Jahresbericht 2013/2014

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1 ab Asset management UBS Funds Jahresbericht 2013/2014 Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts (SICAV) R.C.S. Luxemburg N B Geprüfter Active Defense 5 (CHF) Active Defense 5 (EUR) Active Defense 5 (USD) All-Rounder (EUR) Asian Equities (USD) Asian Global Strategy Balanced (USD) Commodity Strategy (USD) Dynamic Alpha (USD) Emerging Markets Allocation (USD) Emerging Markets Income (USD) EUR Bond Enhanced (EUR)* European Core Equities (EUR) European Growth and Income (EUR) Global Allocation (CHF) Global Allocation (EUR) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe (EUR) Global Alpha Opportunities (EUR) Global Equities (USD) Global Real Estate Securities (USD) Multi Asset Income (USD) Smart Allocator (USD) * ehemals EUR Bonds (EUR)

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3 Geprüfter Inhaltsverzeichnis Seite ISIN Management und Verwaltung 3 Charakteristik der Gesellschaft 5 Bericht des Réviseur d entreprises agréé Active Defense 5 (CHF) 14 P-acc LU Active Defense 5 (EUR) 16 P-acc LU Active Defense 5 (USD) 18 P-acc LU All-Rounder (EUR) 20 U-X-acc LU Q-acc LU N-acc LU Asian Equities (USD) 24 P-acc LU (GBP) P-dist LU U-X-acc LU I-A1-acc LU Asian Global Strategy Balanced (USD) 30 P-mdist LU P-acc LU P-dist LU (HKD) P-mdist LU (HKD) P-acc LU (SGD hedged) P-mdist LU P-4%-mdist LU Commodity Strategy (USD) 36 U-X-acc LU (CHF hedged) I-X-acc LU Dynamic Alpha (USD) 40 P-acc LU (CAD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-acc LU I-B-acc LU I-X-acc LU (CHF hedged) P-acc LU (EUR hedged) P-acc LU (EUR hedged) I-A2-acc LU (CHF hedged) I-X-acc LU (EUR hedged) I-B-acc LU K-1-UKdist LU (EUR hedged) N-acc LU Emerging Markets Allocation (USD) 53 P-acc LU (CHF hedged) P-acc LU (EUR hedged) P-acc LU (EUR hedged) N-acc LU Emerging Markets Income (USD) 58 P-mdist LU P-dist LU P-acc LU (EUR hedged) P-dist LU (EUR hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-mdist LU (HKD) P-mdist LU (AUD hedged) P-mdist LU (EUR hedged) Q-acc LU EUR Bond Enhanced (EUR)* 63 P-acc LU P-dist LU European Core Equities (EUR) 68 P-acc LU K-1-acc LU U-X-acc LU European Growth and Income (EUR) 74 P-acc LU P-8%-mdist LU (USD hedged) P-acc LU (USD hedged) P-8%-mdist LU (RMB hedged) P-8%-mdist LU (HKD hedged) P-8%-mdist LU (SGD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-8%-mdist LU (USD hedged) P-mdist LU (HKD hedged) P-mdist LU (SGD hedged) P-mdist LU K-1-8%-mdist LU (HKD hedged) K-1-8%-mdist LU (AUD hedged) P-8%-mdist LU * ehemals EUR Bonds (EUR) 1

4 Global Allocation (CHF) 84 P-acc LU K-1-acc LU Global Allocation (EUR) 90 P-acc LU (CAD hedged) P-acc LU (SGD hedged) P-acc LU N-acc LU Q-acc LU I-B-acc LU (GBP hedged) P-acc LU Global Allocation (USD) 102 P-acc LU K-1-acc LU I-A2-acc LU I-X-acc LU (JPY) P-acc LU Global Allocation Focus Europe (EUR) 109 P-acc LU (CHF hedged) P-acc LU (USD hedged) P-acc LU K-1-acc LU Q-acc LU Global Alpha Opportunities (EUR) 116 I-X-acc LU U-X-acc LU P-acc LU (CHF hedged) P-acc LU (USD hedged) P-acc LU I-A1-acc LU (USD hedged) I-A1-acc LU Global Equities (USD) 121 P-acc LU (EUR) P-acc LU (EUR) K-1-acc LU I-X-acc LU U-X-acc LU Global Real Estate Securities (USD) 128 (EUR hedged) I-A1-acc LU I-A1-acc LU P-acc LU Multi Asset Income (USD) 135 (CHF hedged) P-dist LU (EUR hedged) P-dist LU P-dist LU (CHF hedged) I-X-acc LU (EUR hedged) I-X-acc LU (GBP hedged) P-UKdist LU (EUR hedged) N-dist LU (CHF hedged) P-acc LU (EUR hedged) P-acc LU P-acc LU (GBP hedged) P-acc LU Smart Allocator (USD) 142 U-X-acc LU Erläuterungen zum Jahresbericht 147 Gesamtengagement (ungeprüft) 162 Securities Lending (ungeprüft) 165 Verkaufsrestriktionen Innerhalb der USA dürfen Aktien dieser Gesellschaft weder angeboten noch verkauft oder ausgeliefert werden. Internetadresse 2

