Risikomanagement mit leistungsabhängiger Vergütung

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1 Ina A. Falkenstein Risikomanagement mit leistungsabhängiger Vergütung Einfluss variabler Entgeltformen auf das Kreditvergabeverhalten von Banken Mit einem Geleitwort von Prof. Dr. Manfred Becker Deutscher Universitäts-Verlag

2 IX Inhaltsverzeichnis Abbildungsverzeichnis Tabellenverzeichnis Anhangverzeichnis XV XVII XIX 1 Einleitung Problemstellung Stand der Literatur Zielstellung und Aufbau der Arbeit 7 2 Zentrale Begriffe und Zusammenhänge Das Risiko als rentabilitätsbeeinträchtigender Faktor Der Begriff Risiko" Das Ausfallrisiko im Kreditgeschäft X>perationale Risiken und deren Ausstrahlung auf das Ausfallrisiko Aufsichtsrechtliche Normen zur Begrenzung des Risikos Das Kreditrisikomanagement in Banken Risikomanagement als Wettbewerbsfaktor Begriff Kreditrisikomanagement" Risikomanagementprozess Instrumente des Kreditrisikomanagements Variable Entgeltbestandteile und deren Steuerungscharakter Begriffsklärung Anreize zur Verhaltenssteuerung Variable Vergütung im Kontext Anreizsystem" Empirische Erkenntnisse zur Steuerungswirkung 30 3 Theoretische Grundlagen Der Kreditentscheidungsprozess Hauptdeterminanten der Entscheidung Aktionenraum der Kreditentscheidung Zustandsraum der Kreditentscheidung Exkurs: Kreditwürdigkeitsprüfung Ergebnisfunktion der Kreditentscheidung Zielsystem der Kreditentscheidung Exkurs: Bernoulli-Prinzip, Risikoneigung und Risikobereitschaft Darstellung des Basiszusammenhangs Erkenntnisbeiträge aus den Motivationstheorien Inhaltstheoretische Aspekte Prozesstheoretische Aspekte 50

3 X Grundlegendes Erwartungs-Wert-theoretische Ansätze Gleichgewichtstheoretische Ansätze Erkenntnisbeiträge aus der Principal-Agent-Theorie Grundidee Informationsasymmetrie Die Kreditentscheidung als Principal-Agent-Problem Lösungsmöglichkeiten Kontrolldilemma bei Kreditentscheidungen Anreizsysteme zur Verhaltenssteuerung Funktion von Anreizsytemen in der Principal-Agent-Theorie Erfolgsorientierte Anreizsysteme bei Risiko Grundproblematik Optimale Belohnungfunktion Risikoprämie und Sicherheitsäquivalent Graphische Ermittlung der optimalen Belohnungsfunktion Praktischer Nutzen Einordnung des Principal-Agent-Ansatzes in den Basiszusammenhang Theorienpluralismus zur Lösung des Theorien-Dilemmas Hypothesen und Anforderungen Dimensionen variabler Anreizsysteme als Grundstruktur Risikosensibilität Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Aggregationsgrad Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Rigiditätsgrad Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Ausrichtung der Bemessungsgrundlage Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen 92

4 XI 4.6 Temporäre Dimension Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Individualisierungsgrad Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Ergänzung praxisrelevanter Anforderungen Variabilitätsgrad Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Anzahl der Bemessungsgrößen Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Wahlmöglichkeiten Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Kreis der Beteiligten Grundlegendes Hypothese Theoretische Erkenntnisse Einbeziehung praxisrelevanter Anforderungen Zusammenfassung der Hypothesen 119 S Empirische Untersuchung Grundsätzlicher Aufbau Stufe 1 - Explorative Voruntersuchungen Befragung von Personalleitern in Kreditinstituten Ziel der Befragung Methodische Vorgehensweise Ergebnisse der Befragung Quantitativer Entwicklungsstand der aktuellen Vergütungssysteme Qualitativer Entwicklungsstand der aktuellen Vergütungssysteme Sensibilität der Kreditinstitute gegenüber Personalrisiken Potential variabler Entgeltbestandteile als Steuerungsinstrumente Zusammenfassung 135

