Halbjahresbericht zum 30. September Global Funds

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1 Halbjahresbericht zum 3. September 215. Global Funds Eine Investmentgesellschaft mit Teilfonds gemäß Teil I des er Gesetzes vom 17. Dezember 21 über Organismen für gemeinsame Anlagen ( OGAW). R.C.S. B Deka International S.A.

2 Bericht der Geschäftsführung. Oktober 215 Sehr geehrte Aktionäre, der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie umfassend über die Entwicklung des Global Funds mit den beiden Teilfonds Global Funds Rendite und für den Zeitraum vom 1. April 215 bis zum 3. September 215. An den internationalen Kapitalmärkten hatten die Anleger in den vergangenen sechs Monaten einige Turbulenzen zu verkraften. Zu Beginn herrschte noch eine freundliche Stimmung, die sich jedoch rasch verflüchtigte. Bereits ab Mitte April traten erste Belastungen auf. In den USA stimmte die Federal Reserve (Fed) die Märkte auf eine Normalisierung der Geldpolitik ein, sodass ein höheres Zinsniveau die Folge war. Im weiteren Verlauf sorgte zudem die zugespitzte Situation in Griechenland und vor allem der massive Einbruch am chinesischen Aktienmarkt für erhebliche Verunsicherung. An den Rentenmärkten zogen die Renditen ab Mitte April signifikant an. Die Erwartungen hinsichtlich einer Zinswende in den USA sowie die starren Fronten in den Verhandlungen der Institutionen mit Griechenland ließen die Niveaus zwischenzeitlich spürbar zulegen. Zum Ende des Berichtszeitraums rentierten 1-jährige Bundesanleihen mit,6 Prozent. In den USA lag die Rendite 1-jähriger USTreasuries bei 2, Prozent. Die Differenz zwischen europäischen und US-amerikanischen Anleiherenditen hat sich per saldo eingeengt. Die internationalen Aktienmärkte gerieten in den zurückliegenden sechs Monaten unter Abwärtsdruck. Insbesondere die europäischen Börsen blickten mit Skepsis auf die Entwicklung in Griechenland und den Renditeanstieg an den Rentenmärkten. Ab dem Sommer führte schließlich der Börseneinbruch in China zu einer breit angelegten Verkaufswelle, in deren Folge die Aktienindizes weltweit auf Halbjahressicht in den roten Bereich abrutschten. Besonders deutlich fiel das Minus in Europa aus. In diesem Marktumfeld verzeichneten der Teilfonds eine Wertentwicklung von minus 6, Prozent und der Teilfonds einen Rückgang von 9,5 Prozent. Mit freundlichen Grüßen Verwaltungsrat Global Funds 3

3 Inhalt. Anlagepolitiken 5 7 Vermögensaufstellung zum 3. September Vermögensaufstellung zum 3. September Fondszusammensetzung 15 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe 16 Der Erwerb von Anteilen darf nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospekts, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt sind, erfolgen. 4

