Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2013 ARBOR INVEST

Ungeprüfter Halbjahresbericht zum 30. Juni 2013 ARBOR INVEST Ein Investmentfonds mit Sondervermögenscharakter als Umbrellafonds (Fonds Commun de Placement à compartiments multiples) gemäß Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen Verwaltungsgesellschaft S.A. R.C.S. Luxembourg B 82 112

Keine Zeichnung darf auf der Grundlage dieses Berichtes entgegengenommen werden. Zeichnungen können nur auf Grundlage des aktuellen Verkaufsprospektes zusammen mit dem Zeichnungsantragsformular, den wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ), dem letzten Jahresbericht und gegebenenfalls dem letzten Halbjahresbericht, falls Letzterer ein späteres Datum als der Jahresbericht trägt, erfolgen.

Inhaltsverzeichnis Management und Verwaltung... 1 Allgemeine Informationen... 3 Bericht der Verwaltungsgesellschaft zum Teilfonds ARBOR INVEST - SYSTEMATIK... 5 Bericht der Verwaltungsgesellschaft zum Teilfonds ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS... 7 Bericht der Verwaltungsgesellschaft zum Teilfonds ARBOR INVEST - SUBSTANZWERTE... 8 Konsolidierung des ARBOR INVEST... 9 Vermögensaufstellung ARBOR INVEST - SYSTEMATIK... 10 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands... 12 Vermögensaufstellung ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS... 13 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands... 20 Vermögensaufstellung ARBOR INVEST - SUBSTANZWERTE... 22 Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands... 28 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss... 29

Management und Verwaltung Verwaltungsgesellschaft Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Eigenkapital per 31. Dezember 2012 EUR 3.429.602 Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Vorsitzender Martin STÜRNER Mitglied des Vorstands PEH Wertpapier AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Mitglieder Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Uwe KRISTEN Direktor PEH Wertpapier AG Adenauerallee 2 D-61440 OBERURSEL Geschäftsführung der Verwaltungsgesellschaft Thomas AMEND Geschäftsführender Gesellschafter fo.con S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Pierre GIRARDET Mitglied der Geschäftsführung Axxion S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Abschlussprüfer PricewaterhouseCoopers, Société coopérative 400, Route d Esch L-1471 LUXEMBURG Depotbank Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG 1

Zentralverwaltung / Register- und Transferstelle navaxx S.A. 15, rue de Flaxweiler L-6776 GREVENMACHER Investmentmanager Huber, Reuss & Kollegen Vermögensverwaltung GmbH Steinsdorfstraße 13 D-80538 MÜNCHEN Vertriebsstelle Bundesrepublik Deutschland Huber, Reuss & Kollegen Vermögensverwaltung GmbH Steinsdorfstraße 13 D-80538 MÜNCHEN Zahlstellen Großherzogtum Luxemburg Banque de Luxembourg S.A. 14, Boulevard Royal L-2449 LUXEMBURG Republik Österreich RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG Am Stadtpark 9 A-1030 WIEN Informationsstelle Bundesrepublik Deutschland Fondsinform GmbH Rudi-Schillings-Straße 9 D-54296 TRIER 2

Allgemeine Informationen Der Investmentfonds ARBOR INVEST (nachfolgend als "Fonds" bezeichnet) ist ein nach Luxemburger Recht als Umbrellafonds mit der Möglichkeit der Auflegung verschiedener Teilfonds in der Form eines Fonds Commun de Placement à compartiments multiples errichtetes Sondervermögen aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten. Der Fonds unterliegt den Bedingungen gemäß Teil l des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über Organismen für gemeinsame Anlagen. Es werden derzeit Anteile der folgenden Teilfonds angeboten: ARBOR INVEST - SYSTEMATIK (im Folgenden "Systematik" genannt) ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS (im Folgenden "VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS" genannt) ARBOR INVEST - SUBSTANZWERTE (im Folgenden SUBSTANZWERTE genannt) in EUR in EUR in EUR Werden weitere Teilfonds hinzugefügt, wird der Verkaufsprospekt entsprechend ergänzt. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Der Fonds wird von der Axxion S.A. verwaltet. Die Verwaltungsgesellschaft wurde am 17. Mai 2001 als Aktiengesellschaft unter luxemburgischem Recht für eine unbestimmte Dauer gegründet. Sie hat ihren Sitz in Grevenmacher. Die Satzung der Verwaltungsgesellschaft ist im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations vom 15. Juni 2001 veröffentlicht und ist beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinterlegt, wo die Verwaltungsgesellschaft unter Registernummer B-82112 eingetragen ist. Eine Änderung der Satzung trat letztmalig mit Wirkung zum 1. April 2013 in Kraft. Die Hinterlegung der geänderten Satzung beim Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg wurde am 18. April 2013 im "Mémorial" veröffentlicht. Die Rechnungslegung für den Fonds und seine Teilfonds erfolgt in Euro. Der Nettoinventarwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. Dezember berechnet ( Bewertungstag ), es sei denn, im Anhang zum Verkaufsprospekt des jeweiligen Teilfonds ist eine abweichende Regelung getroffen. Das Geschäftsjahr des Fonds endet jedes Jahr am 31. Dezember, erstmals am 31. Dezember 2008. Nach Abschluss jedes Geschäftsjahres sowie nach der ersten Hälfte jedes Geschäftsjahres erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen geprüften Jahresbericht bzw. ungeprüften Halbjahresbericht. Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise der einzelnen Teilfonds sowie alle sonstigen, für die Anteilinhaber bestimmten Informationen können jederzeit am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei der Zahl- und Informationsstelle erfragt werden. Dort sind auch der Verkaufsprospekt mit Verwaltungsreglement und Sonderreglements, sowie die wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ) in der jeweils aktuellen Fassung sowie die Jahres- und Halbjahresberichte erhältlich; ferner können hier der Depotbank- und der Investmentmanagementvertrag, die Zahl- und Vertriebsstellenverträge sowie die Satzung der Verwaltungsgesellschaft eingesehen werden. 3

