SKYCLASS 51 OPERATIVER FLUGZEUGFONDS MIT DREI REGIONALFLUGZEUGEN KURZINFORMATION

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1 SKYCLASS 51 OPERATIVER FLUGZEUGFONDS MIT DREI REGIONALFLUGZEUGEN KURZINFORMATION

2 Operativer Flugzeugfonds mit drei Regionalflugzeugen. Was für viele Jahrhunderte ein unerfüllter Traum blieb, ist heute eine Selbstverständlichkeit: Fliegen. Im Jahr 1783 erfüllte sich dieser Traum für den Menschen erstmals, als sich die Gebrüder Montgolfier mit einem Heißluftballon in die Lüfte erhoben. Aber erst die Gebrüder Wright legten 1903 mit dem ersten kontrolliert gesteuerten Motorflug der Geschichte den Grundstein für den heutigen Luftverkehr. Nach der Weiterentwicklung der Propellerflugzeuge begann rund 50 Jahre später das Zeitalter der Düsenflugzeuge. Inzwischen erleben jedoch Turbopropflugzeuge, sogenannte Turboprops, insbesondere aufgrund ihrer Effizienz im Kurzstreckenbereich eine Renaissance. Mit dem neuen Beteiligungsangebot der KGAL können Sie über die Investition in drei wirtschaftliche und marktgängige Turboprops an den Chancen teilhaben, die die Luftfahrtindustrie bieten kann: dem zu erwartenden weiteren Wachstum des Regionalflugverkehrs und der somit zunehmenden Nachfrage nach Regionalflugzeugen. Sie beteiligen sich über die Fondsgesellschaft SkyClass 51 GmbH & Co. KG an einem geschlossenen operativen Flugzeugfonds mit drei neuen Turbopropflugzeugen des Typs De Havilland DHC (im Folgenden Dash 8-Q400 ). Das Eigentum an den Flugzeugen wird von drei Beteiligungsgesellschaften erworben, an denen sich die Fondsgesellschaft ihrerseits beteiligt. Die Auslieferung der Flugzeuge ist für Mai 2008 sowie April und Mai 2009 geplant. Gute Gründe für die Beteiligung Attraktive prognostizierte Ausschüttungen / Entnah - men Wirtschaftlicher und marktgängiger Flugzeugtyp Langfristige Vermietung an ein regionales Mitglied des Star-Alliance-Verbundes Leistungsfähiger Asset-Manager mit langjähriger Erfahrung (Joint-Venture zwischen Deutsche Lufthansa AG und KGAL) Solides Sicherheitenkonzept Prognosegemäß keine Einkommensteuerzahlungen vor dem Jahr 2019 Bei dem Beteiligungsangebot SkyClass 51 handelt es sich um eine unternehmerische Beteiligung, die mit Chancen und Risiken verbunden ist. Eine ausführliche Darstellung der Risiken entnehmen Sie bitte dem allein verbindlichen Verkaufsprospekt.

3 Die Anlage auf einen Blick (Prognose; Stand: ) Exemplarische Kapitaleinlage /Mindestbeteiligungsbetrag 1) EUR Beitritt monatlich, ab Einzahlung Prognosezeitraum 2) in zwei Teilbeträgen rund 11 Jahre Prognostizierte Ausschüttungen / Entnahmen p. a. 3) mit Veräußerungserlös 4) (inklusive Kapitalrückzahlung) 80 % 60 % 40 % ,2 % ,5 % ,0 % ,5 % ,5 % ,7 % ,1 % 20 % 0 % Ausschüttungen / Entnahmen (vor Steuern) Liquiditätsüberschuss vor Steuern EUR Liquiditätsüberschuss nach Steuern 5) EUR ) Zuzüglich 5 % Agio auf die Kapitaleinlage. Die Gesamthöhe der Provisionen übersteigt das Agio. Höhere Beteiligungsbeträge müssen jeweils auf volle EUR (zuzüglich Agio) lauten. 2) Prognosezeitraum bis Die Beteiligung an der Fondsgesellschaft kann vom Investor mit einer Frist von drei Monaten zum Ende eines jeden Ge schäfts jahres gekündigt werden, erstmals zum , oder davor zum Ablauf des Geschäftsjahres, in dem sämtliche Flugzeuge veräußert werden. 3) Jeweils bezogen auf die Kapitaleinlage (ohne Agio). In den Jahren 2008 und 2009 beziehen sich die Ausschüttungen /Entnahmen auf die Einzahlungen des Kommanditkapitals zum (Teilbetrag 1) und (Teilbetrag 2). Die angegebenen Ausschüttungen / Entnahmen beinhalten auch die Kapitalrückzahlung. 4) Die prognostizierten Veräußerungserlöse können der Prognoserechnung auf den Seiten 52 und 53 des Beteiligungsprospektes entnommen werden. 5) Die Steuerzahlungen aus den zu versteuernden Gewinnen wurden in den Jahren 2019 bzw liquiditätswirksam angenommen. Die Versteuerung der nach Verrechnung mit den Verlusten gemäß 15 b EStG verbleibenden Gewinne der Jahre 2018 und 2019 erfolgt unter Anwendung eines unterstellten (Grenz-)Steuersatzes von 42 % zuzüglich eines Solidaritäts - zuschlages in Höhe von 5,5 % bezogen auf die Steuerschuld. Es wurde eine liquiditätswirksame Anrechnung des anteiligen Gewerbesteuermessbetrages auf die Einkommensteuerschuld des Investors im Jahr 2019 bzw nach 35 EStG angenommen.

