DG HYP INVESTORENPRÄSENTATION. Stand: 31. Dezember 2016

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1 DG HYP INVESTORENPRÄSENTATION Stand: 31. Dezember 2016

2 AGENDA 1. Unternehmensprofil und Geschäftsstrategie 2. Zahlen und Daten 3. Refinanzierung der DG HYP 4. Analyse der Hypothekendeckungsmasse 5. Anhang DG HYP Investorenpräsentation Stand

3 1. DG HYP TEIL EINER STARKEN GRUPPE DG HYP im Überblick - Eine der führenden deutschen Hypothekenbanken - Gewerbeimmobilien-Spezialist der DZ BANK Gruppe - 100%ige Tochter der DZ BANK*, ausgestattet mit einem Letter of Comfort - Sitz in Hamburg - Mehr als 450 Mitarbeiter in Deutschland Im Rahmen der Neuausrichtung des Immobiliengeschäfts in der DZ BANK Gruppe wurden die DG HYP und die WL BANK beauftragt, in Gespräche über eine Fusion einzutreten. Angestrebt wird ein Zusammenschluss zum * DZ BANK. Die Initiativbank seit 1. August 2016 fusioniertes Institut aus DZ BANK und WGZ BANK DG HYP Investorenpräsentation Stand

4 1. DG HYP TEIL EINER STARKEN GRUPPE Die Genossenschaftliche FinanzGruppe DG HYP Investorenpräsentation Stand

5 1. GEWERBLICHE IMMOBILIENBANK MIT LANGJÄHRIGER ERFAHRUNG Historie der DG HYP Gründung der DG HYP in Berlin Hamburg wird Hauptsitz Übernahme des Geschäftsfeldes gewerbliche Immobilienfinanzierung von der DZ BANK Strategische Neuausrichtung: gewerbliches Immobilienkreditgeschäft als Kerngeschäftsfeld Fokussierung auf den deutschen Markt Agrarkredite / Private Baufinanzierung Gewerbliche Immobilienfinanzierung DG HYP Investorenpräsentation Stand

6 1. DER DEUTSCHE IMMOBILIENMARKT Transaktionsvolumen (in Mrd. EUR) vdp Immobilienpreisindex 2003 = , ,3 52,9 50,0 43,7 30,5 39, ,0 23,0 21,1 19,1 10,1 9,5 12,0 11,0 13,7 12,8 4,8 3,3 3,8 6,0 23,0 13,7 14, e Wohnportfolios Gewerbliche Objekte Wohnen Gewerbe Gesamtindex Quelle: EY Research, JLL, Prognose DZ BANK Research, vdp TOP-Seminar der Volksbank Mittweida eg Berlin 27. März

7 1. KERNKOMPETENZ: GEWERBLICHE IMMOBILIENFINANZIERUNG Gewerbliche Immobilienfinanzierung Immobilienbank der genossenschaftlichen Finanzgruppe Gemeinsame Marktbearbeitung mit den Volksbanken und Raiffeisenbanken Gewerbliche Immobilienkunden Volksbanken Raiffeisenbanken Immobilienbewertung VR WERT Öffentliche Kunden: Kommunalkredite/ PPP IMMO Meta Produkte unterstreichen die Zusammenarbeit mit den Volks- und Raiffeisenbanken IMMO VR RATING eine verbundeinheitliche, webbasierte und komfortable Ratinganwendung für den genossenschaftlichen Finanzverbund entwickelt DG HYP Investorenpräsentation Stand

8 1. FLÄCHENDECKENDE, DEZENTRALE PRÄSENZ IM KERNMARKT DEUTSCHLAND CROSS BORDER Betreuung deutscher Kunden in F, NL, UK Düsseldorf Hamburg Frankfurt Leipzig Berlin Die DG HYP ist mit 6 Immobilienzentren dezentral aufgestellt Erfolgsfaktoren der Immobilienzentren: Betreuung der Kunden vor Ort sowohl durch Markt als auch Marktfolge- Einheiten Kurze Entscheidungswege bei dezentraler Entscheidungskompetenz Hohe Marktdurchdringung im mittleren Volumensegment Zusätzlich fünf Regionalbüros in Hannover, Kassel, Leipzig, Nürnberg und Mannheim Stuttgart München Im Cross-Broder-Geschäft: Begleitung deutscher Kunden in selektive Auslandsmärkte sowie Betreuung ausländischer Investoren für Objekte in Deutschland DG HYP Investorenpräsentation Stand

9 1. STRATEGISCHE AUSRICHTUNG IN DER GEWERBLICHEN IMMOBILIENFINANZIERUNG Segmente Kernsegmente: Büro Wohnungsbau Handel Spezialsegmente: Hotel Logistik Sozialimmobilien Kunden Private / Institutionelle Investoren Wohnungsbauunternehmen Projektentwickler Bauträger Grundsätzlich Kreditnehmer mit mehr als 50%: der Einnahmen durch Vermietung und Verpachtung oder Veräußerung von Immobilien des Vermögens in fremdgenutzten Immobilien Finanzierungsgrundsätze Einzeltransaktionen bis 120 Mio. EUR Kerngeschäft in mittleren Volumenklassen Grundsätzlich erstrangiges Geschäft mit grundpfandrechtlicher Absicherung EK Einsatz i.d.r. mind. 20% Immobilie drittverwendungsfähig Intensive, fokussierte Risikoanalyse Begutachtung und Bewertung der Immobilie durch VR Wert DG HYP Investorenpräsentation Stand

10 1. NACHHALTIGKEIT IN DER DG HYP Wirtschaftliches Wachstum ist langfristig nur dann möglich, wenn es im Einklang mit der Gesellschaft und der Umwelt steht. (Dr. Georg Reutter, Vorsitzender des Vorstandes) Ökonomische Verantwortung Diesem Prinzip folgend sind wir bestrebt, im Rahmen unserer Geschäftstätigkeit eine Balance zwischen unternehmerischem Erfolg und gesellschaftlichen sowie ökologischen Anliegen zu schaffen. (Dr. Georg Reutter, Vorsitzender des Vorstandes) Ökologische Verantwortung Soziale Verantwortung DG HYP Investorenpräsentation Stand

11 1. NACHHALTIGKEITS RATINGS* imug results 2014 rating 2015 rating 2016 rating Public Sector Covered Bonds very positive (A) very positive (AA) very positive (AA) Mortgage Covered Bonds neutral (CC) positive (BB) positive (BB) Uncovered Bonds positive (B) positive (BB) positive (BBB) * Den aktuellen Nachhaltigkeitsbericht finden Sie unter DG HYP Investorenpräsentation Stand

12 1. NACHHALTIGKEIT ALS STÄNDIGER PROZESS DG HYP Investorenpräsentation Stand

13 AGENDA 1. Unternehmensprofil und Geschäftsstrategie 2. Zahlen und Daten 3. Refinanzierung der DG HYP 4. Analyse der Hypothekendeckungsmasse 5. Anhang DG HYP Investorenpräsentation Stand

14 2. GESCHÄFTSENTWICKLUNG Neugeschäft (in Mio.EUR) Gewerbliche Immobilienfinanzierung davon Inland davon Ausland Kommunalkreditgeschäft Emissionen gedeckt ungedeckt Bestand (in Mio. EUR) Bilanzsumme Immobilienkredite Staatsfinanzierungen und originäre Kommunalkredite Bankschuldverschreibungen Mortgage Backed Securities (MBS) DG HYP Investorenpräsentation Stand

15 2. FINANZKENNZAHLEN Gewinn- und Verlustrechnung (in Mio. EUR) Zinsüberschuss 263,1 270,4 Provisionsüberschuss 29,4 41,3 Rohergebnis 292,5 311,7 Verwaltungsaufwand 116,4 120,9 Sonstiges betriebliches Ergebnis -5,5 10,4 Risikovorsorge 64,3-2,8 Finanzanlagesaldo -91,5 10,2 Betriebsergebnis 143,4 208,6 Zuführungen zum Fond für allgemeine Bankrisiken - 100,0 Steuern 0,1 11,8 Teilgewinnabführung 18,3 16,8 Gewinnabführung 125,0 80,0 DG HYP Investorenpräsentation Stand

16 2. ERFOLGREICHE OPERATIVE GESCHÄFTSENTWICKLUNG SETZT SICH FORT* Zinsüberschuss Provisionsergebnis Gewinnabführung * Angaben in Mio. EUR DG HYP Investorenpräsentation Stand

17 2. FINANZKENNZAHLEN Regulatorisches Eigenkapital* Eigenmittel (Mio. Euro) 1,668 1,607 Gesamtkapitalquote (%) 12,7 12,4 Kernkapitalquote (%) 10,4 9,8 Harte Kernkapitalquote (%) 7,1 6,9 * Die DG HYP wendet seit dem 31. Dezember 2012 die sogenannte Waiver-Regelung nach 2a KWG (alte Fassung) an. Rentabilität Kosten-Ertrags-Relation (%) 44,4 38,6 Eigenkapitalrendite (%) 13,9 25,0 Liquiditätsanforderungen LCR (%) DG HYP Investorenpräsentation Stand

18 AGENDA 1. Unternehmensprofil und Geschäftsstrategie 2. Zahlen und Daten 3. Refinanzierung der DG HYP 4. Analyse der Hypothekendeckungsmasse 5. Anhang DG HYP Investorenpräsentation Stand

19 3. REFINANZIERUNGSSTRATEGIE jederzeitige Liquiditätsversorgung DG HYP eine Pfandbriefbank strukturkongruente Refinanzierung Optimierung der Liquiditätskosten Ziele Produkte der genossenschaftlichen FinanzGruppe ungedeckte Mittel konzernintern ausgewogener Fundingmix Strategie breite Investorenbasis Institutsrating von S&P und Fitch langfristige Geschäftsbeziehungen Investoren Rating Rating der Deckungsmassen regelmäßige Veröffentlichung instituts- durch S&P und deckungsspezifischer Daten professionelle Deckungsmassensteuerung DG HYP Investorenpräsentation Stand

20 3. STARKE REFINANZIERUNGSBASIS DURCH STABILES RATING Hypothekenpfandbriefe AAA - Öffentliche Pfandbriefe AAA - Ungedeckte Schuldverschreibungen Senior Unsecured Subordinated* AA- A+ - Emittentenrating langfristig/ Ausblick/ kurzfristig AA- / stabil / A-1+ AA- / stabil / F1+ Letzte Ratingveränderung Upgrade von A+ auf AA- Genossenschaftliche FinanzGruppe Upgrade von A+ auf AA- AA- (Ausblick stabil) AA- (Ausblick stabil) * Previously rated as senior unsecured, Stand: DG HYP Investorenpräsentation Stand

21 3. LANGFRISTIGE REFINANZIERUNG Bestandsentwicklung (in Mio. EUR) Benchmark Namenspapiere Inhaberpapiere Inhaberpapiere Namenspapiere Ungedeckte Refinanzierung Öffentliche Pfandbriefe Hypothekenpfandbriefe DG HYP Investorenpräsentation Stand

22 3. LANGFRISTIGE REFINANZIERUNG Neuemissionen gesamt (in Mio. EUR) Neuemissionen Hypothekenpfandbriefe (in Mio. EUR) 4, , , ungedeckte Refinanzierung Hypothekenpfandbriefe 3, ,1 27,8 21,8 12, Benchmarkemissionen Privatplazierungen DG HYP Investorenpräsentation Stand

23 3. DG HYP HYPOTHEKENPFANDBRIEFE Ausstehende Benchmark-Emissionen (Volumen in Mio. EUR) DGHYP 0,025% 09/10/18 DGHYP 1,375% 01/29/20 DGHYP 0,25% 01/21/21 DGHYP 0,875% 07/21/21 DGHYP 0,125% 09/30/22 DGHYP 0,625% 06/05/24 DGHYP 0,05% 12/06/24 DGHYP 0,375% 03/31/26 DGHYP 0,50% 09/30/26 DG HYP Investorenpräsentation Stand

24 AGENDA 1. Unternehmensprofil und Geschäftsstrategie 2. Zahlen und Daten 3. Refinanzierung der DG HYP 4. Analyse der Hypothekendeckungsmasse 5. Anhang DG HYP Investorenpräsentation Stand

25 4. HYPOTHEKENPOOL*: ANTEIL GEWERBLICHER BELEIHUNGEN WÄCHST WEITER ,9% ,7% x 1 Mio. EUR x > 1 Mio. EUR * Gemäß 28 PfandBG DG HYP Investorenpräsentation Stand

26 4. HYPOTHEKENPOOL: ANTEIL GEWERBLICHER BELEIHUNGEN WÄCHST WEITER Differenzierung nach Nutzungsart nach Inland / Ausland 0,9 43,5% 39,8% 34,6% 31,1% 56,5% 60,2% 65,4% 68,9% 11, Gewerblich Wohnwirtschaftlich Inland Ausland * in Mrd. EUR * Gemäß 28 PfandBG DG HYP Investorenpräsentation Stand

27 4. HYPOTHEKENPOOL: ENGAGEMENTS IM INLAND Differenzierung nach Nutzungsart (in Mio. EUR) nach Objektlage (in Mio. EUR) Gewerblich Wohnwirtsch. * Gemäß 28 PfandBG DG HYP Investorenpräsentation Stand

28 4. HYPOTHEKENPOOL: ABLAUF DER DECKUNGSMASSE* 14,0 3,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0, Aktiva Passiva Überdeckung 0,0 * Angaben in Mrd. EUR DG HYP Investorenpräsentation Stand

29 AGENDA 1. Unternehmensprofil und Geschäftsstrategie 2. Zahlen und Daten 3. Refinanzierung der DG HYP 4. Analyse der Hypothekendeckungsmasse 5. Anhang DG HYP Investorenpräsentation Stand

30 5. ÖFFENTLICHER POOL: HOHER DEUTSCHLANDANTEIL Differenzierung nach Kundengruppen Inland (in Mio. EUR) Örtliche Gebietskörperschaften Ausland Regionale Gebietskörperschaften Staat 366,9 51, Sonstige Schuldner Inland gesamt: 7,0 Mrd. EUR * Gemäß 28 PfandBG DG HYP Investorenpräsentation Stand

31 5. ÖFFENTLICHER POOL: AUSLAND Differenzierung nach Land und Schuldnerklasse - geschuldet bzw. gewährleistet - (in Mio. EUR) ES IT CA CH AT PT LUX BE Staat Reg. Gebietskörperschaften Örtliche Gebietskörperschaften Sonstige * Gemäß 28 PfandBG DG HYP Investorenpräsentation Stand

32 5. ÖFFENTLICHER POOL: ABLAUF DER DECKUNGSMASSE* 12,0 2,0 10,0 8,0 1,0 6,0 4,0 0,0 2,0 0, Aktiva Passiva Überdeckung -1,0 * Angaben in Mrd. EUR DG HYP Investorenpräsentation Stand

33 5. DG HYP TEIL EINES STARKEN NETZWERKS Das Kreislaufmodell der Genossenschaftlichen FinanzGruppe * Quelle: DZ BANK DG HYP Investorenpräsentation Stand

34 5. DG HYP TEIL EINES STARKEN SEKTORS Die drei Säulen des deutschen Bankenmarktes * Quelle: DZ BANK DG HYP Investorenpräsentation Stand

35 ANSPRECHPARTNER Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG Rosenstraße Hamburg treasury@dghyp.de Patrick Ernst Bereichsleiter Treasury Tel.: patrick.ernst@dghyp.de Nicole John Stellvertr. Bereichsleiterin Treasury Tel.: nicole.john@dghyp.de DG HYP Investorenpräsentation Stand

36 HAFTUNGSAUSSCHLUSS Dieses Dokument dient ausschließlich Informationszwecken und ist durch die Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG (DG HYP) erstellt. Es ist nur zur Verteilung in der Bundesrepublik Deutschland bestimmt. Dieses Dokument richtet sich nicht an Personen mit Wohn- und / oder Gesellschaftssitz und / oder Niederlassungen im Ausland, vor allem in den Vereinigten Staaten von Amerika, Kanada, Großbritannien oder Japan. Dieses Dokument darf im Ausland nur in Einklang mit den dort geltenden Rechtsvorschriften verteilt werden, und Personen, die in den Besitz dieser Informationen und Materialien gelangen, haben sich über die dort geltenden Rechtsvorschriften zu informieren und diese zu befolgen. Dieses Dokument stellt weder ein öffentliches Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Erwerb von Wertpapieren oder Finanzinstrumenten dar. Es kann eine eigenverantwortliche Prüfung der Chancen und Risiken des dargestellten Produktes unter Berücksichtigung der jeweiligen Investitionsziele nicht ersetzen. Die DG HYP ist insbesondere nicht als Anlageberater oder aufgrund einer Vermögensbetreuungspflicht tätig. Dieses Dokument ist keine Finanzanalyse. Alle hierin enthaltenen Bewertungen, Stellungnahmen oder Erklärungen sind diejenigen des Verfassers des Dokuments und stimmen nicht notwendigerweise mit denen dritter Parteien überein. Die DG HYP hat die Informationen, auf die sich das Dokument stützt, aus als zuverlässig erachteten Quellen übernommen, ohne jedoch alle diese Informationen selbst zu verifizieren. Dementsprechend gibt die DG HYP keine Gewährleistung oder Zusicherung hinsichtlich der Genauigkeit, Vollständigkeit oder Richtigkeit der hierin enthaltenen Informationen oder Meinungen ab. Die DG HYP übernimmt keine Haftung für unmittelbare oder mittelbare Schäden, die durch die Verteilung und / oder Verwendung dieses Dokumentes verursacht werden und / oder mit der Verteilung und / oder Verwendung dieses Dokument im Zusammenhang stehen. Eine Investitionsentscheidung bezüglich irgendwelcher Wertpapiere oder sonstiger Finanzinstrumente sollte auf der Grundlage eines Prospekt oder Informationsmemorandums erfolgen und auf keinen Fall auf der Grundlage dieses Dokuments. Unsere Empfehlungen können je nach den speziellen Anlagezielen, dem Anlagehorizont oder der individuellen Vermögenslage für einzelne Anleger nicht oder nur bedingt geeignet sein. Da Trading-Empfehlungen stark auf kurzfristigen technischen Aspekten basieren, können sie auch im Widerspruch zu anderen Aussagen mit Empfehlungscharakter der DG HYP stehen. Die Empfehlungen und Meinungen entsprechen dem Stand zum Zeitpunkt des Erstellung des Dokuments. Sie können sich jederzeit ändern oder aufgrund künftiger Entwicklungen überholt sein, ohne dass die DG HYP verpflichtet ist, die hierin enthaltenen Informationen zu berichtigen, zu aktualisieren bzw. auf dem neuesten Stand zu halten oder Sie hierüber zu informieren. Dieses Dokument enthält die Zukunft betreffende Erwartungen und Prognosen. Diese in die Zukunft gerichteten Aussagen insbesondere zur Geschäfts- und Ertragsentwicklung der DG HYP beruhen auf Planannahmen und Schätzungen und unterliegen Risiken und Unsicherheiten. Deshalb können die tatsächlichen Ergebnisse wesentlich von den zurzeit prognostizierten abweichen. DG HYP Investorenpräsentation Stand