Die jeweils gültigen Ausgabe- und Rücknahmepreise werden in jeweils mindestens einer überregionalen Tageszeitung in den Ländern veröffentlicht, in denen die Anteile öffentlich vertrieben werden. Das gilt auch für sonstige wichtige Informationen an die Anteilinhaber. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestimmen, dass Ausgabe- und Rücknahmepreise eines Teilfonds nur auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft und der Informationsstelle (www.axxion.lu und www.fondsinform.de) veröffentlicht werden. Aktuell werden Ausgabe- und Rücknahmepreise auf der Internetseite der Verwaltungsgesellschaft (www.axxion.lu) veröffentlicht. Auf der Internetseite stehen auch der aktuelle Verkaufsprospekt sowie die wesentlichen Anlegerinformationen ( Key Investor Information Document ), die Jahresberichte und Halbjahresberichte des Fonds zur Verfügung. Mit Wirkung zum 1. Juli 2005 trat die EU-Zinsrichtlinie in Kraft, die generell einen Austausch von Informationen über die Zinserträge von EU-Ausländern (natürliche Personen) vorsieht. Luxemburg beteiligt sich grundsätzlich nicht an diesem Informationsaustausch, erhebt aber eine Quellensteuer auf Zinserträge von EU-Ausländern (in Höhe von 35%), sofern die Fondsanteile in einem Depot bei einer Luxemburger Bank gehalten werden und sich der EU-Ausländer nicht ausdrücklich für die Weitergabe der Informationen entschieden hat. Über eine Vermeidung der Quellensteuer (Vollmacht zur Auskunftserteilung) sollte sich der Interessent beraten lassen. Der im Rahmen der Europäischen Richtlinie 2003/48/EG betreffend die Besteuerung der Zinserträge angewandte Steuerstatus steht den Kunden am Sitz der Verwaltungsgesellschaft zur Verfügung. 4

Bericht der Verwaltungsgesellschaft zum Teilfonds ARBOR INVEST - SYSTEMATIK Im ersten Halbjahr 2013 zeigten die weltweiten Aktienmärkte eine sehr uneinheitliche Tendenz. Hervorgerufen wurden die teilweise außerordentlich hohen Schwankungen an den Kapitalmärkten insbesondere durch die vielen Ereignisse die für Investoren schwer absehbar waren. Fiscal-Cliff, Italien-Wahl, Zypernkrise aber insbesondere die Äußerungen der FED zur Reduzierung der QE- Maßnahmen im weiteren Jahresverlauf und fast gleichzeitig die Sorgen um das chinesische Bankensystem und das künftige Wirtschaftswachstum in China. Diese Ereignisse sorgten dafür, dass unsere durchschnittlich sehr hohe Investitionsquote ab Ende Mai stark reduziert werden musste (siehe Abbildung). Investitionsquote ARBOR INVEST-SYSTEMATIK 100,00% 90,00% 80,00% Investitionsquote in % 70,00% 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% 20,00% 10,00% 0,00% Investitionsquote in % Wir erreichten im Fonds am 23. Mai einen neuen historischen Höchstkurs, der durch die stark rückläufigen Aktienmärkte nach den Ankündigungen der FED und der Unsicherheiten in CHINA aber nicht gehalten werden konnte. Insgesamt konnten wir das erste Halbjahr 2013 aber noch mit einer positiven Performance abschließen. Auffallend war die Stärke des US-Marktes, wodurch unsere Benchmark, der MSCI World, eine deutlich bessere Entwicklung vollzogen hatte. Dadurch, dass wir weltweit investieren und unsere Gewichtungen nicht an der Benchmark ausrichten, konnten wir nur zum Teil an der guten US-Performance partizipieren. Speziell unsere Engagements in Asien und den Emerging Marktes kamen sehr stark unter Druck, sodass wir diese mit leichten Verlusten abgeben mussten. Den höchsten Performancebeitrag im Fonds lieferte Japan. Nach der jahrzehntelangen Baisse befeuert die Notenbankpolitik mit einem Inflationsziel von 2% p.a. die Börsen in Japan. Wir konnten mit einer Gewichtung von teilweise knapp 10% auch gut daran partizipieren. 5

Für das zweite Halbjahr ist die weitere Politik der US-Notenbank sehr genau zu beobachten. Diese wird das Zünglein an der Waage sein, das die Marktentwicklungen beeinflussen wird. Wenn die Aktien künftig als grundsätzlicher Rettungsanker einer weiter expansiven Geldpolitik betrachtet werden, ist sehr viel Liquidität vorhanden um die Märkte zu beflügeln. Mit unserem aktiven Ansatz sehen wir der längerfristigen Entwicklung somit sehr positiv entgegen und die immer wieder auftretenden zwischenzeitlichen Störungen können wir gut abfedern. Wir werden weiterhin alles dafür tun, die Chancen zum richtigen Zeitpunkt zu nutzen. Luxemburg, im Juli 2013 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen. 6

