Investment Vario Pool

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1 Investment Vario Pool Ungeprüfter Halbjahresbericht per 31. März 2010 Verwaltungsgesellschaft: DJE Investment S.A. R.C.S. Luxembourg B Investmentfonds gemäß Teil 1 des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Rechtsform eines Fonds Commun de Placement (FCP)

2 INHALT Geographische Länderaufteilung Investment Vario Pool Global Werte Seite 2 Wirtschaftliche Aufteilung Investment Vario Pool Global Werte Seite 2 Vermögensaufstellung Investment Vario Pool Global Werte Seite 4 Geographische Länderaufteilung Investment Vario Pool Global Wachstum Seite 10 Wirtschaftliche Aufteilung Investment Vario Pool Global Wachstum Seite 10 Vermögensaufstellung Investment Vario Pool Global Wachstum Seite 12 Konsolidierter Halbjahresbericht des Investment Vario Pool Seite 19 Erläuterungen zum Halbjahresbericht per 31. März 2010 Seite 20 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Seite 22 Anteilzeichnungen sind nur gültig, wenn sie auf der Basis der neuesten Ausgabe des Verkaufsprospektes (einschließlich seiner Anhänge) in Verbindung mit dem letzten erhältlichen Jahresbericht und dem eventuell danach veröffentlichten Halbjahresbericht vorgenommen werden. Der ausführliche Verkaufsprospekt mit integriertem Verwaltungsreglement, vereinfachten Verkaufsprospekte sowie Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei den Zahlstellen und der Vertriebsstelle der jeweiligen Vertriebsländer kostenlos erhältlich. Weitere Informationen sind jederzeit während der üblichen Geschäftszeiten bei der Verwaltungsgesellschaft erhältlich. 1

3 Investment Vario Pool - Global Werte Halbjahresbericht 1. Oktober März 2010 Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: 5,00 % Rücknahmeabschlag: 0,00 % Verwaltungsvergütung: 1,80 % Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: Geographische Länderaufteilung (nach Emittenten) Luxemburg 65,73 % Deutschland 20,73 % Österreich 7,10 % Irland 3,00 % Großbritannien 2,45 % Wertpapiervermögen 99,01 % Terminkontrakte 0,28 % Bankguthaben 3,61 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,90 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Investmentfondsanteile 99,01 % Wertpapiervermögen 99,01 % Terminkontrakte 0,28 % Bankguthaben 3,61 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,90 % 100,00 % 2

4 Investment Vario Pool - Global Werte Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2010 Wertpapiervermögen ,21 (Wertpapiereinstandskosten: ,29) Bankguthaben ,26 Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten ,47 Forderungen aus Absatz von Anteilen 6.678, ,63 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,05 Zinsverbindlichkeiten ,55 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,60 Sonstige Passiva * , ,22 Netto-Teilfondsvermögen ,41 Umlaufende Anteile ,071 Anteilwert 14,25 * Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. 3

5 Investment Vario Pool - Global Werte Vermögensaufstellung zum 31. März 2010 Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV * Investmentfondsanteile 1) Deutschland ACATIS - GANÉ VALUE EVENT FONDS UI , ,00 4,47 ACATIS ifk Value Renten UI , ,00 2,54 Berenberg-Balkan-Baltikum-Universal-Fonds , ,00 2,61 CONQUEST Behavioral Finance Aktien AMI , ,00 6,69 Earth Exploration Fund UI , ,00 2,39 UBS (D) Rent-International , ,00 2, ,00 20,73 Großbritannien Legg Mason Global Funds Plc. - Royce US Small Cap Opportunity Fund , ,00 2, ,00 2,45 Irland Magna Umbrella Fund Plc. - Africa Fund , ,00 3, ,00 3,00 Luxemburg BN & P Abaris - Absolute Return Equity , ,00 3,48 Credit Suisse Equity Fund Lux - Global Value , ,00 6,60 db x-trackers - MSCI Em EMEA TRN Index ETF , ,00 3,37 Fidelity Funds - Asian High Yield Fund , ,00 2,64 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund -A- ACC , ,00 6,06 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund , ,00 4,03 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund , ,00 1,89 Gamma Concept , ,00 4,51 JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap Fund , ,00 2,55 Lacuna - Adamant Asia Pacifi c Health , ,00 4,46 Multiadvisor Sicav - LOYS GLOBAL , ,00 3,59 Nordea 1 SICAV - Nordic Equity Small Cap Fund , ,00 3,87 Parvest Australia SICAV AUD , ,91 3,13 Pictet Funds (LUX) - Emerging Local Currency Debt , ,00 5,64 Squad Capital - Squad Makro , ,30 1,94 Telos Funds - Momentum Select , ,00 4,82 UniSector: GenTech , ,00 3, ,21 65,73 Österreich C-Quadrat Springer European Plus , ,00 3,55 Uniqa Eastern European Debt Fund , ,00 3, ,00 7,10 Investmentfondsanteile ,21 99,01 Wertpapiervermögen ,21 99,01 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 4

