Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März Rubinum Umbrella-Fonds

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1 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2016 Rubinum Umbrella-Fonds Anlagefonds schweizerischen Rechts (Kategorie Effektenfonds ) mit den Teilvermögen Rubinum I Rubinum II Rubinum III Rubinum IV

2 Rubinum Umbrella-Fonds Organisation Fondsleitung Verwaltungsrat Präsident IPConcept (Schweiz) AG In Gassen 6, Postfach, CH-8022 Zürich Dr. Frank Müller DZ PRIVATBANK S.A., Luxembourg-Strassen Vizepräsident/in Dr. Davorin Haller (bis ) DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Zürich Vanessa Honsel (ab ) DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Zürich Mitglied Geschäftsleitung Mitglieder der Geschäftsleitung Julien Zimmer DZ PRIVATBANK S.A., Luxembourg-Strassen Anita Zuleger-Maier IPConcept (Schweiz) AG, Zürich Patrick Wüest IPConcept (Schweiz) AG, Zürich Depotbank Prüfgesellschaft Zahlstelle Schweiz Zahlstelle Bundesrepublik Deutschland DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich Ernst & Young AG Maagplatz 1, Postfach, CH-8010 Zürich DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich DZ BANK AG, Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Platz der Republik, D Frankfurt am Main Delegierte Aufgaben Die DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG, Münsterhof 12, Postfach, CH-8022 Zürich, fungiert als Anlageberaterin für sämtliche Teilvermögen des Rubinum Umbrella-Fonds. Folgende weitere Teilaufgaben wie Unterstützung bei Rechts- und Steuerberatung, interne Revision, Rechnungswesen der Fondsleitung, Support IT, Personalwesen und logistische Dienstleistungen sind an die DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG delegiert. Die Fondsleitung hat überdies die DZ PRIVATBANK (Schweiz) AG als Vertriebsträgerin eingesetzt. Die Datenfernverarbeitung im Rahmen der Fondsbuchhaltung bzw. Fondsadministration erfolgt durch die Union Service-Gesellschaft mbh, Wiesenhüttenstrasse 10, D Frankfurt am Main. Verkaufsrestriktionen Anteile der Teilvermögen dürfen innerhalb der USA weder angeboten, verkauft noch ausgeliefert werden. 2