4 Der Flugzeugmarkt Luftverkehr auf Wachstumskurs Seit Jahrzehnten weist die kommerzielle Luftfahrt hohe Wachs tumsraten auf. Selbst Ereignisse wie der 11. September 2001, der Irak-Krieg oder die Krise aufgrund der Lungenkrankheit SARS haben nur zu kurzzeitigen Rückgängen des Passagieraufkommens geführt. Als nahezu krisenresistent hat sich der Regionalflugverkehr erwiesen: hier wurden im Zeitraum 1970 bis 2005 jedes Jahr durchschnittlich rund 11 % mehr Passagiere befördert. Bedarf an neuen Flugzeugen Um die zunehmende Zahl der Passagiere befördern zu können, reichen die vorhandenen Kapazitäten nicht aus. Der Flugzeughersteller Boeing rechnet damit, dass sich die Welt- Flugzeugflotte in den kommenden 20 Jahren auf rund Verkehrsflugzeuge verdoppeln wird, von denen rund 25 % auf Großraumflugzeuge ( Widebodies ) entfallen sollen und 75 % auf Narrowbody - und Regionalflugzeuge, die im Gegensatz zu Widebody -Flugzeugen nur über einen Mittelgang verfügen. Davon ausgehend, dass rund 43 % der heute im Einsatz befindlichen Flugzeuge, also rund Flugzeuge, noch in 20 Jahren im Einsatz sein werden, besteht in den nächsten 20 Jahren ein Bedarf an rund neuen Flugzeugen, was einem Investitionsbedarf von rund USD Mrd. entspricht. Für das Segment der Regionalflugzeuge rechnet Bombardier, der Hersteller der Flugzeuge des Beteiligungsange - botes, sogar mit einer Verdreifachung von derzeit auf Flugzeuge im Jahr Geht man davon aus, dass Prognostizierte Entwicklung der weltweiten Flugzeugflotte bis zum Jahr 2026 Flugzeuge Altbestand Weltweite Flotte im Jahr 2006 Ersatz Neubestand Quelle: In Anlehnung an Boeing Current Market Outlook Weltweite Flotte im Jahr 2026 ein Teil der heutigen Flotte auch 2026 noch im Einsatz sein wird, liegt der erwartete Neubedarf bei Flugzeugen. Davon sollen rund Flugzeuge auf das Turbopropsegment entfallen. Wirtschaftlichkeit der Turboprops Die Renaissance der Turboprops hat mehrere Ursachen: Insbesondere im Kurzstreckenbereich haben sie im Vergleich mit Regionaljets einen deutlich geringeren Kerosinverbrauch, niedrigere Wartungskosten und reduzierte Emissionen. Zudem sind sie geräuschärmer als in der Vergangenheit. Die Flugzeuge des Typs Dash 8-Q400 gehören zur sogenannten Q-Serie, wobei das Q für das englische Wort quiet steht und leise bedeutet. Typgleiche Dash 8-Q400

