Fachtagung Milchbörse. Preisabsicherung in der Praxis Die ersten Schritte

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1 Fachtagung Milchbörse Preisabsicherung in der Praxis Die ersten Schritte Johann Kalverkamp VR AgrarBeratung AG Dienstleistungen VR AgrarBeratung AG VR AgrarBeratung» landwirtschaftliche Unternehmen Betriebs- und Risikoanalyse Planungsrechnungen Controlling» EEG-Anlagen Wirtschaftlichkeit Integration in das betriebliche Gesamtkonzept VR AgrarWert» Erstellung von Gutachten über Beleihungswerte» Vertrieb einer Software zur Erstellung von Beleihungswertgutachten» Risikobewertung von Bankengagements» Rating Gesellschafter der GeLa Energie GmbH» Direktvermarktung gemäß dem EEG 2012 VR AgrarBroker» Vermittlung von internationalen Warenterminkontrakten EEX, Matif, CBOT, ICE» Absicherungshinweise» Absicherungskonzepte» Berechnung von einzelbetrieblichen Preisrisikomanagementsystemen Milch, Schweine, Ferkel, Weizen, Kartoffeln, Raps, Mais, Zucker, Futtermittel, Biogasmais, Diesel» Unterstützung bei der Installation Börse in das Unternehmen VR AgrarMarkt» online Markttool» Realtimekurse» Marktinformationen VR AgrarSeminar 1

2 Agenda Märkte und Leistungen mit deren Auswirkungen auf die Liquidität landwirtschaftlicher Milchviehbetriebe Absicherung von Milchpreisen über die Warenterminbörse?» wo stehen wir aktuell? Produzent und Verarbeiter» wo liegen die Probleme?= Absicherung über die Molkerei, EZG, Liefergenossenschaft» Anforderungen an Landwirte und.» Organisation, Verträge, Vertragssicherheit» Abrechnung, Basisrisiko» Disziplin der Mitglieder» Schutz der Geschäftsführung, Haftung» Vorteile, Nachteile DB Kühe Deckungsbeitragsentwicklung Milchkuh Zeit in Wochen 2

3 Milchpreisentwicklung Milchpreisentwicklung je 100 kg Marktrisiko Milch maximal Daten: 2010 bis aktuell Maximales Marktrisiko Milch seit 2010 am Beispiel eins Betriebes mit 120 Kühen Kraftfutterverbrauch 25,00 dt/kuh/jahr Verkaufte Milchmenge kg Milch/Kuh/Jahr Milchgrundpreis netto min. 0,250 /kg max. 0,410 /kg Kraftfutterpreis netto min. 18,80 /dt max. 28,50 /dt Preisschwankungsrisiken Milchgeld 1.536,00 netto pro Kuh/Jahr Futterkosten 242,50 netto Summe 1.778,50 netto Anzahl Stallplätze verkaufte Milchmenge Jahresproduktion 120,00 Kühe 9.600,00 kg/kuh ,00 Kg Milch Preisschwankungsrisiko gesamt ,0000 davon Futterkosten ,00 davon Milchgeld ,00 3

4 Marktrisiko Milch DB Entwicklung seit 2010 Deckungsbeitrag pro Monat hoch 1.788, , , , , ,59 tief 1.321, , , , ,01 825,95 Differenz 467,00 466,00 585,04 996,33 859,45 487,64 Anzahl der Kühe Gewinnschwankungsrisiko Preise , , , , , ,80 von Monat zu Monat 4.670, , , , , ,40 Milch, Risiko Leistung 120 Kühe Gewinnschwankungsrisiko Leistung WJ 2009/10 WJ 2010/11 WJ 2011/12 WJ 2012/13 WJ 2013/14 WJ 2014/15 pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ pro Kuh/WJ DB hoch 1.514, , , , , ,35 DB niedrig 939,44 943, ,95 492, ,05 790,21 DB Durchschnitt 1.153, , ,52 924, , ,71 Differenz hoch/niedrig 575,43 944, ,46 983, ,33 906,14 Differenz mittel/hoch 361,20 367,39 471,89 551,70 420,23 402,64 Differenz mittel/niedrig -214,23-577,39-589,57-432,00-718,10-503,50 Gesamtbestand niedrige Leistung , , , , , ,00 zum Durchschnitt Gesamtbestand hohe Leistung , , , , , ,80 zum Durchschnitt Differenz hohe und niedrige Leistung , , , , , ,80 4