Bericht der Verwaltungsgesellschaft zum Teilfonds ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS Im ersten Halbjahr 2013 zeigten Aktien-, Renten- und Edelmetallmärkte eine uneinheitliche Tendenz. Hervorgerufen wurden die teilweise außerordentlich hohen Schwankungen an den Kapitalmärkten insbesondere durch die vielen Ereignisse, die für Investoren schwer absehbar waren. Fiscal-Cliff, Italien-Wahl, Zypernkrise und geopolitische Ereignisse führten zu hoher Volatilität an den Märkten. Diese Ereignisse forderten immer wieder Absicherungsmaßnahmen im ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS. Diese kosteten teilweise Performance, da sich die Märkte oft genauso schnell wieder erholten wie sie vorher zurückfielen. Besonderes Augenmerk legten die Börsianer auf die Aussagen der amerikanischen Notenbank FED, die temporär eine Reduzierung der QE-Maßnahmen im Jahresverlauf ankündigte. Dies geschah aufgrund einer sich stärker als erwartet erholenden US-Wirtschaft. Die logische Konsequenz waren Abschläge an den Rentenmärkten, die zu deutlichen Zinserhöhungen führten. Gerade Emerging Markets-Bonds und US-Staatsanleihen waren besonders von den Abschlägen betroffen. Die Aktienmärkte reagierten ebenso verunsichert und mussten ebenfalls temporär Kurseinbußen verzeichnen, die später wieder wettgemacht wurden. Die US-Notenbank hatte mit ihrem Wording eingelenkt und weitere Unterstützungsmaßnahmen in Aussicht gestellt. Das Edelmetallsegment wurde durch die steigenden Zinsen, die einhergehend mit der Erholung der US-Wirtschaft gleichlief, getroffen. Der Goldpreis, Silberpreis und die Minenaktien fielen durch besonders heftige Abschläge auf. Lediglich Aktien mit sehr stabilen Geschäftsmodellen aus den Sektoren Nahrungsmittel und Gesundheit sowie Verbrauchsgüterhersteller aus dem Konsumgüterbereich bauten ihre Bewertungen deutlich aus. Emerging Markets-Aktien und Rohstoffsensitive Papiere verzeichneten ebenfalls Rückgänge. Zu den stärksten Märkten zählten - nach der jahrzehntelangen Baisse - Wertpapiere aus Japan, die befeuert wurden durch eine Notenbankpolitik, die auf ein Inflationsziel von 2% p.a. ausgerichtet war. Im gleichen Zug wurde der japanische Yen seit dem Sommer 2012 in der Spitze gegenüber dem Euro um ca. 39 abgewertet. Panik machte sich breit. Die Aktiengesellschaften sehen nun jedoch gute Fantasie für steigende Unternehmensgewinne, die ausgelöst durch den schwachen Yen künftig zu deutlich besseren Umsätzen bei den Firmen führen sollten. Die Konkurrenzfähigkeit Japans ist gestiegen. Andererseits könnten diese Preissenkungsmöglichkeiten japanischer Firmen die aktuell aufkeimenden weltweiten Deflationstendenzen verstärken. Für das zweite Halbjahr ist die weitere Politik der US-Notenbank sehr genau zu beobachten. Diese wird das Zünglein an der Waage sein, das die Marktentwicklungen beeinflussen wird. Wir sehen mit Zuversicht auf die kommenden Monate und bedanken uns bei unseren Investoren für das Vertrauen. Luxemburg, im Juli 2013 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen. 7

Bericht der Verwaltungsgesellschaft zum Teilfonds ARBOR INVEST - SUBSTANZWERTE Selten waren die internationalen Kapitalmärkte derart von Aussagen und Entscheidungen der großen Notenbanken getrieben wie im ersten Halbjahr 2013. Den ersten positiven Aspekt des Jahres setzte aber die Fiskalpolitik mit der Umschiffung der Fiskalklippe in den USA. Das Abwenden drastischer Einsparungen in Kombination mit ultralockerer Geldpolitik sorgte insbesondere an den Aktienmärkten für positive Stimmung. Zudem gab es erste Anzeichen für eine sich stabilisierende US-Konjunktur. Insbesondere vom Häusermarkt waren positive Impulse zu beobachten, die von Investoren als Zeichen für eine nachhaltige Gesundung der US-Wirtschaft gedeutet wurden. In Japan hat die Notenbank unter neuer Führung die Geldpolitik massiv gelockert. Japanische Aktien reagierten sehr positiv auf das innerhalb zwei Jahren angestrebte Inflationsziel von 2% und setzten, getrieben von einem schwachen Yen, zunächst ihre rasante Aufwärtsbewegung fort. Das änderte sich Ende Mai jedoch grundlegend. Aussagen von US-Notenbankchef Ben Bernanke, die unkonventionellen Maßnahmen reduzieren zu wollen, sorgten für einen Stimmungsumschwung an den Kapitalmärkten. Die Volatilität kehrte an die Märkte zurück und es wurde einmal mehr die Abhängigkeit des Finanzsystems von der expansiven Geldpolitik deutlich. Turbulenzen waren insbesondere in den Emerging Markets zu beobachten. Die dortigen Aktien litten massiv unter dem Zinsanstieg in den USA und der damit verbundenen Dollarstärke, was deutliche Kapitalabflüsse und Währungsverluste verursachte. Für zusätzliche Verunsicherung sorgten die strukturell schwächer werdenden Wirtschaftsdaten und eine neue chinesische Führung, die fiskalpolitische und monetäre Stützungsmaßnahmen eher abzulehnen schien. Mit über 20% Kursgewinn konnten japanische Aktien im ersten Halbjahr die Investoren überzeugen. US-Aktien wiesen eine nur leicht schlechtere Entwicklung auf. Dagegen konnten Anleger in Europa nur sehr schwer Geld verdienen. Politische Unsicherheiten, die sich wieder bei der Lösung der Zypern-Krise zeigten, in Verbindung mit deutlich rezessiven Tendenzen verhinderte eine bessere Entwicklung. Gold und Rohstoffe zählten zu den großen Verlierern des ersten Halbjahres. Während Rohstoffe vor allem unter dem schwachen globalen Wachstum litten, kann der Rückgang der Goldpreise nicht eindeutig fundamental erklärt werden. Ausgelöst von Future-Transaktionen kam es im April und Juni zu teils dramatischen Kursrückgängen. Da Gold in Zeiten der Finanzkrise als Sicherer Hafen von vielen Investoren allokiert wurde, waren die Verluste umso schmerzhafter. Die deutlichen Kursrückgänge bei Edelmetallen haben sich entsprechend negativ auf die Fondspreisentwicklung ausgewirkt. Im gesamten Berichtszeitraum waren mindestens 20% des Fondsvermögens in Edelmetallen inklusive Edelmetall-Aktien investiert. Der Bereich der Rohstoffe spielte in der Anlagestrategie nur eine untergeordnete Rolle. Ein schwaches globales Wachstum in Verbindung mit einem partiell steigenden Angebot machte das Segment unattraktiv. Die Vorgehensweise im Aktienportfolio zeichnete sich durch eine sehr flexible Investitionsquotensteuerung aus. Aufgrund diverser politischer und monetärer Entscheidungen (Zypern-Krise, Fiskalklippe, etc.) waren immer wieder Teile des Portfolios über Derivate gegen Kursverluste abgesichert. Aufgrund der bereits erwähnten Ereignisse in Japan waren japanische Aktien durchwegs hoch gewichtet. Positionen in den Emerging Markets wurden im Verlauf des ersten Halbjahres konsequent reduziert. Unabhängig von der regionalen Ausrichtung zeichneten sich die selektierten Aktien durch Bilanzqualität, attraktiver Bewertung und nachhaltiger Dividendenpolitik aus. Der Immobilienbereich fand über die Investition in REIT s und Immobilienaktien Berücksichtigung. Hierbei lagen die regionalen Schwerpunkte im deutschsprachigen Raum und in Asien. Luxemburg, im Juli 2013 Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft Die in diesem Bericht enthaltenen Angaben und Zahlen sind vergangenheitsbezogen und geben keine Hinweise auf zukünftige Entwicklungen. 8