4 Anlagepolitik. Das Anlageziel des Teilfonds besteht in der Erwirtschaftung eines angemessenen Wertzuwachses in Euro unter Berücksichtigung der Kriterien Wertstabilität, Kapitalertrag und Liquidität des Fondsvermögens. Zu diesem Zweck investiert der Fonds überwiegend in offene Aktien-, Renten-, Geldmarkt-, Genussschein- und gemischte Fonds sowie in Anleihen und Zertifikaten. Der Fonds darf bis zu einem Drittel des Fondsvermögens ungesichert in Aktien und aktienähnliche Werte anlegen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Nachdem das Thema Griechenland und der Krisenherd Ukraine vorübergehend aus dem Fokus der Anleger verschwanden, konnten die europäischen Aktienmärkte deutlich zulegen. Richtig Schwung nahmen die Kurse noch einmal auf, als die Europäische Zentralbank beschloss, zukünftig durch den Ankauf von Staatsanleihen den Märkten weitere Liquidität zur Verfügung zu stellen. Zu Beginn des zweiten Quartals drehte die Tendenz an den Börsenplätzen allerdings schlagartig. Der liquiditätsgetriebene Aufschwung erlahmte und Gewinnmitnahmen führten zu signifikant sinkenden Aktienkursen. Der Teilfonds blieb von der Abwärtsbewegung größtenteils verschont, da das Fondsmanagement in die Aufwärtsbewegung des ersten Quartals hinein den Aktieninvestitionsgrad zweimal deutlich reduziert hatte. In den Sommermonaten traten die Notierungen unter teils heftigen Schwankungen auf der Stelle. Die Marke von 11. Indexpunkten im DAX erwies sich bis Mitte August als stabiler Unterstützungsbereich. Daraufhin stockte das Fondsmanagement den Investitionsgrad wieder deutlich auf. Die Marktteilnehmer sorgten sich zunehmend um die konjunkturell angeschlagenen Schwellenländer. Vor allem die überraschend schwachen chinesischen Konjunkturaussichten verstimmten die Anleger. Zusätzlich trug die US-Zentralbank zur weiteren Verunsicherung bei, da sie weder den Zeitpunkt noch das Ausmaß der geplanten US-Zinserhöhung konkretisierte. Zuletzt belastete die Abgas-Affäre des VW-Konzerns das Marktumfeld, sodass der DAX starken Schwankungen unterworfen war. Im Zertifikate-Bereich musste das Fondsmanagement ein währungsgesichertes Bonuszertifikat auf die Twitter-Aktie nach Unterschreiten des Unterstützungsbereichs mit Verlust veräußern. Im Berichtszeitraum wurde sowohl ein Absolute Return-Fund als auch ein Undervalued -Aktienfonds ins Portfolio aufgenommen, welcher in unterbewertete Aktien mit asiatischem Anlageschwerpunkt investiert. Wichtige Kennzahlen 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Performance* -6, -2,9,3 ISIN LU * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Fondsstruktur E F G D C A B A B C D E F G Festverzinsliche Anleihen Aktienfonds Rentenfonds Strukturierte Wertpapiere Zertifikate Gemischte Wertpapierfonds Barreserve, Geldmarktfonds, Sonstiges 54, 2,4 5,3 8,2 3, 1,1 8, Zum Ende des Berichtszeitraums erwarb das Fondsmanagement zudem ein Lanxess-Discountzertifikat. Nachteilig wirkten sich im abgelaufenen Berichtszeitraum die stagnierenden Kapitalmarktzinsen und gleichzeitig deutliche Spread-Ausweitungen bei Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) aus. So mussten gerade zur Jahresmitte Positionen in Bilfinger sowie ThyssenKrupp deutliche Kursverluste hinnehmen. Aufgrund der überschaubaren Restlaufzeiten wird das Fondsmanagement beide Investments weiterhin im Portfolio belassen. Generell verzichtet das Fondsmanagement im historischen NiedrigZinsumfeld weiterhin auf die nachhaltige Ausweitung von Zinsänderungsrisiken zur Generierung einer höheren Grundrendite etwa durch eine deutliche Verlängerung der Restlaufzeiten oder durch die Fokussierung auf eine schwächere Emittentenbonität. Im Edelmetallbereich erfolgten nach dem starken Rückgang des Goldpreises neue Investitionen, da die Feinunze im Bereich um die 1.2 US-Dollar einen längerfristigen Boden ausgebildet hatte. Im Juli brach dann der Preis für eine Feinunze Gold 5

5 unter den bisherigen Unterstützungsbereich, woraufhin das Fondsmanagement die Gold-Position veräußerte. Der Teilfonds verzeichnete im Betrachtungszeitraum eine Wertentwicklung von minus 6, Prozent. Der Anteilpreis belief sich zum Stichtag auf 99,87 Euro. 6

