MVB Renta Select 2017

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1 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 2,00I MVB Renta Select 2017 per 31. März 2015 Kapitalverwaltungsgesellschaft: Union Investment Privatfonds GmbH 323,00 325,00 323,00 323,50 I+ 0,70I 345,00 345,00 343,00 346,50 I+ 1,75I 65,34 64,80 65,56 67,90 I+ 0,05I 142,65 142,87 142,32 142,12 I- 0,55I 10,02 15,03 19,10 14,50 I+ 4,70I 345,00 345,00 343,00 346,50 I+ 3,75I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30 42,10 41,85 43,80 40,35 I+ 1,00I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30I 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 0,50I 223,00 225,00 223,00 223,50 I+ 0,70I 345,00bB 345,00 343,00 346,50 I+ 1,75I 42,10 41,85 43,80 40,35 I+ 1,00I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30I 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 2,00I 323,00 325,00 323,00 323,50 I+ 0,70I 145,00 145,00 143,00 146,50 I+ 1,75I 55,34 54,80 55,56 57,90 I+ 3,05I 162,65 162,87 162,32 162,12 I- 1,55I 10,02 15,03 19,10 14,50 I+ 4,70I 345,00 345,00 343,00 346,50 I+ 0,75I 378,00 384,00 398,00 383,50bB I- 0,30 42,10 41,85 43,80 40,35 I+ 1,00I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30I 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 2,00I 323,00bB 325,00 323,00 323,50 I+ 0,70I 345,00 345,00 343,00 346,50 I+ 1,75I 42,10 41,85 43,80 40,35 I+ 1,00I 378,00 384,00 398,00 383,50bB I- 0,30I 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 2,00I 323,00 325,00 323,00 323,50 I+ 0,70I 345,00 345,00 343,00 346,50 I+ 1,75I 65,34 64,80 65,56 67,90 I+ 0,05I 142,65 142,87 142,32 142,12 I- 0,55I 10,02 15,03 19,10 14,50 I+ 4,70I 345,00 345,00 343,00 346,50 I+ 3,75I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30 42,10 41,85 43,80 40,35 I+ 1,00I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30I 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 0,50I 223,00 225,00 223,00 223,50 I+ 0,70I 345,00bB 345,00 343,00 346,50 I+ 1,75I 42,10 41,85 43,80 40,35 I+ 1,00I 378,00 384,00 398,00 383,50 I- 0,30I 31,10 36,85 34,80 38,35 I+ 2,00I 323,00 325,00 323,00 323,50 I+ 0,70I 145,00 145,00 143,00 146,50 I+ 1,75I

2 Inhaltsverzeichnis Seite Vorwort 3 MVB Renta Select Kapitalverwaltungsgesellschaft, Verwahrstelle, Vertriebs- und Zahlstellen, 12 Gremien, Abschluss- und Wirtschaftsprüfer 2

3 Sehr geehrte Anlegerinnen, sehr geehrte Anleger, die folgenden Seiten informieren Sie ausführlich über die Entwicklungen an den Aktien- und Rentenmärkten während des Berichtszeitraums (1. Oktober 2014 bis 31. März 2015). Darüber hinaus erhalten Sie ein umfassendes Zahlenwerk zu Ihren Anlagen, darunter die Vermögensaufstellung zum Ende des Rechenschaftszeitraums am 31. März Den Wandel der Märkte bewältigen Ein volatiler Kapitalmarkt, sich wandelnde regulatorische Anforderungen und veränderte Kundenwünsche Herausforderungen, die wir mit Erfolg meistern. Die internationalen Aktien- und Rentenmärkte präsentierten sich im abgelaufenen Halbjahr größtenteils freundlich. Geopolitische Störfeuer wie der Ukraine-Konflikt oder die schwierigen Verhandlungen der neuen griechischen Regierung mit den internationalen Geldgebern führten nur vorübergehend zu Verunsicherung. Wichtige Themen waren dagegen der anhaltende Ölpreisrückgang und die deutliche Verschiebung zwischen Euro- und US-Dollar-Wechselkurs. Hiervon konnten die Aktienmärkte der Eurozone letztendlich mehr profitieren als die Börsen in den Vereinigten Staaten. Rentenanlagen aus der Eurozone kam die sehr lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank zugute, während sich die US-Rentenmärkte tendenziell auf erste Zinserhöhungsschritte von