KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT: JAHRESBERICHT ZUM 31. Dezember 2012 DEPOTBANK: ASSET-MANAGEMENT UND VERTRIEB:
Kurzübersicht über die Partner 1. Kapitalanlagegesellschaft 2. Depotbank Universal-Investment-Gesellschaft mbh Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Hausanschrift: Hausanschrift: Am Hauptbahnhof 18 Kaiserstraße 24 60329 Frankfurt am Main 60311 Frankfurt am Main Postanschrift: Postanschrift: Postfach 17 05 48 Postfach 10 10 40 60079 Frankfurt am Main 60010 Frankfurt am Main Telefon: 069 / 710 43-0 Telefon: 069 / 21 61-0 Telefax: 069 / 710 43-700 Telefax: 069 / 21 61-340 http://www.universal-investment.com https://www.hauck-aufhaeuser.de Gründung: 1968 Rechtsform: Kommanditgesellschaft auf Aktien Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Haftendes Eigenkapital: 160.477.106,28 ( Stand: Dezember 2011) Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 10.400.000, Eigenmittel: EUR 40.326.000, (Stand: September 2011) 3. Anlageberatungsgesellschaft V.M.Z. Vermögensverwaltungsgesellschaft Geschäftsführer: Dr. Markus C. Zschaber mbh Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Bayenthalgürtel 13, 50968 Köln-Marienburg Markus Neubauer, Frankfurt am Main Telefon: 0221/350 26-0 Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Telefax: 0221/350 26-26 Alexander Tannenbaum, Offenbach www.zschaber.de Bernd Vorbeck, Elsenfeld 4. Vertriebsgesellschaft Aufsichtsrat: ZGS Vermittlungsgesellschaft für Finanzanlagen mbh Jochen Neynaber, Frankfurt am Main (Vorsitzender) Bayenthalgürtel 13, 50968 Köln-Marienburg Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Telefon: 0221/350 26-0 Alexander Mettenheimer, München Telefax: 0221/350 26-26 Eberhard Heck, Frankfurt am Main Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf 5. Anlageausschuss Hans-Joachim Strüder, Stuttgart Dr. Markus C. Zschaber (Vorsitzender), V.M.Z. Vermögensverwaltungsgesellschaft Dr. Markus C. Zschaber mbh, Köln-Marienburg WKN: A1CS5F8 / ISIN: DE000A1CS5F8 Björn Kising, Stand: 31. Dezember 2012 V.M.Z. Vermögensverwaltungsgesellschaft Dr. Markus C. Zschaber mbh, Köln-Marienburg Seite 2
Tätigkeitsbericht für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele Das Sondervermögen setzt sich zu mindestens 51 % aus Aktien zusammen. Das Fondsvermögen soll überwiegend in internationale Aktien investiert werden. Angestrebt wird, an den jeweils vorherrschenden Trends an den internationalen Kapitalmärkten zu partizipieren. In Renten kann ergänzend investiert werden, zu bestimmten Marktphasen auch bis zu 49 % des Fondsvermögens. Die Anlagepolitik lässt es zu, zeitweise in bestimmten Märkten, Regionen, Ländern oder Branchen Schwerpunkte zu bilden. Den Investmentprozess unterstützen die Analyseergebnisse des sog. Welt-Indexes. Informationen zum Welt-Index sind im Internet unter http://www.weltindex.com erhältlich. Die Analyse soll frühzyklische Veränderungen der Weltwirtschaft beurteilen helfen und für den Investmentprozess nutzbar machen. Durch die Verknüpfung von Wirtschaftsindikatoren sollen insbesondere frühzeitig Zusammenhänge erkannt und ein eindeutigeres Bild einer gesamtwirtschaftlichen Verfassung gezeichnet werden. ZUM 31. MÄRZ 2012 Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum Fondsstruktur 31.12.2012 31.12.2011 Kurswert % Anteil Kurswert % Anteil Fondsvermögen Fondsvermögen Aktien 3.119.450,67 88,22 2.932.300,31 87,38 Fondsanteile 239.552,55 6,77 317.564,10 9,46 Bankguthaben 200.950,31 5,68 130.913,05 3,90 Zins- und Dividendenansprüche 3.364,45 0,10 6.073,24 0,18 Sonstige Ford./Verbindlichkeiten -27.149,95-0,77-31.032,30-0,92 Fondsvermögen 3.536.168,03 100,00 3.355.818,40 100,00 Der unveränderte Asset Management-Ansatz des konzentrierte sich auch in der Berichtsperiode auf das übergeordnete Ziel, in Zeiten einer globalen Finanzmarkt- und Staatenkrise eine vergleichsweise höhere Diversifikation innerhalb der Fondsallokation anzustreben. Rückblickend auf die vergangenen zwölf Monate wurden die Kapitalmärkte von verschiedenen Themen mit systemischen Auswirkungen beeinflusst. Seite 3