6 Anlagepolitik. Das Anlageziel des Teilfonds besteht in der Erwirtschaftung eines angemessenen Wertzuwachses in Euro unter Berücksichtigung der Kriterien Wertstabilität, Kapitalertrag und Liquidität des Fondsvermögens. Zu diesem Zweck investiert der Fonds überwiegend in offene Aktien-, Renten-, Geldmarkt-, Genussschein- und gemischte Fonds sowie in Anleihen und Zertifikaten. Der Fonds darf bis zu zwei Drittel des Fondsvermögens ungesichert in Aktien und aktienähnliche Werte anlegen. Weiterhin können Geschäfte in von einem Basiswert abgeleiteten Finanzinstrumenten (Derivate) getätigt werden. Wichtige Kennzahlen 6 Monate 1 Jahr 3 Jahre Performance* -9,5-2,6 1,7 ISIN LU * p.a. / Berechnung nach BVI-Methode, die bisherige Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung. Fondsstruktur E Nachdem das Thema Griechenland und der Krisenherd Ukraine vorübergehend aus dem Fokus der Anleger verschwanden, konnten die europäischen Aktienmärkte deutlich zulegen. Richtig Schwung nahmen die Kurse noch einmal auf, als die Europäische Zentralbank beschloss, zukünftig durch den Ankauf von Staatsanleihen den Märkten weitere Liquidität zur Verfügung zu stellen. Zu Beginn des zweiten Quartals drehte die Tendenz an den Börsenplätzen allerdings schlagartig. Der liquiditätsgetriebene Aufschwung erlahmte und Gewinnmitnahmen führten zu signifikant sinkenden Aktienkursen. Der Teilfonds blieb von der Abwärtsbewegung größtenteils verschont, da das Fondsmanagement in die Aufwärtsbewegung des ersten Quartals hinein den Aktieninvestitionsgrad zweimal deutlich reduziert hatte. In den Sommermonaten traten die Notierungen unter teils heftigen Schwankungen auf der Stelle. Die Marke von 11. Indexpunkten im DAX erwies sich bis Mitte August als stabiler Unterstützungsbereich. Daraufhin stockte das Fondsmanagement den Investitionsgrad wieder deutlich auf. Die Marktteilnehmer sorgten sich zunehmend um die konjunkturell angeschlagenen Schwellenländer. Vor allem die überraschend schwachen chinesischen Konjunkturaussichten verstimmten die Anleger. Zusätzlich trug die US-Zentralbank zur weiteren Verunsicherung bei, da sie weder den Zeitpunkt noch das Ausmaß der geplanten US-Zinserhöhung konkretisierte. Zuletzt belastete die Abgas-Affäre des VW-Konzerns das Marktumfeld, sodass der DAX starken Schwankungen unterworfen war. Im Zertifikate-Bereich musste das Fondsmanagement ein währungsgesichertes Bonuszertifikat auf die Twitter-Aktie nach Unterschreiten des Unterstützungsbereichs mit Verlust veräußern. Im Berichtszeitraum wurde sowohl ein Absolute Return-Fund als auch ein Undervalued -Aktienfonds ins Portfolio aufgenommen, welcher in unterbewertete Aktien mit asiatischem Anlageschwerpunkt investiert. F G D A C B A B C D E F G Festverzinsliche Anleihen Aktienfonds Rentenfonds Strukturierte Wertpapiere Zertifikate Gemischte Wertpapierfonds Barreserve, Sonstiges 36,5 39, 6,3 7,3 4,7 1,4 4,8 Zum Ende des Berichtszeitraums erwarb das Fondsmanagement zudem ein Lanxess-Discountzertifikat. Nachteilig wirkten sich im abgelaufenen Berichtszeitraum die stagnierenden Kapitalmarktzinsen und gleichzeitig deutliche Spread-Ausweitungen bei Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) aus. So mussten gerade zur Jahresmitte Positionen in Bilfinger sowie ThyssenKrupp deutliche Kursverluste hinnehmen. Aufgrund der überschaubaren Restlaufzeiten wird das Fondsmanagement beide Investments weiterhin im Portfolio belassen. Generell verzichtet das Fondsmanagement im historischen Niedrig-Zinsumfeld weiterhin auf die nachhaltige Ausweitung von Zinsänderungsrisiken zur Generierung einer höheren Grundrendite etwa durch eine deutliche Verlängerung der Restlaufzeiten oder durch die Fokussierung auf eine schwächere Emittentenbonität. Im Edelmetallbereich erfolgten nach dem starken Rückgang des Goldpreises neue Investitionen, da die Feinunze im Bereich um die 1.2 US-Dollar einen längerfristigen Boden ausgebildet hatte. Im Juli brach dann der Preis für eine Feinunze Gold 7