5 Management und Verwaltung Gesellschaftssitz 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B Verwaltungsrat Robert Süttinger, Präsident Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Michael Kehl, Mitglied Managing Director, UBS AG, Basel und Zürich Thomas Portmann, Mitglied Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Kai Gammelin, Mitglied (ab 19. Juni 2014) Executive Director, UBS AG, Basel und Zürich Aloyse Hemmen, Mitglied (bis 19. Juni 2014) Executive Director, UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., Luxemburg Verwaltungsgesellschaft UBS Fund Management (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg R.C.S. Luxemburg N B Portfolio Manager Asian Equities (USD) UBS Global Asset Management (Singapore) Ltd., Singapur All-Rounder (EUR) Asian Global Strategy Balanced (USD) Emerging Markets Income (USD) EUR Bond Enhanced (EUR)* European Core Equities (EUR) Global Allocation (CHF) Global Allocation (EUR) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe (EUR) Global Real Estate Securities (USD) Smart Allocator (USD) UBS AG, UBS Global Asset Management, Basel und Zürich Commodity Strategy (USD) Dynamic Alpha (USD) Emerging Markets Allocation (USD) European Growth and Income (EUR) Global Equities (USD) Multi Asset Income (USD) UBS Global Asset Management (UK) Ltd., London Global Alpha Opportunities (EUR) UBS Alternative & Quantitative Investments LLC, Stamford Depotbank und Hauptzahlstelle UBS (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Vertriebsstelle UBS AG, Basel und Zürich Administrationsstelle UBS Fund Services (Luxembourg) S.A., 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Réviseur d entreprises agréé der Gesellschaft und der Verwaltungsgesellschaft ERNST & YOUNG S.A., 7, rue Gabriel Lippmann, Parc d Activité Syrdall 2, L-5365 Munsbach * ehemals EUR Bonds (EUR) 3

6 Vertrieb in der Schweiz Vertreter UBS Fund Management (Switzerland) AG, Brunngässlein 12, CH-4002 Basel Zahlstellen UBS AG, Aeschenvorstadt 1, CH-4002 Basel UBS AG, Bahnhofstrasse 45, CH-8098 Zürich und ihre Geschäftsstellen in der Schweiz Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahresund Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei UBS AG, Postfach, CH-4002 Basel oder bei UBS Fund Management (Switzerland) AG, Postfach, CH-4002 Basel, angefordert werden. Vertrieb in Deutschland Zahl- und Informationsstelle UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D Frankfurt am Main Für den nachfolgend genannten Subfonds von UBS (Lux) Key Selection SICAV wurde keine Vertriebsanzeige bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht eingereicht, weshalb Anteile an diesem Subfonds in der Bundesrepublik Deutschland nicht öffentlich vertrieben werden dürfen: Commodity Strategy (USD) Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei UBS Deutschland AG, Bockenheimer Landstr. 2-4, D Frankfurt am Main, angefordert werden. Vertrieb in Liechtenstein Vertrieb in Hongkong Die Aktien der folgenden Subfonds sind nicht zum Vertrieb in Hongkong zugelassen: All-Rounder (EUR) Asian Equities (USD) Asian Global Strategy Balanced (USD) Commodity Strategy (USD) Dynamic Alpha (USD) Emerging Markets Allocation (USD) EUR Bond Enhanced (EUR)* European Core Equities (EUR) Global Allocation (CHF) Global Allocation (EUR) Global Allocation (USD) Global Allocation Focus Europe (EUR) Global Alpha Opportunities (EUR) Global Equities (USD) Global Real Estate Securities (USD) Multi Asset Income (USD) Smart Allocator (USD) * ehemals EUR Bonds (EUR) Vertrieb in Belgien, in Chile, in Dänemark, in Finnland, in Frankreich, in Griechenland, in Italien, in Japan, in Malta, in den Niederlanden, in Norwegen, in Österreich, in Peru, in Portugal, in Schweden, in Singapur, in Spanien, in Südkorea, in Taiwan, in Ungarn und im Vereinigten Königreich Aktien dieser Gesellschaft können in diesen Ländern vertrieben werden. Der Verkaufsprospekt, das KIID, die Satzung der Gesellschaft, Jahres- und Halbjahresberichte sowie die eingetretenen Änderungen im Wertpapierbestand der in dieser Publikation erwähnten Gesellschaft können kostenlos bei den Vertriebsstellen und am Sitz der Gesellschaft angefordert werden. Zahlstelle Liechtensteinische Landesbank AG, Städtle 44, FL-9490 Vaduz 4