6 Investment Vario Pool - Global Werte Vermögensaufstellung zum 31. März 2010 Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV * Terminkontrakte Long-Positionen CHF Swiss Market Index Future Juni ,20 0,00 419,20 0,00 EX 10 YR Euro-Bund Future Juni ,00 0,01 MDAX Performance-Index Future Juni ,00 0, ,00 0,02 JPY Yen Denominated Nikkei 225 Index Future Juni ,81 0, ,81 0,17 USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni ,29 0,03 CME Nasdaq 100 E-Mini Index Future Juni ,17 0, ,46 0,09 Long-Positionen ,47 0,28 Terminkontrakte ,47 0,28 Bankguthaben - Kontokorrent ,26 3,61 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,53-2,90 Netto-Teilfondsvermögen in ,41 100,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 5

7 Investment Vario Pool - Global Werte Terminkontrakte Bestand Verpfl ichtungen %-Anteil vom NTFV * Long-Positionen CHF Swiss Market Index Future Juni ,75 3, ,75 3,35 EX 10 YR Euro-Bund Future Juni ,00 4,78 MDAX Performance-Index Future Juni ,00 3, ,00 8,38 JPY Yen Denominated Nikkei 225 Index Future Juni ,46 3, ,46 3,14 USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni ,63 3,84 CME Nasdaq 100 E-Mini Index Future Juni ,04 3, ,67 6,94 Long-Positionen ,88 21,81 Terminkontrakte ,88 21,81 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 6

8 Investment Vario Pool - Global Werte Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2009 bis 31. März 2010 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. Wertpapiere Zugänge Abgänge Investmentfondsanteile 1) Deutschland Keppler Lingohr Global Equity INKA Mutual Fund Frankreich Carmignac Investissement Carmignac Patrimoine LYXOR ETF China Enterprise LYXOR ETF DJ STOXX 600 CHEMICALS LYXOR ETF DJ STOXX 600 OIL & GAS LYXOR ETF DJ STOXX 600 PERSONAL &HOUSEHOLD GOODS LYXOR ETF Eastern Europe LYXOR ETF Leverage Dow Jones O STOXX LYXOR ETF MSCI GREECE FCP LYXOR ETF NASDAQ LYXOR ETF PAN Africa Irland Baring International Umbrella Fund - Baring ASEAN Frontiers Fund BNY Mellon Global Fund - BNY Mellon VIC Fund INVESCO Pacifi c Equity Fund USD Janus Capital - US Short-Term Bond Fund Luxemburg Aberdeen Global-Asian Smaller Companies USD Amundi - Global Bond USD BL SICAV - Global Flexible Carmignac Portfolio - Emerging Discovery DB Platinum Commodity Harvest db x-trackers - CURRENCY VALUATION ETF db x-trackers - DJ STOXX 600 BASIC RESOURCES ETF db-x trackers - DJ OSTOXX 50 SHORT ETF db x-trackers - MSCI EMERGING MARKET TRN INDEX ETF db x-trackers - MSCI WORLD TRN INDEX ETF DJE - Dividende & Substanz DWS Invest-Africa Ethna - Aktiv E ETHNA Global Defensiv FCP Fidelity Funds - Singapore Fund USD Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund -A- AH Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Total Return FvS Portfolio Aktien Global A -R GLOCAP HAIG FCP - Private BL GREIFF special situations Fund OP HWB Umbrella Fund LRII - HWB Portfolio Plus Fonds ING (L) Invest - European Real Estate ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 7