In erster Linie standen die Defizit- und Verschuldungskrise in der Eurozone sowie die schwelende Bankenkrise als Primärrisiken im Zentrum des Marktgeschehens. Vor allem die politische Paralyse in Griechenland aufgrund der Neuwahlen sorgte im ersten Halbjahr 2012 für hohe ökonomische und gesellschaftliche Belastungen. Ferner spitzte sich speziell die spanische Bankenkrise deutlich zu. Die unkalkulierbaren Unsicherheiten, die daraus folgten, sorgten für massive und dynamische Kapitalabflüsse aus Südeuropa und u. a. für eine Depression in der gesamten südlichen Peripherie. Erst durch die angekündigten Maßnahmen der EZB, im Notfall alles für den Erhalt des Euros und der Eurozone zu tun, sorgten für Entspannung. Gleichzeitig sorgte die im September 2012 erfolgte endgültig Zustimmung zum ESM für weitere Entspannung an den Bond- und Aktienmärkten. Bereits zu Beginn des Jahres 2012 wurde die Aktienquote innerhalb des Fondsportfolios (96%) nahe ihres Maximums von 100% gehalten, was über das Gesamtjahr 2012 auch so beibehalten wurde. Die Allokation über Länder und Branchen wurde während der Berichtsperiode stabil gehalten. Ein sehr hoher Nordamerika-Anteil dominierte, gefolgt von Deutschland bzw. Gesamteuropa. Asien und andere Länder bzw. ZUM 31. MÄRZ 2012 Regionen blieben untergewichtet. Diese Positionierung drückt die positiven Erwartungen für die Aktienmärkte Europa und USA aus. Zum Berichtsstichtag 28.Dezember 2012 lag die Aktienquote (inklusive Aktienfondsanteilen) bei 94,99%. Der eher auf Large-Caps ausgerichtete Anlagefokus wurde auch im abgelaufenen Fonds-Geschäftsjahr beibehalten. Die Unternehmen erscheinen weiterhin historisch günstig bewertet. Schwerpunkte der Asset Allokation wurden in folgenden Segmenten gebildet: Automobil, Handel, Konsum, Chemie, Pharma, produzierende Industrie, Informationstechnologie, Dienstleistungen, Versorger, Bau & Baustoffe, Elektroindustrie, Eisen, Stahl und allgemeine Rohstoffunternehmen. Wesentliche Risiken Die innerhalb des gehaltenen Einzeltitel bzw. Investmentfonds unterliegen je nach ihrer individuellen Ausgestaltung unterschiedlichen Risikofaktoren. Zielfonds mit Aktienfokus bzw. Einzelaktien sind stärkeren Marktschwankungen ausgesetzt. Allerdings soll mit einer breiten Streuung über Länder und Branchen das Aktienmarktrisiko reduziert werden. Negative unternehmensspezifische Entwicklungen können nicht ausgeschlossen werden. Die breite Streuung innerhalb des s trägt jedoch maßgeblich zur Verringerung von Klumpenrisiken bei. Durch die laufende Überwachung der Einzelaktien sollen diese Risiken systematisch begrenzt werden. Auch Währungsschwankungen werden aktiv eingegangen, um für das Sondervermögen zusätzliche Erträge zu erzielen. Wechselkursveränderungen können aber sowohl positive als auch negative Effekte hervorrufen. Ca. die Hälfte des Sondervermögens sind in U.S.Dollar Werten investiert, ca. 40% in EUR, ca. 5% in GBP, ca. 3% in HKD und zusammen knap 3% in BRL, AUD, JPY und NOK. Seite 4
Fondsergebnis Die wesentlichen Quellen des positiven Veräußerungsergebnisses während der Berichtsperiode resultierten aus Investmentanteilen. Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2012 bis 31. Dezember 2012 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +9,18%¹. Hinweis gem. 41 Abs. 5 InvG (Kosten und Kostentransparenz) Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Depotbank und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten. ZUM 31. MÄRZ 2012 ¹ Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar. Seite 5