Konsolidierung des ARBOR INVEST Zusammensetzung des Fondsvermögens EUR Wertpapiervermögen 105.822.116,28 Derivate -51.641,56 Devisentermingeschäfte -80.109,88 Bankguthaben 14.806.996,77 Sonstige Vermögensgegenstände 740.264,09 Sonstige Verbindlichkeiten -177.500,98 Fondsvermögen 121.060.124,72 9

Vermögensaufstellung des Teilfonds ARBOR INVEST - SYSTEMATIK zum 28. Juni 2013 Vermögensaufstellung in EUR Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert in % des Teil- Anteile bzw. Zugänge Abgänge Teilfonds- fondsver- Whg. in 1.000 im Zeitraum im Zeitraum währung mögens *) Investmentanteile Allianz Biotechnologie Inhaber-Anteile A (EUR) ANT 7.600 7.600 0 EUR 93,3800 709.688,00 3,13 BGF - Japan Value Fund Act. Nom. Hedged A2 EUR o.n. ANT 160.000 0 0 EUR 6,4800 1.036.800,00 4,57 DWS Institutional - Money Plus Inhaber-Anteile o.n. ANT 240 380 140 EUR 14.031,8600 3.367.646,40 14,86 FPM Funds-Stock.Germany All C. Inhaber-Anteile o.n. ANT 3.000 3.000 0 EUR 239,3000 717.900,00 3,17 FT AccuGeld Inhaber-Anteile (PT) ANT 48.000 98.000 50.000 EUR 71,2600 3.420.480,00 15,09 Fidelity Fds-Eur.Sm.Cos.Fd. Reg.Shares A (Glob.Cert.) o.n. ANT 37.500 0 0 EUR 29,0900 1.090.875,00 4,81 Fr.Temp.Inv.Fds-Franklin MENA Namens-Anteile A Acc. EUR o.n. ANT 190.000 190.000 0 EUR 3,7800 718.200,00 3,17 Hend.Hor.Fd-Pan Europ.Sm.Cos Actions Nom. A2 (Acc.) o.n. ANT 39.000 0 0 EUR 25,8100 1.006.590,00 4,44 Metzler I.I.-Metz.Eur.Sm.Comp. Registered Ptg Shares A o.n. ANT 5.800 0 0 EUR 154,2700 894.766,00 3,95 Sparinvest-Global Value Inhaber-Anteile EUR R o.n. ANT 4.200 4.200 0 EUR 170,1900 714.798,00 3,15 db x-tr.ii-eonia UCITS ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 25.000 25.000 0 EUR 139,7570 3.493.925,00 15,41 db x-trackers ST.EUR. 600 UTILITIES ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 11.500 11.500 0 EUR 57,4000 660.100,00 2,91 ishares NASDAQ-100 (DE) Inhaber-Anteile ANT 31.500 31.500 0 EUR 22,4180 706.167,00 3,12 ishs III - S&P Sm.C. 600 U.ETF Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ANT 25.000 25.000 0 EUR 28,1500 703.750,00 3,10 Summe der Investmentanteile EUR 19.241.685,40 84,88 Summe Wertpapiervermögen EUR 19.241.685,40 84,88 Bankguthaben Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 3.463.869,40 3.463.869,40 15,28 Kassenbestände Währung Währungsbetrag Summe der Kassenbestände EUR 3.463.869,40 15,28 Gesamtsumme Bankguthaben EUR 3.463.869,40 15,28 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR -30,86 0,00 Dividendenansprüche EUR 3.311,03 0,02 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 3.280,17 0,02 Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -40.788,55-0,18 Summe Sonstige Verbindlichkeiten EUR -40.788,55-0,18 Teilfondsvermögen EUR 22.668.046,42 100,00 Anteilscheinklasse ISIN umlaufende Anteile Währung Anteilwert ARBOR INVEST - SYSTEMATIK P LU0318816500 400.911,78 EUR 56,54 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 84,88 Fußnoten: *) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. 10