9 Investment Vario Pool - Global Werte Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2009 bis 31. März 2010 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. Wertpapiere Zugänge Abgänge Investmentfondsanteile 1) (Fortsetzung) Luxemburg (Fortsetzung) JPMorgen Funds - Global Focus Fund Lupus alpha Fonds - Lupus alpha All Opportunities Fund LuxTopic - PACIFIC M & W Privat FCP Multi-Axxion - DeMark Taurus OP Cash Euro Plus Parvest-Step 90 Euro Pictet Funds (LUX) - Eastern Europe pulse invest - ABSOLUTE_MM Vitruvius - Growth Opportunities Österreich Convertinvest European Convertible Fund ESPA Alternative Emerging-Markets T Raiffeisen-EmergingMarktes-Aktien Raiffeisen-Global-Rent Salus Alpha Directional Markets Strategic Commodity Fund Zertifikate Notierte Titel Deutschland Dte. Boerse Commodities GmbH/Gold Unze 999 Zert. Perp ETFS Commodity Securities Ltd./DJ UBS Gold Sub-IDX Index Zert. Perp. USD Terminkontrakte CHF Swiss Market Index Future März Dow Jones STOXX 50 Price Index Future Juni Dow Jones STOXX 50 Price Index Future März Dow Jones STOXX 600 Basic Resources Index (Price) () Future Dezember EX 10 YR Euro-Bund Future März EX Dow Jones O STOXX 50 Index Future Dezember EX Dow Jones O STOXX 50 Index Future März JPY Yen Denominated Nikkei 225 Index Future März USD CME E-Mini S&P 500 Index Future März CME E-Mini S&P 500 Index Future März CME E-Mini S&P 500 Index Future März MSCI E-Mini Emerging Markes Index Future Dezember MSCI E-Mini Emerging Markes Index Future Juni MSCI E-Mini Emerging Markes Index Future März The Russell 2000 Mini Index Future März ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 8

10 Investment Vario Pool - Global Werte Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2010 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,4604 Japanischer Yen JPY 1 124,7792 Schwedische Krone SEK 1 9,7504 Schweizer Franken CHF 1 1,4313 US-Dollar USD 1 1,3420 9

11 Investment Vario Pool - Global Wachstum Die Gesellschaft ist berechtigt, Anteilklassen mit unterschiedlichen Rechten hinsichtlich der Anteile zu bilden. Derzeit bestehen die folgenden Anteilklassen mit den Ausgestaltungsmerkmalen: WP-Kenn-Nr.: A0RF7G ISIN-Code: LU Ausgabeaufschlag: 5,00 % Rücknahmeabschlag: 0,00 % Verwaltungsvergütung: 1,80 % Mindestfolgeanlage: keine Ertragsverwendung: thesaurierend Währung: Halbjahresbericht 1. Oktober März 2010 Geographische Länderaufteilung (nach Emittenten) Luxemburg 61,83 % Deutschland 10,11 % Großbritannien 5,48 % Frankreich 3,97 % Niederlande 3,63 % Irland 3,24 % Österreich 3,10 % Südafrika 2,41 % Australien 2,21 % Malaysia 2,05 % Dänemark 1,96 % Singapur 0,28 % Wertpapiervermögen 100,27 % Terminkontrakte 0,40 % Bankguthaben 1,57 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,24 % 100,00 % Wirtschaftliche Aufteilung Investmentfondsanteile 77,61 % Pharmazeutika, Biotechnologie & Biowissenschaften 6,00 % Gewerbliche Dienste & Betriebsstoffe 4,88 % Medien 4,16 % Gebrauchsgüter & Bekleidung 2,18 % Investitionsgüter 1,86 % Software & Dienste 1,81 % Diversifi zierte Finanzdienste 1,77 % Wertpapiervermögen 100,27 % Terminkontrakte 0,40 % Bankguthaben 1,57 % Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten -2,24 % 100,00 % 10

