RM Select Invest Global Gemischtes Sondervermögen Halbjahresbericht 31. Mai 2008 HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH in Kooperation mit R&M Vermögensverwaltung GmbH 1
Inhaltsverzeichnis Tätigkeitsbericht für das erste Halbjahr 2007/2008... 3 Vermögensaufstellung zum 31.05.2008... 4 Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien... 10 2
Tätigkeitsbericht für das erste Halbjahr 2007/2008 Sehr geehrte Anlegerin, sehr geehrter Anleger, das Sondervermögen RM Select Global Invest wurde am 01. August 2007 von der HANSAINVEST-GmbH aufgelegt. Der Fonds wird gemanagt von der R&M Vermögensverwaltung GmbH. Der vorliegende Halbjahresbericht informiert Sie über die Entwicklung des Sondervermögens für das erste Halbjahr 2007/2008, welches am 31. Mai 2008 endete. RM Select Global Invest Bereits im vierten Quartal 2007 hat sich das Wirtschaftswachstum in den USA stark verlangsamt und war nur noch leicht positiv. Die Folgen der Kreditkrise, insbesondere die Straffung der Kreditvergabe sowohl an Haushalte als auch an Unternehmungen, begannen zunehmend ihre Spuren in der globalen Konsum- und Investitionsnachfrage zu hinterlassen. Gleichzeitig hatte sich die Lage an den Geld- und Kreditmärkten verschärft. Aufgrund von Liquiditätsproblemen sahen sich Banken dazu gezwungen, in den fallenden Markt Unternehmensanleihen zu verkaufen. Dies führte zu einer Ausweitung der Kreditrisikoprämien. Das angekratzte Vertrauen in den Finanzsektor, sowie die schwächeren Wirtschaftsdaten führten zu einem Ausverkauf bei Aktien anfangs 2008. Die Flucht in Qualität erhöhte die Nachfrage nach Regierungsanleihen und führte zu tieferen Zinsen. Neben der Hoffnung, dass die Kreditkrise zum grössten Teil ausgestanden sei, waren die Unternehmensergebnisse der Haupttreiber an den Aktienmärkten zu Beginn des 2.Quartals. Bei einigen Unternehmen zeigte sich aber, dass die Kombination von schwächerem Umsatzwachstum und steigenden Inputkosten die Gewinnmargen schrumpfen lässt. Der kometenhafte Anstieg des Ölpreises auf ein Rekordniveau von 135$ pro Fass brachte die Bärenmarktrallye bei Aktien Mitte Mai zu einem Ende und führte zu höheren Zinsen. Aufgrund der wirtschaftlichen Unsicherheiten wurde die Aktienquote während des Berichtszeitraumes bewusst defensiv gehalten. Im Durchschnitt lag diese bei unter 30%, was angesichts der Möglichkeit einer 100%igen Aktienquote die sehr starke Zurückhaltung ausdrückt. Infolge eines negativen Umfeldes für Renten fuhren wir eine Untergewichtung der Rentenquote. Die Rentenquote zum 31.05. beträgt 6%. Trotz des jüngsten Anstieges der Anleihenrenditen sind die inflationsbereinigten Zinsen immer noch zu niedrig, um ein längerfristiges Engagement zu rechtfertigen. Daher bleiben wir bei einem Untergewicht bei der Rentenquote und halten dagegen die Liquiditätsquote hoch. Nach wie vor sind die Konjunkturindiaktoren sehr negativ. Eine Tendenz zur Besserung ist nicht erkennbar. Zurzeit sehen wir drei globale Risikofaktoren: Grössere Kreditkrise kann Wachstum schwächen, höhere Ölpreise können das Wachstum gefährden, weiter fallende Häuserpreise können den USKonsum abwürgen. In diesem Umfeld beliben wir vorsichtig positioniert und wollen vorerst eine moderate Aktiengewichtung halten. Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum betrug -2,00%. Hamburg, im Juni 2008 Mit freundlicher Empfehlung Ihre HANSAINVEST Hanseatische Investement-GmbH Geschäftsführung Nicholas Brinckmann, Gerhard Lenschow, Dr. Jörg W. Stotz, Lothar Tuttas 3
Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Fonds Fondsvermögen: EUR 20.340.659,81 (17.847.630,94) Umlaufende Anteile: Stück 2.119.776 (1.819.748) Vermögensaufteilung in TEUR / % Investmentfonds Deutschland 7.110 34,95 ( 32,60 ) Dänemark 130 0,64 ( 0,94 ) Frankreich 532 2,62 ( 0,92 ) Großbritannien 442 2,17 ( 2,45 ) Irland 316 1,55 ( 1,82 ) Luxembourg 5.786 28,45 ( 18,65 ) Österreich 206 1,01 ( 1,19 ) Zertifikate Großbritanien 588 2,89 ( 0,00 ) Niederlande 0 0,00 ( 1,62 ) Barvermögen/ sonstige Vermögensgegenstände/ sonstige Verbindlichkeiten 5231 25,72 ( 39,81 ) 20.341 100,00 (Angaben in Klammern per 30.11.2007) 4
Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in 1.000 31.05.2008 im Berichtszeitraum in EUR vermögens Amtlich gehandelte Wertpapiere Indexzertifikate Nomura International PART.Z 05.06.36 Thames River DE000A0JXXA3 STK 450 450 0 EUR 1.305,685000 587.558,25 2,89 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere EUR 587.558,25 2,89 Gruppenfremde Immobilien-Investmentanteile 1) UBS (D) Euroinvest Immobilien DE0009772616 ANT 61.000 61.000 0 EUR 15,320000 934.520,00 4,59 AXA Immoselect DE0009846451 ANT 5.700 0 0 EUR 59,180000 337.326,00 1,66 Bouwfonds European Residential Inh. Ant. DE000A0M98N2 ANT 80.000 80.000 0 EUR 10,110000 808.800,00 3,98 DEGI INTERNATIONAL DE0008007998 ANT 9.800 0 0 EUR 53,930000 528.514,00 2,60 KanAm grundinvest Fonds DE0006791809 ANT 16.000 0 0 EUR 57,400000 918.400,00 4,52 Morgan Stanley P2 Value DE000A0F6G89 ANT 9.800 0 0 EUR 55,490000 543.802,00 2,67 Focus Nordic Cities Inhaber-Anteile A DE000A0MY559 ANT 75.000 0 0 EUR 10,420000 781.500,00 3,84 Summe der Anteile an Immobilien-Investmentanteilen EUR 4.852.862,00 23,86 Sonstige Investmentanteile Gruppenfremde sonstige Investmentanteile 1) ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS DE0009781740 ANT 800 0 0 EUR 159,050000 127.240,00 0,63 BWI-RentaMax Inh. Ant. DE0005326144 ANT 5.000 5.000 0 EUR 61,920000 309.600,00 1,52 Carmignac Emergents FCP FR0010149302 ANT 225 0 0 EUR 633,990000 142.647,75 0,70 db x-track. DAX ETF LU0292106241 ANT 15.000 15.000 0 EUR 64,460000 966.900,00 4,75 db x-track.dj EO STOXX 50 ETF LU0274211217 ANT 8.000 21.000 21.000 EUR 39,040000 312.320,00 1,54 db x-track.msci WLD TRN IN.ETF LU0274208692 ANT 27.000 0 0 EUR 22,660000 611.820,00 3,01 dit-rcm Asian Sel.Fd-dit-Thai. IE0004883058 ANT 17.500 0 0 EUR 7,520000 131.600,00 0,65 DJ EURO STOXX 50 ex DE0005933956 ANT 8.000 0 0 EUR 38,950000 311.600,00 1,53 DWS Invest - Alpha Strategy LU0195139711 ANT 3.400 0 0 EUR 114,009000 387.630,60 1,91 DWS TOP 50 ASIEN DE0009769760 ANT 2.600 0 0 EUR 101,220000 263.172,00 1,29 Franklin Templeton Inv.FdsTotal Return LU0294221097 ANT 20.000 0 0 EUR 12,130000 242.600,00 1,19 HWB Umb.LRII-Victoria Strat.P. LU0141062942 ANT 325 150 0 EUR 1.563,140000 508.020,50 2,50 ISI Far East DK0016259187 ANT 7.500 0 0 EUR 17,384100 130.380,75 0,64 JPMorg.I.