Deutsche Asset Management. Deutsche Asset Management S.A. DWS Russia. Halbjahresbericht Fonds Luxemburger Rechts

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1 Deutsche Asset Management Deutsche Asset Management S.A. DWS Russia Halbjahresbericht 2017 Fonds Luxemburger Rechts

2 Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland Verkaufsprospekt, Verwaltungsreglement, Wesentliche Anlegerinformationen, Halbjahres- und Jahresberichte, Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahlund Informationsstellen erhältlich. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämtliche Zahlungen (Rücknahme erlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anleger ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundesanzeiger. Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D Frankfurt am Main und deren Filialen

3 Inhalt Halbjahresbericht 2017 vom bis Hinweise... 2 Halbjahresbericht DWS Russia... 4 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss... 6 TER für Anleger in der Schweiz

4 Hinweise Für den in diesem Bericht genannten Fonds gilt das Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investmentfondsanlage wird an der Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahmepreise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeitlicher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investmentkonten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft. Darüber hinaus ist in dem Bericht auch der entsprechende Vergleichsindex soweit vorhanden dargestellt. Alle Grafik- und Zahlenangaben geben den Stand vom 30. Juni 2017 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist). Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts und Verwaltungsreglements sowie des Dokuments Wesentliche Anlegerinformationen, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahresbericht vorliegt. Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabeund Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Anteilinhaber können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahmepreise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informationssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht. Umstellung auf Anteilklassen-Systematik Der Fonds DWS Russia wurde per 19. Juni 2017 (letzter Bewertungstag als Singlefonds), nach erfolgtem Bewertungsprozess, in die Anteilklasse LC umgewandelt. WKN und ISIN bleiben unverändert. Am 20. Juni 2017 wurde der Fonds dann erstmals als Multiclassfonds mit einer Anteilklasse bewertet. Darüber hinaus wird die Anteilklasse IC im Fondsprospekt aufgenommen und zu einem späteren Zeitpunkt aufgelegt. Die mit dem Kürzel C endenden Anteilklassen sind thesaurierend, Anteilklassen endend auf D sind ausschüttend. 2

5 Halbjahresbericht

6 DWS Russia DWS Russia vs. Vergleichsindex Wertentwicklung der Anteilklasse (in Euro) Anteilklasse ISIN 6 Monate Klasse LC LU ,9% MSCI Russia 10/40-18,6% Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand:

7 Vermögensaufstellung zum Halbjahresabschluss

8 DWS Russia Vermögensaufstellung zum Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Börsengehandelte Wertpapiere ,56 98,21 Aktien Altyn (GB00B015PT76).... Stück GBP 0, ,38 0,50 Aktsionernaya Kompaniya ALROSA (RU ).... Stück USD 1, ,53 4,92 Bank Saint-Peterburg (RU ).... Stück USD 0, ,38 1,56 Detskiy Mir (RU000A0JSQ90).... Stück USD 1, ,85 2,25 DIXY GROUP (RU000A0JP7H1).... Stück USD 3, ,95 0,96 Gazprom ADR (US ).... Stück USD 3, ,49 6,52 Inter RAO UES (RU000A0JPNM1).... Stück USD 0, ,12 3,16 Lenta GDR Reg S (US52634T2006)... Stück USD 5, ,03 0,67 Lukoil ADR (US69343P1057).... Stück USD 48, ,63 8,87 Magnit GDR (US55953Q2021).... Stück USD 33, ,21 3,25 MegaFon GDR (US58517T2096).... Stück USD 9, ,76 3,90 MMC Norilsk Nickel (Sp. ADR) (US55315J1025).... Stück USD 13, ,40 2,53 Mobile Telesystems ADR (US ).... Stück USD 8, ,01 2,52 Moscow Exchange MICEX-RTS (RU000A0JR4A1).... Stück USD 1, ,67 3,49 Neftekamskiy Avtozavod (RU ).... Stück USD 1, ,96 0,32 Novatek GDR Reg S (US ).... Stück USD 113, ,14 4,81 Novolipetsk Steel GDR Reg S (US67011E2046).... Stück USD 19, ,54 4,69 O Key Group GDR (US ).... Stück USD 1, ,78 0,96 PhosAgro Sp. GDR Reg S (US71922G2093).... Stück USD 13, ,01 0,07 Rosneft Oil GDR (US67812M2070)... Stück USD 5, ,02 4,33 Rostelekom (RU ).... Stück USD 1, ,64 1,45 Rushydro Pao ADR (US ).... Stück USD 1, ,09 3,79 Sberbank of Russia ADR (US80585Y3080).... Stück USD 10, ,35 4,06 Sberbank of Russia Pref. (RU ).... Stück USD 2, ,86 3,28 Severstal PAO GDR Reg S (Oct. 2006) (US ).... Stück USD 13, ,32 5,14 Surgutneftegaz Pref. (RU ).... Stück USD 0, ,18 4,72 Tatneft ADR (US ).... Stück USD 38, ,84 4,17 TMK GDR Reg S (US87260R2013).... Stück USD 5, ,06 2,87 Transneft Pref. (RU ).... Stück USD 2 687, ,30 1,06 Veon Sp.ADR (US91822M1062).... Stück USD 3, ,47 3,54 VTB Bank GDR (US46630Q2021).... Stück USD 2, ,59 3,85 Summe Wertpapiervermögen ,56 98,21 Bankguthaben ,01 2,02 Verwahrstelle (täglich fällig) Guthaben in EU/EWR-Währungen... EUR 6 552,92 % ,92 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Schweizer Franken... CHF 0,31 % 100 0,28 0,00 Hongkong Dollar.... HKD 4 642,45 % ,57 0,00 Russische Rubel.... RUB ,00 % ,27 0,31 US Dollar.... USD ,44 % ,97 1,71 Sonstige Vermögensgegenstände ,11 0,85 Zinsansprüche.... EUR 1 094,66 % ,66 0,00 Dividendenansprüche.... EUR ,45 % ,45 0,85 Summe der Vermögensgegenstände 1) ,68 101,08 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme ,74-0,82 EUR - Kredite.... EUR ,74 % ,74-0,82 Sonstige Verbindlichkeiten ,88-0,26 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.... EUR ,32 % ,32-0,24 Andere sonstige Verbindlichkeiten.... EUR ,56 % ,56-0,02 6