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldverschreibungen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung Stücke, Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe Zugänge Verkäufe Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Zertifikate Commerzbank AG ETN VSTOXXF Daily Long 11(11/unl.) STK 9.000 9.000 DB ETC Index PLC ETC Z19.05.60 DB Agric.Booster STK 7.000 7.000 Investmentfonds Aberdeen Global-Asian Sm. Cos Actions Nom. Class A-2 o.n. ANT 0 36.000 Aberdeen Global-Wld Equity Fd Actions Nom. A-2 o.n. ANT 55.000 55.000 Agressor FCP Actions au Porteur 3 Déc. o.n. ANT 0 700 All.GI Fd.III-All.Emerg.Europe Inhaber-Anteile A (EUR) o.n. ANT 2.000 2.000 Allianz RCM BRIC Stars Inhaber-Anteile A (EUR) o.n. ANT 5.500 5.500 AXA Aedificandi Act.au Port.A Cap.(4 Déc.)o.N. ANT 0 3.200 BGF - New Energy Fund Act.Nom.Cl.A2 EUR o.n. ANT 0 145.000 BGF - World Mining Fund Act. Nom. Classe A 2 EUR o.n. ANT 0 15.800 COMGEST GROWTH-GEM Prom. Comp. Registered Shs (EUR) Acc. o.n. ANT 62.000 124.000 CS ETF(IE)on CSI 300 Registered Shares o.n. ANT 19.000 19.000 DB Platinum Agriculture Euro Inhaber-Anteile R1C o.n. ANT 0 9.800 db x-t.ii-itra.cr.s.d. ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 17.000 17.000 db x-t.ii-s.ib.eo Sov.EOz.T.R. Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 12.000 12.000 db x-tr.euro STOXX SEL.DIV. 30 Inhaber-Anteile 1D o.n. ANT 0 48.500 db x-tr.msci BANGL.I.TRN I.ETF Inhaber-Anteile 1C USD o.n. ANT 850.000 850.000 db x-track.stoxx GL SE.DIV.100 Inhaber-Anteile 1D o.n. ANT 31.000 63.400 db x-trackers FTSE MIB INDEX Inhaber-Anteile 1D o.n. ANT 0 43.200 db x-trackers FTSE VIETNAM ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 0 44.500 db x-trackers STOXX 600 BANKS Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 20.000 20.000 DWS Emerging Markets Typ O Inhaber-Anteile ANT 8.400 8.400 DWS Russia Inhaber-Anteile o.n. ANT 7.400 11.000 EasyETF FTSE EPRA Europa FCP Inhaber-Anteile EUR o.n. ANT 0 7.250 ETFX-ETFX Daxglobal Shipping Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ANT 0 60.000 Fidelity Funds SICAV-India Fo. Bearer Shares A EUR o.n. ANT 25.800 25.800 Fr.Temp.Inv.Fds-T.Lat.Am.Fd Namens-Anteile A (Ydis.) o.n. ANT 12.000 12.000 HSBC GIF-Indian Equity Inhaber-Anteile A (Cap.) o.n. ANT 6.500 15.000 ish. EURO STOXX Banks (DE) Inhaber-Anteile ANT 0 90.000 ishares ATX (DE) Inhaber-Anteile ANT 0 39.000 ishares V PLC - MSCI Japan B.Shs Month.EUR-H.(Dt.Zert.)oN ANT 0 30.000 ishares-ftse China 25 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ANT 0 9.000 ishares-msci Eastern Eur.10/40 Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ANT 34.000 34.000 isharesii-s&p Glob.Clean Enrgy Bearer Shares (Dt. Zert.) o.n. ANT 220.000 455.000 JPMorgan Fds-Emerg.Mkts Sm.Cap Actions Nom. A (acc.)(eur) o.n ANT 82.000 82.000 JPMorgan-Global Natural Resou. Actions Nom. A (Acc.) EUR o.n. ANT 45.000 45.000 Threadn.Spec.I.-China Opp.Fd Namens-Anteile EUR RNA o.n. ANT 0 347.000 11

Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands des Teilfonds ARBOR INVEST - SYSTEMATIK zum 28. Juni 2013 Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Investmentfonds 19.242 84,88 Summe 19.242 84,88 Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens EUR 22.665 99,99 USD 3 0,01 Summe 22.668 100,00 Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Luxemburg 16.233 71,61 Bundesrep. Deutschland 4.836 21,34 Irland 1.599 7,05 Summe 22.668 100,00 12