7 unter den bisherigen Unterstützungsbereich, woraufhin das Fondsmanagement die Gold-Position veräußerte. Der Teilfonds verzeichnete im Betrachtungszeitraum eine Wertentwicklung von minus 9,5 Prozent. Der Anteilpreis belief sich zum Stichtag auf 87,22 Euro. 8

8 Vermögensaufstellung zum 3. September 215. ISIN Gattungsbezeichnung Markt Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,125 Bayer AG MTN Anl. 14/18 DEA1RTU2 2,375 Bilfinger SE IHS 12/19 XS , Continental AG MTN 13/18 DEA1R683 1, Daimler AG MTN 13/16 XS ,125 Deutsche Lufthansa AG MTN 14/19 FR ,5 Engie S.A. MTN 12/17 XS ,375 Fresenius Finance B.V. Notes 14/19 Reg.S XS ,25 GE Capital European Funding MTN 12/15 XS , Infineon Technologies AG Anl. 15/18 XS ,125 LANXESS AG MTN 11(11/18) XS ,25 METRO Finance B.V. MTN 12/18 XS ,6 OMV AG MTN 14/18 FR ,625 RCI Banque MTN 15/2 DEA1R41 3,125 ThyssenKrupp AG MTN 14(19/19) Zertifikate DECB6X69 Commerzbank AG Ak.-Disc.-Zert. LXS 14/16 Wertpapier-Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile DEETFL11 Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C DE ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile LU JB Multibd-Absolute Return Bd Actions au Porteur C LU JJ.B.Multist.-Abs.Ret.Eur.Eq.Fd Act.au Port.C Cap. LU MUL-LYXOR DAX (DR) UCITS ETF Namens-Anteile USD LI CPM AGmvK - CPM Gl. Underval. Inhaber-Anteile Summe Wertpapiervermögen Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in ,798 98,745 16,232 1,468 1,119 12,216 14,43 1,37 99,458 19,358 13,976 99,633 96,1 11, , , , , , , , , , , , , , , , , 1.2.6, , 1.4., 1.4., 1.4., des Fondsvermögens 65,21 62,23 62,23 2,82 4,2 4,52 5,34 4,5 4,35 5,55 3,62 4,23 5,82 5,53 4,24 2,55 5,41 2,98 2,98 2, , , , , , , , , , , , , , ,68 26,83 4,44 4,44 4,44 22,39 21,26 6,51 3,73 5,32 3,32 2,38 1,13 1,13 92, , ,16 85,57 134,53 124,88 93, USD 396, ,65 1, ,65 1,36 USD,25 1,, ,87, 1,36 Geldmarktfonds KAG - eigene Geldmarktfonds LU Deka-LiquiditätsPlan FCP Inhaber-Anteile CF Summe der Geldmarktfonds Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds , , , , , 6,18 6,18 6,18 6, ,87 7,54 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche Forderungen aus Bestandsprovisionen Summe der sonstigen Vermögensgegenstände ,14 12, ,13,54,,54 -,13 -,13,, , , , ,91 -,1 -,1 -,1 -, , , 99,87 Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben -Guthaben bei der Depotbank DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Summe der Bankguthaben Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung Taxe d Abonnement Kostenpauschale Summe der sonstigen Verbindlichkeiten ,14 12,99 TRY -, , , ,64 Fondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in ) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in ) 1, 1, *) 92,4, *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In-/ ausländische Renten, Zertifikate und Wertpapier-Investmentanteile per: 29./ Alle anderen Vermögenswerte per: Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Türkei, Lira (Neu) (TRY) 3,39671 = 1 Euro () Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,12273 = 1 Euro () 9

9 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,375 Caterpillar Intl Finance Ltd. MTN 12/15 XS ,75 RCI Banque MTN 13/16 Zertifikate DECR81CB9 Commerzbank AG Ak.-Bon.-Zert.Cap. TWR 15/16 DEA1EKG3 DB ETC PLC Rohst-Zert. Physical Gold 1/6 Stück bzw. Anteile bzw. Nominal in Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Nichtnotierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS , STADA Arzneimittel AG IHS 1/15 5. Derivate Devisen-Derivate Optionsscheine Optionsscheine auf Devisen DECR56FH1 Commerzbank AG WTS (Local) 14/