12 Investment Vario Pool - Global Wachstum Zusammensetzung des Netto-Teilfondsvermögens zum 31. März 2010 Wertpapiervermögen ,81 (Wertpapiereinstandskosten: ,63) Bankguthaben 9.280,40 Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten 2.369,33 Forderungen aus Wertpapiergeschäften ,00 Sonstige Aktiva* 2.300, ,54 Zinsverbindlichkeiten -249,84 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,00 Sonstige Passiva** , ,88 Netto-Teilfondsvermögen ,66 Umlaufende Anteile ,000 Anteilwert 9,24 * Die Position enthält im Wesentlichen aktivierte Gründungskosten. ** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. 11

13 Investment Vario Pool - Global Wachstum Vermögensaufstellung zum 31. März 2010 Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV * Aktien, Anrechte und Genussscheine Notierte Titel Australien Navitas Ltd. AUD , ,78 2,19 REA Group Ltd. AUD , ,61 0, ,39 2,21 Dänemark Novo-Nordisk AS -B- DKK , ,81 1, ,81 1,96 Deutschland Gerry Weber International AG , ,00 2,18 Software AG , ,20 1, ,20 3,97 Frankreich Eutelsat Communications , ,75 1,98 Societe Virbac S.A , ,50 1, ,25 3,97 Luxemburg SES Global S.A , ,00 2, ,00 2,18 Malaysia Hai-O Enterprise Berhad MYR , ,34 2, ,34 2,05 Niederlande BinckBank NV , ,00 1,77 Imtech NV , ,80 1, ,80 3,63 Singapur Kingsmen Creatives Ltd. SGD , ,12 0, ,12 0,28 Südafrika Advtech Ltd. ZAR , ,86 2, ,86 2,41 Notierte Titel ,77 22,66 Aktien, Anrechte und Genussscheine ,77 22,66 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 12

14 Investment Vario Pool - Global Wachstum Vermögensaufstellung zum 31. März 2010 Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV * Investmentfondsanteile 1) Deutschland ACATIS - GANÉ VALUE EVENT FONDS UI , ,00 3,58 Berenberg-Balkan-Baltikum-Universal-Fonds , ,50 2, ,50 6,14 Großbritannien Legg Mason Global Funds Plc. - Royce US Small Cap Opportunity Fund , ,00 5, ,00 5,48 Irland Magna Umbrella Fund Plc. - Africa Fund , ,40 3, ,40 3,24 Luxemburg BN & P Abaris - Absolute Return Equity , ,10 3,84 Credit Suisse Equity Fund Lux - Global Value , ,00 8,71 db x-trackers - MSCI Em EMEA TRN Index ETF , ,70 2,72 Fidelity Funds - Asian High Yield Fund , ,00 3,63 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Emerging Markets Smaller Companies Fund , ,00 3,43 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Frontier Markets Fund , ,00 1,92 Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund -A- ACC , ,00 5,37 Lacuna - Adamant Asia Pacifi c Health , ,00 4,87 LYXOR - LevDAX , ,00 2,73 Nordea 1 SICAV - Nordic Equity Small Cap Fund , ,00 3,56 Parvest Australia SICAV AUD , ,52 2,51 Pictet Funds (LUX) - Generics , ,50 2,60 Pictet Funds (LUX) - Emerging Local Currency Debt , ,00 2,09 Premium Pearls - One , ,32 2,12 SEB Sicav 2 - Eastern Europe Small Cap , ,00 3,39 Telos Funds - Momentum Select , ,00 2,67 UniSector: GenTech , ,00 3, ,14 59,65 Österreich C-Quadrat Springer European Plus , ,00 3, ,00 3,10 Investmentfondsanteile ,04 77,61 Wertpapiervermögen ,81 100,27 Terminkontrakte Long-Positionen MDAX Performance-Index Future Juni ,00 0,01 55,00 0,01 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 1) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 13