Vermögensaufstellung des Teilfonds ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS zum 28. Juni 2013 Vermögensaufstellung in EUR Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert in % des Teil- Anteile bzw. Zugänge Abgänge Teilfonds- fondsver- Whg. in 1.000 im Zeitraum im Zeitraum währung mögens *) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien ABB Ltd. Namens-Aktien SF 1,03 STK 15.000 0 0 CHF 20,4500 248.682,61 0,34 Alcoa Inc. Registered Shares DL 1 STK 30.000 30.000 0 USD 7,8700 181.587,45 0,25 Allianz SE vink.namens-aktien o.n. STK 3.000 0 0 EUR 112,3500 337.050,00 0,46 Applied Materials Inc. Registered Shares o.n. STK 25.000 0 0 USD 14,9100 286.686,66 0,39 Archer-Daniels-Midland Co. Registered Shares o.n. STK 10.000 10.000 0 USD 33,7100 259.267,80 0,35 Aurubis AG Inhaber-Aktien o.n. STK 5.000 5.000 0 EUR 43,0000 215.000,00 0,29 BASF SE Namens-Aktien o.n. STK 4.000 0 0 EUR 68,3300 273.320,00 0,37 BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 STK 2.000 2.000 0 CHF 114,6000 185.812,73 0,25 BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 STK 4.000 0 0 EUR 93,3700 373.480,00 0,51 Baker Hughes Inc. Registered Shares DL 1 STK 8.000 8.000 0 USD 45,8700 282.233,50 0,38 Barrick Gold Corp. Registered Shares o.n. STK 15.000 0 0 USD 14,8700 171.550,53 0,23 Bauer AG (Schrobenhausen) Inhaber-Aktien o.n. STK 10.000 0 0 EUR 19,1600 191.600,00 0,26 Bayerische Motoren Werke AG Vorzugsaktien o.st. EO 1 STK 5.000 0 15.000 EUR 52,1700 260.850,00 0,36 Blackstone Group L.P. STK 15.000 25.000 10.000 USD 20,8200 240.193,82 0,33 Canon Inc. Registered Shares o.n. STK 10.000 0 0 JPY 3.220,0000 251.405,37 0,34 Commerzbank AG Inhaber-Aktien o.n. STK 30.000 30.000 0 EUR 6,5990 197.970,00 0,27 Compagnie des Alpes S.A. (CDA) Actions au Porteur o.n. STK 10.000 10.000 0 EUR 15,4000 154.000,00 0,21 Daldrup & Söhne AG Inhaber-Aktien o.n. STK 11.130 11.130 0 EUR 12,1450 135.173,85 0,18 Dampskibsselskabet Norden A/S Navne Aktier DK 1 STK 20.000 0 0 DKK 192,0000 514.793,61 0,70 Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 STK 7.000 0 0 EUR 57,1300 399.910,00 0,54 Deutsche Börse AG Namens-Aktien o.n. STK 3.500 0 3.800 EUR 49,8100 174.335,00 0,24 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. STK 20.000 0 0 EUR 19,2350 384.700,00 0,52 E.ON SE STK 15.000 0 0 EUR 12,5150 187.725,00 0,26 EUROKAI KGaA Vorzugsaktien o.st. EO 1 STK 15.500 4.000 0 EUR 19,2000 297.600,00 0,41 Fanuc Corp. Registered Shares o.n. STK 1.700 1.700 0 JPY 14.000,0000 185.821,36 0,25 GSW Immobilien AG Inhaber-Aktien o.n. STK 5.000 5.000 0 EUR 29,9500 149.750,00 0,20 GlaxoSmithKline PLC Registered Shares LS -,25 STK 25.000 25.000 0 GBP 16,4850 481.955,54 0,66 Google Inc. Reg. Shares Class A DL -,001 STK 400 0 600 USD 877,0700 269.826,18 0,37 Hitachi Ltd. Registered Shares o.n. STK 40.000 40.000 0 JPY 621,0000 193.941,29 0,26 Holmen AB Namn-Aktier B SK 50 STK 10.000 0 0 SEK 180,5000 205.134,62 0,28 Honda Motor Co. Ltd. Registered Shares o.n. STK 10.000 0 0 JPY 3.605,0000 281.464,71 0,38 Leucadia National Corp. Registered Shares DL 1 STK 15.000 0 0 USD 25,8200 297.877,25 0,41 Linde AG Inhaber-Aktien o.n. STK 2.000 0 0 EUR 143,1500 286.300,00 0,39 METRO AG Stammaktien o.n. STK 13.000 13.000 0 EUR 24,2600 315.380,00 0,43 McDonald's Corp. Registered Shares DL-,01 STK 5.000 0 0 USD 99,6500 383.210,28 0,52 Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10 STK 15.000 15.000 0 USD 51,9300 599.100,14 0,82 Mosaic Co. (New) Registered Shares DL -,01 STK 5.000 5.000 0 USD 53,8000 206.891,25 0,28 Mueller Water Products Inc. Reg.Shares Series A DL -,01 STK 35.000 0 0 USD 6,8900 185.471,47 0,25 Münchener Rückvers.-Ges. AG vink.namens-aktien o.n. STK 2.000 0 1.000 EUR 142,7000 285.400,00 0,39 Nabors Industries Ltd. Registered Shares DL -,001 STK 20.000 20.000 0 USD 15,6400 240.578,37 0,33 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 STK 7.000 7.000 0 CHF 61,7000 350.141,87 0,48 Newmont Mining Corp. Registered Shares DL 1,60 STK 10.000 0 0 USD 27,7100 213.121,06 0,29 OZ Minerals Ltd. Registered Shares o.n. STK 55.000 55.000 0 AUD 4,1200 161.697,76 0,22 Panasonic Corp. Registered Shares o.n. STK 40.000 40.000 0 JPY 747,0000 233.291,69 0,32 Potash Corp. of Saskatch. Inc. Registered Shares o.n. STK 10.000 0 0 CAD 40,5700 297.394,77 0,40 RWE AG Inhaber-Stammaktien o.n. STK 10.000 10.000 0 EUR 24,6000 246.000,00 0,34 SAP AG Inhaber-Aktien o.n. STK 4.000 4.000 0 EUR 58,0000 232.000,00 0,32 Salzgitter AG Inhaber-Aktien o.n. STK 3.500 0 0 EUR 25,5750 89.512,50 0,12 Schlumberger N.V. (Ltd.) New York Reg. Shares DL -,01 STK 5.000 0 0 USD 71,9300 276.611,29 0,38 Shiseido Co. Ltd. Registered Shares o.n. STK 20.000 20.000 0 JPY 1.419,0000 221.580,26 0,30 St. Jude Medical Inc. Registered Shares DL -,10 STK 8.200 8.200 0 USD 45,6500 287.901,86 0,39 Statoil ASA Navne-Aksjer NK 2,50 STK 20.000 0 0 NOK 125,7000 318.562,54 0,43 Sté Bains Mer Cer. Étr. Mon.SA Actions Nom. EO 1 STK 4.000 0 2.000 EUR 30,0000 120.000,00 0,16 Tesco PLC Registered Shares LS -,05 STK 75.000 0 0 GBP 3,3360 292.593,94 0,40 Total S.A. Actions au Porteur EO 2,50 STK 7.000 0 0 EUR 37,1450 260.015,00 0,35 Toyota Motor Corp. Registered Shares o.n. STK 5.000 0 7.000 JPY 5.900,0000 230.324,80 0,31 VIB Vermögen AG Inhaber-Aktien o.n. STK 15.000 0 30.000 EUR 9,6000 144.000,00 0,20 13