Vermögensaufstellung zum 31.12.2012 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 31.12.2012 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR 3.359.003,22 94,99 Börsengehandelte Wertpapiere EUR 2.800.065,62 79,18 Aktien EUR 2.800.065,62 79,18 Atlas Iron Ltd. Registered Shares o.n. AU000000AGO1 STK 20.300 0 0 AUD 1,765 28.145,72 0,80 Cia. Hering S.A. Registered Shares o.n. BRHGTXACNOR9 STK 3.990 0 0 BRL 41,990 62.005,96 1,75 BASF SE Namens-Aktien o.n. DE000BASF111 STK 1.200 0 0 EUR 71,150 85.380,00 2,41 Bayerische Motoren Werke AG Stammaktien EO 1 DE0005190003 STK 1.100 0 0 EUR 72,930 80.223,00 2,27 Bilfinger SE Inhaber-Aktien o.n. DE0005909006 STK 1.200 0 0 EUR 73,000 87.600,00 2,48 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. DE000KSAG888 STK 1.300 0 0 EUR 35,000 45.500,00 1,29 LEONI AG Namens-Aktien o.n. DE0005408884 STK 2.900 0 0 EUR 28,550 82.795,00 2,34 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. DE0006483001 STK 470 0 0 EUR 132,000 62.040,00 1,75 Porsche Automobil Holding SE Inhaber-Vorzugsaktien o.st.o.n DE000PAH0038 STK 1.200 0 0 EUR 61,700 74.040,00 2,09 Royal Dutch Shell Reg. Shares Class A EO -,07 GB00B03MLX29 STK 3.070 0 0 EUR 26,050 79.973,50 2,26 Saipem S.p.A. Azioni nom. EO 1 IT0000068525 STK 1.300 0 0 EUR 29,300 38.090,00 1,08 SAP AG Inhaber-Aktien o.n. DE0007164600 STK 550 0 0 EUR 60,690 33.379,50 0,94 Siemens AG Namens-Aktien o.n. DE0007236101 STK 1.636 820 0 EUR 82,200 134.479,20 3,80 Südzucker AG Inhaber-Aktien o.n. DE0007297004 STK 2.200 0 0 EUR 30,990 68.178,00 1,93 ThyssenKrupp AG Inhaber-Aktien o.n. DE0007500001 STK 4.700 0 0 EUR 17,760 83.472,00 2,36 Tod's S.p.A. Azioni nom. EO 2 IT0003007728 STK 985 0 0 EUR 95,650 94.215,25 2,66 Balfour Beatty PLC Registered Shares LS -,50 GB0000961622 STK 11.800 0 0 GBP 2,758 39.775,60 1,12 Croda International PLC Registered Shares LS -,10 GB0002335270 STK 2.100 0 0 GBP 23,690 60.802,98 1,72 Xstrata PLC Registered Shares DL -,50 GB0031411001 STK 6.000 0 0 GBP 10,645 78.061,60 2,21 PetroChina Co. Ltd. Registered Shares H YC 1 CNE1000003W8 STK 104.000 0 0 HKD 11,020 111.847,60 3,16 Acuity Brands Inc. Registered Shares DL -,01 US00508Y1029 STK 1.950 0 0 USD 66,190 97.640,14 2,76 Amcol International Corp. Registered Shares DL 1 US02341W1036 STK 4.100 0 0 USD 30,430 94.381,57 2,67 Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 US1667641005 STK 1.020 0 0 USD 106,450 82.138,59 2,32 Cliffs Natural Resources Inc. Registered Shares DL -,125 US18683K1016 STK 1.190 0 0 USD 35,580 32.029,81 0,91 Crown Holdings Inc. Registered Shares DL 5 US2283681060 STK 2.860 0 0 USD 36,540 79.056,21 2,24 CSX Corp. Registered Shares DL 1 US1264081035 STK 6.010 0 0 USD 19,430 88.338,23 2,50 Deere & Co. Registered Shares DL 1 US2441991054 STK 1.540 0 0 USD 84,550 98.499,89 2,79 Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.n. US30231G1022 STK 1.200 0 0 USD 85,100 77.252,44 2,18 Humana Inc. Registered Shares DL -,166 US4448591028 STK 1.060 0 0 USD 67,510 54.134,65 1,53 Intl Business Machines Corp. Registered Shares DL -,20 US4592001014 STK 415 0 0 USD 189,830 59.595,62 1,69 OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs) 2/RL 5 US3682872078 STK 9.100 0 0 USD 9,425 64.881,99 1,83 Philip Morris Internat. Inc. Registered Shares o.n. US7181721090 STK 1.730 0 0 USD 82,650 108.165,90 3,06 Schlumberger N.V. (Ltd.) Reg. Shares DL -,01 AN8068571086 STK 1.100 0 0 USD 67,960 56.551,93 1,60 Stanley Black & Decker Inc. Registered Shares DL 2,50 US8545021011 STK 1.180 0 0 USD 72,060 64.324,68 1,82 Texas Instruments Inc. Registered Shares DL 1 US8825081040 STK 2.800 0 0 USD 30,470 64.540,43 