werden als nicht mehr handelbar eingestuft. Die von der Depotbank für diese Wertpapiere gelieferten Kurse werden mittels Quotierungen Dritter oder anhand von Preisen auf Basis von geeigneten Bewertungsmodellen plausibilisiert. - Ein Wechsel der Kursquelle erfolgt nur bei dauerhafter Verfügbarkeit der neuen Quelle. - Steht als Kursquelle ausschließlich ein mittels Bewertungsmodell errechneter Preis zur Verfügung, wird dieser Preis anhand eines weiteren unabhängigen Bewertungsmodells verifiziert (Einhaltung des Zwei-Quellen-Prinzips). Die Bewertung von Investmentanteilen erfolgt grundsätzlich auf Basis des Rücknahmepreises des Vortages oder - sofern kein Rücknahmepreis verfügbar ist - auf Basis von Börsenkursen. ExchangeTraded-Funds werden zum Börsenkurs bewertet. Die Bewertung von Futures und Optionen, die an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt gehandelt werden, erfolgt grundsätzlich anhand des letzten verfügbaren handelbaren Kurses. Nicht börsengehandelte Derivate (wie z.b. Devisentermingeschäfte oder Swaps) werden mittels marktgängiger Verfahren unter Einbeziehung der relevanten Marktinformationen bewertet. Bankguthaben und sonstige Vermögensgegenstände sind zum Nennwert bewertet. Verbindlichkeiten werden mit ihrem Rückzahlungsbetrag angesetzt. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Canadische Dollar (CAD) 1, = 1 Euro (EUR) US-Dollar (USD) 1, = 1 Euro (EUR) 10

13 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Zusatzinformationen zu bezahlten Ausgabeaufschlägen und Verwaltungsvergütungen bei KAG-eigenen, gruppeneigenen und -fremden Wertpapier- bzw. Immobilien-Investmentanteilen ISIN Fondsname Bezahlter Nominale Ausgabeaufschlag/ Verwaltungsvergütung Rücknahmeabschlag der Zielfonds in % in % LU AGIF - Allianz Euroland Equity Growth IT EUR 0,00 1,25 LU Alken Fund - European Opportunities Z1 EUR 0,00 1,50 LU Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities 0,00 1,00 LU BGF - Euro-Markets Fund D 2 EUR 0,00 0,75 LU BGF - European Fund D 2 0,00 0,75 LU BlueBay - Emerging Market Corporate Bond I EUR 0,00 0,80 LU BlueBay Funds - Investment Grade Bond Fund R EUR 0,00 0,75 LU F&C Portfolios Fund Global Convertible Bond I 0,00 0,75 LU Fidelity - Germany Fund Y 0,00 0,75 LU Fidelity Funds - US High Yield Fund Y 0,00 0,50 LU Focused SICAV - Euro Collat. a. Gover. RB EUR 0,00 0,31 LU Focused SICAV - Euro Collat. a. Gover. STB EUR 0,00 0,31 LU Henderson Horizon Fund - Pan European Equity I2 0,00 1,00 KYG Herald USA Segregated Portfolio One EUR 0,00 2,00 LU Investec Global Stra. F. Ltd. - Global Franchise A 0,00 1,50 DE ishares DAX (DE) 0,00 0,15 DE ishares EURO STOXX 50 (DE) 0,00 0,15 IE00B3DKXQ41 ishares III - Euro Aggregate Bond UCITS ETF 0,00 0,25 DE ishares Pfandbriefe (DE) 0,00 0,09 IE ishares PLC - FTSE 100 ETF 0,00 0,40 DE ishares PLC - S&P 500 ETF 0,00 0,40 IE00B42Z5J44 ishares V - MSCI Japan Monthly EUR Hedged 0,00 0,64 LU JB Multibond - Absolute Return Bond C 0,00 0,55 DE La Flex Invest 0,00 1,00 DE000A0NAUN2 LBBW Dividenden Strategie Euroland IT EUR 0,00 0,80 FR Lyxor ETF EuroMTS 1-3Y Investment Grade DR 0,00 0,17 FR Lyxor ETF EuroMTS Highest Rated GB 1-3y 0,00 0,16 GB00B4XS0L96 M&G American Fund C-H 0,00 0,75 GB M&G Investment Fund-European Corporate Bond Fund 0,00 0,50 LU MFS Meridian - European Research Fund I1 EUR 0,00 0,85 LU Morgan Stanley - Global Brands I 0,00 0,75 DE Mundo I Invest - Fonds Mundo I EUR 0,00 0,15 IE00B12VW904 Neuberger Berman - US High Yield Bond Fund I EUR 0,00 0,60 DE Oppenheim Interkapital 0,00 0,10 BE Petercam - Equities Euroland 0,00 1,00 LU Petercam L Fund - Bonds EUR Quality F I EUR 0,00 0,60 IE Pimco Global Investors - Euro Bond 0,00 0,46 DE000A0Q86F4 Renten Opportunities-UI 0,00 0,40 LU Robeco US Premium Equities I 0,00 0,70 LU Schroder ISF QEP Global Quality A 0,00 1,25 LU SISF European Special Situations C EUR 0,00 1,00 LU T. Rowe Price - Asian ex-japan Equity Fund I 0,00 1,00 GB00B42STC49 Threadneedle - American Select Fund INA 0,00 1,00 GB00B0PHJR59 Threadneedle Investment Funds - Pan Europ. Sm.Com. 0,00 1,00 DE UBS (D) Renten I 0,00 0,35 DE000A0DNHM5 UBS (D) Renten II 0,00 0,72 CH UBS-ETF (CH) - SMI 0,00 0,35 LU UBS-ETF DJ Euro Stoxx 50-I 0,00 0,10 LU UBS-ETF - MSCI Canada UCITS ETF A 0,00 0,33 LU UBS-ETF MSCI EMU I EUR 0,00 0,23 LU UBS-ETF MSCI Pacific (Ex Japan) A USD 0,00 0,30 LU Uni-Global - Minimum Variance Emerging Mkts B1 USD 0,00 1,50 11