Verbund AG Inhaber-Aktien A o.n. STK 15.000 0 0 EUR 14,5750 218.625,00 0,30 Zwack Unicum Liq.Ind.Tr.Co.Ltd Namens-Aktien UF 1000 STK 3.161 0 0 HUF 13.065,0000 139.484,14 0,19 Österreichische Post AG Inhaber-Aktien o.n. STK 10.000 10.000 0 EUR 29,8000 298.000,00 0,41 Verzinsliche Wertpapiere 1.0430 % Soc.Autorout. Paris-Rhin-Rhône EO-FLR Notes 2013(16) EUR 200 200 0 EUR 100,2620 200.524,00 0,27 1.1250 % Salzgitter Finance B.V. EO-Conv. Bonds 2009(16) EUR 800 0 0 EUR 98,1290 785.032,00 1,07 1.4530 % SGL CARBON SE FLR-Anl.v.2007(2008/2015) EUR 950 0 0 EUR 99,0000 940.500,00 1,28 1.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2013 (2023) EUR 1.000 1.000 0 EUR 98,3930 983.930,00 1,34 1.7120 % IKB Funding Trust EO-FLR Notes 2002(08/Und.) EUR 100 0 0 EUR 22,2500 22.250,00 0,03 1.7500 % IVG Finance B.V. EO-Wandelanleihe 2007(17) EUR 500 400 300 EUR 60,6820 303.410,00 0,41 2.0000 % Coca-Cola Enterprises Inc.(NEW EO-Notes 2012(12/19) EUR 100 0 0 EUR 99,3800 99.380,00 0,14 2.0000 % Petrobras Global Finance B.V. DL-Notes 2013(13/16) USD 100 100 0 USD 97,8770 75.278,42 0,10 2.0000 % Rio Tinto Finance PLC EO-MTN. 2012(20) EUR 125 0 0 EUR 97,2820 121.602,50 0,17 2.1250 % BMW Finance N.V. EO-MTN. 2012(15) EUR 215 0 0 EUR 102,2030 219.736,45 0,30 2.1250 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-MTN. 2012(15) EUR 265 0 0 EUR 102,1230 270.625,95 0,37 2.1770 % BP Capital Markets PLC EO-MTN. 2012(16) EUR 120 0 0 EUR 103,1960 123.835,20 0,17 2.2500 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.154 v.2009 (14) EUR 1.500 0 0 EUR 101,6970 1.525.455,00 2,08 2.2500 % Unibail-Rodamco SE EO-MTN. 2012(18) EUR 100 0 0 EUR 101,4420 101.442,00 0,14 2.5000 % Anglo American Capital PLC EO-MTN. 2012(18) EUR 200 0 0 EUR 100,0800 200.160,00 0,27 2.5000 % Klöckner & Co Fin. Serv. S.A. EO-Wandelanleihen 2010(17) EUR 200 0 0 EUR 96,0800 192.160,00 0,26 2.5000 % Nestlé Holdings Inc. NK-MTN. 2012(17) NOK 3.000 0 0 NOK 100,7750 383.092,36 0,52 2.9500 % Deutsche Post Finance B.V. EO-MTN. 2012(22) EUR 312 0 0 EUR 103,1190 321.731,28 0,44 3.0000 % MTU Aero Engines AG Inhschuldv. v.12(17) EUR 388 0 0 EUR 104,8090 406.658,92 0,55 3.0000 % Strabag SE EO-Schuldverschr. 2013(20) EUR 90 90 0 EUR 99,2990 89.369,10 0,12 3.1250 % Grenke Finance PLC EO-MTN. 2012(16) EUR 665 0 0 EUR 103,2070 686.326,55 0,93 3.1250 % Tornator Oy EO-Notes 2012(19) EUR 800 0 0 EUR 97,0000 776.000,00 1,06 3.3750 % A.P.Møller-Mærsk A/S EO-MTN. 2012(19) EUR 100 0 0 EUR 102,5500 102.550,00 0,14 3.5000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2005(2016) EUR 1.000 0 0 EUR 108,1300 1.081.300,00 1,47 3.6250 % Deutsche Telekom AG NK-MTN v.2012(2017) NOK 5.000 0 0 NOK 103,1100 653.281,30 0,89 3.7500 % Celesio Finance B.V. EO-Conv. Bonds 2009(14) EUR 400 0 0 EUR 103,8530 415.412,00 0,57 3.7500 % Grenke Finance PLC EO-MTN. 2012(16) EUR 150 0 0 EUR 103,9000 155.850,00 0,21 3.7500 % Hutchison Wham.Eur.F.(13) Ltd. EO-FLR Pref.Secs 2013(18/Und EUR 125 125 0 EUR 94,4170 118.021,25 0,16 3.7500 % Sixt AG Anleihe v.2012(2018) EUR 400 0 0 EUR 104,6680 418.672,00 0,57 3.7550 % Gaz Capital S.A. EO-Med.-T.Nts 2012(17) GAZPROM EUR 168 0 0 EUR 102,2990 171.862,32 0,23 3.8750 % Hornbach-Baumarkt AG Anleihe v.2013(2020) EUR 346 346 0 EUR 101,6880 351.840,48 0,48 3.8750 % NASDAQ OMX Group Inc. EO-Notes 2013(13/21) EUR 100 100 0 EUR 102,1450 102.145,00 0,14 4.0000 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2007(2018) EUR 2.200 0 0 EUR 114,9570 2.529.054,00 3,44 4.0000 % Grenke Finance PLC EO-MTN. 2010(14) EUR 880 480 0 EUR 101,8810 896.552,80 1,22 4.0000 % Neste Oil Corp. EO-Notes 2012(17) EUR 500 0 0 EUR 103,1500 515.750,00 0,70 4.0000 % Neste Oil Corp. EO-Notes 2012(19) EUR 300 0 0 EUR 101,1200 303.360,00 0,41 4.0000 % STADA Arzneimittel AG IHS v.2010(2015) EUR 200 0 0 EUR 104,1610 208.322,00 0,28 4.0000 % Total Capital Canada Ltd. NK-MTN. 2011(16) NOK 4.000 0 0 NOK 104,8400 531.393,74 0,72 4.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2008(2018) EUR 1.000 0 0 EUR 117,1450 1.171.450,00 1,60 4.2500 % Coöp. Centr. Raiff.-Boerenlbk NK-MTN. 2009(14) NOK 1.700 0 0 NOK 102,5200 220.844,68 0,30 4.2500 % Fresenius Finance B.V. EO-Notes 2012(12/19) Reg.S EUR 500 0 0 EUR 105,8750 529.375,00 0,72 4.2500 % Grenke Finance PLC EO-MTN. 2012(15) EUR 510 0 0 EUR 104,3100 531.981,00 0,72 4.3750 % Goldman Sachs Group Inc., The EO-MTN. 2010(17) EUR 250 0 0 EUR 108,1410 270.352,50 0,37 4.3750 % OMV AG EO-MTN. 2010(20) EUR 100 0 0 EUR 114,6790 114.679,00 0,16 4.3750 % Vale S.A. EO-Notes 2010(18) EUR 500 0 0 EUR 107,7840 538.920,00 0,73 4.5000 % Bayerische Landesbank Nachr.-FLR-ITV v.07(14/19) EUR 500 0 0 EUR 87,4180 437.090,00 0,60 4.5000 % Deutsche Telekom Intl Fin.B.V. EO-MTN. 2006(13) EUR 250 0 0 EUR 101,3080 253.270,00 0,34 4.5000 % IKB Deutsche Industriebank AG Nachr. MTN-IHS v.03(13) R.332 EUR 300 0 0 EUR 99,6000 298.800,00 0,41 4.7500 % VERBUND Intl Finance GmbH EO-MTN. 2009(15) EUR 220 0 0 EUR 107,0970 235.613,40 0,32 4.8750 % Compagnie des Alpes S.A. (CDA) EO-Notes 2010(17) EUR 300 0 0 EUR 106,3500 319.050,00 0,43 4.8750 % Pernod-Ricard S.A. EO-Bonds 2010(16) EUR 500 0 0 EUR 109,0250 545.125,00 0,74 4.8750 % Petrobras Int. Finance Co. Ltd EO-Notes 2011(18) EUR 400 0 0 EUR 106,8860 427.544,00 0,58 4.8750 % Wendel S.A. EO-Bonds 2004(14) EUR 700 500 0 EUR 103,7500 726.250,00 0,99 5.0000 % LEONI AG Anleihe von 2006 (2013) EUR 500 0 0 EUR 99,2100 496.050,00 0,68 5.0000 % Peri GmbH MTN.v.10(15) EUR 300 0 0 EUR 104,7700 314.310,00 0,43 5.0000 % Recticel S.A. EO-Conv.Nts 2007(17) EUR 200 0 0 EUR 95,3440 190.688,00 0,26 5.1250 % Soc.Autorout. Paris-Rhin-Rhône EO-Notes 2012(18) EUR 300 0 0 EUR 113,1240 339.372,00 0,46 5.2500 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-FLR Bonds 2006(16/66) EUR 500 0 0 EUR 109,7140 548.570,00 0,75 5.3510 % HT1 Funding GmbH FLR-Anl. v.06(17/unb.) EUR 800 300 0 EUR 91,2290 729.832,00 0,99 5.3750 % Voith GmbH Notes v.2007(2017) EUR 200 0 0 EUR 114,0590 228.118,00 0,31 5.5000 % Allianz SE Subord. Bond v.12(18/unb.) USD 400 0 0 USD 96,7080 297.517,31 0,41 5.5000 % Brenntag Finance B.V. EO-Notes 2011(18) EUR 140 0 0 EUR 112,0000 156.800,00 0,21 5.5000 % FMC Finance VI S.A. EO-Notes 2010(10/16) Reg.S EUR 375 0 0 EUR 109,6250 411.093,75 0,56 5.6250 % Royal Caribbean Cruises Ltd. EO-Notes 2007(14) Reg.S EUR 900 0 0 EUR 101,8750 916.875,00 1,25 14

