HALBJAHRESBERICHT vom 1. Januar 216 bis 3. Juni 216 RP GLOBAL ABSOLUTE RETURN BOND
INHALTSVERZEICHNIS Management und Verwaltung 2 Vermögensübersicht zum 3. Juni 216 3 Vermögensaufstellung im Detail 4 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen 9 Anhang zum Halbjahresbericht per 3. Juni 216 11 Seite 1
MANAGEMENT UND VERWALTUNG Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Ferdinandstraße 75 295 Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 5.6. (Stand: 31. Dezember 215) Alleingesellschafter M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Kommanditgesellschaft auf Aktien, Hamburg (im Folgenden: M.M.Warburg & CO (AG & Co.)) Aufsichtsrat Joachim Olearius Sprecher der Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - Vorsitzender - Eckhard Fiene Partner M.M.Warburg & CO (AG & Co.) - stellv. Vorsitzender - sowie Dipl.-Kfm. Uwe Wilhelm Kruschinski, Hamburg Geschäftsführung Udo Hirschhäuser Matthias Mansel Verwahrstelle bis 31. Januar 216: The Bank of New York Mellon SA/NV Asset Servicing, Niederlassung Frankfurt am Main Messeturm Friedrich-Ebert-Anlage 49 6327 Frankfurt am Main Germany Rechtsform: Aktiengesellschaft Haftendes Eigenkapital: EUR 1.957.57. (Stand: 31. Dezember 214) seit dem 1. Februar 216: Kreissparkasse Köln Neumarkt 18-24 5667 Köln Tel. +49 221 227-2873 Haftende Eigenmittel: EUR 1.837.., (Stand: 31. Dezember 215) Rechtsform: Anstalt des öffentlichen Rechts Anlageausschuss Carsten Klude Direktor M.M.Warburg & CO (AG & Co.) Abschlussprüfer BDO AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Fuhlentwiete 12 2355 Hamburg DEUTSCHLAND www.bdo.de 2
Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, hiermit legen wir Ihnen den Halbjahresbericht des RP Global Absolute Return Bond vor. Er umfasst den Zeitraum vom 1. Januar 216 bis 3. Juni 216. VERMÖGENSÜBERSICHT ZUM 3. JUNI 216 Wirtschaftliche Gewichtung Geographische Gewichtung I. Vermögensgegenstände 1. Anleihen Öffentliche Verwaltung und Infrastruktur 33,82 % Bundesrepublik Deutschland 2,44 % Sonstige Finanzunternehmen 23,1 % Sonstige öffentl. und persönl. Dienstleistungen 6,27 % Banken (gesamtes Leistungsspektrum) 5,29 % Niederlande 7,73 % Irland 7,41 % Österreich 6,76 % Stromversorgung 5,1 % Frankreich 6,63 % Sonstige Branchen 23,5 % gesamt 96,63 % Sonstige Länder 47,66 % gesamt 96,63 % 2. Derivate -,1 % -,1 % 3. Bankguthaben - 2,68 % - 2,68 % 4. Sonstige Vermögensgegenstände - 1,19 % - 1,19 % II. Verbindlichkeiten - -,6 % - -,6 % III. II. Fondsvermögen 1, % 1, % Die Angabe der wirtschaftlichen und geographischen Gewichtung entfällt, sofern nicht angegeben. 3
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.6.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Wertpapiervermögen 15.456.555,37 96,63 Börsengehandelte Wertpapiere 13.618.51,37 85,14 Verzinsliche Wertpapiere,42% GE Cap EU FRN 26/17.5.221 XS25435657 EUR 2. % 98,92 197.84, 1,24,351% VW Int Fin NV FRN 214/15.4.219 EUR 2. % 99,46 198.92, 1,24 XS157486471,5% Carrefour Bqe FRN 214/21.3.218 EUR 2. % 1,65 21.3, 1,26 XS14751448,5% Deutschland 215/15.2.225 EUR 5. 5. % 16,68 533.4, 3,32 DE112374,5% Deutschland 216/15.2.226 EUR 3. 