7 Charakteristik der Gesellschaft (nachstehend als «Gesellschaft» bezeichnet) wurde gemäss Teil I des luxemburgischen Gesetzes vom 30. März 1988 betreffend Organismen für gemeinsame Anlagen als offener Anlagefonds in der Rechtsform einer SICAV am 9. August 2002 gegründet und im Februar 2004 an die Anforderungen des Gesetzes von 2002 angepasst und untersteht seit dem 1. Juli 2011 dem geänderten Gesetz von Mit Wirkung zum 16. Mai 2011 hat die Gesellschaft die UBS Fund Management (Luxembourg) S.A. zu ihrer Verwaltungsgesellschaft ernannt. Die Satzung wurde im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» (nachfolgend «Mémorial» genannt) vom 23. August 2002 veröffentlicht und ist beim Handelsund Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Die konsolidierte Fassung der Satzung ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg zur Einsicht hinterlegt. Jede Änderung wird mittels Hinterlegungsvermerk im Mémorial, in einer luxemburgischen Tageszeitung sowie gegebenenfalls in den Publikationsorganen der einzelnen Vertriebsländer publiziert. Durch die Genehmigung der Generalversammlung der Aktionäre wird die Änderung rechtsverbindlich. Die Gesellschaft offeriert dem Anleger verschiedene Subfonds («Umbrella Struktur»), die jeweils gemäss der im Verkaufsprospekt beschriebenen Anlagepolitik investieren. Die spezifischen Eigenschaften der einzelnen Subfonds sind im Verkaufsprospekt definiert, der jedes Mal bei der Auflegung eines neuen Subfonds bzw. einer zusätzlichen Aktienklasse aktualisiert wird. Zum 30. September 2014 sind folgende Subfonds aktiv: Rechnungswährung der Subfonds All-Rounder (EUR) EUR Asian Equities (USD) USD Asian Global Strategy Balanced (USD) USD Commodity Strategy (USD) USD Dynamic Alpha (USD) USD Emerging Markets Allocation (USD) USD Emerging Markets Income (USD) USD EUR Bond Enhanced (EUR)* EUR European Core Equities (EUR) EUR European Growth and Income (EUR) EUR Global Allocation (CHF) CHF Global Allocation (EUR) EUR Global Allocation (USD) USD Global Allocation Focus Europe (EUR) EUR Global Alpha Opportunities (EUR) EUR Global Equities (USD) USD Global Real Estate Securities (USD) USD Multi Asset Income (USD) USD Smart Allocator (USD) USD Für die Subfonds können verschiedene Aktienklassen angeboten werden. Informationen darüber, welche Aktienklassen für welche Subfonds zur Verfügung stehen, sind bei der Administrationsstelle und unter erhältlich. Die Aktien werden ausschliesslich als Namensaktien ausgegeben. «P» Aktien von n mit Namensbestandteil «P» werden allen Anlegern angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «N» Aktien von n mit Namensbestandteil «N» (= Aktien mit Einschränkungen der Vertriebspartner oder länder) werden ausschliesslich über von der UBS AG dazu ermächtigte Vertriebsstellen mit Domizil Spanien, Italien, Portugal und Deutschland sowie ggf. in weiteren Vertriebsländern, sofern dies von der Gesellschaft beschlossen wird, ausgegeben. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «K-1» Aktien von n mit Namensbestandteil «K-1» werden allen Anlegern angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von 0.1 auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 5 Mio, CAD 5 Mio, CHF 5 Mio, CZK 100 Mio, EUR 3 Mio, GBP 2.5 Mio, HKD 40 Mio, JPY 500 Mio, PLN 25 Mio, RMB 35 Mio, RUB 175 Mio, SEK 35 Mio, SGD 5 Mio oder USD 5 Mio. «F» Aktien von n mit Namensbestandteil «F» werden ausschliesslich der UBS AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften angeboten. Die Aktien dürfen nur von der UBS AG oder einer ihrer Tochtergesellschaften auf eigene Rechnung oder im Rahmen von diskretionären Vermögensverwaltungsmandaten, die der UBS AG oder * ehemals EUR Bonds (EUR) 5