Seiten der Notenbank Fed eingerichtet haben. Generell profitierten höher verzinsliche Papiere - wie Peripherie-, Unternehmens- und Emerging Market-Anleihen - von der Suche nach Rendite. Rentenmärkte profitieren von Geldpolitik Der europäische Rentenmarkt präsentierte sich in den zurückliegenden sechs Monaten in überaus freundlicher Verfassung. Europäische Staatsanleihen verteuerten sich im Berichtszeitraum, gemessen am iboxx Euro Sovereign Index, um 7,1 Prozent. Die Rendite für Bundesanleihen mit einer zehnjährigen Restlaufzeit unterschritt dabei die Marke von 0,2 Prozent. Auch in den Peripherieländern wurden neue Renditetiefs erzielt. Für Rückenwind sorgte hierbei vor allem die Geldpolitik der Europäischen Zentralbank. Eine geringe konjunkturelle Dynamik und ein stark fallender Ölpreis hatten die Inflationsrate im Euroraum bis in den negativen Bereich immer weiter fallen lassen. Die Währungshüter zeigten sich insbesondere über die niedrigen Inflationserwartungen besorgt und kündigten eine drastische Bilanzausweitung von mehr als einer Billion Euro an. Dazu begann die Notenbank zunächst mit dem Ankauf von Asset-Backed-Securities und Covered Bonds. Zum Ende der Berichtsperiode kamen auch Staatsanleihen hinzu, sodass sich das monatliche Ankaufvolumen nun auf 60 Milliarden Euro summiert. Die Käufe sollen noch bis mindestens September nächsten Jahres andauern. Zwischenzeitliche Störfeuer, wie der Konflikt in der Ostukraine und das Ringen um ein Hilfspaket für Griechenland lösten nur geringe Korrekturen aus und lasteten kaum auf der Kursentwicklung. US-Staatsanleihen verbuchten ebenfalls Zuwächse, wenn auch weniger starke. Gemessen am JP Morgan Global Bond US-Index verteuerten sie sich um 4,1 Prozent. Die als sicher geltenden Schatzanweisungen waren bei Anlegern durchaus gefragt. Allerdings sorgte die Debatte über mögliche Zinserhöhungen der Notenbank Fed für eine schwächere Entwicklung gegenüber Bundesanleihen. Von seiner freundlichen Seite zeigte sich auch der Markt für Unternehmensanleihen. So legte der ML Euro Corporates Index im Berichtszeitraum 2,9 Prozent zu. Deutliche Schwankungen mussten hingegen Rentenpapiere aus den Schwellenländern hinnehmen. Zwischenzeitlich trübte die Entwicklung in Osteuropa die Risikostimmung der Anleger ein. Nach belasteten Phasen kam es im Verlauf der Berichtsperiode aber auch wieder zu einer Erholung. Großen Einfluss auf die Wertentwicklung hatte auch der fallende Ölpreis. Ölexportierende Länder standen unter Druck, während Staaten gesucht waren, die Energierohstoffe importieren müssen. Insgesamt verbuchte der JPMorgan EMBI Global Diversified Index in den vergangenen sechs Monaten ein Plus von 1,1 Prozent. Aktienmärkte weiterhin freundlich Der Konflikt zwischen der Ukraine und Russland, Wachstumsdellen in der Eurozone und China sowie der deutliche Ölpreisverfall der letzten Monate haben im Berichtszeitraum immer wieder zu Belastungen an den weltweiten Aktienbörsen geführt. Dem standen jedoch eine auf globaler Ebene weiterhin expansive Geldpolitik (mit anhaltenden Lockerungstendenzen im Euroraum, Japan und China), eine solide Ertragslage auf Unternehmensseite und die robuste US-Konjunktur gegenüber. Erst im März dieses Jahres begann der Konjunkturmotor in den USA zu stottern. Im Gegenzug konnte sich die Eurozone merklich erholen. Während in Amerika die Stärke des US-Dollar und der niedrige Ölpreis negativ durchschlugen, profitierte Europa vom schwachen Euro und der lockeren Geldpolitik. Alles in allem verzeichneten internationale Aktien spürbare Zugewinne. Der MSCI World Index verbesserte sich in der Berichtsperiode in lokaler Währung um 7,4 Prozent. In den USA