5 Der Hersteller und die Flugzeuge Hersteller der drei Flugzeuge ist das kanadische Unternehmen Bombardier Inc. Bombardier wurde im Jahr 1942 gegründet und ist heute einer der weltweit führenden Hersteller von innovativen Transportlösungen insbesondere von Regionalflugzeugen und Business Jets. Bei den drei Flugzeugen des Beteiligungsangebotes handelt es sich um neue und marktgängige Regional-Turboprop - flugzeuge des Typs Dash 8-Q400. Mit derzeit rund 800 ausgelieferten Flugzeugen ist die Dash 8-Baureihe eines der erfolgreichsten Turbopropflugzeuge am Markt. Die Dash 8-Q400 ermöglicht Fluggesellschaften einen sehr wirtschaftlichen Betrieb mit einer Kapazität von maximal 78 Sitzplätzen und bietet dabei auf Kurzstrecken bis 800 Kilometern nahezu die gleiche Flugzeit und den Komfort eines Regionaljets bei jedoch erheblich geringerem Treibstoffverbrauch pro Sitzplatz. Dies hat zur Folge, dass bereits eine geringe Auslastung des Flugzeuges zum Erreichen der Gewinnschwelle führt, was den wirtschaftlichen Einsatz auch auf weniger frequentierten Routen ermöglicht. Die voraussichtlichen Auslieferungstermine der drei Flugzeuge des Beteiligungsangebotes durch Bombardier sind Mai 2008, April 2009 sowie Mai Die zunehmende Bedeutung der Wirtschaftlichkeit und Marktgängigkeit der Turboprops wird durch das exzellente Rating von derzeit B++ für die Dash 8-Q400 (mögliche Kategorien: A++ bis E-- ) des renommierten Gutachters AVAC deutlich. Beurteilt wird dabei die Restwertstabilität des Flugzeuges. Die Wertermittlung Es wurden drei Gutachten unabhängiger Gutachter hinsichtlich der Verkehrswerte der Flugzeuge eingeholt. Der durchschnittliche Kaufpreis pro Flugzeug entspricht dem von den Gutachtern ermittelten durchschnittlichen Marktwert. Cockpitansicht einer typgleichen Dash 8-Q400 Nominale Kostenvorteile der Dash 8-Q400 Treibstoffverbrauch - 30 % Gewicht - 20 % Flugzeugwartung - 25 % Wartung der Triebwerke - 50 % Kapitalkosten - 20 % Annahmen: Flugstrecke 370 km in Europa, Q400 verglichen mit einem Jet mit 70 Sitzplätzen Quelle: Bombardier Aerospace Airline Market & Program Overview, April 2007 Das Cockpit verfügt über ein zentrales Diagnosesystem, das die Piloten und Mechaniker bei der raschen Lösung von auftretenden Problemen unterstützt. Das Flugzeug ist mit Triebwerken vom Typ PW150A des kanadischen Herstellers Pratt & Whitney ausgestattet, den derzeit leistungsstärksten Motoren für Turbopropflugzeuge.

6 Der Leasingnehmer Croatia Airlines Der kroatische Staat ist mit einer Beteiligung von rund 95 % Hauptgesellschafter von Croatia Airlines d. d. ( Croatia Airlines ). Die Gesellschaft mit Firmensitz in Zagreb, Kroatien, wurde 1989 gegründet. Der Zusatz d. d. steht dabei für dionicko drustvo und bezeichnet die Rechtsform von Croatia Airlines; diese ist vergleichbar mit einer deutschen Aktiengesellschaft. Seit 1992 ist Croatia Airlines Mitglied der Internationalen Flug-Transport-Vereinigung IATA (International Air Transport Association) und seit 1998 Mitglied der Vereinigung europäischer Fluggesellschaften AEA (Association of European Airlines). Im Dezember 2004 trat Croatia Airlines dem von der Deutsche Lufthansa AG mitgegründeten Star-Alliance-Verbund als regionales Mitglied bei. Die Deutsche Lufthansa AG führt zudem sogenannte Code-Share-Flüge nach Kroatien unter einer gemeinsamen Flugnummer mit Croatia Airlines durch. Croatia Airlines verbindet Kroatien mit den wichtigsten europäischen Metropolen, z. B. Amsterdam, Brüssel, Frankfurt, London, München, Paris, Rom, Wien und Zürich. Innerhalb von Kroatien werden Zagreb, Split, Pula, Dubrovnik und Zadar angeflogen. Saisonal kommen noch weitere Verbindungen z. B. nach Rijeka hinzu. Die zunehmende Beliebtheit der Urlaubsregion an der Adria spiegelt sich auch in der Entwicklung der Passagierzahlen wider: Im Jahr 2000 wurden erstmalig mehr als 1 Million Passagiere befördert, im Jahr 2006 waren es schon 1,6 Millionen. Passagierentwicklung Croatia Airlines Anzahl Passagiere Die Leasingverträge Im Rahmen der Leasingverträge verleasen die Beteiligungsgesellschaften drei Regionalflugzeuge an Croatia Airlines. Die Laufzeit des Leasingvertrages beginnt mit Auslieferung des jeweiligen Flugzeuges (voraussichtlich Mai 2008, April 2009 sowie Mai 2009) durch den Hersteller Bombardier. Die Laufzeit des jeweiligen Leasingvertrages endet mit dem Ablauf von zehn Jahren ab dem Tag der Auslieferung. Croatia Airlines besitzt eine vorzeitige Kündigungsmöglichkeit nach acht Jahren, wobei die Kündigung bereits zweieinhalb Jahre zuvor erklärt werden muss.