1,83 Tiffany & Co. Registered Shares DL -,01 US8865471085 STK 1.550 0 0 USD 56,440 66.178,98 1,87 Tyson Foods Inc. Reg. Shares Cl.A DL -,10 US9024941034 STK 7.000 0 0 USD 19,180 101.565,93 2,87 Yum! Brands Inc. Registered Shares o.n. US9884981013 STK 1.650 0 0 USD 64,720 80.783,72 2,28 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR 319.385,05 9,03 Aktien EUR 319.385,05 9,03 Elizabeth Arden Inc. Registered Shares DL -,01 US28660G1067 STK 5.060 0 0 USD 43,080 164.902,64 4,66 Fossil Inc. Registered Shares DL -,01 US3498821004 STK 1.270 0 0 USD 89,310 85.803,54 2,43 JSC MMC Norilsk Nickel Reg.Shs (Spon. ADRs) 1/10 RL 1 US46626D1081 STK 4.881 0 0 USD 18,600 68.678,87 1,94 Investmentanteile EUR 239.552,55 6,77 Gruppenfremde Investmentanteile EUR 239.552,55 6,77 db x-trackers LEVDAX DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. LU0411075376 ANT 4.385 0 4.925 EUR 54,630 239.552,55 6,77 Summe Wertpapiervermögen EUR 3.359.003,22 94,99 Seite 6
Vermögensaufstellung zum 31.12.2012 Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in 1.000 31.12.2012 Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR 200.950,31 5,68 Bankguthaben EUR 200.950,31 5,68 Guthaben bei Hauck & Aufhäuser Privatbankiers KGaA Frankfurt Guthaben in Fondswährung EUR 154.812,48 % 100,000 154.812,48 4,38 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen GBP 6.105,34 % 100,000 7.461,92 0,21 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen HKD 36.393,82 % 100,000 3.551,73 0,10 JPY 167.535,00 % 100,000 1.472,33 0,04 USD 44.484,38 % 100,000 33.651,85 0,95 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 3.364,45 0,10 Zinsansprüche EUR 5,36 5,36 0,00 Dividendenansprüche EUR 2.696,51 2.696,51 0,08 Quellensteueransprüche EUR 662,58 662,58 0,02 Sonstige Verbindlichkeiten EUR -27.149,95-0,77 Verwaltungsvergütung EUR -10.683,64-10.683,64-0,30 Depotbankvergütung EUR -2.379,94-2.379,94-0,07 Beratungsvergütung EUR -6.356,77-6.356,77-0,18 Veröffentlichungskosten EUR -500,00-500,00-0,01 Prüfungskosten EUR -6.685,00-6.685,00-0,19 Sonstige Kosten EUR -544,60-544,60-0,02 Fondsvermögen EUR 3.536.168,03 100,00 Anteilwert EUR 92,47 Ausgabepreis EUR 97,09 Anteile im Umlauf STK 38.243 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 94,99 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Bei der Ermittlung der Auslastung der Marktrisikoobergrenze für diesen Fonds wendet die Gesellschaft seit 15.02.2011 den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung anhand eines Vergleichsvermögens an. Die Value-at-Risk-Kennzahlen wurden auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99 % Konfidenzniveau und 1 Tag Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraums von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigen Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko gem. 28b Abs. 2 Satz 1 und 2 Derivate-V (Zeitraum 01.01.2012 bis 31.12.2012) kleinster potenzieller Risikobetrag 2,23 % größter potenzieller Risikobetrag 4,86 % durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag 3,80 % Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ( 28b Abs. 3 Derivate-V) 50% MSCI World (EUR), 50% EURO STOXX 50 Net Return Index Im Geschäftsjahr erreichte durchschnittliche Hebelwirkung durch Derivategeschäfte: 1,00 Seite 7
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per 28.12.2012 AUD (AUD) 1,2730000 = 1 EUR (EUR) BRL (BRL) 2,7020000 = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0,8182000 = 1 EUR (EUR) HKD (HKD) 10,2468000 = 1 EUR (EUR) JPY (JPY) 113,7892000 = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1,3219000 = 1 EUR (EUR) Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 23 InvRBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 26 InvRBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, für die ein liquider Markt nicht vorhanden war, werden gemäß 24 InvRBV i.v.m. 36 Absatz 3 InvG die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 8