deuteten die Konjunkturdaten auf einen robusten Wachstumspfad hin. Positiv fielen die Quartalsberichte der Unternehmen aus, denn zahlreiche Firmen konnten wiederholt die Gewinn- und Umsatzprognosen der Analysten übertreffen. Allerdings wurden zuletzt viele Unternehmen von der Ölpreisschwäche und der starken Aufwertung des US-Dollars belastet. Der S&P 500 legte in den vergangenen sechs Monaten um 4,9 Prozent, der Dow Jones Industrial Average um 4,3 Prozent zu. Im Euroraum erzielte der EURO STOXX 50 ein Plus von 14,6 Prozent, während der deutsche Leitindex DAX im Berichtszeitraum sogar 26,3 Prozent gewann. Neben dem Konflikt in der Ukraine belasteten zunächst schwache Konjunkturdaten über weite Strecken die Marktentwicklung in Europa. Unterstützend wirkten hingegen die diversen Lockerungsmaßnahmen durch die Europäische Zentralbank (EZB), die von Leitzinssenkungen über Tendermaßnahmen bis zu Ankäufen von verbrieften Krediten (Asset Backed Securities, ABS), gedeckten Schuldverschreibungen (Covered Bonds) und ab März 2015 auch von Staatsanleihen zahlreiche Stimulierungsschritte unternahm. Zudem beflügelten die Hoffnung auf einen Kompromiss im Schuldenstreit zwischen der EU und Griechenland sowie der niedrige Preis für Energierohstoffe die Börsen der Eurozone. Positiv wirkte sich auch die deutliche Abschwächung des Euro-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar aus. 3

4 In Japan unterbrachen Unsicherheiten im Zusammenhang mit der kurzfristig anberaumten Neuwahl des Parlamentes sowie schwächer als erhofft ausgefallene Konjunkturdaten im Herbst letzten Jahres zwar vorübergehend den Aufwärtstrend, kehrten ihn aber nicht um. In der Berichtsperiode konnten japanische Aktien somit spürbar zulegen. Insgesamt stieg der Nikkei Index um 18,8 Prozent. An den Börsen der aufstrebenden Volkswirtschaften (Emerging Markets) fiel das Bild gemischt aus. Der MSCI Emerging Markets (in lokaler Währung) stieg alles in allem um 4,2 Prozent. Insbesondere die osteuropäischen Märkte zeigten sich aufgrund der Ukraine-Krise belastet. In Russland wirkte sich neben dem drastisch gesunkenen Ölpreis der starke Kursverfall des Rubels gegenüber dem US-Dollar und dem Euro negativ aus. Die asiatischen Emerging Markets (ex Japan) hingegen gewannen 8,1 Prozent hinzu, trotz gedämpfter Konjunktursignale aus China. Wichtiger Hinweis: Die Datenquelle der genannten Finanzindizes ist, sofern nicht anders ausgewiesen, Datastream. Die Quelle für alle Angaben der Anteilwertentwicklung auf den nachfolgenden Seiten sind eigene Berechnungen von Union Investment nach der Methode des Bundesverbands Deutscher Investmentgesellschaften (BVI), sofern nicht anders ausgewiesen. Die Kennzahlen veranschaulichen die Wertentwicklung in der Vergangenheit. Zukünftige Ergebnisse können sowohl niedriger als auch höher ausfallen. Detaillierte Angaben zur Kapitalverwaltungsgesellschaft und Verwahrstelle des Investmentvermögens (Fonds) finden Sie auf den letzten Seiten dieses Berichtes. 4

5 MVB WKN Renta Select Vermögensübersicht KURSWERT IN EUR % DES FONDS- VERMÖ- GENS 1) I. VERMÖGENSGEGENSTÄNDE 1. ANLEIHEN - GLIEDERUNG NACH LAND/REGION FRANKREICH ,00 19,89 BELGIEN ,00 14,54 DEUTSCHLAND ,13 11,24 LUXEMBURG ,70 8,46 FINNLAND ,00 6,41 NIEDERLANDE ,00 6,36 MALAYSIA ,78 4,17 TÜRKEI ,91 3,80 ÖSTERREICH ,00 3,55 GROßBRITANNIEN ,00 3,55 MEXIKO ,93 3,47 SCHWEDEN ,00 2,62 SUPRANATIONALE INSTITUTIONEN ,70 2,18 POLEN ,80 2,13 SÜDAFRIKA ,96 1,90 NORWEGEN ,00 1,72 IRLAND ,20 1,25 BRASILIEN ,00 0,84 SUMME ,11 98,09 2. DERIVATE ,76-1,86 3. BANKGUTHABEN ,91 2,28 4. SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,02 1,62 SUMME ,28 100,13 II. VERBINDLICHKEITEN ,17-0,13 III. FONDSVERMÖGEN ,11 100,00 1) Aufgrund von Rundungen können sich bei der Addition von Einzelpositionen der nachfolgenden Vermögensaufstellung abweichende Werte zu den oben aufgeführten Prozentangaben ergeben. 5