7 Der Asset-Manager Technisch betreut und vermarktet werden die drei Flug - zeuge des Fonds von der GOAL German Operating Aircraft Leasing GmbH & Co. KG (GOAL), einem Gemeinschafts - unternehmen der Deutsche Lufthansa AG (40 %) und der KGAL (60 %). Die GOAL wurde 1998 gegründet und ist auf die Vermietung von Verkehrsflugzeugen auf operativer Basis und deren Vermarktung spezialisiert. Sie betreut zurzeit ein Portfolio von 53 Flugzeugen (inklusive der drei vorgenannten, noch auszuliefernden Flugzeuge) der Hersteller Airbus, Boeing und Bombardier. Die Investition / Finanzierung Investitions- und Finanzierungsplan der Fondsgesellschaft (Prognose; Stand ) Investition in Mio. EUR Anschaffungskosten 41,44 Fondsabhängige Vergütungen 3,03 Fondsabhängige Nebenkosten 1,30 Investitionskosten 45,77 Liquiditätsreserve 0,15 Gesamtinvestitionsvolumen 45,92 Finanzierung in Mio. EUR Kommanditkapital + 5 % Agio 13,88 Fremdkapital 32,04 Gesamtfinanzierungsvolumen 45,92 Steuerliche Behandlung der Investoren Mit der Beteiligung an der Fondsgesellschaft erzielen die Investoren Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß 15 EStG. Nach 15 b EStG sind die Anfangsverluste nicht mit anderen Einkünften ausgleichsfähig. Sie sind jedoch vortragsfähig und können mit späteren Gewinnen aus dieser Beteiligung verrechnet werden. Dadurch ergeben sich prognosegemäß bis einschließlich 2018 keine Einkommensteuerwirkungen aus den anteiligen Einkünften des Investors aus der Fondsgesellschaft. Einzahlungs- und Platzierungsgarantie Die KGAL garantiert die vollständige Einzahlung und Platzierung des erforderlichen Kommanditkapitals zuzüglich des Agios bis spätestens zum Der Initiator Initiator dieses Beteiligungsangebotes ist die KG Allgemeine Leasing GmbH & Co. (KGAL) mit Sitz in Grünwald bei München. Bereits seit nahezu 40 Jahren konzipiert die KGAL Gruppe innovative Finanzierungslösungen und initiiert und verwaltet seit rund 30 Jahren attraktive Beteiligungsangebote für private und institutionelle Investoren als Publikumsfonds oder Private Placements. Bis zum hat die KGAL Gruppe insgesamt 294 Beteiligungsangebote mit einem Gesamtvolumen von rund EUR 22,5 Mrd. initiiert. Daran haben sich rund private und institutionelle Investoren (inklusive Mehrfachzeichnungen) mit einem Eigenkapital von rund EUR 9,0 Mrd. beteiligt. Mögliche Rundungsdifferenzen durch EDV-bedingte automatische Auf- und Abrundungen. Ausschüttungen / Entnahmen Die Investoren erhalten erstmals am eine Ausschüttung / Entnahme. Diese Ausschüttung / Entnahme erfolgt der Höhe nach zeitanteilig gemäß Beitrittstermin unabhängig vom Ergebnis der Fondsgesellschaft, vorbehaltlich der Bildung einer vom geschäftsführenden Gesellschafter der Fondsgesellschaft als angemessen erachteten Liquiditätsreserve. Danach erfolgen die Ausschüttungen / Entnahmen zweimal jährlich, voraussichtlich am und am eines jeden Kalenderjahres. Insgesamt betragen die Ausschüttungen / Entnahmen inklusive des Veräußerungserlöses rund 211% der Kapitaleinlage (vor Steuern) bei einer vergleichsweise kurzen Laufzeit von rund 11 Jahren.

8 Überreicht durch: Diese Kurzinformation über das Beteiligungsangebot ist unverbindlich und ohne Anspruch auf Vollständigkeit. Sie ist kein Angebot und keine Anlageberatung. Eine Beteiligung an der Vermögensanlage kann aufgrund dieser Kurzinformation nicht erfolgen. Eine ausführliche Darstellung des Angebots (insbesondere auch der damit verbundenen Risiken) entnehmen Sie bitte dem alleinverbindlichen, veröffentlichten Verkaufsprospekt, den Ihr Finanzberater oder wir, die KGAL, Ihnen gerne kostenlos aushändigen. Gesamtherstellung: Mediahaus Biering GmbH, München Redaktionsstand: Bildnachweis: AirTeamImages, Bombardier, Croatia Airlines, Getty Images, KGAL. Bei den in dieser Kurzinformation abgebildeten Flugzeugen handelt es sich nicht um die Flugzeuge des Beteiligungsangebotes. Abgebildet sind typgleiche Modelle der Dash 8-Q400. KG Allgemeine Leasing GmbH & Co. (KGAL) Tölzer Straße Grünwald Telefon Telefax