5 XII Experteninterviews mit Kreditentscheidern Ziel der Befragung Methodische Vorgehensweise Ergebnisse der Interviews Entscheidungsspielraum in der Kreditentscheidung Risikobereitschaft in der Kreditentscheidung Zusammenfassung Stufe 2 - Hauptuntersuchung Basishypothese und relevante Variablen Operationalisierung der relevanten Variablen Operationalisierungsansatz zur Erfassung der unabhängigen Variablen Operationalisierungsansatz zur Erfassung der abhängigen Variablen Operationalisierungsansatz zur Erfassung der intervenierenden Variablen Individualität des Kompetenzträgers Entscheidungsspielraum des Kompetenzträgers Kontextfaktoren Erhebungstechnik Konstruktion des Fragebogens Grundsätzlicher Aufbau Erhebung von Meinungen bzw. Einschätzungen ^ Erhebung von Verhaltensweisen Auswahlverfahren Statistische Auswertung und Interpretation Grundsätzliche Vorgehensweise Aktuelle Vergütungsstruktur Exkurs: Wirksamkeitsschwelle der variablen Vergütung Aktuelle Risikobereitschaft Vorhandener Entscheidungsspielraum Einflüsse intervenierender Variablen Intervenierende Einflüsse auf die variable Vergütung Variable Vergütung und Kontextfaktoren Variable Vergütung und individuelle Faktoren Variable Vergütung und formeller Status Variable Vergütung und wahrgenommener Entscheidungsspielraum Variable Vergütung und wahrgenommener Objektivitätsgrad Variable Vergütung und Objektivitätsgrad der Informationsbasis Intervenierende Einflüsse auf die Risikobereitschaft Risikobereitschaft und Kontextfaktoren Risikobereitschaft und individuelle Merkmale Risikobereitschaft und formeller Status Risikobereitschaft und wahrgenommener Entscheidungsspielraum Risikobereitschaft und wahrgenommener Objektivitätsgrad Risikobereitschaft und Objektivitätsgrad der Informationsbasis Schlussfolgerungen Variable Vergütungsstruktur und Risikobereitschaft Risikosensibilität und Risikobereitschaft (Zentrale Hypothese) Aggregationsgrad und Risikobereitschaft 207

6 XIII Rigiditätsgrad und Risikobereitschaft Ausrichtung der Bemessungsgrößen und Risikobereitschaft Temporäre Ausrichtung und Risikobereitschaft Individualisierungsgrad und Risikobereitschaft Variabilitätsgrad und Risikobereitschaft Anzahl der Bemessungsgrößen und Risikobereitschaft Hypothetische Wirkung der Vergütungsszenarien Risikobereitschaft bei Fixgehalt Risikobereitschaft bei ertragsorientierter Bemessungsgrundlage Risikobereitschaft bei ertrags-/ risikoorientierter Bemessungsgrundlage Wirkung einzelner Bemessungsgrößen Betriebsergebnis der Bank Kreditvolumen Portfolio-Ertrag Deckungsbeitrag Deckungsbeitrag abzüglich überdurchschnittlicher Risikokosten Konditionsbeitrag abzüglich tatsächlicher Ausfälle Aktuelle Vergütungsstruktur und präferierte Bemessungsgrundlage Zusammenfassung Fehlerbetrachtung Zusammenfassende Erkenntnisse Theoretische Erkenntnisse Empirische Erkenntnisse Erkenntnisgewinn aus dem explorativen Forschungsteil Erkenntnisgewinn aus der explanativen Hauptuntersuchung Zukünftiger Forschungsbedarf 237 Anhang 239 Literaturverzeichnis 389