15 Investment Vario Pool - Global Wachstum Vermögensaufstellung zum 31. März 2010 Wertpapiere Zugänge im Berichtszeitraum Abgänge im Berichtszeitraum Bestand Kurs Kurswert %-Anteil vom NTFV * JPY Yen Denominated Nikkei 225 Index Future Juni ,14 0, ,14 0,40 USD The Russell 2000 Mini Index Future Juni ,81-0,01-29,81-0,01 Long-Positionen 2.369,33 0,40 Terminkontrakte 2.369,33 0,40 Bankguthaben - Kontokorrent 9.280,40 1,57 Saldo aus sonstigen Forderungen und Verbindlichkeiten ,88-2,24 Netto-Teilfondsvermögen in ,66 100,00 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen Terminkontrakte Bestand Verpfl ichtungen %-Anteil vom NTFV * Long-Positionen MDAX Performance-Index Future Juni ,00 6, ,00 6,91 JPY Yen Denominated Nikkei 225 Index Future Juni ,67 7, ,67 7,56 USD The Russell 2000 Mini Index Future Juni ,03 8, ,03 8,62 Long-Positionen ,70 23,09 Terminkontrakte ,70 23,09 * NTFV = Netto-Teilfondsvermögen 14

16 Investment Vario Pool - Global Wachstum Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2009 bis 31. März 2010 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. Wertpapiere Zugänge Abgänge Aktien, Anrechte und Genussscheine Notierte Titel Ägypten Commercial International Bank Ltd. GDR USD Australien JB HI-FI Ltd. AUD New Hope Corporation Ltd. AUD Pipe Networks Ltd. AUD Brasilien Companhia de Bebidas das Americas ADR USD China Shandong Weigao Group Medical Polymer Co. Ltd. HKD Großbritannien ASOS Plc. GBP Chemring Group Plc. GBP Immunodiagnostic Systems Holdi GBP Petrofac Ltd. GBP Hongkong China Pharmaceutical Enterprise and Investment Corporation Ltd. HKD Digital China Holdings Ltd. * HKD Hengan International Group Co. Ltd. HKD Ju Teng International Holdings Ltd. ** HKD Indonesien PT Indocement Tunggal Prakarsa TBK IDR PT Perusahaan Gas Negara TBK IDR PT Unilever Indonesia TBK IDR Israel Bezeq Israeli Telecommunication Corporation Ltd. ILS Rami Levi Chain Store Hashikma Marketing 2006 ILS Italien DiaSorin S.p.A Trevi-Finanziaria Industrie SpA Polen Mostostal Warszawa S.A. PLN Portugal Jeronimo Martins Südafrika Aspen Pharmacare Holdings Plc. ZAR Mr. Price Group Ltd. ZAR Remgro Ltd. ZAR * Hauptverwaltung in Hongkong, registriert auf Bermudas ** Hauptverwaltung in Hongkong, registriert auf Cayman Inseln 15