6 MVB Renta Select 2017 Stammdaten des Fonds MVB Renta Select 2017 Auflegungsdatum Erstrücknahmepreis (in Euro) 44,12 Ertragsverwendung Ausschüttend Anzahl der Anteile Anteilwert (in Euro) 50,15 Anleger Private Anleger Aktueller Ausgabeaufschlag (in Prozent) 2,00 Rücknahmegebühr 1,00 % Verwaltungsvergütung p.a. (in Prozent) 0,80 Mindestanlagesumme (in Euro) - Vermögensaufstellung Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE VERZINSLICHE WERTPAPIERE BRL XS ,000 % EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUCTION & DEVELOPMENT V.13(2016) BRL ,00 0,00 0,00 % 97, ,25 0,93 XS ,000 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU V.13(2016) BRL ,00 0,00 0,00 % 96, ,63 1, ,88 2,77 EUR DE000AAR0181 0,125 % AAREAL BANK AG PFE. V.14(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 100, ,00 0,98 XS ,000 % ALLIANZ FINANCE II BV V.06(2016) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,35 XS ,125 % BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO E SOCIAL EUR ,00 0,00 0,00 % 102, ,00 0,84 V.10(2017) XS ,250 % BARCLAYS BANK PLC. PFE. V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 104, ,00 0,34 DE000BLB6C58 3,375 % BAYERISCHE LANDESBANK EMTN PFE. V.09(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 108, ,00 1,06 BE ,500 % BELGIEN S.40 V.02(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 114, ,00 7,46 BE ,000 % BELGIEN V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 108, ,00 3,89 BE ,500 % BELGIEN V.11(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 108, ,00 3,18 DE000A0NKUD2 4,875 % BERLIN S.230 V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 111, ,00 0,73 FR ,375 % BNP PARIBAS HOME LOAN SFH COVERED BONDS EMTN PFE. EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 1,04 V.10(2017) FR ,000 % BPIFRANCE FINANCEMENT SA EMTN V EUR ,00 0,00 0,00 % 104, ,00 0,68 XS ,875 % BRADFORD & BINGLEY PLC EMTN V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 110, ,00 1,81 FR ,125 % CAISSE D'AMORTISSEMENT DE LA DETTE SOCIALE EMTN V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 108, ,50 0,89 FR ,875 % CAISSE FRANCAISE DE FINANCEMENT LOCAL EMTN PFE. V. 07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 110, ,00 1,81 FR ,750 % CIE DE FINANCEMENT FONCIER EMTN V.05(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 1,05 FR ,000 % CIF EUROMORTGAGE PFE. V.06(2016) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,50 0,52 FR ,625 % COMPAGNIE DE FINANCEMENT FONCIER S.A. V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 111, ,00 0,73 XS ,250 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA EMTN EUR ,00 0,00 0,00 % 107, ,00 1,40 V.07(2017) XS ,375 % COÖPERATIEVE CENTRALE RAIFFEISEN-BOERENLEENBANK BA EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 1,39 V.10(2017) FR ,250 % CRÉDIT AGRICOLE HOME LOAN SFH PFE. V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 1,04 XS ,375 % DEXIA CREDIT LOCAL S.A. REG.S. V.14(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 100, ,00 1,32 XS ,375 % DNB BOLIGKREDITT AS EMTN V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 105, ,00 1,04 DE000DHY3566 1,250 % DTE. HYPOTHEKENBANK AG PFE. V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 102, ,00 1,01 DE000A1A6PY8 3,375 % DTE. PFANDBRIEFBANK AG EMTN PFE. V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,35 DE000A11QA31 0,250 % DTE. PFANDBRIEFBANK AG PFE. V.14(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 