3 Rubinum Umbrella-Funds Bericht des Portfoliomanagers Finanzmarktumfeld Im Berichtszeitraum zeichnete sich das Handelsgeschehen an den internationalen Finanzmärkten durch eine hohe Volatilität aus. Zum Auftakt hellte sich die Stimmung getragen von zunehmenden Erwartungen, die US-Notenbank werde die Leitzinswende erst im kommenden Jahr einläuten, deutlich auf. Die aufkommende Begeisterung wurde darüber hinaus durch den Beschluß der chinesischen Zentralbank, ihren Leitzins erneut zu reduzieren und gegebenenfalls die Geldpolitik weiter zu lockern, befeuert. Darüber hinaus gehende Spekulationen auf eine auf globaler Ebene anhaltend extrem expansive Geldpolitik lösten in Kombination einen erheblichen Anstieg der Risikoneigung aus. Die Anleger zeigten sich ebenfalls darüber erleichtert, daß die amerikanische Zentralbank die Aussichten für die US-Wirtschaft optimistischer als zuvor einschätzte. Berichte über geplante Maßnahmen der chinesischen Administration zur Stärkung der Binnenkonjunktur sorgten für gute Stimmung. Insgesamt mehrheitlich positiv ausgefallene Konjunkturdaten erzeugten abschließend ebenfalls Optimismus. Vor dem Hintergrund der hohen Zuversicht erfreuten sich Risikoanlagen unter entsprechenden Kurszuwächsen in der ersten Hälfte der Betrachtungsperiode einer ausgeprägten Nachfrage. Mit Beginn des neuen Jahres trübte sich die Stimmung jedoch drastisch ein. Die allgemeine Risikoneigung nahm im Gleichklang ab. Risikoanlagen sahen sich in Folge erheblichem Verkaufsdruck ausgesetzt. Verantwortlich für die von einigen Beobachtern als Desaster eingeschätzten Entwicklungen waren in erster Linie erneut enttäuschend ausgefallene chinesische Konjunkturdaten, die wieder Sorgen über den künftigen Verlauf der Weltkonjunktur weckten. Große Sorgen bereiteten darüber hinaus die erneut fallenden Rohölnotierungen. Der Preissturz verstärkte die Sorgen über die Wachstumsaussichten in den Rohstoffländern und der Weltwirtschaft. Die Weltbank reduzierte ihre Wachstumsprognose für die Weltwirtschaft in 2016 um 0,4 Prozentpunkte auf 2,9 Prozent. Erneute geldpolitische Lockerungsmaßnahmen in der Eurozone sowie in Japan vermochten es nicht, die Stimmung an den internationalen Finanzmärkten, von kurzfristigen Erholungsversuchen abgesehen, aufzuhellen. So drückte die EZB ihren Einlagenzins mit nunmehr -0,3 Prozent um 0,1 Prozentpunkte tiefer in negatives Territorium. Die japanische Zentralbank reduzierte ihren Einlagensatz auf -0,1 Prozent und führte damit ebenfalls negative Leitzinsen ein. Die Investoren hinterfragten kritisch die Fähigkeit der global bedeutenden Notenbanken, durch eine weitere Lockerung ihrer Geldpolitik eine Abkühlung der Weltkonjunktur zu verhindern. Aufkommende Hoffnungen auf ein Ende der Ölpreisbaisse und entsprechend abnehmende Konjunkturängste sorgten gegen Ende des Berichtszeitraums jedoch wieder für eine kräftige Aufhellung der Investorenstimmung. Enttäuschende Wirtschaftsdaten aus China und Japan waren ebenfalls für die aufkeimende Zuversicht verantwortlich. Nach Ansicht von Fachleuten sei die Wahrscheinlichkeit weiterer geldpolitischer Lockerungsmaßnahmen in den beiden Ländern dadurch deutlich gestiegen. Erleichterung lösten darüber hinaus positive amerikanische Konjunkturdaten aus. Volkswirte bekräftigten ihre Prognosen, nach denen die US- Wirtschaft auch im kommenden Jahr nennenswert wachsen werde. Auch übertraf die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, ihre Geldpolitik weiter zu lockern, in ihrem Ausmaß jedwede Erwartungen. Die Ankündigung der US-Notenbank, angesichts der labilen Weltkonjunktur und den davon auf die amerikanische Wirtschaft ausgehenden Risiken sehr behutsam die Leitzinsen in diesem Jahr anzuheben, löste ebenfalls Erleichterung aus. In Folge erfreuten sich Risikoanlagen wieder zunehmender Nachfrage. Anleihenmärkte - deutlicher Rückgang der Kapitalmarktrenditen Die Entwicklung an den internationalen Anleihemärkten profitierte per Saldo von der auf breiter Front durchgeführten Lockerung der Geldpolitik. In der Eurozone gingen sowohl die Kapitalmarktrenditen der als sicher angesehenen Staaten als auch derjenigen der europäischen Peripherieländer nach ausgeprägten Schwankungen letztendlich deutlich zurück. Die Anleihekurse legten nennenswert zu. In den kürzeren Laufzeitensegmenten drangen die Renditen tiefer in negatives Territorium vor. Generell nahmen die Zinsdifferenzen innerhalb der Eurozone ab, so daß die Anleihekurse der Peripheriestaaten im Vergleich zu den Bonds der als sicher angesehenen Länder überdurchschnittlich an Wert gewannen. Vor dem Hintergrund der Stimmungsaufhellung gegen Ende der Berichtsperiode engten sich die Spreads von Unternehmensanleihen und gedeckten Anleihen abschließend zumindest geringfügig ein. Trotz Niedrigzinsumfeld wurde im Berichtszeitraum im Anleihesegment eine attraktive positive Wertentwicklung erzielt. Die Renditen von deutschen Staatsanleihen mit kurzen bis mittleren Laufzeiten sind mehrheitlich zurückgegangen. Durch den Renditerückgang in diesem Laufzeitenbereich konnten Wertzuwächse erzielt werden. Dies betrifft vor allem die Segmente Staatsanleihen, staatsnahe Anleihen und gedeckte Anleihen. Das Segment Unternehmensanleihen profitierte ebenfalls vom Renditerückgang. Die Wertentwicklung wurde jedoch zwischenzeitlich von einer Ausweitung der Bonitätsaufschläge gegenüber Staatsanleihen vermindert. Einen positiven Performancebeitrag erzielten auch Fremdwährungsanleihen, insbesondere Notierungen in US-Dollar aufgrund der Aufwertung gegenüber dem Euro. Im Berichtszeitraum wurde die Gewichtung schrittweise reduziert und Gewinne mitgenommen. 3