17 Investment Vario Pool - Global Wachstum Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2009 bis 31. März 2010 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. Wertpapiere Zugänge Abgänge Südkorea LG Household & Health Care Ltd. KRW Youngone Corporation KRW Thailand CP All PCL -F- THB Türkei BIM Birsleski Magazalar AS TRY Pinar Entegre Et ve Un Sanayii TRY Vereinigte Staaten von Amerika Medco Health Solutions Inc. USD National Presto Industries Inc. USD Priceline.com Inc. USD Investmentfondsanteile 1) Deutschland ACATIS ifk Value Renten UI CONQUEST Behavioral Finance Aktien AMI Earth Exploration Fund UI Keppler Lingohr Global Equity INKA Mutual Fund Frankreich Carmignac Patrimoine 4 4 LYXOR ETF BRAZIL (Ibovespa) LYXOR ETF DJ SSTOXX 600 OIL & GAS LYXOR ETF Leverage Dow Jones O STOXX LYXOR ETF NASDAQ LYXOR ETF PAN Africa Irland Baring International Umbrella Fund - Baring ASEAN Frontiers Fund BNY Mellon Global Fund - BNY Mellon VIC Fund Luxemburg Aberdeen Global -Asian Smaller Companies USD ADIG Fund - European Emerging Market Equity AGIF - Allianz RCM Oriental Income USD Amundi - Global Bond USD Carmignac Portfolio - Emerging Discovery 0 35 DB Platinum Commodity Harvest 1 1 Deutsche Aktien Total Return DWS Invest-Africa ETHNA Global Defensiv FCP Fidelity Funds - Industrial Fund -A Fidelity Funds - Singapore Fund USD FORTIS L FUND - Equity Indonesia USD Franklin Templeton Investment Funds - Templeton European Small-Mid Cap Growth Fund Franklin Templeton Investment Funds - Templeton Global Bond Fund -A- AH FvS - Aktien Global ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 16

18 Investment Vario Pool - Global Wachstum Zu- und Abgänge vom 1. Oktober 2009 bis 31. März 2010 Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Schuldscheindarlehen und Derivaten, einschließlich Änderungen ohne Geldbewegungen, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind. Wertpapiere Zugänge Abgänge Investmentfondsanteile 1) (Fortsetzung) Luxemburg (Fortsetzung) Gamma Concept GLOCAP HAIG - Private BL Julius Baer Multipartner SICAV - Sam Smart Energy Fund JPMorgan Funds - Emerging Markets Small Cap JPMorgen Funds - Global Focus Fund Lupus alpha Fonds - Lupus alpha All Opportunities Fund LuxTopic - PACIFIC NESTOR Australien Fonds OP Cash Euro Plus Pictet Funds (LUX) - Eastern Europe pulse invest - ABSOLUTE_MM Vitruvius - Growth Opportunities Österreich ESPA Alternative Emerging-Markets Raiffeisen-EmergingMarkets-Aktien Raiffeisen-Global-Rent Salus Alpha Directional Markets Zertifikate Notierte Titel Deutschland Dte. Börse Commodities GmbH/Gold Unze 999 Zert. Perp ETFS Commodity Securities Ltd./DJ UBS Gold Sub-IDX Index Zert. Perp. USD Terminkontrakte CHF Swiss Market Index Future März Dow Jones STOXX 50 Price Index Future Juni Dow Jones STOXX 50 Price Index Future März Dow Jones STOXX 600 Basic Resources Index (Price) () Future Dezember EX Dow Jones O STOXX 50 Index Future Dezember EX Dow Jones O STOXX 50 Index Future März EX Dow Jones O STOXX 50 Index Future März JPY Yen Denominated Nikkei 225 Index Future März USD CME E-Mini S&P 500 Index Future Juni CME E-Mini S&P 500 Index Future März CME Nasdaq 100 E-Mini Index Future Juni MSCI E-Mini Emerging Markes Index Future Dezember MSCI E-Mini Emerging Markes Index Future März MSCI E-Mini Emerging Markes Index Future März ) Angaben zu Ausgabeaufschlägen, Rücknahmeabschlägen sowie zur maximalen Höhe der Verwaltungsvergütung für Zielfondsanteile sind auf Anfrage am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank und bei den Zahlstellen kostenlos erhältlich. 17

19 Investment Vario Pool - Global Wachstum Devisenkurse Für die Bewertung von Vermögenswerten in fremder Währung wurde zum nachstehenden Devisenkurs zum 31. März 2010 in Euro umgerechnet. Australischer Dollar AUD 1 1,4604 Britisches Pfund GBP 1 0,8882 Dänische Krone DKK 1 7,4448 Hong Kong Dollar HKD 1 10,4196 Indonesische Rupie IDR ,3600 Israelischer Schekel ILS 1 4,9627 Japanischer Yen JPY 1 124,7792 Malaysischer Ringit MYR 1 4,3843 Neue Türkische Lira TRY 1 2,0533 Polnischer Zloty PLN 1 3,8705 Schweizer Franken CHF 1 1,4313 Singapur Dollar SGD 1 1,8783 Südafrikanischer Rand ZAR 1 9,8970 US-Dollar USD 1 1,