100, ,00 0,66 EU000A1G0AK5 2,000 % EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY EMTN V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 104, ,00 4,44 FI ,875 % FINNLAND V.06(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 110, ,00 4,67 DE000A1MLU18 1,625 % FMS WERTMANAGEMENT IS V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 103, ,00 0,67 FR ,750 % FRANKREICH V.06(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 108, ,00 7,42 XS ,755 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 98, ,00 0,96 XS ,750 % HSBC BANK PLC. V.09(2016) EUR ,00 0,00 0,00 % 105, ,00 0,35 DE000HBE1MP5 3,875 % HYPOTHEKENBANK FRANKFURT AG PFE. V.06(2016) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,35 XS ,375 % ING BANK NV PFE. V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,52 XS ,500 % LLOYDS BANK PLC. PFE. EMTN V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,35 NL ,500 % NIEDERLANDE V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 110, ,00 2,17 XS ,750 % NORDEA BANK AB EMTN V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 1,05 XS ,375 % NORDEA BANK FINLAND PLC. PFE. V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 105, ,00 1,03 XS ,125 % NORTHERN ROCK ASSET MANAGEMENT PLC. PFE. V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 108, ,00 0,71 DE000NWB15F7 1,875 % NRW.BANK IS V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 104, ,50 0,86 AT0000A06P24 4,300 % ÖSTERREICH V.07(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 110, ,00 1,81 AT0000A0GLY4 3,200 % ÖSTERREICH V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 1,74 XS ,000 % POHJOLA PANKKI OYJ V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,70 XS ,625 % SNS BANK NV EMTN PFE. V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,52 XS ,125 % SPAREBANKEN VEST BOLIGKREDIT AS EMTN PFE. V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 104, ,00 0,68 XS ,750 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN V.10(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 106, ,00 0,87 6

7 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen XS ,375 % SVENSKA HANDELSBANKEN AB EMTN V.12(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 107, ,00 0, ,50 68,14 IDR XS ,250 % INTER-AMERICAN DEVELOPMENT BANK EMTN V.14(2017) IDR ,00 0,00 0,00 % 98, ,45 1, ,45 1,26 MXN MX0MGO0000O5 6,250 % MEXICO V.11(2016) MXN ,00 0,00 0,00 % 102, ,45 0,82 MX0MGO0000S6 5,000 % MEXIKO V.12(2017) MXN ,00 0,00 0,00 % 101, ,48 2, ,93 3,47 MYR MYBML ,012 % MALAYSIA S.0210 V.10(2017) MYR ,00 0,00 0,00 % 101, ,32 0,83 MYBMO ,262 % MALAYSIA V.06(2016) MYR ,00 0,00 0,00 % 101, ,46 3, ,78 4,17 PLN PL ,750 % POLEN S.0417 V.12(2017) PLN ,00 0, ,00 % 106, ,80 2, ,80 2,13 RUB XS ,625 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURE BANK CLN/LPN V.12(2017) RUB ,00 0,00 0,00 % 89, ,47 0, ,47 0,70 TRY TRT270116T18 9,000 % TÜRKEI V.11(2016) TRY ,00 0,00 0,00 % 99, ,37 1,05 TRT080317T18 9,000 % TÜRKEI V.12(2017) TRY ,00 0,00 0,00 % 100, ,74 1,12 TRT130515T11 5,000 % TÜRKEI V.13(2015) TRY ,00 0,00 0,00 % 99, ,04 0, ,15 2,88 USD XS ,875 % ALFA BOND ISSUANCE PLC./ALFA BANK OJSC CLN/LPN V.10(2017) USD ,00 0,00 0,00 % 102, ,20 1,25 XS ,400 % SB CAPITAL S.A./SBERBANK OF RUSSIA CLN/LPN V.10(2017) USD ,00 0,00 0,00 % 98, ,01 1,19 USM8931TAE93 4,000 % TURKIYE GARANTI BANKASI AS V.12(2017) USD ,00 0,00 0,00 % 101, ,76 0, ,97 3,37 ZAR ZAG ,250 % SÜDAFRIKA V.04(2017) ZAR ,00 0,00 0,00 % 103, ,39 0,62 ZAG ,250 % SÜDAFRIKA V.04(2017) ZAR ,00 0,00 0,00 % 103, ,12 0,39 ZAG ,500 % SÜDAFRIKA V.12(2015) ZAR ,00 0,00 0,00 % 103, ,58 0,43 ZAG ,500 % SÜDAFRIKA V.12(2016) ZAR ,00 0,00 