4 Rubinum Umbrella-Funds Aktienmärkte - kräftige Kurszuwächse An den internationalen Aktienmärkten vollzog sich die Kursentwicklung im Gleichklang mit der schwankenden Risikoneigung der Investoren. Anfängliche Zuwächse konnten sich vor dem Hintergrund des zwischenzeitlich aufkommenden Pessimismus im weiteren Verlauf nicht halten. Vor dem Hintergrund der gegen Ende des Berichtszeitraums zurückkehrenden Zuversicht gelang es den Aktienkursen, sich jedoch von den erreichten Tiefständen zu lösen. Per Saldo entwickelten sich die global bedeutenden Kursbarometer uneinheitlich. Verlusten in Japan und in Europa standen Kursgewinne in den USA gegenüber. Aber auch in Europa trat keine einheitlich Entwicklung auf. So lag beispielsweise der deutsche DAX-Index sichtbar in der Gewinnzone. Italienische und spanische Beteiligungstitel verzeichneten hingegen im Schnitt Abschläge. Im Einklang mit der Kurserholung an den Aktienmärkten wurde das Investmentthema Seitwärtsrendite abgebaut. Aufgrund der erwarteten geringeren Gewinndynamik und höheren Bewertung des US-Aktienmarktes wurden zudem US-Engagements reduziert und damit ein Teil der erzielten Währungsgewinne realisiert. Anschliessend wurde neu in die Investmentthemen technologischer Wandel und European Value investiert. Wegen der rückläufigen Konjunkturdynamik in den Emerging Markets wurden im Berichtszeitraum alle Investments aus diesem Segment verkauft. Mit der zunehmenden Schwankungsintensität der globalen Aktienmärkte konnte auch durch Umschichtungen innerhalb der Investmentthemen Chancen genutzt werden und aussichtsreiche Einzelwerte neu aufgenommen werden. Die hohen Schwankungen boten gleichzeitig wieder Chancen auf Seitwärtsrenditen bei Discount- und Bonuszertifikaten. Fonds - Positive Performancebeiträge resultierten sowohl aus den Anleihen- als auch den Aktienfonds Die selektierten Anleihefonds in den Segmenten staatsnahe Anlagen, Unternehmensanleihen und Pfandbriefen konnten im Berichtszeitraum eine positive Wertentwicklung erzielen. Im Aktiensegment sorgte neben den genannten Themeninvestments auch die Übergewichtung am europäischen Aktienmarkt für einen positiven Performancebeitrag. 4

5 Rubinum I Überblick Kennzahlen ISIN Valoren- Nr. (CH) Halbjahresbericht Nettofondsvermögen in 56'222'232 60'881'486 80'433'654 Anteilsklasse B CH Anteiliges Nettofondsvermögen 56'222'232 60'881'486 80'433'654 Anteile im Umlauf 453' ' '078 Nettoinventarwert pro Anteil in Die Anteilsklasse -A- wurde noch nicht lanciert. Performance Anteilsklasse B Geschäftshalbjahr Geschäftsjahr* Kalenderjahr % 0.44 % 4.51 % Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet auf einen Benchmark-Vergleich. * von Kalenderjahr auf Geschäftsjahr umgestellt Kennziffern Halbjahresbericht Synthetische Total Expense Ratio (TER) 1.32% 1.32 % 1.40 % 5

6 Rubinum I Vermögensrechnung Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken - Sichtguthaben 3'257' '816' Effekten - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 53'130' '440' Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte 3' ' Gesamtfondsvermögen 56'391' '072' Andere Verbindlichkeiten -169' ' Nettofondsvermögen 56'222' '881' Entwicklung der Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Bestand zu Beginn der Berichtsperiode 489' ' Ausgegebene Anteile ' Zurückgenommene Anteile -35' ' Bestand am Ende der Berichtsperiode 453' ' Nettoinventarwert pro Anteil Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 60'881' '433' Ausgabe von Anteilen 13' ' Rücknahmen von Anteilen -4'466' '413' Saldo aus dem Anteilverkehr 35' ' Gesamterfolg -242' ' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 56'222' '881'

7 Rubinum I Erfolgsrechnung von bis Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten Sonstige Erträge - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 453' ' Entschädigungen von Dritten 59' ' Andere Erträge 4' Total Ertrag 518' ' Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand -7' ' Reglementarische Vergütungen an: - Fondsleitung -195' ' Depotbank -17' ' Sonstige Aufwendungen -1' ' Total Aufwand -222' ' Einkauf/ Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Ausgabe/ Rücknahme von Anteilen -35' ' Nettoertrag 259' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -831' '688' Realisierter Erfolg -571' '760' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 329' '276' Gesamterfolg -242' '