20 Investment Vario Pool - Global Wachstum Konsolidierter Halbjahresbericht des Investment Vario Pool mit den Teilfonds Investment Vario Pool - Global Werte und Investment Vario Pool - Global Wachstum Zusammensetzung des Netto-Fondsvermögens zum 31. März 2010 Wertpapiervermögen ,02 (Wertpapiereinstandskosten: ,92) Bankguthaben ,66 Nicht realisierte Gewinne aus Terminkontrakten ,80 Forderungen aus Absatz von Anteilen 6.678,69 Forderungen aus Wertpapiergeschäften ,00 Sonstige Aktiva* 2.300, ,17 Verbindlichkeiten aus Rücknahmen von Anteilen ,05 Zinsverbindlichkeiten ,39 Verbindlichkeiten aus Wertpapiergeschäften ,60 Sonstige Passiva** , ,10 Netto-Fondsvermögen ,07 * Die Position enthält im Wesentlichen aktivierte Gründungskosten. ** Diese Position setzt sich im Wesentlichen zusammen aus Verwaltungsgebühren und Prüfungskosten. 19

21 Erläuterungen zum Halbjahresbericht per 31. März ) Allgemeines Der Investmentfonds Investment Vario Pool wird von der DJE Investment S.A. entsprechend dem Verwaltungsreglement des Fonds verwaltet. Das Verwaltungsreglement trat am 1. Oktober 2002 in Kraft und wurde am 21. Oktober 2002 erstmals im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg ( Mémorial ) veröffentlicht. Änderungen des Verwaltungsreglements traten am 20. Februar 2003 und am 7. März 2003 in Kraft und wurden am 21. März 2003 und am 1. April 2003 im Mémorial veröffentlicht. Das Verwaltungsreglement wurde letztmalig am 3. November 2008 geändert und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wurde am 30. Januar 2009 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft DJE Investment S.A. wurde am 19. Dezember 2002 als Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg auf unbestimmte Zeit gegründet. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft wurde am 24. Januar 2003 im Mémorial veröffentlicht. Zum 22. November 2004 wurde die Satzung auf das Gesetz vom 20. Dezember 2002 umgestellt. Eine letzte Satzungsänderung erfolgte am 12. Oktober 2009 und ein Hinweis auf die Hinterlegung beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg wurde am 13. November 2009 im Mémorial veröffentlicht. Die Verwaltungsgesellschaft ist beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter der Registernummer R.C.S. Luxembourg B eingetragen. 2.) Wesentliche Buchführungs- und Bewertungsgrundsätze Die Vermögensaufstellung wurde gemäß den in Luxemburg geltenden Vorschriften erstellt. 1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro () ( Referenzwährung ). 2. Der Wert eines Anteils ( Anteilwert ) lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung ( Teilfondswährung ). 3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg ( Bewertungstag ) berechnet. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines Jahres zu ermitteln, ohne dass es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewertungstag im Sinne des vorstehenden Satz 1 dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rücknahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres ermittelten Anteilwertes verlangen. 4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds ( Netto-Teilfondsvermögen ) an jedem Bewertungstag ermittelt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf zwei Dezimalstellen gerundet. 5. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet. Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist. b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können. c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis bewertet. d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlich en Rücknahmepreis bewertet. Falls für Investmentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt. e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt. f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfondswährung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne und Verluste aus Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt. h) Future-Kontrakte werden mit dem unrealisierten Ergebnis bewertet, das sich aus dem tagesaktuellen Terminkurs und dem vereinbarten Terminkurs ermittelt. 20