8 einer ihrer Tochtergesellschaften erteilt worden sind, erworben werden. Im letztgenannten Fall sind diese Aktien bei Auflösung des Vermögensverwaltungsmandats zum dann gültigen Nettoinventarwert spesenfrei der Gesellschaft zurückzugeben. Die Aktien weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «Q» Aktien von n mit Namensbestandteil «Q» sind verfügbar: (i) für den Vertrieb in einem gemäss «Liste A» zulässigen Land; oder (ii) für in anderen Ländern ansässige Anleger, sofern es sich dabei um professionelle Anleger handelt und eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG besteht, welche die folgenden Anlagen in eigenem Namen tätigen und: (a) auf eigene Rechnung; (b) auf Rechnung der unterliegenden Kunden im Rahmen eines diskretionären Mandates oder eines entgeltlichen Vermögensberatungsvertrages; oder (c) für eine kollektive Kapitalanlage, die von einer im Finanzsektor professionell tätigen Person verwaltet wird. In den Fällen (b) und (c) wurde diese im Finanzsektor professionell tätige Person von der Aufsichtsbehörde, der sie untersteht, ordnungsgemäss zur Durchführung solcher Geschäfte autorisiert. Ferner ist diese Person ansässig in einem gemäss «Liste B» zulässigen Land oder handelt im eigenen Namen und auf Rechnung einer anderen im Finanzsektor professionell tätigen Person, die über eine schriftliche Autorisierung der UBS AG verfügt und in einem auf der «Liste B» aufgeführten Länder ansässig ist. Über die Zulassung von Anlegern in weiteren Vertriebsländern (Änderungen der Listen A und B) entscheidet der Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen. Die entsprechenden Informationen werden veröffentlicht auf Die Aktien weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «I-A1» Aktien von n mit dem Namensbestandteil «I-A1» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.s.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des Gesetzes von 2010 angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «I-A2» Aktien von n mit dem Namensbestandteil «I-A2» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.s.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des Gesetzes von 2010 angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. Der Mindestzeichnungsbetrag für diese Aktien beträgt AUD 10 Mio, CAD 10 Mio, CHF 10 Mio, CZK 200 Mio, EUR 5 Mio, GBP 5 Mio, HKD 80 Mio, JPY Mio, PLN 50 Mio, RMB 70 Mio, RUB 350 Mio, SEK 70 Mio, SGD 10 Mio oder USD 10 Mio. Bei der Zeichnung muss (i) eine Mindestzeichnung gemäss der vorgenannten Auflistung erfolgen oder (ii) gestützt auf eine schriftliche Vereinbarung des institutionellen Anlegers mit der UBS AG bzw. mit einem von dieser ermächtigten Vertragspartner sein bei UBS verwaltetes Gesamtvermögen oder sein Bestand in kollektiven Kapitalanlagen der UBS mehr als CHF 30 Mio (oder das entsprechende Währungsäquivalent) betragen. «I-A3» Aktien von n mit dem Namensbestandteil «I-A3» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.s.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des Gesetzes von 2010 angeboten. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. Der Mindestzeichnungsbetrag für diese Aktien beträgt AUD 30 Mio, CAD 30 Mio, CHF 30 Mio, CZK 600 Mio, EUR 20 Mio, GBP 20 Mio, HKD 240 Mio, JPY Mio, PLN 150 Mio, RMB 210 Mio, RUB 1.05 Mia, SEK 210 Mio, SGD 30 Mio oder USD 30 Mio. Bei der Zeichnung muss (i) eine Mindestzeichnung gemäss der vorgenannten Auflistung erfolgen oder (ii) gestützt auf eine schriftliche Vereinbarung des institutionellen Anlegers mit der UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner sein bei UBS verwaltetes Gesamtvermögen oder sein Bestand in kollektiven Kapitalanlagen der UBS mehr als CHF (oder das entsprechende Währungsäquivalent) betragen. 6

9 «I-B» Aktien von n mit Namensbestandteil «I-B» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.s.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des Gesetzes von 2010 angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für die Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) werden mittels Kommission direkt dem Subfonds belastet. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «I-X» Aktien von n mit Namensbestandteil «I-X» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.s.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des Gesetzes von 2010 angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD 100, CAD 100, CHF 100, CZK 2 000, EUR 100, GBP 100, HKD 1 000, JPY , PLN 500, RMB 1 000, RUB 3 500, SEK 700, SGD 100 oder USD 100. «U-X» Aktien von n mit Namensbestandteil «U-X» werden ausschliesslich institutionellen Anlegern i.s.d. Art. 174 (2) Buchst. c) des Gesetzes von 2010 angeboten, welche eine schriftliche Vereinbarung mit UBS AG bzw. einem von dieser ermächtigten Vertragspartner zwecks Investition in einen oder mehrere Subfonds dieses Umbrellafonds unterzeichnet haben. Die Kosten für die Vermögensverwaltung und Fondsadministration (bestehend aus Kosten der Gesellschaft, Administration und Depotbank) sowie den Vertrieb werden dem Anleger im Rahmen der vorgenannten Vereinbarungen in Rechnung gestellt. Diese Aktienklasse ist ausschliesslich auf Finanzprodukte ausgerichtet (d.h. Dachfonds oder sonstige gepoolte Strukturen gemäss unterschiedlichen Gesetzgebungen). Sie weisen eine kleinste handelbare Einheit von auf. Sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst, beträgt der Erstausgabepreis dieser Aktien AUD , CAD , CHF , CZK , EUR , GBP , HKD , JPY 1 Mio, PLN , RMB , RUB , SEK , SGD oder USD Zusätzliche Merkmale Währungen Die Aktienklassen können auf die Währungen AUD, CAD, CHF, CZK, EUR, GBP, HKD, JPY, PLN, RMB, RUB, SEK, SGD oder USD lauten. Für Aktienklassen die in der Rechnungswährung der jeweiligen Subfonds ausgegeben werden, wird die jeweilige Währung nicht als Namensbestandteil der Aktienklasse aufgeführt. Die Rechnungswährung geht aus dem Namen des jeweiligen Subfonds hervor. «acc» Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «-acc» werden keine Erträge ausgeschüttet, sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst. «dist» Bei Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «-dist» werden Erträge ausgeschüttet, sofern die Gesellschaft nichts anderes beschliesst. «qdist» Aktien von n mit dem Namensbestandteil «-qdist» können vierteljährliche Ausschüttungen exklusive Gebühren und Auslagen vornehmen. Ausschüttungen können auch aus dem Kapital und aus realisierten Kapitalgewinnen erfolgen. Die Ausschüttung aus Kapital hat zur Folge, dass das durch den Anleger in den Subfonds investierte Kapital dadurch abnimmt. Ausserdem führen etwaige Ausschüttungen aus Erträgen und/ oder dem Kapital und/oder Kapitalgewinnen zu einer sofortigen Senkung des Nettoinventarwertes pro Aktie des Subfonds. Für Investoren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem Kapital höhere Steuersätze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen realisiert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb bevorzugen, in reinvestierende (-acc) Aktienklassen statt in ausschüttende (-dist, -qdist) Aktienklassen zu investieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Aktienklassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren. «mdist» Aktien von n mit dem Namensbestandteil «-mdist» können monatliche Ausschüttungen exklusive Gebühren und Auslagen vornehmen. Ausschüttungen können auch aus dem Kapital und aus realisierten Kapitalgewinnen erfolgen. Die Ausschüttung aus Kapital hat zur Folge, dass das durch den Anleger in den Subfonds investierte Kapital dadurch abnimmt. Ausserdem führen etwaige Ausschüttungen aus Erträgen und/oder dem Kapital und/ 7