8 Rubinum I Inventar des Fondsvermögens Titel ISIN Whg Käufe Verkäufe Bestand Kurs Verkehrswert % des in GFV Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen - ETF ComStage Commerzbank Bund-Future Short TR UCITS ETF LU '000 64'000 27' '689' (0,20 db x-trackers %) II iboxx ; Sovereigns Eurozone 3-5 Total Return LU ' '654' Index ET (0,15 %) db x-trii-iboxx S.EOz AAA ETF (0,15 %) LU ' '425' ishares III Plc. - Euro Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF (0,20 %) DE000A0YEEZ9 32' ' '509' ishares V Plc. - S&P 500 UCITS ETF (0,45 %) DE000A1H53N ' '362' UBS-ETF-MSCI Sw.20/35 h.to EO (0,30 %) LU ' '006' '646' Fondsanteile Allianz - Europe Equity Growth Select (1,50 %) LU ' ' '299' AXA IM Fixed Income Investment Strategies - Europe Short LU ' '084' Duration High Yield (1,00 %) Carlson Fund - DnB NOR Nordic Technology (1,50 %) LU ' '350' DWS Covered Bond Fund (0,60 %) DE ' '892' DWS Floating Rate Notes (0,15 %) LU ' '172' DWS Top Dividende (1,25 %) DE ' '151' DZPB Rendite - Euro Zins (0,70 %) LU ' '316' FISCH Bond EM Corporates Defensive Fund (1,20 %) LU ' ' '277' Ignis Absolute Return Government Bond Fund (1,00 %) LU '500' '500' '754' Invesco Pan European Structured Equity Fund (1,30 %) LU ' '191' Julius Bär Multibond - Absolute Return Bond Fund (1,00 %) LU '000 23' '915' Muzinich Funds - Enhanced Yield Short-Term Fund (0,75 %) IE00B65YMK ' '089' Pioneer Funds - European Equity Target Income (1,50 %) LU ' ' ' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 37'484' '130' Gesamttotal Effekten 53'130' Flüssige Mittel und sonstige Vermögenswerte 3'260' Gesamtfondsvermögen 56'391' Verbindlichkeiten -169' Nettofondsvermögen 56'222' Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Umrechnungskurse USD = 1 CHF = 1 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 8

9 Rubinum I Geschäfte innerhalb der Berichtsperiode, soweit diese nicht mehr im Inventar erscheinen Titel ISIN Währung Käufe Verkäufe - ETF ComStage-ShortDAX TR UCITS ETF (0,30 %) LU '000 db x-trackers - O STOXX 50 Short Daily ETF (0,40 %) LU ' '000 - Fondsanteile DWS Hybrid Bond Fund (0,75 %) DE '000 KBC Bonds High Interest Fund (1,10 %) LU '000 MainFirst - Top European Ideas Fund (1,50 %) LU '000 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 9

10 Rubinum II Überblick Kennzahlen ISIN Valoren- Nr. (CH) Halbjahresbericht Nettofondsvermögen in 103'402' '022' '878'686 Anteilsklasse B CH Anteiliges Nettofondsvermögen 103'402' '022' '878'686 Anteile im Umlauf 781' '815 1'026'742 Nettoinventarwert pro Anteil in Die Anteilsklasse -A- wurde noch nicht lanciert. Performance Anteilsklasse B Geschäftshalbjahr Geschäftsjahr * Kalenderjahr % 1.05 % 5.62 % Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet auf einen Benchmark-Vergleich. * von Kalenderjahr auf Geschäftsjahr umgestellt Kennziffern Halbjahresbericht Synthetische Total Expense Ratio (TER) 1.47 % 1.47 % 1.55 % 10

11 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 30. März 2016 Rubinum II Vermögensrechnung Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken - Sichtguthaben 7'980' '856' Effekten - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 95'761' '711' Derivative Finanzinstrumente 0.00 Sonstige Vermögenswerte 20' '739' Gesamtfondsvermögen 103'762' '308' Andere Verbindlichkeiten -360' ' Nettofondsvermögen 103'402' '022' Entwicklung der Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Bestand zu Beginn der Berichtsperiode 828' '026' Ausgegebene Anteile 1' ' Zurückgenommene Anteile -48' ' Bestand am Ende der Berichtsperiode 781' ' Nettoinventarwert pro Anteil Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 110'022' '878' Ausgabe von Anteilen 181' ' Rücknahmen von Anteilen -6'459' '690' Saldo aus dem Anteilverkehr ' Gesamterfolg -397' '042' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 103'402' '022'

12 Rubinum II Erfolgsrechnung von bis Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten Sonstige Erträge - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 690' ' Entschädigungen von Dritten 135' ' Andere Erträge 4' Total Ertrag 830' '112' Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand -7' ' Reglementarische Vergütungen an: - Fondsleitung -391' ' Depotbank -32' ' Sonstige Aufwendungen -1' ' Total Aufwand -433' '000' Einkauf/ Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Ausgabe/ Rücknahme von Anteilen -55' ' Nettoertrag 341' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -1'329' '360' Realisierter Erfolg -987' '371' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste '328' Gesamterfolg -397' '042'