10 Verwaltungsvergütung der in dem Teilfonds gehaltenen Investmentanteile per , die den Zielfonds in der Berichtsperiode berechnet wurde. Verwaltungsvergütung in p.a. per CPM AGmvK - CPM Gl. Underval. Inhaber-Anteile Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile Deka-LiquiditätsPlan FCP Inhaber-Anteile CF JB Multibd-Absolute Return Bd Actions au Porteur C JJ.B.Multist.-Abs.Ret.Eur.Eq.Fd Act.au Port.C Cap. MUL-LYXOR DAX (DR) UCITS ETF Namens-Anteile db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 1,45,15,1,55,6,15,1,15 Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge für den Erwerb bzw. die Rückgabe von Investmentanteilen an anderen OGA wurden dem Teilfonds im Berichtszeitraum nicht berechnet. 11

11 Vermögensaufstellung zum 3. September 215. ISIN Gattungsbezeichnung Markt Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,125 Bayer AG MTN Anl. 14/18 DEA1RTU2 2,375 Bilfinger SE IHS 12/19 XS , Continental AG MTN 13/18 XS ,125 Deutsche Lufthansa AG MTN 14/19 FR ,5 Engie S.A. MTN 12/17 XS ,375 Fresenius Finance B.V. Notes 14/19 Reg.S XS ,25 GE Capital European Funding MTN 12/15 XS , Infineon Technologies AG Anl. 15/18 XS ,25 METRO Finance B.V. MTN 12/18 DEA1R41 3,125 ThyssenKrupp AG MTN 14(19/19) Zertifikate DECB6X69 Commerzbank AG Ak.-Disc.-Zert. LXS 14/16 Wertpapier-Investmentanteile Gruppeneigene Wertpapier-Investmentanteile DEETFL11 Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile Gruppenfremde Wertpapier-Investmentanteile LU db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C DE ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile LU JB Multibd-Absolute Return Bd Actions au Porteur C LU JJ.B.Multist.-Abs.Ret.Eur.Eq.Fd Act.au Port.C Cap. LU MUL-LYXOR DAX (DR) UCITS ETF Namens-Anteile USD LI CPM AGmvK - CPM Gl. Underval. Inhaber-Anteile Summe Wertpapiervermögen Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Bankguthaben -Guthaben bei der Depotbank DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Summe der Bankguthaben Summe der Bankguthaben, Geldmarktpapiere und Geldmarktfonds Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche Summe der sonstigen Vermögensgegenstände Kurzfristige Verbindlichkeiten Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Verwaltungsvergütung Taxe d Abonnement Kostenpauschale Summe der sonstigen Verbindlichkeiten Stück bzw. Anteile bzw. Whg. Bestand Käufe/ Verkäufe/ Zugänge Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in ,798 98,745 16,232 1,119 12,216 14,43 1,37 99,458 13,976 11, , , , , , , , 7.833, , ,5 3.19, , , 58.55, 48., 48., 48., des Fondsvermögens 48,6 43,95 43,95 2,47 3,83 5,15 6,79 3,96 5,6 2,91 4,82 4,3 4,93 4,65 4,65 4, , , , , , , , , , 312.2, , , , ,75 46,6 13,2 13,2 13,2 33,4 32,3 9,97 8,71 6,26 3,3 4,6 1,37 1,37 95, , ,16 85,57 134,53 124,88 93, USD 396, ,76 1, ,76 4,57 USD,25 1,, ,98, 4, ,98 4, , ,86,37,37 -,14 -,14,, , , , ,28 -,12 -,1 -,1 -, , , 87, ,86 TRY -, , , ,23 Fondsvermögen Umlaufende Aktien Aktienwert Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in ) Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in ) 1, 1, *) 95,2, *) Rundungsbedingte Differenzen bei den Prozent-Anteilen sind möglich. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: In-/ ausländische Renten, Zertifikate und Wertpapier-Investmentanteile per: 29./ Alle anderen Vermögenswerte per: Devisenkurs(e) bzw. Konversionsfaktor(en) (in Mengennotiz) per Türkei, Lira (Neu) (TRY) 3,39671 = 1 Euro () Vereinigte Staaten, Dollar (USD) 1,12273 = 1 Euro () 12