10 oder Kapitalgewinnen zu einer sofortigen Senkung des Nettoinventarwertes pro Aktie des Subfonds. Für Investoren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem Kapital höhere Steuersätze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen realisiert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb bevorzugen, in reinvestierende (-acc) Aktienklassen statt in ausschüttende (-dist, -mdist) Aktienklassen zu investieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Aktienklassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren. Die maximale Ausgabekommission für Aktien von n mit dem Namensbestandteil «-mdist» beträgt 6%. «UKdist» Für Aktienklassen mit dem Namensbestandteil «UKdist» beabsichtigt die Gesellschaft die Ausschüttung eines Betrages, welcher 100% der meldepflichtigen Erträge im Sinne der im Vereinigten Königreich («UK») geltenden Bestimmungen für «Reporting Funds» entspricht, wenn die Aktienklassen den Bestimmungen für «Reporting Funds» unterliegen. Die Gesellschaft beabsichtigt nicht, in Bezug auf diese Aktienklassen Steuerwerte in anderen Ländern zur Verfügung zu stellen, da sich diese Aktienklassen an Anleger richten, die im Vereinigten Königreich mit ihrer Anlage in der Aktienklasse steuerpflichtig sind. «2%», «4%», «6%», «8%» Aktien von n mit dem Namensbestandteil «2%» / «4%» / «6%» / «8%» können monatliche (-mdist), vierteljährliche (-qdist) oder jährliche (-dist) Ausschüttungen in der jeweiligen Höhe vor Abzug von Gebühren und Auslagen vornehmen. Die Ausschüttungshöhe ist auf jährlicher Basis zu verstehen. Diese Aktienklassen eignen sich für Investoren, welche stabilere Ausschüttungen wünschen, unabhängig vom erzielten oder erwarteten Wertzuwachs oder Ertrag des entsprechenden Subfonds. Ausschüttungen können entsprechend auch aus dem Kapital und aus realisierten Kapitalgewinnen erfolgen. Die Ausschüttung aus Kapital hat zur Folge, dass das durch den Anleger in den Subfonds investierte Kapital dadurch abnimmt. Ausserdem führen etwaige Ausschüttungen aus Erträgen und/oder dem Kapital und/oder Kapitalgewinnen zu einer sofortigen Senkung des Nettoinventarwertes pro Aktie des Subfonds. Für Investoren in gewissen Ländern können auf ausgeschüttetem Kapital höhere Steuersätze zur Anwendung kommen als auf Kapitalgewinnen, welche bei der Veräusserung von Fondsanteilen realisiert werden. Gewisse Investoren könnten deshalb bevorzugen, in reinvestierende (-acc) Aktienklassen statt in ausschüttende (-dist, -qdist, -mdist) Aktienklassen zu investieren. Investoren können auf Erträgen und Kapital aus reinvestierenden (-acc) Aktienklassen zu einem späteren Zeitpunkt besteuert werden als bei ausschüttenden (-dist, -qdist, -mdist). Anlegern wird geraten, diesbezüglich ihren Steuerberater zu konsultieren. «hedged» Bei Aktienklassen, deren Referenzwährungen nicht der Rechnungswährung des Subfonds entsprechen und die den Namensbestandteil «hedged» enthalten («Aktienklassen in Fremdwährung»), wird das Schwankungsrisiko des Kurses der Referenzwährung jener Aktienklassen gegenüber der Rechnungswährung des Subfonds abgesichert. Es ist vorgesehen, dass diese Absicherung grundsätzlich zwischen 90% und 110% des gesamten Nettovermögens der Aktienklasse in Fremdwährung beträgt. Änderungen des Marktwerts des Portfolios sowie Zeichnungen und Rücknahmen bei Aktienklassen in Fremdwährung können dazu führen, dass die Absicherung zeitweise ausserhalb des vorgenannten Umfangs liegt. Die beschriebene Absicherung wirkt sich nicht auf mögliche Währungsrisiken aus, die aus Investitionen resultieren, die in anderen Währungen als der Rechnungswährung des jeweiligen Subfonds notieren. «RMB hedged» Anleger sollten beachten, dass der Renminbi (Währungscode gemäss ISO 4217: CNY), die offizielle Währung der Volksrepublik China (die «VRC»), an zwei Märkten gehandelt wird: Auf dem chinesischen Festland als Onshore RMB (CNY) und ausserhalb des chinesischen Festlands als Offshore RMB (CNH). Der Nettoinventarwert von Aktien der n, die die Bezeichnung «RMB hedged» in ihrem Namen tragen, wird in Offshore RMB (CNH) berechnet. Beim Onshore RMB (CNY) handelt es sich um eine nicht frei konvertierbare Währung; er unterliegt Devisenkontrollbestimmungen und Beschränkungen in Bezug auf die Repatriierung, die von der Regierung der VRC festgelegt werden. Der Offshore RMB (CNH) kann hingegen gegen andere Währungen, insbesondere EUR, CHF und USD, frei gewechselt werden. Dies bedeutet, dass der Wechselkurs zwischen dem Offshore RMB (CNH) und anderen Währungen durch Angebot und Nachfrage für das jeweilige Währungspaar bestimmt wird. Der Wechsel von Offshore RMB (CNH) in Onshore RMB (CNY) und umgekehrt ist ein geregelter Währungsprozess, der Devisenkontrollbestimmungen und Repatriierungsbeschränkungen unterliegt, die von der Regierung der VRC zusammen mit externen Aufsichts- oder Regierungsbehörden (z. B. der Hong Kong Monetary Authority) festgelegt werden. Vor der Anlage in RMB-n sollten die Anleger beachten, dass es keine klaren Regelungen bezüglich der aufsichtsrechtlichen Berichterstattung und Fondsrechnungslegung für den Offshore RMB (CNH) gibt. Des Weiteren ist zu bedenken, dass Offshore RMB (CNH) und Onshore RMB (CNY) unterschiedliche Wechselkurse gegenüber anderen Währungen haben. Der Wert des Offshore RMB (CNH) unterscheidet sich unter Umständen 8