9 DWS Russia Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Fondsvermögen ,06 100,00 Anteilwert bzw. Stück Anteilwert in der umlaufende Anteile bzw. Whg. jeweiligen Whg. Anteilwert Klasse LC... EUR 195,18 Umlaufende Anteile Klasse LC... Stück ,005 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per Schweizer Franken... CHF 1, = EUR 1 Britische Pfund... GBP 0, = EUR 1 Hongkong Dollar... HKD 8, = EUR 1 Russische Rubel... RUB 67, = EUR 1 US Dollar... USD 1, = EUR 1 Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden von der Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den von der Verwaltungsgesellschaft auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/Verordnungen bzw. im Prospekt des Fonds definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Fußnoten 1) Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Aktien Magnit (RU000A0JKQU8)... Stück Sistema GDR (US48122U2042)... Stück Surgutneftegaz ADR (US )... Stück TMK (RU000A0B6NK6)... Stück Tuymazinskiy Zavod Avtobetonovozov (RU000A0HL7A2)... Stück Vimpelcom ADR (US92719A1060)... Stück

10 DWS Russia Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/ Ausweis nach Abschnitt A Angaben in Fondswährung Wertpapierleihe Pensionsgeschäfte Total Return Swaps 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens Name 2. Name 3. Name 4. Name 5. Name 6. Name 7. Name 8. Name 9. Name 2. Die 10 größten Gegenparteien 8

11 DWS Russia 10. Name 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.b. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei) Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag Tag bis 1 Woche Woche bis 1 Monat bis 3 Monate Monate bis 1 Jahr über 1 Jahr unbefristet Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben Schuldverschreibungen Aktien Sonstige Qualität(en): Dem Fonds werden soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend OGA ), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds. 9

12 DWS Russia 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en): Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag Tag bis 1 Woche Woche bis 1 Monat bis 3 Monate Monate bis 1 Jahr über 1 Jahr unbefristet Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut -33, in % der Bruttoerträge 60, Kostenanteil des Fonds Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut -22, in % der Bruttoerträge 40, Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft Ertragsanteil Dritter absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil Dritter Erträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut Summe - Anteil Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds 1. Name 11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 2. Name 10

13 DWS Russia 3. Name 4. Name 5. Name 6. Name 7. Name 8. Name 9. Name 10. Name 12. Wiederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil Verwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps) gesonderte Konten / Depots - - Sammelkonten / Depots - - andere Konten / Depots - - Verwahrart bestimmt Empfänger

14 DWS Russia 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer Name verwahrter Betrag absolut 12

15 TER für Anleger in der Schweiz Gesamtkostenquote (Total Expense Ratio (TER)) für Fonds mit Registrierung in der Schweiz im Zeitraum vom bis Fonds ISIN TER 1)2) DWS Russia LU ,05 1) Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Jahres aus (TER inkl. erfolgsabhängiger Vergütung gemäss SFAMA-Richtlinie). 2) Der TER-Ausweis in den Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zu den Jahresberichten kann hiervon abweichen, da er nach BVI-Methode ermittelt wurde. 13

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17 Verwaltungsgesellschaft, Zentralverwaltung, Transferstelle, Registerstelle und Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per : 263,5 Mio. Euro vor Gewinnverwendung Aufsichtsrat Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Nathalie Bausch Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Reinhard Bellet Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Vorstand Manfred Bauer (seit dem ) Vorsitzender Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Dirk Bruckmann (bis zum ) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Ralf Rauch Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Martin Schönefeld (bis zum ) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Verwahrstelle State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße D Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Yves Dermaux (seit dem ) Deutsche Bank AG, London Marzio Hug (bis zum ) Deutsche Bank AG, London Stefan Kreuzkamp Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Frank Krings Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Stand:

18 Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Tel.: Fax: