MPF Renten Strategie Plus

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1 Fonds Commun de Placement Halbjahresbericht für den Zeitraum vom bis

2 Marktentwicklung und Tätigkeitsbericht Der Fonds MPF Renten Strategie Plus ist ein Fonds gemäß Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 und qualifiziert als alternativer Investmentfonds (AIF) gemäß dem Gesetz vom 12. Juli 2013 über die Verwalter alternativer Investmentfonds. Ausgangslage Noch zu Beginn des Berichtszeitraumes machte sich der Belastungsfaktor Ukraine deutlich bemerkbar. Vor diesem Hintergrund wurden Konjunkturindikatoren großer Institutionen wie IWF und der Bundesregierung deutlich zurückgenommen. Gegenüber dem geopolitischen Stress zeigte sich die Weltwirtschaft jedoch hinreichend robust. So wurde basierend auf einem fundamental stützenden Rahmen (niedrige Zinsen und gesunkener Ölpreis) insbesondere in den USA eine moderate Expansion eindeutig angezeigt. Unmittelbar nach dem Jahreswechsel nahmen die Turbulenzen am deutschen Aktienmarkt deutlich zu. Allein in den ersten zwei Wochen des Jahres gab es bereits drei Tage mit einer Tagesschwankung von über 3%. Grund für die starken Kursbewegungen waren die Parlamentswahl in Griechenland sowie die Aufgabe der Wechselkursuntergrenze für den Schweizer Franken von 1,20 gegenüber dem Euro, was zu einer schlagartigen Aufwertung des Schweizer Franken führte. Der weitere Verlauf der europäischen Aktienmärkte war geprägt von dem ungebrochenen Vertrauen der Finanzmarktakteure in die Macht der Zentralbanken. Vor allem die EZB setzte u.a. mit umfassenden Anleihekäufen weiter auf Deflations- und Krisenbekämpfung und überraschte die Märkte mit einem angekündigten Gesamtvolumen der avisierten quantitativen Lockerung von mindestens Mrd. Euro. Mit dieser neuen Stufe der monetären Lockerung war das marktbeherrschende Thema gesetzt und der deutsche Aktienindex erreichte neue Höchststände, während die Renditen deutscher Bundesanleihen spürbar nachgaben. Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der MPF Renten Strategie Plus investiert hauptsächlich in Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen mit sehr guter Bonität. Die Duration des Fonds liegt in der Regel im mittleren Laufzeitenbereich. Der Fonds nutzt Fremdwährungsengagements zu Diversifikationszwecken und um zusätzliche Erträge zu erwirtschaften. Der MPF Renten Strategie Plus versucht die Wertentwicklung seiner Benchmark (60% EB.REXX/IBOXX Pfandbriefe TR 3-5 YR, 40% JPM Cash Index USD 1YR (EUR)) zu übertreffen. Der MPF Renten Strategie Plus erzielte in der Berichtsperiode eine Performance von 10,98% pro Anteil und übertraf damit seine Benchmark um 4,50%. Wesentliche Veräußerungsergebnisse erzielte der MPF Renten Strategie Plus durch Umschichtungen in den Anleihen-Segmenten. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Der Anlageschwerpunkt des Fonds im Berichtszeitraum lag unverändert im Bereich der festverzinslichen Anlagen in Fremdwährung. Hintergrund ist aus Sicht des Fondsmanagements ein weiterhin bestehender Diversifikationsbedarf aufgrund der Unsicherheiten und der Notenbankpolitik im Euro-Raum. Die Anlagen erfolgten schwerpunktmäßig in USD und CNY. Weiterhin investierte der Fonds auch in Anleihen in den Rohstoffwährungen NOK, AUD und CAD sowie in PLN und SEK. Wesentliche Risiken im Berichtszeitraum Die Risiken einer Anlage in den MPF Renten Strategie Plus sind im Wesentlichen: - Wertverluste bei einem Zinsanstieg - Bonitätsverschlechterungen und damit verbundene Kursverluste durch steigende Risikoaufschläge - Liquiditätsrisiken - Währungsverluste Struktur des Portfolios im Hinblick auf die Anlageziele Die Struktur des Sondervermögens hat sich im Vergleich zum Vorjahr nicht wesentlich geändert. Der MPF Renten Strategie Plus investiert unverändert hauptsächlich in festverzinsliche Wertpapiere in Fremdwährung. Wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Der Fonds qualifiziert als alternativer Investmentfonds ( AIF ) im Sinne des Gesetzes vom 12. Juli 2013 über die Verwalter alternativer Investmentfonds ( Gesetz vom 12. Juli 2013 ). Der Verkaufsprospekt wurde zum 29. Dezember 2014 umgestellt. Ab dem 23. Februar 2015 ist der MPF Renten Strategie Plus zum öffentlichen Vertrieb in der Bundesrepublik Deutschland zugelassen. Ansonsten fanden im Berichtszeitraum keine wesentlichen Veränderungen statt. Das Fondsmanagement liegt unverändert bei der Michael Pintarelli Finanzdienstleistungen AG. Sonstige wesentliche Ereignisse im Berichtszeitraum Während des Berichtszeitraumes gab es keine weiteren wesentlichen Ereignisse. Performance Seit Auflegung im Dezember 2007 erwirtschaftete der Fonds einen Ertrag von 35,32% pro Anteil. Das Sondervermögen verfehlte damit seine Benchmark seit der Auflage um 11,32%. In der Berichtsperiode vom bis zum betrug die Wertentwicklung 10,98% pro Anteil. Mit freundlichen Grüßen FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG Geschäftsführung, im Juni

3 Vermögensaufstellung Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens im Berichtszeitraum Börsengehandelte Wertpapiere ,62 84,76 Verzinsliche Wertpapiere ,62 84,76 EUR ,00 4,67 Öffentliche Anleihen ,00 4,67 0,137% Nordrhein-Westfalen, Land FLR-Landessch. EUR ,0160 % ,00 3,81 R (19) DE000NRW23R2 0,179% Saarland FLR-Landesobl.R (15) EUR ,0080 % ,00 0,86 DE000A1H3K64 AUD ,34 5,26 Andere Schuldverschreibungen / Industrie ,34 5,26 4,125% Nestlé MTN 2013(18) AUD ,7030 % ,34 5,26 XS CAD ,48 10,91 Öffentliche Anleihen ,83 8,90 1,700% Canada Housing Trust Notes 2012(17) CAD ,8630 % ,83 8,90 CA13509PDM29 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,65 2,01 2,375% Bank Nederlandse Gemeenten MTN 2012(17) CAD ,6960 % ,65 2,01 XS CNY ,35 15,15 Öffentliche Anleihen ,35 15,15 1,375% Kreditanstanstalt für Wiederaufbau MTN 2014(16) CNY ,9410 % ,35 15,15 DE000A11QLF4 NOK ,73 11,08 Öffentliche Anleihen ,73 11,08 1,875% Export Development Canada MTN 2013(16) NOK ,8310 % ,73 1,04 XS ,500% Inter-American Dev. Bank MTN 2011(15) NOK ,5480 % ,75 4,15 XS ,125% International Bank Rec. Dev. MTN 2012(17) NOK ,8520 % ,25 5,89 XS USD ,72 37,69 Öffentliche Anleihen ,04 27,42 1,125% Canada Bonds 2015(18) USD ,5620 % ,27 4,74 US135087E426 1,000% FMS Wertmanagement IHS 2012(17) USD ,1610 % ,77 22,68 US30254WAA71 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,68 10,27 10,250% Fürstenberg Cap.Int.Sarl&Cie. FLR Cap. Nts USD ,5350 % ,32 2, (UND.) XS ,625% International Finance MTN 2013(16) US45950VCP94 USD ,1460 % ,36 7,87 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere ,25 5,17 Verzinsliche Wertpapiere ,25 5,17 CAD ,25 5,17 Öffentliche Anleihen ,25 5,17 0,250% Canada Bonds 2015(17) CA135087E349 CAD ,1550 % ,25 5,17 Nichtnotierte Wertpapiere ,57 6,30 Verzinsliche Wertpapiere ,57 6,30 CNY ,57 6,30 Schuldverschreibungen der Kreditwirtschaft ,57 6,30 0,750% HSBC Bank CNY/USD MTN 2010(15) XS CNY ,3400 % ,57 6,30 Summe Wertpapiervermögen ,44 96,23 Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts 3

4 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge im Berichtszeitraum Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Liquiditätsanlagen ,18 3,10 Bankguthaben ,18 3,10 Bankguthaben BHF-BANK International EUR , ,84 1,92 Bankguthaben BHF-BANK International AUD , ,35 0,24 Bankguthaben BHF-BANK International CAD , ,74 0,02 Bankguthaben BHF-BANK International NOK , ,40 0,00 Bankguthaben BHF-BANK International USD , ,85 0,92 Sonstige Vermögensgegenstände ,11 0,81 Zinsansprüche EUR , ,11 0,81 Sonstige Verbindlichkeiten ,13-0,15 Verwaltungsvergütung EUR , ,90-0,02 Depotbankvergütung EUR -956,07-956,07 0,00 Depotgebühren EUR , ,00-0,01 Fondsmanagementvergütung EUR , ,94-0,10 Prüfungskosten EUR , ,68-0,01 Taxe d abonnement EUR , ,54 0,00 Fondsvermögen EUR ,60 100,00 * Anteilwert EUR 132,87 Umlaufende Anteile Stück ,000 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 96,23 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 Bestand der Liquiditätsanlagen am Fondsvermögen (in %) 3,10 * Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügig Rundungsdifferenzen entstanden sein. Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Wertpapierart Kursdatum Verzinsliche Wertpapiere Devisen Devisenkurse für EUR 1,00 Australischer Dollar (AUD) 1, Chinesischer Renminbi Yuan (CNY) 6, Kanadischer Dollar (CAD) 1, Norwegische Krone (NOK) 8, US-Dollar (USD) 1, Zum Bewertungsstichtag wurden die Wertpapiere und Devisen des Portfolios zu Vortageskursen bewertet. Aufgrund von Marktbewegungen kann sich unter Zugrundelegung der Wertpapierkurse per Ultimo ein wesentlicher Bewertungsunterschied zum Nettoinventarwert ergeben. Die Erläuterungen und Hinweise sind ein wesentlicher Bestandteil dieses Halbjahresberichts 4

5 Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Käufe/ Zugänge im Berichtszeitraum Verkäufe/ Abgänge Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentfonds und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,000% Polen Zero Bonds 2014(16) PL ,350% Stockholm MTN 2014(19) XS ,625% United States of America Notes 2012(17) US912828TS94 PLN SEK USD An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Zertifikate Commerzbank UNL.Z AGIF-Allianz DE000CZ34ML9 Stück Umsätze in Derivaten (Angabe der Käufe und Verkäufe) Devisenterminkontrakte (Verkauf) USD/CAD Nominal USD/EUR Nominal Entwicklung des Fondsvermögens für den Zeitraum vom bis /2015 in EUR Fondsvermögen am Beginn des Geschäftsjahres ,21 Ausschüttung für das Vorjahr ,05 Mittelzufluss/-abfluss (netto) ,08 Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Ausgaben ,08 Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen ,00 Ertrags-/Aufwandsausgleich ,99 Ordentliches Nettoergebnis 9.010,39 Realisierte Gewinne ,09 Realisierte Verluste ,11 Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne ,22 Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste ,24 Fondsvermögen am ,60 Erläuterungen und Hinweise Der Fonds MPF Renten Strategie Plus wurde am 17. Dezember 2007 unter Teil II des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 aufgelegt. Als alternativer Investmentfonds (AIF) unterliegt er dem Gesetz vom 12. Juli 2013 über die Verwalter alternativer Investmentfonds. Die Buchführung des Fonds erfolgt in EUR. Dabei werden: Vermögensgegenstände, die an einer Börse amtlich notiert sind, zum letzten verfügbaren Schlusskurs bewertet; Vermögensgegenstände, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, jedoch an einem Geregelten Markt bzw. an anderen organisierten Märkten gehandelt werden, ebenfalls zum letzten verfügbaren Schlusskurs bewertet; Vermögensgegenstände, deren Kurse nicht marktgerecht sind, sowie alle anderen Vermögenswerte zum wahrscheinlichen Realisierungswert bewertet, der mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist; Vermögensgegenstände, die weder an einer Börse notiert, noch in einen anderen organisierten Markt einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, zu dem aktuellen Verkehrswert bewertet, der bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten angemessen ist; flüssige Mittel zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet; Investmentanteile zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet; Festgelder zum Renditekurs bewertet, sofern ein entsprechender Vertrag, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind, zwischen der Verwaltungsgesellschaft und dem Finanzinstitut, welches die Festgelder verwahrt, geschlossen wurde, und der Renditekurs dem Realisierungswert entspricht; nicht auf die Fondswährung lautende Vermögenswerte zu dem Devisenmittelkurs des Vortages in die Fondswährung umgerechnet. 5

6 Verwaltungsgesellschaft FRANKFURT-TRUST Invest Luxemburg AG 534, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Postadresse: B.P. 258 L-2012 Luxemburg Telefon (00352) Telefax (00352) Eigenkapital: EUR 2,5 Mio. Stand: 31. Dezember 2014 Geschäftsführung Monika Anell Holger Rech ab 1. Januar 2015 Karl Stäcker Zugleich Sprecher der Geschäftsführung der FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh und Mitglied des Vorstandes des BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.v. Verwaltungsrat Björn H. Robens Vorsitzender Zugleich Sprecher des Vorstandes der BHF-BANK Aktiengesellschaft Karl Stäcker Stellvertretender Vorsitzender Gerhard Engler Zugleich Geschäftsführer der FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Dr. Christian Wrede Zugleich Generalbevollmächtigter der BHF-BANK Aktiengesellschaft Stand: 30. April 2015 Gesellschafter FRANKFURT-TRUST Investment-Gesellschaft mbh Bockenheimer Landstraße 10 D Abschlussprüfer KPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg Depotbank BHF-BANK International Société Anonyme 534, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Eigenkapital: EUR 46,6 Mio. Stand: 31. Dezember 2014 Zahlstellen Luxemburg: BHF-BANK International Société Anonyme 534, rue de Neudorf L-2220 Luxemburg Deutschland: BHF-BANK Aktiengesellschaft Bockenheimer Landstraße 10 D und deren Niederlassungen 6