14 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) ISIN Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Volumen in Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere DE000A0Z2KR4 0,174% KfW MTN V EUR DE000A0Z2KQ6 0,217% KfW MTN V EUR XS ,325% Rentenbank MTN V EUR Zertifikate CH UBS AG [London Branch] Tracer Zt Gold STK Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile LU UBS-ETF DJ Euro Stoxx 50-I ANT 0 70 CH UBS-ETF (CH) - SMI ANT Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU Amundi Funds - Absolute Volatility Euro Equities ANT LU BGF - European Fund D 2 ANT LU BlueBay - Emerging Market Corporate Bond I EUR ANT LU Investec Global Stra. F. Ltd. - Global Franchise A ANT IE ishares PLC - FTSE 100 ETF ANT DE La Flex Invest ANT LU MFS Meridian - European Research Fund I1 EUR ANT LU Morgan Stanley - Global Brands I ANT DE Oppenheim Interkapital ANT DE000A0Q86F4 Renten Opportunities-UI ANT 0 56 LU Schroder ISF QEP Global Quality A ANT LU T. Rowe Price - Asian ex-japan Equity Fund I ANT Transaktionen im Zeitraum vom bis Transaktionen Volumen in Fondswährung Anzahl EUR Transaktionsvolumen gesamt , Transaktionsvolumen mit verbundenen Unternehmen , Relativ in % 100,00% 100,00% Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe.) Devisenterminkontrakte Devisentermingeschäfte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR Devisenterminkontrakte (Kauf) Kauf von Devisen auf Termin: USD/EUR EUR

15 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Volumen in Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom bis I. Erträge EUR EUR 1. Zinsen aus inländischen Wertpapieren 6.871,08 2. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) ,58 3. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland 26,98 4. Erträge aus Investmentanteilen ,99 5. Sonstige Erträge ,57 davon Bestandsprovision ,57 Summe der Erträge ,20 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen -8,97 2. Verwaltungsvergütung ,66 davon KAG-eigene Verwaltungsvergütung ,66 3. Depotbankvergütung ,16 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten ,08 5. Sonstige Aufwendungen ,70 davon Depotgebühren ,91 Summe der Aufwendungen ,57 III. Ordentlicher Nettoertrag ,63 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne ,96 2. Realisierte Verluste ,17 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften ,79 V. Ergebnis des Geschäftsjahres ,42 Gesamtkostenquote (Ongoing Charges Figure (OCF)) 1,93% 1) 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten, Zinsen) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Der Kapitalanlagegesellschaft fließen keine Rückvergütungen der aus dem Sondervermögen an die Depotbank und an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwandserstattungen zu. Aus der Verwaltungsvergütung bzw. Verwaltungskommission wurden Vergütungen bzw. Vertriebsprovisionen an Vermittler bzw. Vertriebsträger und Vermögensverwalter bezahlt. Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände) EUR ,41 Die Transaktionskosten beinhalten Kontrahenten-, Liefer-, und Börsenspesen, Steuern sowie Komissionen. Bei manchen Geschäftsarten (u.a. Rentengeschäfte) werden die Provisionen im Rahmen der Abrechnung nicht separat ausgewiesen, sondern sind bereits im jeweiligen Kurs berücksichtigt und daher in obiger Angabe nicht enthalten. 13

16 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Volumen in Entwicklung des Sondervermögens EUR EUR I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres ,26 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr ,22 2. Zwischenausschüttungen 0,00 3. Mittelzufluss / -abfluss (netto) ,54 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen ,98 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,44 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich ,49 5. Ordentlicher Nettoertrag ,63 6. Realisierte Gewinne ,96 7. Realisierte Verluste ,17 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne und Verluste ,92 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres ,43 I. Berechnung der Wiederanlage (insgesamt und je Anteil) insgesamt je Anteil 1. Ergebnis des Geschäftsjahres ,42 614,47 II. Für die Wiederanlage verfügbare Erträge ,42 614,47 1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag ,84-36,08 III. Wiederanlage ,58 578,39 14