11 stark von dem des Onshore RMB (CNY) aufgrund einiger Faktoren, darunter Devisenkontrollbestimmungen und Repatriierungsbeschränkungen, die von der Regierung der VRC zu gegebener Zeit festgelegt werden, sowie sonstiger externer Marktfaktoren. Eine Abwertung des Offshore RMB (CNH) könnte sich negativ auf den Wert der Anlegerinvestitionen in den RMB-n auswirken. Die Anleger sollten somit bei der Umrechnung ihrer Investitionen und der damit verbundenen Erträge aus dem Offshore RMB (CNH) in ihre Zielwährung diese Faktoren berücksichtigen. Vor der Anlage in RMB-n sollten Anleger ferner darauf achten, dass die Verfügbarkeit und Marktfähigkeit von RMB-n sowie die Bedingungen, zu denen diese verfügbar gemacht oder gehandelt werden, zu einem grossen Teil von den politischen und aufsichtsrechtlichen Entwicklungen in der VRC abhängig sind. Somit kann keine Zusicherung dahingehend abgegeben werden, dass der Offshore RMB (CNH) oder die RMB-n künftig angeboten und/oder gehandelt werden bzw. zu welchen Bedingungen der Offshore RMB (CNH) und/oder die RMB-n verfügbar sein oder gehandelt werden. Da es sich bei der Rechnungswährung der Subfonds, die RMB-n anbieten, um eine andere Währung als Offshore RMB (CNH) handeln würde, wäre die Fähigkeit des betreffenden Subfonds, Rückerstattungen in Offshore RMB (CNH) zu machen, von der Fähigkeit des Subfonds zum Wechsel seiner Rechnungswährung in Offshore RMB (CNH) abhängig, die wiederum durch die Verfügbarkeit von Offshore RMB (CNH) oder sonstigen von der Gesellschaft nicht beeinflussbaren Bedingungen beschränkt sein könnte. Potenzielle Anleger sollten sich der Risiken einer erneuten Anlage bewusst sein, die sich ergeben könnte, wenn die RMB- aufgrund politischer und/oder aufsichtsrechtlicher Gegebenheiten vorzeitig aufgelöst werden muss. Dies gilt nicht für das mit einer erneuten Anlage verbundene Risiko aufgrund der Auflösung einer Aktienklasse und/oder des Subfonds gemäss Abschnitt «Auflösung der Gesellschaft und ihrer Subfonds, Verschmelzung von Subfonds» des Verkaufsprospektes. Die Gesamtheit der Nettovermögen der einzelnen Subfonds ergibt das Gesamtnettovermögen der Gesellschaft, welches jederzeit dem Aktienkapital der Gesellschaft entspricht und durch voll eingezahlte, nennwertlose Aktien (die «Aktien») dargestellt wird. Ungeachtet der Wertunterschiede der Aktien in den verschiedenen Subfonds hat der jeweilige Aktionär bei den Hauptversammlungen Anrecht auf eine Stimme pro von ihm gehaltener Aktie. Aktien eines bestimmten Subfonds geben Anrecht auf eine Stimme pro Aktie bei Versammlungen, die diesen Subfonds betreffen. Die Gesellschaft bildet eine rechtliche Einheit. Im Verhältnis der Aktionäre untereinander wird jeder Subfonds als eigenständing angesehen. Die Vermögenswerte eines Subfonds haften nur für solche Verbindlichkeiten, die von dem betreffenden Subfonds eingegangen werden. Die Gesellschaft kann jederzeit bestehende Subfonds auflösen und/oder neue Subfonds auflegen sowie verschiedene Aktienklassen mit spezifischen Eigenschaften innerhalb dieser Subfonds auflegen. Der Verkaufsprospekt wird bei jeder Auflegung eines neuen Subfonds bzw. einer zusätzlichen Aktienklasse aktualisiert. Die Gesellschaft ist weder zeitlich noch betragsmässig begrenzt. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft endet am 30. September. Die ordentliche Generalversammlung findet jährlich am 20. März um Uhr am Sitz der Gesellschaft statt. Sollte der 20. März kein Geschäftstag in Luxemburg sein, so findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Geschäftstag statt. Informationen darüber, ob ein Subfonds der Gesellschaft an der Börse von Luxemburg notiert ist, sind bei der Administrationsstelle oder auf der Internet-Seite der Börse von Luxemburg ( erhältlich. Bei der Ausgabe und Rücknahme von Aktien der Gesellschaft kommen die im jeweiligen Land geltenden Bestimmungen zur Anwendung. Gültigkeit haben nur die Informationen, die im Verkaufsprospekt und in einem der im Verkaufsprospekt aufgeführten Dokumente enthalten sind. Die Jahres- und Halbjahresberichte stehen den Aktionären kostenlos am Sitz der Gesellschaft und der Depotbank zur Verfügung. Keine Zeichnung darf auf der Grundlage der Geschäftsberichte entgegengenommen werden. Die Zeichnungen erfolgen nur auf der Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes, dem der letzte Jahresbericht und gegebenenfalls der letzte Halbjahresbericht beigefügt ist. Die Zahlen in diesem Bericht sind historisch und nicht notwendigerweise indikativ für zukünftige Ergebnisse. 9