3. % 16,73 318.219, 1,99 DE11239,8% Belgien 14.1.215/22.6.225 EUR 5. % 16,15 53.525, 3,32 BE334434,875% British Columbi 215/8.1.225 EUR 3. % 14,25 312.75, 1,96 XS13331234,875% VW Int Fin NV 215/16.1.223 EUR 2. % 99,85 199.7, 1,25 XS116764447 1% Evonik Ind 215/23.1.223 EUR 2. % 12,85 25.7, 1,29 XS117787797 1,25% BMW Fin 214/5.9.222 EUR 2. % 15,7 211.4, 1,32 XS115276759 1,375% Metro AG 214/28.1.221 EUR 2. % 13,81 27.62, 1,3 DEA13R8M3 1,5% Italien 215/1.6.225 EUR 5. % 12,49 512.45, 3,2 IT59318 1,6% Spanien 215/3.4.225 EUR 5. % 14,25 521.25, 3,26 ES126Z1 1,625% AMERIKA 212/15.8.222 USD 4. % 12,3281 368.285,5 2,3 US912828TJ95 1,625% Mexiko 215/6.3.224 EUR 15. % 11, 151.5,,95 XS11981252 1,75% LVMH 213/13.11.22 EUR 2. % 17,33 214.66, 1,34 FR11625441 1,75% STADA 215/8.4.222 EUR 2. % 12,165 24.33, 1,28 XS1213831362 2,25% GE Cap EU 213/2.7.22 EUR 2. % 18,85 217.7, 1,36 XS95425267 2,375% Bayer VRN 215/2.4.275 EUR 2. % 94,93 189.86, 1,19 DEA14J611 2,375% MAHLE GmbH 215/2.5.222 EUR 2. % 14,39 28.78, 1,31 XS1233299459 2,375% MFB Magyar Fejl 215/8.12.221 EUR 15. 15. % 13,61 155.415,,97 XS133975977 2,375% O2 Telefónica D 214/1.2.221 EUR 2. % 18,4 216.8, 1,36 XS125752293 2,384% Eesti 215/22.9.223 EUR 15. % 13,32 154.98,,97 XS1292352843 2,5% Carlsberg Br 214/28.5.224 EUR 2. % 11,465 22.93, 1,38 XS17171347 2,5% Otto GmbH 216/.16.6.223 EUR 2. 2. % 11,12 22.24, 1,26 XS1433512891 2,5% Teollisuuden 214/17.3.221 EUR 2. % 11,6 23.2, 1,27 XS143513529 4
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.6.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 2,625% G4S Int VRN 212/6.12.218 EUR 2. % 14,373 28.746, 1,31 XS8621625 2,625% Lanxess AG 212/21.11.222 EUR 2. % 112,785 225.57, 1,41 XS855167523 2,625% MOL Magyar 216/28.4.223 EUR 15. 15. % 99,75 149.625,,94 XS141114811 2,625% Sinopec Group O 213/17.1.22 EUR 15. % 16,15 159.225, 1, XS98233785 2,875% Indonesien 214/8.7.221 EUR 15. % 14,495 156.742,5,98 XS184368593 3% Fresenius Fin 214/1.2.221 EUR 2. % 17,85 215.7, 1,35 XS113955379 3% Suez S.A. VRN 214/31.12.299 EUR 2. % 13,23 26.46, 1,29 FR119935 3,125% K+S 213/6.12.218 EUR 2. % 16,57 213.14, 1,33 XS997941199 3,125% Renault 214/5.3.221 EUR 2. % 111,63 223.26, 1,4 FR117699 3,25% Everything 212/3.8.218 EUR 2. % 16,43 212.86, 1,33 XS811639 3,25% HeidelbergC SA 213/21.1.22 EUR 2. % 17,45 214.9, 1,34 XS985874543 3,4% Irland 214/18.3.224 EUR 5. % 122,81 614.5, 3,83 IEB6X95T99 3,5% Origin Finance 213/4.1.221 EUR 2. 2. % 14,15 28.3, 1,3 XS976223452 3,5% Vakifbank 214/17.6.219 EUR 15. 15. % 12,3 153.45,,96 XS177629225 3,625% EnBW AG VRN 214/2.4.276 EUR 2. % 96,325 192.65, 1,2 XS144811591 3,625% IPIC GMTN 212/3.5.223 EUR 15. % 115, 172.5, 1,8 XS8658438 3,75% South Africa 214/24.7.226 EUR 15. 15. % 11,81 152.715,,95 XS1917159 3,751% Wind Acqu FRN 214/15.7.22 EUR 2. 2. % 97,11 194.22, 1,21 XS182635712 3,85% Portugal 25/15.4.221 EUR 3. % 18,845 326.535, 2,4 PTOTEYOE7 3,875% Kroatien 214/3.5.222 EUR 15. % 12,85 154.275,,96 XS128953989 3,984% LPN GPB Eurobond Fi EUR 15. % 14, 156.,,98 213/3.1.218 XS98719658 4% voestalpine 212/5.1.218 EUR 2. % 17,3 214.6, 1,34 XS838764685 4,25% Bulgarian Energ 213/7.11.218 EUR 15. 15. % 1, 15.,,94 XS989152573 15. 4,5% A2A 212/28.11.219 EUR 2. % 114,41 228.82, 1,43 XS8599246 4,5% Marokko 21/5.1.22 EUR 15. % 11,9 165.135, 1,3 XS546649822 4,75% Afr Ex-Im Bk 214/29.7.219 USD 2. 2. % 12,24 183.984,16 1,15 XS19168866 4,75% Polen 211/25.1.216 PLN 8. % 11, 182.528,75 1,14 PL16795 4,875% Mazedonien 215/1.12.22 XS1318363766 EUR 15. % 1,82 151.23,,95 5