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in 1.000 bzw. bzw. in 1.000 Zugänge Abgänge An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Aktien Statoil Fuel & Retail ASA Navne-Aksjer NK 10 NO0010584063 STK 0 10.970 Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen. Für die Investmentfondsanteile wurden dem Sondervermögen keine Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge in Rechnung gestellt. Seite 9
Verwaltungsvergütung per Stichtag Identifikation Investmentanteile VWG der Zielfonds in % p.a. Verwaltungsvergütung für im Sondervermögen gehaltene Investmentanteile Gruppenfremde Investmentanteile LU0411075376 db x-trackers LEVDAX DAILY ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. 0,350 Seite 10
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 I. Erträge insgesamt 1. Dividenden inländischer Aussteller EUR 23.797,69 0,62 2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) EUR 55.488,90 1,45 3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren EUR 0,00 0,00 4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland EUR 260,51 0,01 6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) EUR 0,00 0,00 7. Erträge aus Investmentanteilen EUR 0,00 0,00 8. Erträge aus Wertpapier-Darlehen- und -Pensionsgeschäften EUR 0,00 0,00 9. Abzüge ausländischer Quellensteuer EUR -9.766,00-0,26 10. Sonstige Erträge EUR 0,00 0,00 je Anteil Summe der Erträge EUR 69.781,10 1,82 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen EUR 9,91 0,00 2. Verwaltungsvergütung EUR -68.641,08-1,79 - Verwaltungsvergütung EUR -43.035,14 - Beratungsvergütung EUR -25.605,94 - Asset Management Gebühr EUR 0,00 3. Depotbankvergütung EUR -9.512,82-0,25 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten EUR -8.841,89-0,23 5. Sonstige Aufwendungen EUR -335,21-0,01 - Depotgebühren EUR -694,29 - Ausgleich ordentlicher Aufwand EUR 2.003,56 - Sonstige Kosten EUR -1.644,48 Summe der Aufwendungen EUR -87.321,09-2,28 III. Ordentlicher Nettoertrag EUR -17.539,99-0,46 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne EUR 32.278,49 0,84 2. Realisierte Verluste EUR -6.404,57-0,17 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften EUR 25.873,92 0,67 V. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 8.333,93 0,21 Seite 11
Transaktionskosten im Geschäftsjahr gesamt EUR 352,68 Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt 2,51 % Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus. Eine erfolgsabhängige Vergütung ist im gleichen Zeitraum nicht angefallen. Entwicklung des Sondervermögens 2012 I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres EUR 3.355.818,40 1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr EUR -1.523,27 2. Zwischenausschüttungen EUR 0,00 3. Mittelzufluss(netto) EUR -135.771,23 a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen EUR 488.926,18 b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen EUR -624.697,41 4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich EUR 1.570,41 5. Ordentlicher Nettoertrag EUR -17.539,99 6. Realisierte Gewinne EUR 32.278,49 7. Realisierte Verluste EUR -6.404,57 8. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste EUR 307.739,79 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres EUR 3.536.168,03 Berechnung der Wiederanlage insgesamt je Anteil 1. Ergebnis des Geschäftsjahres EUR 8.333,93 0,21 I. Für Wiederanlage verfügbar EUR 8.333,93 0,21 1. Zur Verfügung gestellter Steuerabzugsbetrag EUR -3.441,87-0,09 II. Wiederanlage EUR 4.892,06 0,12 Seite 12
Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert seit Auflegung Geschäftsjahr Umlaufende Anteile am Fondsvermögen am Anteilwert Ende des Geschäftsjahres Ende des Geschäftsjahres 2011 *) Stück 39.606 EUR 3.355.818,40 EUR 84,73 2012 Stück 38.243 EUR 3.536.168,03 EUR 92,47 *) Auflagedatum 15.02.2011 Frankfurt am Main, den 2. Januar 2013 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 13
BESONDERER VERMERK DES ABSCHLUSSPRÜFERS An die Universal-Investment-Gesellschaft mbh, Frankfurt am Main Die Universal-Investment-Gesellschaft mbh hat uns beauftragt, gemäß 44 Abs. 5 des Investmentgesetzes (InvG) den Jahresbericht des Sondervermögens für das Geschäftsjahr vom 01.01.2012 bis 31.12.2012 zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Jahresberichts nach den Vorschriften des InvG liegt in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Jahresbericht abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 44 Abs. 5 InvG unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Jahresbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben im Jahresbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Jahresbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der Kapitalanlagegesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Jahresbericht den gesetzlichen Vorschriften. Frankfurt am Main, den 28. März 2013 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Sträßer Wirtschaftsprüfer Hintze Wirtschaftsprüfer Seite 14
Steuerliche Daten nach 5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG für den Zeitraum vom 01.01.2012 bis zum 31.12.2012 per 31.12.2012 (Tag der Beschlussfassung: 02.01.2013) 5 Abs. 1 Nr.... InvStG Privatanleger EUR Kapitalgesellschaft EUR Sonst. Betriebsvermögen EUR 1a) Betrag der Ausschüttung 1 a) aa) In der Ausschüttung enthaltene ausschüttungsgleiche Erträge der Vorjahre 1 a) bb) In der Ausschüttung enthaltene Substanzbeträge 2 Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag*** 0,32464033 0,32464033 0,32464033 1 b) Betrag der ausgeschütteten Erträge 1 c) In den ausgeschütteten / ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltene: 1 c) aa) Erträge i.s.d. 2 Abs. 2 S. 1 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 KStG unterliegen --- 0,32464033 0,32464033 1 c) bb) Veräußerungsgewinne i.s.d. 2 Abs. 2 S. 2 InvStG, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 2 KStG unterliegen --- 0,00000000 0,00000000 1 c) cc) Erträge im Sinne des 2 Abs. 2a InvStG (Zinsschranke) --- 0,00000000 0,00000000 1 c) dd) Im Privatvermögen steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Wertpapieren, Bezugsrechten und Termingeschäften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung 0,00000000 --- --- 1 c) ee) Steuerfreie Alt-Veräußerungsgewinne aus Bezugsrechten auf Freianteile an Kapitalgesellschaften i.s.d. 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 2 InvStG in der am 31.12.2008 anzuwendenden Fassung 0,00000000 --- --- 1 c) ff) Steuerfreie Gewinne aus dem An- und Verkauf inländischer und ausländischer Grundstücke außerhalb der 10- Jahresfrist i.s.d. 2 Abs. 3 InvStG 0,00000000 --- --- 1 c) gg) Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 1 InvStG, die aufgrund eines Doppelbesteuerungsabkommen steuerfrei sind (insbesondere ausländische Mieterträge und Gewinne aus An- und Verkauf ausländischer Grundstücke) 1 c) hh) in gg) enthaltene Einkünfte, die nicht dem Progressionsvorbehalt unterliegen 0,00000000 --- 0,00000000 1 c) ii) Ausländische Einkünfte, auf die tatsächlich ausländische Quellensteuer einbehalten wurde / als einbehalten gilt ( 4 Abs. 2 InvStG), sofern die ausländische Quellensteuer nicht als Werbungskosten abgezogen wurde 0,17283401 0,17283401 0,17283401 1 c) jj) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0,17283401 0,17283401 1 c) kk) in ii) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt (fiktive Quellensteuer) Seite 15