12 Bericht des Réviseur d entreprises agréé An die Aktionäre der 33A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxemburg Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der und ihrer jeweiligen Subfonds geprüft, der aus der Nettovermögensaufstellung, der Aufstellung der Wertpapierbestände und anderer Nettovermögenswerte per 30. September 2014, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und den Veränderungen des Nettovermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie aus einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden und den sonstigen Erläuterungen zum Jahresbericht besteht. Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat der SICAV ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren. Verantwortung des Réviseur d entreprises agréé In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier angenommenen internationalen Prüfungsstandards (International Standards on Auditing) durch. Diese Standards verlangen, dass wir die beruflichen Verhaltensanforderungen einhalten und die Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d entreprises agréé ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d entreprises agréé das für die Aufstellung und die sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemessenen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um eine Beurteilung der Wirksamkeit des internen Kontrollsystems abzugeben. Eine Abschlussprüfung umfasst auch die Beurteilung der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze und -methoden und der Vertretbarkeit der vom Verwaltungsrat der SICAV ermittelten geschätzten Werte in der Rechnungslegung sowie die Beurteilung der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. 10

13 Nach unserer Beurteung verrnttelt der Jahresabschluss in Ubereinstimmung mit den in Luxemburg geiten den gesetziichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufs:eung und Darst&iung des iahresabschusses em den tatsächlichen Verhätnssen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der und ihrer jeweihgen Subfonds per 30. September 2014 sowie der Ertrags age und der EntwicKiung des Nettovermogens für das an diesern Datum endende Geschäftsjahr. Sonstiges Die im Jahresbericht enthaltenen erganzenden Angaben wurden von uns rn Rahrnen unseres Auftrags durchgese hen, waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungs handiungen nach den oben beschriebenen Standards. Unser Prufungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. rn Rahrnen der Gesarntdarstellung des Jahresabschlusses haben uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben. Luxernburg, 30. Januar ERNST & YOUNG Société Anonyrne Cabinet de revision agree - - N. Faber UBS Lix) ey Se)ect)on SICAV iahresher cht per 30 September