17 Jahresbericht per 30. November 2013 UBS (D) Portfolio II (EUR) Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Anteile bzw. Whg. in Volumen in Vergleichende Übersicht der letzten drei Geschäftsjahre Geschäftsjahr Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres 2012 / 2013 EUR ,43 EUR , / 2012 EUR ,26 EUR , / 2011 EUR ,72 EUR , / 2010 EUR ,17 EUR ,59 Sondervermögen UBS (D) Portfolio II (EUR) Mindestanlagesumme keine Fondsauflage Ausgabeaufschlag 5,00% Rücknahmeabschlag 0,00% Verwaltungsvergütung p.a. 1,35% Stückelung Globalurkunde Ertragsverwendung thesaurierend Währung EUR ISIN DE000A0M6TR1 Frankfurt am Main, den 28. Februar 2014 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main Die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH, Frankfurt am Main hat uns beauftragt, gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens UBS (D) Portfolio II (EUR) für das Geschäftsjahr vom bis zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. München, den 28. Februar 2014 Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft (Eisenhuth) Wirtschaftsprüfer (Braun) Wirtschaftsprüferin 15

18 Wichtige Information für unsere Anleger Nachträgliche Veröffentlichung der Aktiengewinne KStG für den Zeitraum vom 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 Aufgrund des Gesetzes zur Umsetzung des EuGH-Urteils vom 20. Oktober 2011 in der Rechtssache C-284/09 ( Streubesitzdividenden ) sind ab dem 1. März 2013 für Personengesellschaften und für Körperschaften zwei getrennte Aktiengewinne zu veröffentlichen. Neben dem bisherigen, seit dem nur noch für Personengesellschaften maßgeblichen Aktiengewinn, veröffentlicht die UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH seit dem zusätzlich den Aktiengewinn KStG (für körperschaftsteuerpflichtige Anleger). Die für den Zeitraum 1. März 2013 bis 30. Juni 2013 nachträglich berechneten Aktiengewinne KStG wurden im elektronischen Bundesanzeiger unter der Rubrik Kapitalmarkt (Suchbegriff Aktiengewinn) mit dem Veröffentlichungsdatum veröffentlicht. Frankfurt am Main, Dezember 2013 UBS Global Asset Management (Deutschland) GmbH Die Geschäftsführung 16

19 Ergänzende Angaben für Anleger in der Schweiz a) Vertreter in der Schweiz UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Basel b) Zahlstellen UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basel und Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz c) Informationen an die Anteilsinhaber 1. Bezug von Unterlagen Die folgenden Unterlagen können beim Vertreter oder unter kostenlos bezogen werden: der Verkaufsprospekt die wesentlichen Anlegerinformationen die Jahres- und Halbjahresberichte Anlagebedingungen 2. Publikationsorgane a) Veröffentlichungen des Fonds werden publiziert auf der Internetplattform Swiss Fund Data AG, b) Veröffentlichung des Inventarwertes Der Inventarwert (mit Hinweis exklusive Kommissionen ) wird täglich veröffentlicht auf der Internetplattform Swiss Fund Data AG, Im Internet, 17

20 d) Zahlungen von Rückvergütungen und Vertriebsentschädigungen Im Zusammenhang mit dem Vertrieb in der Schweiz kann die Fondsleitung bzw. -gesellschaft an die nachstehenden qualifizierten Anleger, welche bei wirtschaftlicher Betrachtungsweise die Anteile kollektiver Kapitalanlagen für Dritte halten, Rückvergütungen bezahlen: - Lebensversicherungsgesellschaften - Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen - Anlagestiftungen - Schweizerische Fondsleitungen - Ausländische Fondsleitungen und -gesellschaften - Investmentgesellschaften Im Zusammenhang mit dem Vertrieb in der Schweiz kann die Fondsleitung bzw. -gesellschaft an die nachstehenden Vertriebsträger und Vertriebspartner Vertriebsentschädigungen bezahlen: - bewilligte Vertriebsträger - von der Bewilligungspflicht befreite Vertriebsträger - Vertriebspartner, die Anteile kollektiver Kapitalanlagen ausschliesslich bei institutionellen Anlegern mit professioneller Tresorerie platzieren - Vertriebspartner, die Anteile kollektiver Kapitalanlagen ausschliesslich aufgrund eines schriftlichen Vermögensverwaltungsauftrages platzieren. e) Erfüllungsort und Gerichtsstand Mit Bezug auf die in der Schweiz vertriebenen Anteile sind Erfüllungsort und Gerichtsstand am Sitz des Vertreters begründet worden. Portfolio Turnover Rate (PTR) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Die PTR gilt als Indikator für die Bedeutung der Nebenkosten, die bei Kauf und Verkauf von Anlagen erwachsen. UBS (D) Portfolio II (EUR) auf 61,11 % p.a. Total Expense Ratio (TER) Diese Kennziffer wurde gemäss der «Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR» der Swiss Funds & Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet und drückt die Gesamtheit derjenigen Kommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden (Betriebsaufwand), retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens aus. UBS (D) Portfolio II (EUR) auf 1,93 % p.a. 18

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