HALBJAHRESBERICHT vom 1. Juli 2013 bis 31. Dezember 2013 WARBURG - US-DIVERSIFIED - TREND - FONDS

Transkript

1 HALBJAHRESBERICHT vom 1. Juli 2013 bis 31. Dezember 2013 WARBURG - US-DIVERSIFIED - TREND - FONDS

2 INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Zusammengefasste Vermögensaufstellung zum 31. Dezember Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 10 Seite 1

3 MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalanlagegesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR (Stand: 31. Dezember 2013) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO) Aufsichtsrat Max M.Warburg Persönlich haftender Gesellschafter M.M.Warburg & CO Vorsitzender Joachim Olearius Partner M.M.Warburg & CO sowie Vorstand M.M.Warburg & CO Geschäftsführungs-Aktiengesellschaft, Hamburg stellv. Vorsitzender Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Depotbank M.M.Warburg & CO Kommanditgesellschaft auf Aktien Ferdinandstraße Hamburg Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Haftende Eigenmittel: EUR ,74 (Stand: 31. Dezember 2012) Anlageausschuss Thomas Grohmann Geschäftsführer Grohmann & Weinrauter Institutional Asset Management GmbH, Königstein im Taunus Martin Weinrauter Geschäftsführer Grohmann & Weinrauter Institutional Asset Management GmbH, Königstein im Taunus Matthias Thiel M.M. Warburg & CO Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete Hamburg DEUTSCHLAND Geschäftsführung Hans-Jürgen Schäfer Dr. Volker van Rüth 2

4 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des WARBURG - US-DIVERSIFIED - TREND - FONDS vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Juli 2013 bis 31. Dezember ZUSAMMENGEFASSTE VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31. DEZEMBER 2013 Geographische Gewichtung in % Vereinigte Staaten von Amerika 90,68 Derivate 0,79 Barvermögen / sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten 8,53 Summe 100,00 Branchengewichtung in % Holding- / Finanzgesellschaften 19,20 Flugzeug- / Raumfahrtindustrie 8,82 Bergbau / Erdöl / Erdgas / Kohle / Erze 8,01 Elektrotechnik / Elektronik 7,45 Pharma / Biotechnologie / Kosmetika 6,11 Chemie 5,17 Stahl / Nichteisenmetalle 4,92 Sonstige Branchen 31,00 Derivate 0,79 Barvermögen / sonstige Forderungen und Verbindlichkeiten 8,53 Summe 100,00 3

5 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Wertpapiervermögen Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Ausland Vereinigte Staaten von Amerika American Express Co. Registered Shares DL -,20 STK USD 89, ,22 3,15 US AT & T Inc. Registered Shares DL 1 STK USD 35, ,54 1,24 US00206R1023 Boeing Co. Registered Shares DL 5 STK USD 136, ,20 4,84 US Caterpillar Inc. Registered Shares DL 1 STK USD 90, ,15 3,21 US Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 STK USD 125, ,30 4,43 US Cisco Systems Inc. Registered Shares DL-,001 STK USD 22, ,14 0,78 US17275R1023 Coca-Cola Co., The Registered Shares DL -,25 STK USD 40, ,86 1,44 US Disney Co., The Walt Registered Shares DL -,01 STK USD 74, ,90 2,63 US Du Pont Nemours & Co., E.I. Registered Shares STK USD 64, ,79 2,27 DL -,30 US Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.n. STK USD 101, ,66 3,59 US30231G1022 General Electric Co. Registered Shares DL -,06 STK USD 27, ,88 0,98 US Goldman Sachs Group Inc., The Registered STK USD 176, ,54 6,23 Shares DL -,01 US38141G1040 Home Depot Inc., The Registered Shares DL - STK USD 81, ,85 2,89,05 US Intel Corp. Registered Shares DL -,001 STK USD 25, ,26 0,90 US Intl Business Machines Corp. Registered Shares STK USD 185, ,57 6,54 DL -,20 US Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 STK USD 92, ,37 3,26 US JPMorgan Chase & Co. Registered Shares DL 1 STK USD 58, ,50 2,05 US46625H1005 McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01 STK USD 96, ,44 3,42 US Merck & Co. Inc. (New) Registered Shares DL- STK USD 49, ,30 1,76,01 US58933Y1055 Microsoft Corp. Registered Shares DL- STK USD 37, ,73 1,32, US NIKE Inc. Registered Shares Class B o.n. STK USD 78, ,58 2,76 US Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 STK USD 30, ,03 1,08 US Procter & Gamble Co., The Registered Shares STK USD 82, ,41 2,90 o.n. US