14 Konsolidierte Nettovermögensaufstellung EUR Aktiva Wertpapierbestand, Einstandswert Wertpapierbestand, nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) Total Wertpapierbestand (Erläuterung 1) Bankguthaben, Sicht- und Fristgelder * Andere liquide Mittel (Margins) Forderungen aus Wertpapierverkäufen (Erläuterung 1) Forderungen aus Zeichnungen Zinsforderungen aus Wertpapieren Zinsforderungen aus liquiden Mitteln Forderungen aus Dividenden Sonstige Forderungen Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten (Erläuterung 1) Nicht realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps (Erläuterung 1) Total Aktiva Passiva Kontokorrentkredit Zinsverbindlichkeiten aus Kontokorrentkredit Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen (Erläuterung 1) Verbindlichkeiten aus Rücknahmen Rückstellungen für pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Rückstellungen für Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Total Rückstellungen für Aufwendungen Total Passiva Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres * Zum 30. September 2014 wurden gegenüber Deutsche Bank London Bankguthaben in Höhe von USD als Sicherheit eingesetzt. 12 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

15 Konsolidierte Ertrags- und Aufwandsrechnung EUR Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Dividenden (Erläuterung 1) Zinsertrag auf Swaps (Erläuterung 1) Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 15) Sonstige Erträge Retrozessionen Total Erträge Aufwendungen Zinsaufwand auf Swaps (Erläuterung 1) Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 15) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus renditebewerteten Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen, futures-styled Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Swaps Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 4) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) renditebewerteter Wertpapiere und Geldmarktinstrumente Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen, futures-styled Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Swaps Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 13

16 Active Defense 5 (CHF) Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in CHF P-acc LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in CHF Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in CHF Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Da alle Aktien des Active Defense 5 (CHF) per 20. Dezember 2013 liquidiert wurden, gibt es zum Ende der Berichtsperiode weder einen Wertpapierbestand noch eine Struktur des Wertpapierbestandes. Active Defense 5 (CHF) 14 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

17 Ertrags- und Aufwandsrechnung CHF Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Dividenden (Erläuterung 1) Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 15) Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 15) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 4) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Veränderungen des Nettovermögens CHF Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 0.00 Entwicklung der Aktien im Umlauf P-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Active Defense 5 (CHF) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 15

18 Active Defense 5 (EUR) Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in EUR P-acc LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in EUR Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in EUR Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Da alle Aktien des Active Defense 5 (EUR) per 20. Dezember 2013 liquidiert wurden, gibt es zum Ende der Berichtsperiode weder einen Wertpapierbestand noch eine Struktur des Wertpapierbestandes. Active Defense 5 (EUR) 16 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

19 Ertrags- und Aufwandsrechnung EUR Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 15) Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 15) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 4) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Veränderungen des Nettovermögens EUR Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 0.00 Entwicklung der Aktien im Umlauf P-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Active Defense 5 (EUR) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 17

20 Active Defense 5 (USD) Wichtigste Daten ISIN Nettovermögen in USD P-acc LU Aktien im Umlauf Nettoinventarwert pro Aktie in USD Ausgabe- und Rücknahmepreis pro Aktie in USD Siehe Erläuterung 1 Struktur des Wertpapierbestandes Da alle Aktien des Active Defense 5 (USD) per 20. Dezember 2013 liquidiert wurden, gibt es zum Ende der Berichtsperiode weder einen Wertpapierbestand noch eine Struktur des Wertpapierbestandes. Active Defense 5 (USD) 18 Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes.

21 Ertrags- und Aufwandsrechnung USD Erträge Zinsertrag auf liquide Mittel Zinsen auf Wertpapiere Erträge aus Securities Lending (Erläuterung 15) Total Erträge Aufwendungen Pauschale Verwaltungskommission (Erläuterung 2) Abonnementsabgabe (Erläuterung 3) Kosten aus Securities Lending (Erläuterung 15) Zinsaufwand auf liquide Mittel und Kontokorrentkredit Total Aufwendungen Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Realisierte Gewinne (Verluste) (Erläuterung 1) Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus marktbewerteten Wertpapieren ausser Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Optionen Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Finanzterminkontrakten Realisierter Kursgewinn (-verlust) aus Devisenterminkontrakten Realisiertes Ergebnis aus Zeichnungen/Rücknahmen (Erläuterung 4) Total der realisierten Kursgewinne (-verluste) Realisierter Währungsgewinn (-verlust) Total der realisierten Gewinne (Verluste) Realisierter Nettogewinn (-verlust) des Geschäftsjahres Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) (Erläuterung 1) Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) marktbewerteter Wertpapiere ausser Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Optionen Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Finanzterminkontrakten Nicht realisierte Werterhöhung (-minderung) von Devisenterminkontrakten Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Veränderungen des Nettovermögens USD Nettovermögen zu Beginn des Geschäftsjahres Zeichnungen Rücknahmen Total Mittelzufluss (-abfluss) Nettoerträge (-verluste) aus Anlagen Total der realisierten Gewinne (Verluste) Total der Veränderungen der nicht realisierten Werterhöhung (-minderung) Nettoerhöhung (-minderung) des Nettovermögens infolge Geschäftstätigkeit Nettovermögen am Ende des Geschäftsjahres 0.00 Entwicklung der Aktien im Umlauf P-acc Anzahl der Aktien im Umlauf zu Beginn des Geschäftsjahres Anzahl der ausgegebenen Aktien Anzahl der zurückgegebenen Aktien Anzahl der Aktien im Umlauf am Ende des Geschäftsjahres Active Defense 5 (USD) Die Erläuterungen sind integraler Bestandteil des Berichtes. 19