in kk) enthaltene ausländische Einkünfte, auf die die ausländische Quellensteuer als einbehalten gilt und die 1 c) ll) --- 0,00000000 0,00000000 dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG 1 d) Teil der Ausschüttung, der zur Anrechnung von Kapitalertragsteuer berechtigt 0,32464033 0,32464033 0,32464033 1 d) aa) Zinsen, sonstige Erträge, ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT, ausländische Mieten, steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 0,22720027 0,22720027 0,22720027 davon in 1 d) aa) enthaltene Zinsen, sonstige Erträge, steuerpflichte Mieten und steuerpflichtige Veräußerungsgewinne aus Immobilien < 10 Jahre davon in 1 d) aa) enthaltene Erträge aus Wertpapierleihegeschäften i.s.d. 15 Abs. 1 S. 7 InvStG --- 0,00000000 --- davon in 1 d) aa) enthaltene ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne [entspricht 1 d) cc)] 0,22720027 0,22720027 0,22720027 1 d) bb) Inländische Dividenden, inländische Erträge aus REIT, inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre i.s.d. 7 Abs. 3 InvStG 0,09744005 0,09744005 0,09744005 davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0,09744005 0,09744005 0,09744005 davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Erträge aus REIT davon in 1 d) bb) enthaltene inländische Mieten sowie Veräußerungsgewinne aus inländischen Immobilien < 10 Jahre 1 d) cc) Ausländische Dividenden, ausländische Erträge aus REIT sowie Neu-Veräußerungsgewinne i.s.d. 7 Abs. 1 S. 5 InvStG in der bis zum 24.06.2011 anzuwendenden Fassung (danach S. 4), soweit in Doppelbuchstabe aa) enthalten 0,22720027 0,22720027 0,22720027 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Dividenden, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b I KStG unterliegen 0,22720027 0,22720027 0,22720027 davon in 1 d) cc) enthaltene ausländische Erträge aus REIT davon in 1 d) cc) enthaltene Neu-Veräußerungsgewinne 1 f) aa) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG i.v.m. 32d Abs. 5 EStG oder 34c Abs. 1 EStG entfällt und für die kein Abzug nach 4 Abs. 4 InvStG vorgenommen wurde 0,04320843 0,16021543 0,16021543 1 f) bb) in aa) enthaltene anrechenbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0,16021543 0,16021543 1 f) cc) Quellensteuer, die auf Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und in Verbindung mit 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist, soweit diese nicht nach 4 Abs. 4 InvStG abgezogen wurden 1 f) dd) in cc) enthaltene abziehbare Quellensteuer, die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0,00000000 0,00000000 1 f) ee) Anrechenbare Quellensteuer, die auf die Einkünfte i.s.d. 4 Abs. 2 InvStG entfällt und die nach einem Abkommen zur Vermeidung der Doppelbesteuerung als gezahlt gilt (fiktive Quellensteuer) 1 f) ff) in ee) enthaltene als gezahlt geltende Quellensteuer (fiktive Quellensteuer), die auf Einkünfte entfällt, die dem Teileinkünfteverfahren i.s.d. 3 Nr. 40 EStG bzw. der Steuerbefreiung i.s.d. 8b Abs. 1 und 2 KStG unterliegen --- 0,00000000 0,00000000 1 g) Betrag der Absetzung für Abnutzung oder Substanzverringerung (bei Immobilien) 1 h) Im Geschäftsjahr gezahlte Quellensteuer, vermindert um die erstattete Quellensteuer des Geschäftsjahres oder früherer Geschäftsjahre 0,25536700 0,25536700 0,25536700 1 i) Betrag der nach 3 Abs. 3 S. 2 Nr. 2 InvStG nichtabziehbaren Werbungskosten 0,19428791 0,19428791 0,19428791 *** Im 'Teilthesaurierungsbetrag/ausschüttungsgleicher Ertrag' sind 10% steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendungen ( 3 Abs. 3 Nr. 2 InvStG) in Höhe von 0,19428791 EUR/Anteil enthalten. Seite 16