5 Ebene Landwirtschaft aktuelle Maßnahmen» Artikel in Fachblätter, DLG Merkblatt» Seminare Landwirte, teilweise über Banken und Molkereien Interesse der landwirtschaftlichen Fachschulen, Seminar für die Lehrkräfte, fehlendes Interesse z.b. Beratungsringe Probleme/Lösungen» Grundlagenwissen auch bei den Hausbanken Und bei den Lehrkräften >> Schulungen, Seminare, Standard in der Ausbildung» Basisrisiko, Börsenpsychologie, strategisches Handeln fehlende betriebswirtschaftliche Grundlagen/Ergebnisse/Kenntnisse der Schritt zum ersten Geschäft, sehr viel Papierkram» Betriebsgröße Förderung von Absicherungsgemeinschaften Ebene Verarbeitungsbereich aktuelle Maßnahmen» Kurzseminare und Besprechungen Geschäftsleitung, marktverantwortliche Mitarbeiter Probleme/Lösungen» Grundlagenwissen und Maßnahmen Schulungen, Seminare, Standard in der Ausbildung Basis, Basisrisiko, Börsenpsychologie, strategisches Handeln Position der (Börsen)Händler noch unbesetzt Produktvielfalt der Schritt zum ersten Geschäft oder das Warten auf die anderen ein Lösungsansatz: Austausch der Börsenpositionen, EFP spezielle Meetings» Zeitproblem wenig Raum wegen dem bestehenden Tagesgeschäft momentan erst recht wegen das Ende der Milchreferenzmengenregelung» hohe Liquiditätsanforderungen Unterstützung durch Bürgschaften 5

6 Wo ist die offene Position in der Kalkulation der Molkerei? Angebot an den LEH/Verarbeiter für die Zukunft» offene Position ist der Einkauf» Reaktion: Absicherung durch Kaufkontrakte an die EEX Aufbau von Lagerbeständen» offene Position ist der Verkauf» Reaktion: Absicherung durch Verkaufskontrakte an die EEX Preisangebot gegenüber Milcherzeuger» offene Position ist der Verkauf» Reaktion: Absicherung durch Verkaufskontrakte an die EEX Jeder macht seinen Preis selbst» anonym, dann wenn die Kalkulation passt» Mit gesicherter Abnahme der Ware Zeitraum der Preisbildung mit Börse = 18 Monate möglich! Landwirt, Verarbeitung Planung Wachstum Lagerung Umsetzung Produktion Lieferung mit Börse ohne Börse Bezug Absatz Lagerung Verarbeitung Handel, Verarbeitung, LEH 6

7 Milchpreise mit EEX Notierungen vom Milchpreis in Cent 38,00 Durchschnitt Gutjahre Durchschnitt Schlechtjahre Durchschnittsmilchpreis EEX 2015 EEX 2016 EEX ,00 34,00 32,00 30,00 28,00 26,00 24,00 22,00 20,00 Januar Februar März April Mai Juni Juli August September Oktober November Dezember EEX Butter 7

8 EEX Magermilch EEX Magermilch 8

9 Datei Umrechnung Börsenmilchwert ab Hof Verhältnis Butter zu Magermilch» 1 : 1,8 für kg Milch Notierungen am für Juli 2015 Faustformel» /t Butter./. 260 /t Herstellung und Vertrieb» /t MMP./. 380 /t Herstellung und Vertrieb»./. 1,4 Cent/kg für Erfassungskosten» Ergibt ca. 36,30 Cent pro kg ab Hof Börsenmilchwert» unterschiedliche Basis zum Durchschnitt der Molkereien beachten Wichtig! Wer an einer Warenterminbörse Preise absichern will, muss die Kalkulation beherrschen!!! 9

10 Analyse des innerbetrieblichen Preisrisikos Ermittlung der innerbetrieblichen Grenzpreise Analyse der Risikotragfähigkeit Aufbau eines innerbetrieblichen Preisrisikomanagementsystems Kalkulation mit börsenabhängigen Preisen Preisabsicherung nach vorher festgelegten Strategien Disziplin während der Absicherungsphase Kommunikation mit der Hausbank» Liquidität Nachschusspflicht Kalkulation eines Milchprodzenten Kalkulation auf Grundlage der Ist-Betriebsanalyse in 07/2014 Grundlage = Börsennotierung zum Lieferzeitpunkt der Milch in 07/2015 Milchgrundpreis zum Liefertermin Spekulation!!!! Jul 15 Börsenmilchwert zum Liefertermin Grenznotierung Betrieb Vollkosten Gebühren Absicherung Eigenkapitalbildung Bei kg Milch 36,30 Cent/kg 30,00 Cent/kg 0,30 Cent/kg 6,00 Cent/kg ,00 Euro 10