6 VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Wertpapiervermögen Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Travelers Companies Inc.,The Registered Shares STK USD 89, ,05 3,18 o.n. US89417E1091 United Technologies Corp. Registered Shares STK USD 112, ,72 3,99 DL 1 US UnitedHealth Group Inc. Registered Shares DL - STK USD 74, ,60 2,64,01 US91324P1021 Verizon Communications Inc. Registered Shares STK USD 49, ,62 1,74 DL -,10 US92343V1044 VISA Inc. Reg. Shares Class A DL -,0001 STK USD 219, ,28 7,77 US92826C8394 Wal-Mart Stores Inc. Registered Shares DL -,10 US STK USD 78, ,43 2,77 3M Co. Registered Shares DL -,01 STK USD 139, ,08 4,92 US88579Y1010 Summe Vereinigte Staaten von Amerika ,00 90,68 Summe der börsengehandelten Wertpapiere ,00 90,68 Summe Wertpapiervermögen ,00 90,68 5

7 Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Gattungsbezeichnung Markt Stück, Anteile bzw.währung Bestand Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Aktienindex-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte NASDAQ 100 INDEX 24/03/2014 CME USD ,83 1,09 S&P 500 INDEX 24/03/2014 CME USD ,48-0,18 Summe der Aktienindex-Terminkontrakte ,35 0,91 Summe der Aktienindex-Derivate ,35 0,91 Devisen-Derivate Forderungen/Verbindlichkeiten Devisenterminkontrakte (Verkauf) USD 7,5 Mio. OTC ,48-0,12 Summe der Devisen-Derivate ,48-0,12 Summe der Derivate ,87 0,79 6

8 Andere Vermögensgegenstände Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Bankguthaben EUR-Guthaben M.M.Warburg & CO KGaA EUR , ,99 0,94 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen M.M.Warburg & CO KGaA USD , ,46 2,61 Summe Bankguthaben ,45 3,55 Sonstige Vermögensgegenstände Bereitgestellte Sicherheiten (Einschüsse) für Derivatepositionen Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen M.M.Warburg & CO KGaA USD , ,24 5,19 Dividendenansprüche EUR 3.634, ,85 0,06 Summe sonstige Vermögensgegenstände ,09 5,25 Sonstige Verbindlichkeiten Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR , ,20-0,27 Summe sonstige Verbindlichkeiten ,20-0,27 Fondsvermögen EUR ,21 100,00 Anteilwert Umlaufende Anteile EUR STK 32, Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen Bestand der Derivate am Fondsvermögen 90,68 0,79 7