13 Rubinum II Inventar des Fondsvermögens Titel ISIN Whg Käufe Verkäufe Bestand Kurs Verkehrswert % des in GFV Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen - ETF ComStage Commerzbank Bund-Future Short TR UCITS ETF (0,20 %) LU '000 50'000 30' '877' db x-trackers - O STOXX 50 Short Daily ETF (0,40 %) LU ' ' ' '451' db x-trackers II iboxx ; Sovereigns Eurozone 3-5 Total Return Index ET (0,15 %) ishares III Plc. - Euro Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF (0,20 %) LU ' '865' DE000A0YEEZ9 30' ' '289' ishares USD Treasury Bond 1-3yr UCITS ETF (0,20 %) DE000A0J ' ' '099' ishares V Plc. - S&P 500 UCITS ETF (0,45 %) DE000A1H53N ' '523' UBS-ETF-MSCI Sw.20/35 h.to EO (0,30 %) LU ' ' '766' CHF 22'874' UBS ETF (CH) - SPI (0,27 %) CH CHF ' '025' Fondsanteile 2'025' '900' Allianz - Europe Equity Growth Select (1,50 %) LU ' ' '248' AXA IM Fixed Income Investment Strategies - Europe Short Duration High Yield (1,00 %) LU ' '694' Carlson Fund - DnB NOR Nordic Technology (1,50 %) LU ' '000' DWS Covered Bond Fund (0,60 %) DE ' ' '381' DWS Floating Rate Notes (0,15 %) LU ' '091' DWS Top Dividende (1,25 %) DE ' '706' DZ International Portfolio - Zuwachs (1,40 %) LU ' '549' DZPB Rendite - Euro Zins (0,70 %) LU ' '320' FISCH Bond EM Corporates Defensive Fund (1,20 %) LU ' ' '150' Ignis Absolute Return Government Bond Fund (1,00 %) LU '200' '526' Invesco Pan European Structured Equity Fund (1,30 %) LU ' '310' JPMorgan Funds - Global Focus Fund (1,50 %) LU ' '229' Julius Bär Multibond - Absolute Return Bond Fund (1,00 %) LU '000 29' '676' M&G Global Dividend Fund -C- (0,75 %) GB00B39R2T ' '346' Muzinich Funds - Enhanced Yield Short-Term Fund (0,75 %) IE00B65YMK ' '770' Pioneer Funds - European Equity Target Income (1,50 %) LU ' ' '677' Robeco Captial Growth - Consumer Trends Equities (1,50 %) LU ' ' '494' Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan European Smaller Companies Fund (1,50 %) GB00B0PHJS '500' '494' UniExtra: EuroStoxx 50 (1,20 %) LU ' '668' '336' CHF BB Entrepreneur Switzerland (1,25 %) CH CHF ' '525' '525' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 95'761' Gesamttotal Effekten 95'761' Flüssige Mittel und sonstige Vermögenswerte 8'001' Gesamtfondsvermögen 103'762' Verbindlichkeiten -360' Nettofondsvermögen 103'402' Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Umrechnungskurse USD = 1 CHF = 1 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 13

14 Rubinum II Geschäfte innerhalb der Berichtsperiode, soweit diese nicht mehr im Inventar erscheinen Titel ISIN Währung Käufe Verkäufe - ETF ComStage-ShortDAX TR UCITS ETF (0,30 %) LU '000 PIMCO Euro Short Maturity Source ETF (0,35 %) IE00B5ZR '000 - Fondsanteile DWS Hybrid Bond Fund (0,75 %) DE '000 KBC Bonds High Interest Fund (1,10 %) LU '000 MainFirst - Top European Ideas Fund (1,50 %) LU '000 Nordea 1 SICAV - North American All Cap Fund (1,50 %) LU '000 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 14

15 Rubinum III Überblick Kennzahlen ISIN Valoren- Nr. (CH) Halbjahresbericht Nettofondsvermögen in 24'314'172 25'597'094 32'370'910 Anteilsklasse B CH Anteiliges Nettofondsvermögen 24'314'172 25'597'094 32'370'910 Anteile im Umlauf 167' ' '391 Nettoinventarwert pro Anteil in Die Anteilsklasse -A- wurde noch nicht lanciert. Performance Anteilsklasse B Geschäftshalbjahr Geschäftsjahr * Kalenderjahr % 1.91 % 7.61 % Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet auf einen Benchmark-Vergleich. * von Kalenderjahr auf Geschäftsjahr umgestellt Kennziffern Halbjahresbericht Synthetische Total Expense Ratio (TER) 1.66 % 1.68 % 1.73 % 15

16 Rubinum III Vermögensrechnung Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken - Sichtguthaben 2'011' '763' Effekten - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 22'433' '247' Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte 8' '654' Gesamtfondsvermögen 24'454' '666' Andere Verbindlichkeiten -139' ' Nettofondsvermögen 24'314' '597' Entwicklung der Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Bestand zu Beginn der Berichtsperiode 177' ' Ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile 9' ' Bestand am Ende der Berichtsperiode 187' ' Nettoinventarwert pro Anteil Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 25'597' '370' Ausgabe von Anteilen ' Rücknahmen von Anteilen -1'471' '651' Saldo aus dem Anteilverkehr 12' ' Gesamterfolg 175' ' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 24'314' '597'

