Aussichten auf den Getreide- und Ölsaatenmärkten

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1 45. Woche der Erzeuger und Vermarkter Aussichten auf den Getreide- und Ölsaatenmärkten Herrsching, 18.November 2015 Ludwig Höchstetter Leiter Erzeugnisse Agrar

2 FAO FOOD PRICE INDICES ( =100) Food Fleisch Milch Getreide Öl Zucker Quelle: FAO BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 2

3 Wassersituation Pegelstände seit Wochen im Niederwasser Quelle: MSG BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 3

4 Agrarmärkte unter dem Einfluß vieler Faktoren was treibt die Markt- und Preisentwicklung? 1. Fundamental-Faktoren Angebot und Nachfrage Wetter- und Wachstumsbedingungen Relation der Bestände zum Verbrauch 2. Managed Money Fonds Spekulanten 3. Nicht-agrarische Märkte Erdölpreise Andere Rohstoffpreise Devisenkurse Frachtraten 4. Politische Faktoren Handelspolitische Maßnahmen Export Stopps / Embargos NTBs Bioenergie Nachhaltigkeit & Standards Agrarwende BayWa AG Seite 4

5 Getreidebilanz Welt und Verwendung (in Mio. t) (Weizen, Reis, Mais, Gerste, Hafer, Roggen, Sorghum) 15/16* 14/15 13/14 12/13 11/12 10/11 09/10 08/09 Produktion Anfangsbestand Verfügbar Verbrauch Endbestand Bestände./. Verbrauch in % Reichweite Endbestand in Tagen Stand: 11/2015; 2015/16 Prognose; Werte teilw. Geschätzt Quelle: DRV, IGC, Copa, Coceral, ACTI, BayWa, ZMP, Strategie grains BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 5

6 Verbrauch in Mio. t Weltgetreideernte im dritten Jahr auf Rekordniveau bei durchschnittlichem Anstieg des Verbrauchs 2500,0 Nahrung + Industrie Futtermittel Ethanol 2000,0 1500,0 1000, , ,0 Quelle: USDA (ohne Reis) BayWa AG Seite 6

7 Produktion und Verbrauch in Mio. t Veränderung der Lagerbestände in Mio. t Weltmarkt für Weizen 2015/16 (Mio. t) Veränderung Produktion Gesamtverbauch Quelle: USDA BayWa AG Seite 7

8 Exporte in Mio. t Weizenexporte aus der Schwarzmeerregion (Mio. t) Russland Ukraine Kasachstan Quelle: USDA BayWa AG Seite 8

9 Vergleichskalkulation Dezember 2015 in US Dollar cif Nordafrika FOB + Fracht = CIF US SRW FOB Golf 11,5% 210,0 20,0 230,0 US HRW FOB Golf 11,5% 209,0 20,0 229,0 French 11,5% 193,0 12,0 205,0 German B 12,0% 193,0 14,0 207,0 German A 13,0% 197,0 14,0 211,0 Black Sea 12,0% Ukraine 197,0 9,0 206,0 Black Sea 12,5% Ukraine 200,0 9,0 209,0 Stand: BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 9

10 Weizen CBOT Dezember 2015 vom (in US-Cent/bushel) 1 bu = 27,2155 kg 492 US-Cent/bu entsprechen ca. 181 US-$/t bzw. 168 EUR/t; (1 =1,07 USD) BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 10

11 Produktion und Verbauch in Mio. t Veränderung der Lagerbestände in Mio. t Weltmarkt für Mais (Mio. t) Veränderung Produktion Verbrauch , , ,0 45,0 35,0 25,0 15, , , , ,0 Quelle: USDA BayWa AG Seite 11

12 BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 12

13 Maisbilanz EU (Mio. t) 15/16 14/15 13/14 12/13 11/12 10/11 Produktion 58,3 74,0 64,9 58, Anfangsbestand 10,2 7,3 4,1 6,8 4,8 5,4 Importe 12,2 9,0 15,6 11,7 6,3 7,6 Verfügbar Verbrauch 72,9 76,6 75,1 70,6 68,0 64,6 Exporte 1,9 3,5 2,1 2,2 3,5 1,4 Endbestand 5,9 10,2 7,3 4,1 6,8 4,8 Bestände./. Verbrauch in % Reichweite Endbestand in Tagen Stand: 11/2015; 2015/16 Prognose; Werte teilw. geschätzt Quelle: DRV, Copa, Coceral, ACTI, BayWa, ZMP, Strategie grains BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 13

14 Maisproduktion und Endbestände USA (Mio. t) 400 Endbestände Produktion Stand: 11/2015; 2015/16 Prognose; Werte teilw. geschätzt Quelle: DRV, Copa, Coceral, ACTI, BayWa, ZMP, Strategie grains BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 14

15 Lagerbestände in Mio. t Lagerbestände zu Verbauch in % Bestandsentwicklung Getreide: Welt / China China Andere Verhältnis in % ,2 23,6 18,9 20,4 19,9 17,3 17,2 20,2 22,1 20,9 19,7 19,2 20,3 21,9 22, Quelle: USDA BayWa AG Seite 15

16 Warenströme Mais Exporte (davon in die EU [Mittelwert ]) in Mio.t. Mais FOT Brake: Termin: /t Ab Station Regensburg: 180 /t BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 16

17 Welt-Ölsaatenproduktion (in Mio. t) 2015/16* 2014/ / / / / / / /08 Sojabohnen 320,5 318,9 283,2 268,8 239,2 264,7 260,8 210,8 221,0 Raps 66,2 71,9 71,5 63,8 61,2 60,5 61,0 57,9 48,3 Sonnenblumen 40,5 40,3 42,9 36,0 42,8 32,9 30,4 33,1 27,2 sonst. Ölsaaten 103,8 105,6 108,2 106,9 102,4 97,7 90,6 93,5 95,1 Summe Ölsaaten 531,0 536,7 505,8 475,5 445,6 455,8 442,8 395,3 391,6 Endbestände Sojabohnen 82,86 77,58 62,68 58,83 53,40 70,10 59,38 42,68 52,90 Quelle: ADM Germany Marktbericht; USDA; Informa; IGC; Oil World; BayWa * Vorläufig / Schätzung BayWa AG Seite 17

18 Weltmarkt für Soja Quelle: USDA BayWa AG Seite 18

19 Kursverlauf Matif Rapssaat BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 19

20 Ukraine: Aussaatbedingungen der Ernte 2016 BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 20

21 Situation der US Farmer BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 21

22 El-Niño BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 22

23 Aktuelle Entwicklungen auf den Weltmärkten für Getreide Fazit und Ausblick Ernten 2015 fast überall auf der Welt besser als erwartet Damit drei gute Ernten in Folge! Versorgungslage ausgesprochen gut bei Weizen und Sojabohnen, Mais etwas ausgeglichener Internationale Nachfrage für Nahrungs- und Futtermittel wächst unverändert Stagnation der Nachfrage für Herstellung von Ethanol und Biodiesel Preise haben auf gute Versorgungslage reagiert und liegen aber bei ausgeprägten Schwankungen immer noch deutlich über dem Niveau von Volatilität kommt vor allem aus vier Bereichen: Entwicklung der Mineralölpreise Entwicklung der Devisenkurse Wirtschaftliche Entwicklung VR China, chinesische Agrarpolitik spekulatives Kapital (Fonds) Saatenstände bis auf wenig Ausnahmen gut BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 23

24 Vielen Dank für die Aufmerksamkeit. BayWa AG, Erzeugnisse Agrar Seite 24