0,00 % 109, ,87 0, ,96 1,90 SUMME VERZINSLICHE WERTPAPIERE ,89 90,79 SUMME BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE ,89 90,79 AN ORGANISIERTEN MÄRKTEN ZUGELASSENE ODER IN DIESE EINBEZOGENE WERTPAPIERE VERZINSLICHE WERTPAPIERE EUR XS ,064 % COMMERZBANK AG/STADT MOSKAU CLN/LPN V.06(2016) EUR ,00 0,00 0,00 % 101, ,00 1,66 XS ,125 % ROBERT BOSCH GMBH EMTN V.09(2017) EUR ,00 0,00 0,00 % 110, ,00 1, ,00 2,75 RUB XS ,700 % RSHB CAPITAL S.A./OJSC RUSSIAN AGRICULTURAL BANK CLN/LPN V.11(2016) RUB ,00 0,00 0,00 % 94, ,22 1, ,22 1,16 SUMME VERZINSLICHE WERTPAPIERE ,22 3,91 SUMME AN ORGANISIERTEN MÄRKTEN ZUGELASSENE ODER IN DIESE EINBEZOGENE WERTPAPIERE ,22 3,91 NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE VERZINSLICHE WERTPAPIERE EUR FR ,750 % FRANKREICH V.11(2017) 1) EUR ,00 0,00 0,00 % 103, ,00 3, ,00 3,39 SUMME VERZINSLICHE WERTPAPIERE ,00 3,39 SUMME NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE ,00 3,39 SUMME WERTPAPIERVERMÖGEN ,11 98,09 7

8 Stück bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert %-Anteil ISIN Gattungsbezeichnung Anteile Zugänge Abgänge in EUR am Fondsbzw. WHG Im Berichtszeitraum vermögen DERIVATE (BEI DEN MIT MINUS GEKENNZEICHNETEN BESTÄNDEN HANDELT ES SICH UM VERKAUFTE POSITIONEN) DEVISEN-DERIVATE FORDERUNGEN/VERBINDLICHKEITEN DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 2) PLN , ,09-0,13 RUB , ,57-0,12 TRY , ,89 0,06 USD , ,21-1,65 DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) OFFENE POSITIONEN (OTC) 2) PLN , ,95 0,13 USD , ,59 0,38 DEVISENTERMINKONTRAKTE "CROSS DTG" OFFENE POSITIONEN (OTC) 2) KAUF/VERKAUF USD / MXN , , ,64-0,05 DEVISENTERMINKONTRAKTE MIT BARAUSGLEICH OFFENE POSITIONEN (OTC) 2) KAUF/VERKAUF BRL / USD , , ,68-0,46 SUMME DER DEVISEN-DERIVATE ,76-1,86 BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS BANKGUTHABEN EUR-BANKGUTHABEN BEI: DZ BANK AG DEUTSCHE ZENTRALGENOSSENSCHAFTSBANK EUR , ,64 1,26 BANKGUTHABEN IN SONSTIGEN EU/EWR-WÄHRUNGEN EUR , ,45 0,13 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN MXN , ,74 0,12 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN RUB , ,64 0,09 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN TRY , ,79 0,12 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN USD , ,10 0,46 BANKGUTHABEN IN NICHT-EU/EWR-WÄHRUNGEN ZAR , ,55 0,10 SUMME DER BANKGUTHABEN ,91 2,28 SUMME DER BANKGUTHABEN, NICHT VERBRIEFTE GELDMARKTINSTRUMENTE UND GELDMARKTFONDS ,91 2,28 SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZINSANSPRÜCHE EUR , ,02 1,61 SUMME SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ,02 1,61 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN VERBINDLICHKEITEN AUS ANTEILUMSATZ EUR , ,35-0,05 SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN EUR , ,82-0,08 SUMME SONSTIGE VERBINDLICHKEITEN ,17-0,13 FONDSVERMÖGEN EUR ,11 100,00 DURCH RUNDUNG DER PROZENT-ANTEILE BEI DER BERECHNUNG KÖNNEN GERINGE DIFFERENZEN ENTSTANDEN SEIN. ANTEILWERT EUR 50,15 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 BESTAND DER WERTPAPIERE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) 98,09 BESTAND DER DERIVATE AM FONDSVERMÖGEN (IN %) -1,86 8