17 Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31 März 2016 Rubinum III Erfolgsrechnung von bis Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten Sonstige Erträge - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Erträge aus Gratisaktien Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 158' ' Entschädigungen von Dritten 39' ' Andere Erträge 2' ' Total Ertrag 200' ' Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand -6' ' Reglementarische Vergütungen an: - Fondsleitung -100' ' Depotbank -7' ' Sonstige Aufwendungen -1' ' Total Aufwand -116' ' Einkauf/ Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Ausgabe/ Rücknahme von Anteilen -12' ' Nettoertrag 71' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste -238' '315' Realisierter Erfolg -167' '303' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 342' '443' Gesamterfolg 175' '

18 Rubinum III Inventar des Fondsvermögens Titel ISIN Whg Käufe Verkäufe Bestand Kurs Verkehrswert % des in GFV Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen - ETF ComStage Commerzbank Bund-Future Short TR UCITS ETF LU ' ' ' (0,20 %) db x-trackers DAX UCITS ETF (DR) - income (0,09 %) LU ' ' db x-trackers II iboxx Sovereigns Eurozone 3-5 Total Return LU ' ' Index ET (0,15 %) ishares III Plc. - Euro Corporate Bond 1-5yr UCITS ETF (0,20 %) DE000A0YEEZ9 5' ' ' ishares Plc. - STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) (0,20 %) DE '000 15' ' ishares V Plc. - S&P 500 UCITS ETF (0,45 %) DE000A1H53N ' '127' UBS-ETF-MSCI Sw.20/35 h.to EO (0,30 %) LU ' ' '194' '997' CHF UBS ETF (CH) - SPI (0,27 %) CH CHF ' ' ' Fondsanteile Allianz - Europe Equity Growth Select (1,50 %) LU ' ' ' AXA IM Fixed Income Investment Strategies - Europe Short LU ' ' Duration High Yield (1,00 %) Carlson Fund - DnB NOR Nordic Technology (1,50 %) LU ' '170' DWS Covered Bond Fund (0,60 %) DE ' ' '102' DWS Floating Rate Notes (0,15 %) LU '000 6' ' DWS Top Dividende (1,25 %) DE ' '036' DZ International Portfolio - Zuwachs (1,40 %) LU ' '236' DZPB Rendite - Euro Zins (0,70 %) LU ' ' Ignis Absolute Return Government Bond Fund (1,00 %) LU ' ' ' Invesco Pan European Structured Equity Fund (1,30 %) LU ' '340' JPMorgan Funds - Global Focus Fund (1,50 %) LU ' ' MainFirst - Top European Ideas Fund (1,50 %) LU ' ' M&G Global Dividend Fund -C- (0,75 %) GB00B39R2T55 0 7'500 37' ' Pioneer Funds - European Equity Target Income (1,50 %) LU ' ' ' Robeco Captial Growth - Consumer Trends Equities (1,50 %) LU ' ' ' Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan European Smaller GB00B0PHJS ' '246' Companies Fund (1,50 %) UniExtra: EuroStoxx 50 (1,20 %) LU ' ' CHF 15'408' BB Entrepreneur Switzerland (1,25 %) CH CHF 0 0 3' ' USD 549' Invesco Greater China Equity Fund (1,00 %) LU USD ' ' ' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 22'433' Gesamttotal Effekten 22'433' Flüssige Mittel und sonstige Vermögenswerte 2'020' Gesamtfondsvermögen 24'454' Verbindlichkeiten -139' Nettofondsvermögen 24'314' Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Umrechnungskurse USD = 1 CHF = 1 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 18

19 Rubinum III Geschäfte innerhalb der Berichtsperiode, soweit diese nicht mehr im Inventar erscheinen Titel ISIN Währung Käufe Verkäufe - ETF db x-trackers - O STOXX 50 Short Daily ETF (0,40 %) LU '000 70'000 PIMCO Euro Short Maturity Source ETF (0,35 %) IE00B5ZR '300 - Fondsanteile BGF-European Value Fund (1,50 %) LU '000 DWS Hybrid Bond Fund (0,75 %) DE '000 Julius Bär Multibond - Absolute Return Bond Fund (1,00 %) LU '300 KBC Bonds High Interest Fund (1,10 %) LU '400 Nordea 1 SICAV - North American All Cap Fund (1,50 %) LU '500 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 19