12 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): ISIN Gattungsbezeichnung Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere XS ,125 LANXESS AG MTN 11(11/18) XS ,75 RCI Banque MTN 13/16 Zertifikate DECR81CB9 Commerzbank AG Ak.-Bon.-Zert.Cap. TWR 15/16 DEA1EKG3 DB ETC PLC Rohst-Zert. Physical Gold 1/6 Derivate Devisen-Derivate Optionsscheine Optionsscheine auf Devisen DECR56FH1 Commerzbank AG WTS (Local) 14/ Stück bzw. Anteile bzw. Nominal in Whg. Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge

13 Verwaltungsvergütung der in dem Teilfonds gehaltenen Investmentanteile per , die den Zielfonds in der Berichtsperiode berechnet wurde. Verwaltungsvergütung in p.a. per CPM AGmvK - CPM Gl. Underval. Inhaber-Anteile Deka DAX UCITS ETF Inhaber-Anteile JB Multibd-Absolute Return Bd Actions au Porteur C JJ.B.Multist.-Abs.Ret.Eur.Eq.Fd Act.au Port.C Cap. MUL-LYXOR DAX (DR) UCITS ETF Namens-Anteile db x-trackers DAX ETF (DR) Inhaber-Anteile 1C ishares Core DAX UCITS ETF DE Inhaber-Anteile 1,45,15,55,6,15,1,15 Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge für den Erwerb bzw. die Rückgabe von Investmentanteilen an anderen OGA wurden dem Teilfonds im Berichtszeitraum nicht berechnet. 14

14 Fondszusammensetzung. Vermögensaufstellung Wertpapiervermögen Bankguthaben/Geldmarktfonds Sonstige Vermögensgegenstände Kurzfristige Verbindlichkeiten Sonstige Verbindlichkeiten Fondsvermögen Global Funds Rendite in in Gesamt in , , ,13 -, , , , , ,86 -, , , , , ,99 -, , ,81 15

15 Ihre Partner in der Sparkassen-Finanzgruppe. Sitz der Investmentgesellschaft Global Funds 3, rue des Labours 1912 Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft Vorsitzender Eugen Lehnertz Direktor der Deka International S.A. Luxembourg Stellvertretender Vorsitzender Arnd Brüggenwirth Leiter Vermögensbetreuung DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. Mitglied Steffen Selbach Leiter Vermögensverwaltung & Dachfonds DekaBank Deutsche Girozentrale Frankfurt am Main Verwaltungsgesellschaft Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg, Eigenmittel zum 31. Dezember 214: gezeichnet 1,4 Mio. eingezahlt 1,4 Mio. haftend 77,5 Mio. Geschäftsführung Holger Hildebrandt Direktor der Deka International S.A., ; Geschäftsführer der International Fund Management S.A., ; Geschäftsführendes Verwaltungsratsmitglied der Dealis Fund Operations S.A., Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Eugen Lehnertz Direktor der Deka International S.A., ; Geschäftsführer der International Fund Management S.A.,, und der Dealis Fund Operations S.A., Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Patrick Weydert Geschäftsführer der DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A., ; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der ROTURO S.A., ; Mitglied des Verwaltungsrats der Deka Immobilien Luxembourg S.A., Stellvertretender Vorsitzender Thomas Ketter Geschäftsführer der Deka Investment GmbH, Frankfurt am Main, Deutschland; Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrats der Deka International S.A.,, und der International Fund Management S.A.,, und der Dealis Fund Operations S.A., Depotbank und Zahlstelle DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Eigenmittel zum 31. Dezember ,1 Mio. Cabinet de révision agréé für den Fonds und die Verwaltungsgesellschaft KPMG Luxembourg Société coopérative 39, avenue John F. Kennedy 1855 Luxembourg, Zahl- und Informationsstelle in der Bundesrepublik Deutschland DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße Frankfurt am Main, Deutschland Mitglied Holger Knüppe Leiter Beteiligungen, DekaBank Deutsche Girozentrale, Frankfurt am Main, Deutschland (Stand 1. Januar 215) Vorstehende Angaben werden jeweils im Jahres- und Halbjahresbericht aktualisiert. 16

16 D 28 39/PDF Stand: 9.15 Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Luxembourg Postfach Luxembourg Luxembourg Telefon: (+3 52) Telefax: (+3 52)