9 WERTPAPIER-, DEVISENKURSE, MARKTSÄTZE DIE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DES SONDERVERMÖGENS SIND AUF GRUNDLAGE DER NACHSTEHENDEN KURSE/MARKTSÄTZE BEWERTET: WERTPAPIERKURSE KURSE PER ODER LETZTBEKANNTE ALLE ANDEREN VERMÖGENSWERTE KURSE PER DEVISENKURSE KURSE PER DEVISENKURSE (IN MENGENNOTIZ) BRASILIANISCHER REAL BRL 3,431900= 1 EURO (EUR) BRITISCHES PFUND GBP 0,723300= 1 EURO (EUR) DÄNISCHE KRONE DKK 7,470600= 1 EURO (EUR) INDONESISCHE RUPIAH IDR ,873000= 1 EURO (EUR) MALAYSISCHER RINGGIT MYR 3,975600= 1 EURO (EUR) MEXIKANISCHER PESO MXN 16,357800= 1 EURO (EUR) NEUE TÜRKISCHE LIRA TRY 2,787700= 1 EURO (EUR) NORWEGISCHE KRONE NOK 8,653400= 1 EURO (EUR) POLNISCHER ZLOTY PLN 4,071100= 1 EURO (EUR) RUSSISCHER RUBEL RUB 62,261700= 1 EURO (EUR) SÜDAFRIKANISCHER RAND ZAR 13,006200= 1 EURO (EUR) UNGARISCHER FORINT HUF 299,700000= 1 EURO (EUR) US AMERIKANISCHER DOLLAR USD 1,073900= 1 EURO (EUR) MARKTSCHLÜSSEL A) WERTPAPIERHANDEL A N NO O X AMTLICHER BÖRSENHANDEL NEUEMISSIONEN, DIE ZUM BÖRSENHANDEL VORGESEHEN SIND NEUEMISSIONEN, DIE ZUM HANDEL AN EINEM ORGANISIERTEN MARKT VORGESEHEN SIND ORGANISIERTER MARKT NICHT NOTIERTE WERTPAPIERE B) TERMINBÖRSE C) OTC 2) OVER THE COUNTER WÄHREND DES BERICHTSZEITRAUMES ABGESCHLOSSENE GESCHÄFTE, SOWEIT SIE NICHT MEHR IN DER VERMÖGENSAUFSTELLUNG ERSCHEINEN: KÄUFE UND VERKÄUFE IN WERTPAPIEREN, INVESTMENTANTEILEN UND SCHULDSCHEINDARLEHEN (MARKTZUORDNUNG ZUM BERICHTSSTICHTAG): Stück bzw. Volumen Käufe Verkäufe ISIN Gattungsbezeichnung Anteile in bzw. bzw. bzw. WHG Zugänge Abgänge BÖRSENGEHANDELTE WERTPAPIERE VERZINSLICHE WERTPAPIERE BRL XS ,750 % KFW EMTN V.06(2014) BRL 0, ,00 XS ,500 % KREDITANSTALT FÜR WIEDERAUFBAU EMTN V.12(2015) BRL 0, ,00 EUR XS ,875 % GAZ CAPITAL S.A./GAZPROM OAO CLN/LPN V.05(2015) EUR 0, ,00 XS ,500 % KROATIEN V.09(2015) EUR 0, ,00 IDR XS ,250 % EUROPÄISCHE INVESTITIONSBANK RP/DL-MTN V.10(2015) IDR 0, ,00 PLN PL ,500 % POLEN S.415 V.09(2015) PLN 0, ,00 DERIVATE (IN OPENING-TRANSAKTIONEN UMGESETZTE OPTIONSPRÄMIEN BZW. VOLUMEN DER OPTIONSGESCHÄFTE, BEI OPTIONSSCHEINEN ANGABE DER KÄUFE UND VERKÄUFE) TERMINKONTRAKTE DEVISENTERMINKONTRAKTE (VERKAUF) VERKAUF VON DEVISEN AUF TERMIN TRY EUR USD EUR DEVISENTERMINKONTRAKTE (KAUF) KAUF VON DEVISEN AUF TERMIN PLN EUR 396 USD EUR 329 DEVISENTERMINKONTRAKTE MIT BARAUSGLEICH KAUF/VERKAUF BRL / USD BRL

10 1) DIESE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE DIENEN GANZ ODER TEILWEISE ALS SICHERHEIT FÜR DERIVATEGESCHÄFTE. 2) GEMÄß DER VERORDNUNG "EUROPEAN MARKET INFRASTRUCTURE REGULATION" (EMIR) MÜSSEN DIE OTC-DERIVATE-POSITIONEN BESICHERT WERDEN. JE NACH MARKTSITUATION ERHÄLT DAS SONDERVERMÖGEN SICHERHEITEN VOM KONTRAHENTEN ODER MUSS SICHERHEITEN AN DEN KONTRAHENTEN LIEFERN. EINE SICHERHEITENSTELLUNG ERFOLGT UNTER BERÜCKSICHTIGUNG VON MINDESTTRANSFERBETRÄGEN. 10

11 ANHANG GEM. 7 Nr. 9 KARBV ANTEILWERT EUR 50,15 UMLAUFENDE ANTEILE STK ,00 ANGABE ZU DEN VERFAHREN ZUR BEWERTUNG DER VERMÖGENSGEGENSTÄNDE SOWEIT EIN WERTPAPIER AN MEHREREN MÄRKTEN GEHANDELT WURDE, WAR GRUNDSÄTZLICH DER LETZTE VERFÜGBARE HANDELBARE KURS DES MARKTES MIT DER HÖCHSTEN LIQUIDITÄT MAßGEBLICH. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE, WURDE DER VON DEM EMITTENTEN DES BETREFFENDEN VERMÖGENSGEGENSTANDES ODER EINEM KONTRAHENTEN ODER SONS- TIGEN DRITTEN ERMITTELTE UND MITGETEILTE VERKEHRSWERT VERWENDET, SOFERN DIESER WERT MIT EINER ZWEITEN VERLÄSSLICHEN UND AKTUELLEN PREISQUELLE VALIDIERT WERDEN KONNTE. DIE DABEI ZUGRUNDE GELEGTEN REGULARIEN WURDEN DOKUMENTIERT. FÜR VERMÖGENSGEGENSTÄNDE, FÜR WELCHE KEIN HANDELBARER KURS ERMITTELT WERDEN KONNTE UND FÜR DIE AUCH NICHT MINDESTENS ZWEI VERLÄSSLICHE UND AKTUELLE PREISQUELLEN ERMITTELT WERDEN KONNTEN, WUR- DEN DIE VERKEHRSWERTE ZUGRUNDE GELEGT, DIE SICH NACH SORGFÄLTIGER EINSCHÄTZUNG UND GEEIGNETEN BEWERTUNGSMODELLEN UNTER BERÜCKSICHTIGUNG DER AKTUELLEN MARKTGEGEBENHEITEN ERGABEN. UNTER DEM VERKEHRSWERT IST DABEI DER BETRAG ZU VERSTEHEN, ZU DEM DER JEWEILIGE VERMÖGENSGEGENSTAND IN EINEM GESCHÄFT ZWISCHEN SACHVERSTÄNDIGEN, VERTRAGSWILLIGEN UND UNABHÄNGIGEN GESCHÄFTSPARTNERN GE- TAUSCHT WERDEN KÖNNTE. DIE DABEI ZUM EINSATZ KOMMENDEN BEWERTUNGSVERFAHREN WURDEN