20 Rubinum IV Überblick Kennzahlen ISIN Valoren- Nr. (CH) Halbjahresbericht Nettofondsvermögen in 16'024'410 17'632'011 22'266'970 Anteilsklasse B CH Anteiliges Nettofondsvermögen 16'024'410 17'632'011 22'266'970 Anteile im Umlauf 107' ' '104 Nettoinventarwert pro Anteil in Die Anteilsklasse -A- wurde noch nicht lanciert. Performance Anteilsklasse B Geschäftshalbjahr Geschäftsjahr * Kalenderjahr % 2.58 % 8.28 % Wertentwicklungen in der Vergangenheit sind keine Garantie für zukünftige Erträge. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. Der Fonds verzichtet auf einen Benchmark-Vergleich. * von Kalenderjahr auf Geschäftsjahr umgestellt Kennziffern Halbjahresbericht Synthetische Total Expense Ratio (TER) 1.91 % 1.84 % 1.88 % 20

21 Rubinum IV Vermögensrechnung Bankguthaben, einschliesslich Treuhandanlagen bei Drittbanken - Sichtguthaben 834' '761' ' Effekten - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 15'227' '629' '634' Derivative Finanzinstrumente Sonstige Vermögenswerte 5' '295' ' Gesamtfondsvermögen 16'067' '686' '333' Andere Verbindlichkeiten -42' ' ' Nettofondsvermögen 16'024' '632' '266' Entwicklung der Anteile im Umlauf Anteilscheine Anteilscheine Anteilscheine Bestand zu Beginn der Berichtsperiode 118' ' ' Ausgegebene Anteile ' Zurückgenommene Anteile -12' ' ' Bestand am Ende der Berichtsperiode 107' ' ' Nettoinventarwert pro Anteil Veränderung des Nettofondsvermögens Nettofondsvermögen zu Beginn der Berichtsperiode 17'632' '266' '889' Ausgabe von Anteilen 64' ' ' Rücknahmen von Anteilen -1'843' '598' '490' Saldo aus dem Anteilverkehr ' ' Gesamterfolg 171' ' '609' Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode 16'024' '632' '266'

22 Rubinum IV Erfolgsrechnung von bis Ertrag Erträge der Bankguthaben Erträge der Effekten Sonstige Erträge - Obligationen, Wandelobligationen, Optionsanleihen und sonstige Forderungswertpapiere und -rechte Strukturierte Produkte Aktien und sonstige Beteiligungswertpapiere und -rechte, einschliesslich Erträge aus Gratisaktien - Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 66' ' Entschädigungen von Dritten 31' ' Andere Erträge 2' ' Total Ertrag 99' ' Aufwand Passivzinsen Prüfaufwand -6' ' Reglementarische Vergütungen an: - Fondsleitung -75' ' Depotbank -5' ' Sonstige Aufwendungen -1' ' Total Aufwand -88' ' Einkauf/ Ausrichtung laufender Nettoerträge bei der Ausgabe/ Rücknahme von Anteilen ' Nettoertrag 11' ' Realisierte Kapitalgewinne und -verluste 12' '880' Realisierter Erfolg 23' '847' Nicht realisierte Kapitalgewinne und -verluste 148' '956' Gesamterfolg 171' '

23 Rubinum IV Inventar des Fondsvermögens Titel ISIN Whg Käufe Verkäufe Bestand Kurs Verkehrswert % des in GFV Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen - ETF db x-trackers DAX UCITS ETF (DR) - income (0,09 %) LU ' ' ishares Plc. - STOXX Europe 600 UCITS ETF (DE) (0,20 %) DE '000 20' ' ishares V Plc. - S&P 500 UCITS ETF (0,45 %) DE000A1H53N ' '033' UBS-ETF-MSCI Sw.20/35 h.to EO (0,30 %) LU ' ' '182' CHF 3'353' UBS ETF (CH) - SPI (0,27 %) CH CHF ' ' ' Fondsanteile Allianz - Europe Equity Growth Select (1,50 %) LU ' ' ' Carlson Fund - DnB NOR Nordic Technology (1,50 %) LU ' '050' DWS Top Dividende (1,25 %) DE ' ' DZ International Portfolio - Zuwachs (1,40 %) LU ' '043' Invesco Pan European Structured Equity Fund (1,30 %) LU '000 58' ' JPMorgan Funds - Global Focus Fund (1,50 %) LU '000 30' ' MainFirst - Top European Ideas Fund (1,50 %) LU '000 7' ' M&G Global Dividend Fund -C- (0,75 %) GB00B39R2T55 0 7'000 30' ' Pioneer Funds - European Equity Target Income (1,50 %) LU ' ' ' Robeco Captial Growth - Consumer Trends Equities (1,50 %) LU ' ' ' Threadneedle Investment Funds ICVC - Pan European GB00B0PHJS ' '118' Smaller Companies Fund (1,50 %) UniExtra: EuroStoxx 50 (1,20 %) LU ' ' CHF 10'244' BB Entrepreneur Switzerland (1,25 %) CH CHF 0 0 4' ' USD 610' Invesco Greater China Equity Fund (1,00 %) LU USD ' ' ' Total Anteile anderer kollektiver Kapitalanlagen 15'227' Gesamttotal Effekten 15'227' Flüssige Mittel und sonstige Vermögenswerte 839' Gesamtfondsvermögen 16'067' Verbindlichkeiten -42' Nettofondsvermögen 16'024' Allfällige Differenzen bei den prozentualen Gewichtungen sind auf Rundungen zurückzuführen. Umrechnungskurse USD = 1 CHF = 1 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 23