22 Erläuterungen zum Halbjahresbericht per 31. März 2010 (Fortsetzung) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anteilinhaber des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden. 6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds. 3.) Besteuerung Eine jährliche Abgabe von 0,05% (0,01% für Teilfonds oder Anteilklassen, deren Anteile ausschließlich an institutionelle Anleger ausgegeben werden) wird vom Großherzogtum Luxemburg dem Netto-Teilfondsvermögen auferlegt. Sie wird vierteljährlich auf der Basis des Netto- Teilfondsvermögenswertes am letzten Tag des Quartals errechnet. Quellensteuern der Ursprungsländer auf eingenommene Zinsen und Dividenden werden nicht rückvergütet. 4.) Besteuerung der Erträge aus Anteilen an den Investmentfonds beim Anleger Es wird im Großherzogtum Luxemburg seit dem 1. Juli 2005 eine Quellensteuer auf Zinserträge erhoben. Diese Quellensteuer betrug bis zum 30. Juni %, danach bis zum 30. Juni % und ab dem 1. Juli % der Zinszahlung. Sie wird anonym an die Luxemburger Steuerbehörde abgeführt und dem Anleger darüber eine Bescheinigung ausgestellt. 5.) Thesaurierung Die Gesellschaft legt während des Geschäftsjahres für Rechnung des Teilfonds angefallene und nicht zur Kostendeckung verwendete Erträge unter Berücksichtigung des zugehörigen Ertragsausgleichs sowie Veräußerungsgewinne und sonstige Erträge grundsätzlich wieder an. 6.) Information zu den Gebühren Angaben zu Management- und Depotbankgebühren können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden. 21

23 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Verwaltungsgesellschaft: DJE Investment S.A. R.C.S. Luxembourg B , rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft: (Stand: ) Vorsitzender: Dr. Jens Ehrhardt Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Geschäftsführender stellvertretender Vorsitzender: Dr. Ulrich Kaffarnik Mitglied der erweiterten Geschäftsleitung und Bereichsleiter Investmentfonds & Institutionelle der DJE Kapital AG Verwaltungsratsmitglieder: Eberhard Weinberger Vorstand der DJE Kapital AG Jan Ehrhardt Vorstand der DJE Kapital AG Peter Schmitz Mitglied der erweiterten Geschäftsleitung und Bereichsleiter Finanzen & Verwaltung der DJE Kapital AG Julien Zimmer Generalbevollmächtigter Investmentfonds DZ BANK International S.A. Bernhard Singer Luxemburg Geschäftsführer der Verwaltungsgesellschaft: Stefan-David Grün Dr. Ulrich Kaffarnik Depotbank, Zentralverwaltung sowie Register- und Transferstelle: DZ BANK International S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Zahlstelle: für Luxemburg: DZ BANK International S.A. 4, rue Thomas Edison L-1445 Luxemburg-Strassen Zahl- und Informationsstelle: für Deutschland: DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank Frankfurt am Main Platz der Republik D Frankfurt am Main 22

24 Verwaltung, Vertrieb und Beratung Vertriebs- und Informationsstelle: Fondsmanager: DJE Kapital AG Georg-Kalb-Str. 9 D Pullach CONQUEST Investment Advisory AG Olympiastraße 2c D Feldkirchen Anlageausschuss des Teilfonds Investment Vario Pool - Global Werte: Dr. Jens Ehrhardt Vorstandsvorsitzender der DJE Kapital AG Maximilian Rupp Vorstand der IVP Kapital AG Dietmar Piontek Aufsichtsrat der IVP Kapital AG Anlageausschuss des Teilfonds Investment Vario Pool - Global Wachstum: Maximilian Rupp Vorstand der IVP Kapital AG Dietmar Piontek Aufsichtsrat der IVP Kapital AG Julia Rupp IVP Kapital AG Dr. Conrad Mattern Vorstand der CONQUEST Investment Advisory AG Matthias Reiner Fondsmanager DJE Kapital AG Abschlussprüfer des Fonds und der Verwaltungsgesellschaft: Deloitte S.A. Réviseur d Entreprises 560, rue de Neudorf L Luxembourg 23

25 Production: KNEIP (