11 Börsenmilchwert(rot) und Milchgrundpreis(schwarz) Preisschwankungsrisiko 190 % Cent/kg Gier Absicherungsphase Gier Gier Jan. 05 Apr. 05 Jul. 05 Angst Okt. 05 Jan. 06 Apr. 06 Jul. 06 Okt. 06 Jan. 07 Apr. 07 Jul. 07 Okt. 07 Jan. 08 Apr. 08 Jul. 08 Okt. 08 Jan. 09 Apr. 09 Jul. 09 Okt. 09 Jan. 10 Angst Apr. 10 Jul. 10 Okt. 10 Jan. 11 Apr. 11 Jul. 11 Okt. 11 Jan. 12 Apr. 12 Jul. 12 Okt. 12 Jan. 13 Apr. 13 Angst Jul. 13 Okt. 13 Jan. 14 Apr. 14 Jul. 14 Okt. 14 Jan. 15 Apr. 15 Jul. 15 Okt. 15 Jan. 16 Kalkulation Basis und Basisrisiko Kalkulation auf Grundlage des Börsenmilchwertes Börsenmilchwert zum Liefertermin 36,30 Cent/kg Basisrisiko zum Börsenmilchwert, +5/-5 mögl. 0,30 Cent/kg Abgesicherter Milchgrundpreis 36,60 innerbetriebliche Qualität Fett/Eiweis 0,50 Cent/kg betriebliche Mengenstaffel 0,25 Cent/kg Bonuszahlung 0,50 Cent/kg Abgesicherte netto Auszahlung 37,85 Cent/kg MwSt 10,7 %, bei pauschlierende Betriebe 4,05 Cent/kg Abgesicherte brutto Auszahlung 41,90 Cent/kg Gebühren Absicherung -0,12 Cent/kg Kapitalkosten -0,18 Cent/kg betrieblicher Absicherungspreis 41,60 Cent/kg Basis zur Börse 5,30 Cent/kg 11

12 Preisabsicherung II Produktion der EZG pro Monat kg ca. 52,8% = ca kg Kassamarkt Cent/kg Terminmarkt /t Juli 2014 Kalkulation ,30 Verkauf 10 Butterkontrakte 3.530,00 Verkauf 20 MMP Kontrakte 2.725,00 Juli 2015 Verkauf Milch Juli ,00 Kauf 10 Butterkontrakte 2.865,00 Kauf 20 MMP Kontrakte 2.150,00 Gewinn/Verlust in Euro* Kassamarkt ,48 Terminmarkt ,00 * gegenüber Kalkulation Preisabsicherung II Produktion der EZG pro Monat kg ca. 52,8% = ca kg Kassamarkt Cent/kg Terminmarkt /t Juli 2014 Kalkulation ,30 Verkauf 10 Butterkontrakte 3.530,00 Verkauf 20 MMP Kontrakte 2.725,00 Juli 2015 Verkauf Milch Juli ,00 Kauf 10 Butterkontrakte 4.480,00 Kauf 20 MMP Kontrakte 2.850,00 Gewinn/Verlust in Euro* Kassamarkt ,92 Terminmarkt ,00 * gegenüber Kalkulation 12

13 Grundsicherheiten pro Kontrakt Aktuell per » Mastschweine 1.453, kg» Ferkel 1.105, St.» Veredlungskartoffeln 1.188,00 25 t» Weizen Matif 840,00 50 t» Raps Matif 1.380,00 50 t» Mais Matif 840,00 50 t» Butter 2.743,20 5 t» Magermilchpulver 2.503,20 5 t» Molke 958,80 5 t» Gasoil 3.200, l Konten bei der Clearingbank Market to Market Bewertung in >>>Verkäufer Tag Aktion Kurs Zahlung KK-Konto Marginkonto Sicherheitenkonto Kontoeröffnung , , ,00 1 Verkauf Kontrakte , , , , , , , , , , , ,00 35 Nachschußpflicht 3.400, , , , Uhr Folgetag 36 Lastschrift ,00 0, , , , , , ,00 Geldentnahme , , Kauf 2.300, ,00 0, ,00 Kontrakte Abrechnung , ,00 13

14 Absicherungsstrategie Festlegung der Strategie» Absicherungsgrad» Absicherungspreis abhängig vom Grenzmilchgrundpreis wo fang ich an wo hör ich auf» Disziplin Beispiel Hausbank Rahmenkredit Betriebsmittelkonto Marginkonto Avalkonto Faustregel: pro kg Absicherung 5.000,00 (aktuell 7.500,00 ) Bürgschaft 5.000,00 Liquidität EZG: Bürgschaft 14

15 Vertragsformen EZG oder Gesellschaft als Vermittler/Dienstleister Molkerei Lieferung Milchproduzent Vertrag und Abrechnung EZG Börse Vertrag Absicherung und Abrechnung Verkaufspreisabsicherung durch Kontrakte in der Hochpreisphase Vorteile für den Landwirt =Verantwortung der einfach für den Landwirt:» keine eigene Kontoführung an der Börse» geregelter Absatz» Preisermittlung erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt auf Grundlage von Börsennotierungen» kleine Mengen sind möglich rechtlich sauberes Vertragswerk (Verbände )» Schutz für Gesellschaft und GeFü» Verantwortung der Gesellschaft gegenüber den Mitgliedern» Geselschaft macht Milchgeldabrechnung! (wenn Nein: Zulassung BaFin)» Regelung zur Verrechnung der Basisgewinne und verluste Kompetenz» Seminare für GeFü und Mitglieder!!» Sonderformen des Handelns (Prämienvertrag, EFP) 15

16 Vertrag Absicherung Gesellschaft Landwirt Ablauforganisation Absicherungsstrategie Abrechnung Sicherheiten, Liquidität Marktinformationen Regelungen für besondere Situtationen» besondere Markteinflüsse?? Vollmachten Noch Fragen? 16

17 Wir machen uns stark für Sie Telefon: 0591/ Fax: 0591/ Internet: 17