24 Rubinum IV Geschäfte innerhalb der Berichtsperiode, soweit diese nicht mehr im Inventar erscheinen Titel ISIN Währung Käufe Verkäufe - ETF db x-trackers - O STOXX 50 Short Daily ETF (0,40 %) LU '000 53'000 - Fondsanteile BGF-European Value Fund (1,50 %) LU '000 Nordea 1 SICAV - North American All Cap Fund (1,50 %) LU '000 In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag aufgeführt. Das Zeichen "+" bedeutet, dass darüber hinaus eventuell eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. 24

25 Rubinum Umbrella-Fonds Ergänzende Angaben Berichtsperiode Der Bericht umfasst das Geschäftshalbjahr vom 1. Oktober 2015 bis 31. März Effektenleihe Zum Bilanzstichtag bestand keine Effektenleihe. Pensionsgeschäfte Pensionsgeschäfte wurden nicht getätigt. Derivative Finanzinstrumente Risikomessverfahren: Commitment-Ansatz II (Art. 38 KKV-FINMA). Geschäfte mit Derivativen Finanzinstrumenten wurden nicht getätigt. Zum Bilanzstichtag lag kein Bestand vor. Soft Commission Arrangements Die Fondsleitung hat keine Gebührenteilungsvereinbarungen geschlossen. Die Fondsleitung hat keine Vereinbarungen bezüglich Retrozessionen in Form von so genannten soft commissions geschlossen. Reglementarische Vergütungen Entschädigung gemäss Fondsvertrag Rubinum I Rubinum II Rubinum III Rubinum IV - an die Fondsleitung max. 1.0% max. 1.0% max. 1.0% max. 1.0% - an die Depotbank max. 0.1% max. 0.1% max. 0.1% max. 0.1% effektiv erhobene Kommission - an die Fondsleitung 0.664% 0.728% 0.793% 0.857% - an die Depotbank 0.060% 0.060% 0.060% 0.060% davon wurden folgende Entschädigungen ausgerichtet: - für Vertrieb 0.450% 0.450% 0.450% 0.450% - für Advisory 0.100% 0.100% 0.100% 0.100% Total Expense Ratio (TER) Gesamtkommissionen und Kosten, die laufend dem Fondsvermögen belastet werden, retrospektiv in einem %-Satz des Fondsvermögens. Diese Kennziffer wurde gemäss der "Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR" der Swiss Funds and Asset Management Association SFAMA in der aktuell gültigen Fassung berechnet. Gemäss diesen Richtlinien wurde eine zusammengesetzte (synthetische) TER berechnet. Diese beinhaltet zusätzlich die anteilmässigen TER der einzelnen Zielfonds, gewichtet nach deren Anteil am Nettofondsvermögen per Stichtag. Teilfondsvermögen Rubinum I Rubinum II Rubinum III Rubinum IV TER per % 1.47% 1.66% 1.91% Fondsperformance Die Fonds verzichten auf einen Benchmark-Vergleich. Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt. 25

26 Rubinum Umbrella-Fonds Ergänzende Angaben Grundsätze der Bewertung und Berechnung des Nettoinventarwertes Der Nettoinventarwert des Anlagefonds wird zum Verkehrswert auf Ende der Berichtsperiode in O berechnet. Angaben zu den jeweiligen Bewertungstagen, zur Ermittlung der Bewertungskurse sowie der Bewertungsmethode für verschiedene Instrumente finden sich in 16 des Fondsvertrages unter dem Titel "Berechnung der Nettoinventarwerte". Angaben über Angelegenheiten von besonderer wirtschaftlicher oder rechtlicher Bedeutung Änderung des Fondsvertrags per Februar 2016: Die durch die FINMA genehmigten Fondsvertragsänderungen traten per 08. Februar 2016 in Kraft und basieren auf der Transparenzrichtiglinie der SFAMA vom Es wurde damit die Informationspflicht nach Art. 20 Abs. 1 Bst. c KAG konkretisiert. Es wurde festgestellt, dass die Änderungen, wie sie am auf der elektronischen Plattform "swissfunddata" (Publikationsorgan) publiziert wurden, im Sinne von Art. 27 Abs. 1 KAG gesetzteskonform sind und die Interessen der Anleger nicht beeinträchtigen. 26