VERMÖGENSAUFSTELLUNG IM DETAIL Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.6.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens 5% Mexiko 214/11.12.219 MXN 16. % 99,2 77.47,8,48 MXMGOV 5% Sanoma Oyj 212/2.3.217 EUR 2. % 12,12 24.24, 1,28 XS7596886 5,875% EP Energy 212/1.11.219 EUR 2. % 17,45 214.9, 1,34 XS78393335 6,125% Bahrain 212/5.7.222 USD 2. 2. % 12,25 184.2,16 1,15 XS79491727 6,5% Telefonica EU VRN 213/31.12.299 EUR 2. % 14,659 29.318, 1,31 XS97257351 7.8% International Finance Corp. INR 6.. % 13,5 82.377,39,52 US4595VCV62 7.8% International Finance Corp. US4595VCV62 USD 6.. %,1,11, An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere 1.838.54, 11,49 Verzinsliche Wertpapiere 2,375% Bilfinger 212/7.12.219 EUR 2. % 99,7 199.4, 1,25 DEA1RTU2 3,25% Kaertner Elek. 212/24.1.222 EUR 2. % 114,41 228.82, 1,42 ATAX913 3,75% Hutchison Whamp VRN EUR 2. % 11,975 23.95, 1,28 213/1.5.299 XS931524 3,875% Andritz 212/9.7.219 EUR 2. % 17,7 215.4, 1,35 ATAVLS5 4% Celesio Fin 212/18.1.216 EUR 2. % 1,868 21.736, 1,26 XS843328526 4% Novomatic 213/28.1.219 EUR 2. % 16,15 212.21, 1,33 ATAXSN7 4,75% Soc Lafayette 212/26.4.219 EUR 2. % 17,38 214.76, 1,34 FR1124246 5,64% LPN CBK 26/2.1.216 EUR 15. % 11, 151.5,,95 XS271772559 5,625% Telekom Austria VRN 213/31.12.299 XS87772986 EUR 2. % 15,139 21.278, 1,31 6
Gattungsbezeichnung Markt Stück, Anteile bzw.währung Bestand 3.6.216 Käufe/Zugänge Verkäufe/Abgänge im Berichtszeitraum Kurs in Währung Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Derivate *) 15.8,,1 Derivate auf einzelne Wertpapiere 15.8,,1 Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten EURO-BUND FUTURE SEP16 EDT STK -1 15.8,,1 *) Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen. 7
Gattungsbezeichnung Stück, Anteile bzw. Währung Bestand 3.6.216 Käufe / Zugänge Verkäufe / Abgänge Kurs Kurswert in EUR % des Fondsvermögens Andere Vermögensgegenstände Bankguthaben 429.18,6 2,68 EUR-Bankguthaben bei: Verwahrstelle Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen Verwahrstelle Guthaben in nicht EU/EWR-Währungen Verwahrstelle Verwahrstelle Verwahrstelle EUR GBP AUD JPY MXN 48.615,64 965,71 2.81,93 1.731.37, 44.991,75 48.615,64 2,55 1.169,28,1 1.878,71,1 15.17,93,1 2.184,4,1 Sonstige Vermögensgegenstände 19.377,63 1,19 Forderungen aus Anteilscheingeschäften EUR 5.745,86 5.745,86,4 Rückforderbare Quellensteuer EUR 877,27 877,27,1 Zinsansprüche EUR 183.754,5 183.754,5 1,14 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme -13.69,44 -,8 Kredite in nicht EU/EWR-Währungen Verwahrstelle USD -14.525,38-13.69,44 -,8 Sonstige Verbindlichkeiten -83.869,26 -,52 Rückstellungen aus Kostenabgrenzung EUR -58.326,28-58.326,28 -,36 Verbindlichkeiten aus Anteilscheingeschäften EUR -9.742,98-9.742,98 -,6 Variation Margin EUR -15.8, -15.8, -,1 Fondsvermögen 15.994.812,9 1, EUR Anteilswert Umlaufende Anteile EUR STK 125,7 127.888 8
WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: Gattungsbezeichnung ISIN Stück, Anteile bzw.währung Käufe/ Zugänge Verkäufe/ Abgänge Wertpapiere, Investmentanteile und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere,5% EIB 214/15.9.217 EUR 3. XS128546916 1,75% RABO BANK 214/22.1.219 EUR 2. XS12295348 1,875% Corp Andina 214/29.5.221 EUR 15. XS172571364 2,5% ThyssenKrupp AG 215/25.2.225 EUR 2. DEA14J587 3% Slowenien 214/8.4.221 EUR 15. SI213388 3,232% Slovenska Banka FRN 213/28.3.216 EUR 2. ATAZZD8 3,75% Otto GmbH 213/17.9.22 EUR 2. XS97258175 5,25% OMV AG VRN 215/31.12.299 EUR 2. XS1294342792 5,875% MOL Magyar 21/2.4.217 EUR 15. XS53453275 6,75% Koleje Mazowiec 211/9.3.216 EUR 15. XS62352956 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 5,75% Afr Ex-Im Bk 211/27.7.216 USD 2. XS65262875 9