-Highb.Stat.Mkt.Neut. LU0273792142 ANT 4.500 3.000 0 EUR 106,570000 479.565,00 2,36 LINGOHR-EUROPA DE0005320097 ANT 2.600 0 0 EUR 50,500000 131.300,00 0,65 LuxTopic - Aktien Europa Inhaber- Anteile o.n. LU0165251116 ANT 16.600 0 0 EUR 17,620000 292.492,00 1,44 Lyxor ETF DAX LU0252633754 ANT 17.800 22.800 5.000 EUR 70,460000 1.254.188,00 6,17 Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 FR0007054358 ANT 10.000 10.000 0 EUR 38,940000 389.400,00 1,91 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics GB0030932676 ANT 12.600 0 0 EUR 25,086600 316.091,16 1,55 Metzler TORERO MultiAsset DE000A0JLWU8 ANT 8.000 8.000 0 EUR 100,940000 807.520,00 3,97 Robeco Em. Stars Eq. Class D EO LU0254836850 ANT 1.400 1.400 0 EUR 149,622800 209.471,92 1,03 siemens/convertibles.gbl-mkts AT0000724166 ANT 1.700 0 0 EUR 120,890000 205.513,00 1,01 Sparinvest-Global Value LU0138501191 ANT 1.600 0 0 EUR 167,770000 268.432,00 1,32 StarCap FCP - Priamos LU0137341359 ANT 70 0 0 EUR 1.742,770000 121.993,90 0,60 StarCapital Univers. Bondvalue DE0009781872 ANT 5.000 0 0 EUR 61,260000 306.300,00 1,51 Threadn.Invt Fds-Europe Select GB0002771169 ANT 83.000 0 0 EUR 1,520400 126.193,20 0,62 5
Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ % Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Zugänge Abgänge Kurs Kurswert des Fonds- Whg. in 1.000 31.05.2008 im Berichtszeitraum in EUR vermögens Trad.-Thames River High Income IE00B040HD73 ANT 15.300 0 0 EUR 12,040000 184.212,00 0,91 Vitruvius-Japanese Nom. B Cap. LU0117772284 ANT 720 0 0 EUR 181,420000 130.622,40 0,64 Summe der sonstigen Investmentanteile EUR 9.668.826,18 47,53 Summe Wertpapiervermögen EUR 15.109.246,43 74,28 Bankguthaben EUR - Guthaben bei: Depotbank: Conrad Hinrich Donner Bank AG EUR 2.178.033,49 2.178.033,49 10,71 Bank: Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG EUR 1.469.631,06 1.469.631,06 7,23 Summe der Bankguthaben EUR 3.647.664,55 17,93 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR 11.263,97 11.263,97 0,06 Sonstige Ansprüche EUR 8.166,67 8.166,67 0,04 Lieferensprüche pre-trade Fonds EUR 1.600.000,00 1.600.000,00 7,87 Summe sonstige Vermögensgegenstände EUR 1.619.430,64 7,97 Sonstige Verbindlichkeiten *) EUR -35.681,81 EUR -35.681,81-1,80 Fondsvermögen 20.340.659,81 100 Anteilwert EUR 9,60 Umlaufende Anteile STK 2.119.776 Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 74,28 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 0,00 6
Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Gattungsbezeichnung Fußnoten: *) noch nicht abgeführte Verwaltungsvergütung, Depotbankvergütung 1) Die Verwaltungsvergütung für Gruppenfremde Investmentanteile beträgt: ACATIS AKTIEN GLOBAL FONDS BWI-RentaMax Inh. Ant. Carmignac Emergents FCP db x-track. DAX ETF db x-track.dj EO STOXX 50 ETF db x-track.msci WLD TRN IN.ETF dit-rcm Asian Sel.Fd-dit-Thai. DJ EURO STOXX 50 ex DWS Invest - Alpha Strategy DWS TOP 50 ASIEN Franklin Templeton Inv.FdsTotal Return HWB Umb.LRII-Victoria Strat.P. ISI Far East JPMorg.I.-Highb.Stat.Mkt.Neut. LINGOHR-EUROPA LuxTopic - Aktien Europa Inhaber- Anteile o.n. Lyxor ETF DAX Lyxor ETF DJ Euro Stoxx 50 M&G Inv.(1)-M&G Global Basics Metzler TORERO MultiAsset Robeco Em. Stars Eq. Class D EO siemens/convertibles.gbl-mkts Sparinvest-Global Value StarCap FCP - Priamos StarCapital Univers. Bondvalue Threadn.Invt Fds-Europe Select Trad.-Thames River High Income Vitruvius-Japanese Nom. B Cap. F.TEM.INV-T.GWTH A ACC Ethna-Aktiv E DAX ex DWS Select-Invest 0,7500% p.a. 0,7500% p.a. 0,4000% p.a. 0,1500% p.a. 0,5000% p.a. 1,7500% p.a. 0,1500% p.a. 0,9000% p.a. 1,4500% p.a. 0,7500% p.a. 1,9000% p.a. 1,2800% p.a. 1,6500% p.a. 1,0000% p.a. 0,1500% p.a. 0,2500% p.a. 1,7500% p.a. 1,6000% p.a. 1,0000% p.a. 1,4000% p.a. 0,2500% p.a. 1,8500% p.a. 1,2000% p.a. 0,1500% p.a. 1,2000% p.a. Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge wurden nicht berechnet. 7
Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Vermögensaufstellung zum 31.05.2008 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf der Grundlage nachstehender Kurse/Marktsätze bewertet: sämtliche Vermögenswerte: per 29.05.2008 8
Halbjahresbericht für das Gemischte Sondervermögen RM Select Invest Global Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stücke bzw. Käufe/ Verkäufe/ Volumen Gattungsbezeichnung ISIN Anteile bzw. Zugänge Abgänge in 1.000 Whg. in 1.000 Amtlich gehandelte Wertpapiere Anteile an Immobilien-Sondervermögen SEB ImmoInvest DE0009802306 ANT - 7.600 Sonstige Investmentanteile Gruppenfremde sonstige Investmentanteile F.TEM.INV-T.GWTH A ACC LU0114760746 ANT - 12.000 Ethna-Aktiv E LU0136412771 ANT - 2.400 DAX ex DE0005933931 ANT 23.000 37.700 DWS Select-Invest DE0008476565 ANT 3.200 3.200 9
Kapitalanlagegesellschaft, Depotbanken und Gremien HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH Postfach 60 09 45 22209 Hamburg Hausanschrift: Kapstadtring 8 22297 Hamburg Kunden-Servicecenter: Telefon: (0 18 03) 33 01 10 Telefax: (0 18 03) 33 01 11 Internet: www.hansainvest.com E-Mail: service@hansainvest.de Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: 10.500.000,- Haftendes Eigenkapital: 6.291.000,- (Stand: 31.12.2006) Gesellschafter: SIGNAL IDUNA Allgemeine Versicherung AG, Hamburg IDUNA Vereinigte Lebensversicherung ag für Handwerk, Handel und Gewerbe, Hamburg Depotbank: CONRAD HINRICH DONNER BANK AG, Hamburg Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 20.500.000,- Haftendes Eigenkapital: EUR 69.358.000,- (Stand 31.12.2007) Aufsichtsrat: Ulrich Leitermann (Vorsitzender) Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe (zugleich stellvertretender Präsident des Verwaltungsrats der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft sowie Vorsitzender des Aufsichtsrates der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Udo Bandow (stellvertretender Vorsitzender), Ehrenpräsident der Hanseatischen Wertpapierbörse Hamburg (zugleich Präsident des Verwaltungsrats der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft) Peter Dreißig, Präsident der Handwerkskammer Cottbus Thomas Janta (seit 6. Mai 2008), Abteilungsleiter im Ministerium für Bauen und Verkehr des Landes Nordrhein-Westfalen Michael Petmecky, Vorstandsmitglied der SIGNAL IDUNA Gruppe Dr. Henner Puppel, Aufsichtsrats-Mitglied der National-Bank AG, Essen Rainer Reichhold (bis 6. Mai 2008), Präsident der Handwerkskammer Region Stuttgart, Stuttgart 10
Wirtschaftsprüfer: PricewaterhouseCoopers Aktiengesellschaft / Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg Geschäftsführung: Nicholas Brinckmann Gerhard Lenschow (zugleich Verwaltungsratsmitglied der HANSA-NORD-LUX Managementgesellschaft sowie Geschäftsführer der SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH) Dr. Jörg W. Stotz (zugleich Mitglied der Geschäftsführung der SIGNAL IDUNA Private Equity Fonds GmbH und der SIGNAL IDUNA Select Invest GmbH) Lothar Tuttas 11