AUSFÜHRLICH DOKUMENTIERT UND WERDEN IN REGELMÄßIGEN ABSTÄNDEN AUF IHRE ANGEMESSENHEIT ÜBERPRÜFT. ANTEILE AN INLÄNDISCHEN INVESTMENTVERMÖGEN, EG-INVESTMENTANTEILE UND AUSLÄNDISCHE INVESTMENTANTEILE WERDEN MIT IHREM LETZTEN FESTGESTELLTEN RÜCKNAHMEPREIS ODER BEI ETFS MIT DEM AKTUELLEN BÖR- SENKURS BEWERTET. BANKGUTHABEN WERDEN ZUM NENNWERT UND VERBINDLICHKEITEN ZUM RÜCKZAHLUNGSBETRAG BEWERTET. FESTGELDER WERDEN ZUM NENNWERT BEWERTET UND SONSTIGE VERMÖGENSGEGENSTÄNDE ZU IHREM MARKT- BZW. NENNWERT. FRANKFURT AM MAIN, 1. APRIL 2015 UNION INVESTMENT PRIVATFONDS GMBH - GESCHÄFTSFÜHRUNG - 11

12 Kapitalverwaltungsgesellschaft Union Investment Privatfonds GmbH Frankfurt am Main Postfach Telefon Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 24,462 Millionen Haftendes Eigenkapital: EUR 158,042 Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Registergericht Amtsgericht Frankfurt am Main HRB 9073 Aufsichtsrat Hans Joachim Reinke Vorsitzender (Vorsitzender des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Jens Wilhelm Stv. Vorsitzender (Mitglied des Vorstandes der Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main) Prof. Stefan Mittnik, Ph.D. (unabhängiges Mitglied des Aufsichtsrates gemäß 18 Absatz 3 KAGB) Ludwig-Maximilians-Universität München Geschäftsführer Dr. Frank Engels Giovanni Gay Dr. Daniel Günnewig Björn Jesch Klaus Riester Angaben über außerhalb der Gesellschaft ausgeübte Hauptfunktionen der Aufsichtsräte und Geschäftsführer Hans Joachim Reinke ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A., stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Service Bank AG, stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional GmbH und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH. Jens Wilhelm ist Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Real Estate GmbH, Vorsitzender des Aufsichtsrates der Union Investment Institutional Property GmbH, und stellvertretender Vorsitzender des Aufsichtsrates der Quoniam Asset Management GmbH. Herr Professor Stefan Mittnik ist unabhängiges Mitglied im Aufsichtsrat der Union Investment Institutional GmbH. Giovanni Gay ist Vorsitzender des Verwaltungsrates der attrax S.A., stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates der Union Investment Luxembourg S.A. und Vorsitzender des Aufsichtsrates der VR Consultingpartner GmbH. Dr. Daniel Günnewig ist Mitglied des Vorstands der R+V Pensionsfonds AG. Gesellschafter Union Asset Management Holding AG, Frankfurt am Main Verwahrstelle DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR Millionen Haftendes Kapital: EUR Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Vertriebs- und Zahlstelle in der Bundesrepublik Deutschland Mainzer Volksbank eg Neubrunnenstraße Mainz Sitz: Mainz Registergericht Mainzer Gen.-Reg. 212 Rechtsform Eingetragene Genossenschaft Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR 79,200 Millionen Eigenmittel: EUR 449,296 Millionen (Stand: 31. Dezember 2014) Anlageausschuss Uwe Abel (Vorsitzender des Vorstands der Mainzer Volksbank) Vorsitzender des Anlageausschusses Bert Christmann (Prokurist, Leiter Finanzmärkte der Mainzer Volksbank) Markus Steinberger (Prokurist, Leiter Private Banking der Mainzer Volksbank) Ingo W. Bucher (Analyst, Leiter Treasury der Mainzer Volksbank) Abschluss- und Wirtschaftsprüfer Ernst & Young GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Mergenthalerallee Eschborn Stand: 31. März 2015, soweit nicht anders angegeben 12

13 Union Investment Privatfonds GmbH Weißfrauenstraße Frankfurt am Main Telefon Telefax service@union-investment.de Besuchen Sie unsere Web-Seite: privatkunden.union-investment.de