9 BEWERTUNGSMETHODEN Allgemeine Regeln für die Vermögensbewertung Vermögensgegenstände, die zum Handel an Börsen zugelassen sind oder in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind werden zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet, sofern nachfolgend unter Besondere Bewertungsregeln nicht anders angegeben. Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an Börsen zugelassen sind noch in einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist, sofern nachfolgend unter Besondere Bewertungsregeln für einzelne Vermögensgegenstände nicht anders angegeben. Besondere Bewertungsregeln für einzelne Vermögensgegenstände Nichtnotierte Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen Für die Bewertung von Schuldverschreibungen, die nicht zum Handel an der Börse zugelassen oder in einen organisierten Markt einbezogen sind (z. B. nicht notierte Anleihen, Commercial Papers und Einlagenzertifikate), und für die Bewertung von Schuldscheindarlehen werden die für vergleichbare Schuldverschreibungen und Schuldscheindarlehen vereinbarten Preise und gegebenenfalls die Kurswerte von Anleihen vergleichbarer Aussteller mit entsprechender Laufzeit und Verzinsung, erforderlichenfalls mit einem Abschlag zum Ausgleich der geringeren Veräußerbarkeit, herangezogen. Geldmarktinstrumente Bei den im Sondervermögen befindlichen Geldmarktinstrumenten werden Zinsen und zinsähnliche Erträge sowie Aufwendungen (z. B. Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Kosten der Veröffentlichung etc.) bis einschließlich des Tages vor dem Valutatag berücksichtigt. Derivate, Optionsrechte und Terminkontrakte Die zu einem Sondervermögen gehörenden Optionsrechte und die Verbindlichkeiten aus einem Dritten eingeräumten Optionsrechten, die zum Handel an einer Börse zugelassen oder in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind, werden zu dem jeweils letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Das Gleiche gilt für Forderungen und Verbindlichkeiten aus für Rechnung des Sondervermögens verkauften Terminkontrakten. Die zu Lasten des Sondervermögens geleisteten Einschüsse werden unter Einbeziehung der am Börsentag festgestellten Bewertungsgewinne und Bewertungsverluste zum Wert des Sondervermögens hinzugerechnet. Bankguthaben, Festgelder, Investmentanteile und Darlehen Bankguthaben werden grundsätzlich zu ihrem Nennwert zuzüglich zugeflossener Zinsen bewertet. Festgelder werden zum Verkehrswert bewertet, sofern das Festgeld jederzeit kündbar ist und die Rückzahlung bei der Kündigung nicht zum Nennwert zuzüglich Zinsen erfolgt. Investmentanteile werden grundsätzlich mit ihrem letzten festgestellten Rücknahmepreis angesetzt oder zum letzten verfügbaren handelbaren Kurs, der eine verlässliche Bewertung gewährleistet, bewertet. Stehen diese Werte nicht zur Verfügung, werden Investmentanteile zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist. Für die Rückerstattungsansprüche aus Darlehensgeschäften ist der jeweilige Kurswert der als Darlehen übertragenen Vermögensgegenstände maßgebend. Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um Uhr ermittelten Devisenkurs der Währung in Euro taggleich umgerechnet. 8

10 SONSTIGE INFORMATIONEN Bewertungsstichtag bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 30. Dezember 2013 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 30. Dezember 2013 Devisen Kurse per 31. Dezember 2013 Devisenkurse Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: US-Dollar 1 EUR = USD 1, Kapitalmaßnahmen Im Berichtszeitraum haben gegebenenfalls Kapitalmaßnahmen und eventuelle unterjährige Änderungen der Stammdaten eines Wertpapiers stattgefunden (technische Umsätze). Der Ausweis erfolgt als Zu- oder Abgang. Terminbörsen CME OTC Chicago Mercantile Exchange Over-The-Counter-Market Besondere Ereignisse Das Verwaltungsrecht des Fonds wird zum 31. August 2014 gekündigt. 9

11 WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Ausland Vereinigte Staaten von Amerika Alcoa Inc. Registered Shares DL 1 STK US Bank of America Corp. Registered Shares DL 0,01 STK US Hewlett-Packard Co. Registered Shares DL -,01 STK US Verzinsliche Wertpapiere USD-Anleihen 0,0000% United States of America DL-Treasury Bills USD US912796BA68 10

12 Derivate Volumen in Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte (Basiswert: NASDAQ 100 Index) EUR Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: NASDAQ 100 Index, S&P 500 Index) EUR Devisenterminkontrakte (Verkauf) Verkauf von Devisen auf Termin USD/EUR EUR Hamburg, den 24. Januar 2014 WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Die Geschäftsführung 11

13