Derivate Volumen in 1. Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte Wertpapier-Terminkontrakte auf Renten Verkaufte Kontrakte (Basiswerte: EURO-BUND FUTURE Jun16, EURO-BUND FUTURE Mar16, EURO-BUND FUTURE Sep16) EUR 21.266 1
ANHANG ZUM HALBJAHRESBERICHT PER 3. JUNI 216 BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN Angaben zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände Die Bewertung erfolgt durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wertpapiere und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind, werden, sofern vorhanden, grundsätzlich mit handelbaren Kursen bewertet. Die Bewertung von verzinslichen Wertpapieren, rentenähnlichen Genussscheinen und Zertifikaten, welche nicht an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt notiert oder gehandelt werden oder deren Börsenkurs den tatsächlichen Marktwert nicht angemessen widerspiegelt, werden mittels externer Modellkurse, z.b. Broker Quotes, bewertet. In begründeten Ausnahmefällen werden interne Modellkurse verwendet, die auf einer anerkannten und geeigneten Methodik beruhen. Sonstige Wertpapiere und Derivate, für die keine handelbaren Börsenkurse vorliegen, werden nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten bewertet. Investmentanteile werden mit dem von der Investmentgesellschaft veröffentlichten Rücknahmepreis bewertet, sofern keine anderen Angaben unterhalb der Vermögensaufstellung erfolgen. Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich aufgelaufener Zinsen bewertet. Sonstige Vermögensgegenstände werden zum Nennwert und Verbindlichkeiten werden zum Rückzahlungsbetrag bewertet. ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSAUFSTELLUNG Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: Inländische Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 216 Alle anderen Vermögenswerte Kurse per 29. Juni 216 Devisen Kurse per 3. Juni 216 Auf ausländische Währung lautende Vermögensgegenstände werden zu dem unter Zugrundelegung des Morning-Fixings der Reuters AG um 1. Uhr ermittelten Devisenkurses der Währung in Euro taggleich umgerechnet. Australische Dollar 1 EUR = AUD 1,4962 Britische Pfund 1 EUR = GBP,8259 Indische Rupien 1 EUR = INR 75,57 Japanische Yen 1 EUR = JPY 114,12 Mexikanische Peso 1 EUR = MXN 2,62 US-Dollar 1 EUR = USD 1,1114 Zloty 1 EUR = PLN 4,4267 Kapitalmaßnahmen: Alle Umsätze, die aus Kapitalmaßnahmen hervorgehen (technische Umsätze), werden als Zu- oder Abgang ausgewiesen. Marktschlüssel von Terminbörsen EDT EUREX 11
ANGABEN ZUR TRANSPARENZ Anteile von Investmentfonds der WARBURG INVEST werden i.d.r. unter Einschaltung Dritter, d.h. von Banken, Finanzdienstleistern, Maklern und anderen befugten dritten Personen erworben. Der Zusammenarbeit mit diesen Dritten liegt zumeist eine vertragliche Vereinbarung zugrunde, die festlegt, dass die WARBURG INVEST den Dritten für die Vermittlung der Fondsanteile eine bestandsabhängige Vergütung zahlt und den Dritten der Ausgabeaufschlag ganz oder teilweise zusteht. Die bestandsabhängige Vergütung zahlt die WARBURG INVEST aus den ihr zustehenden Verwaltungsvergütungen, d.h. aus ihrem eigenen Vermögen. Im Geschäftsjahr vom 1. Januar 216 bis 3. Juni 216 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft WARBURG INVEST für das Sondervermögen keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. WARBURG INVEST KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH Hamburg, den 22. Juli 216 Die Geschäftsführung 12