5.8750 % DIC Asset AG Anleihe v.2011(2013/2016) EUR 200 0 0 EUR 101,9500 203.900,00 0,28 5.8750 % Rallye S.A. EO-Obl. 2010(14) EUR 400 0 0 EUR 102,9350 411.740,00 0,56 6.0000 % Linde Finance B.V. EO-FLR Bonds 2003(13/Und.) EUR 500 0 0 EUR 100,0000 500.000,00 0,68 6.1250 % Bombardier Inc. EO-Notes 2010(10/21) Reg.S EUR 200 0 0 EUR 103,8130 207.626,00 0,28 6.1250 % Italcementi Finance S.A. EO-MTN. 2013(18) EUR 116 116 0 EUR 102,2500 118.610,00 0,16 6.2500 % Lafarge S.A. EO-MTN. 2010(18) EUR 115 0 0 EUR 108,8130 125.134,95 0,17 6.3750 % Otto (GmbH & Co KG) Anleihe v.2009(2013) EUR 335 0 0 EUR 101,4160 339.743,60 0,46 6.5000 % HeidelbergCement Finance B.V. IHS v.2010(2015) EUR 700 0 0 EUR 108,1250 756.875,00 1,03 6.7500 % OMV AG EO-FLR Notes 2011(18/Und.) EUR 640 0 0 EUR 111,0630 710.803,20 0,97 7.0000 % Eurofins Scientific S.E. EO-FLR Notes 2013(13/Und.) EUR 700 700 0 EUR 105,8460 740.922,00 1,01 7.0000 % Evonik Industries AG Anleihe v.2009(2014) EUR 456 0 0 EUR 108,0160 492.552,96 0,67 7.3750 % Citigroup Inc. EO-MTN. 2009(14) EUR 160 0 0 EUR 106,4600 170.336,00 0,23 7.5000 % Conti-Gummi Finance B.V. EO-Notes 2010(10/17) Reg.S EUR 500 0 0 EUR 104,5000 522.500,00 0,71 7.5000 % SAS AB SK-Conv. Bonds 2010(15) SEK 2.000 0 0 SEK 86,2950 196.145,06 0,27 7.6200 % Claas KGaA FLR-Nachr.-Anl. v.04(14/unb.) EUR 100 100 0 EUR 102,0000 102.000,00 0,14 7.7500 % Schaeffler Finance B.V. EO-Notes 2012(12/17) Reg.S EUR 344 0 0 EUR 110,1250 378.830,00 0,52 8.3750 % Peugeot S.A EO-Obl. 2009(14) EUR 200 0 0 EUR 104,8750 209.750,00 0,29 8.7500 % KUKA AG Notes v.10(14/17)reg.s EUR 315 0 0 EUR 112,3750 353.981,25 0,48 8.8750 % Rickmers Hold.GmbH & Cie. KG Anleihe v.2013(2018) EUR 500 500 0 EUR 99,0100 495.050,00 0,67 9.0000 % Hapag-Lloyd AG MTN Notes v.10(13/15)reg.s EUR 500 500 0 EUR 102,9380 514.690,00 0,70 Zertifikate BNP Paribas Em.-u.Handelsg.mbH DISC.Z 26.09.13 Apple 420 STK 1.000 0 0 EUR 295,4300 295.430,00 0,40 DB ETC Index PLC ETC Z19.05.60 DB Agric.Booster STK 3.000 0 0 USD 125,4200 289.386,25 0,39 DB ETC PLC ETC Z 15.06.60 Gold STK 4.000 0 0 USD 121,5100 373.819,41 0,51 DB ETC PLC ETC Z 15.06.60 Silber/Troy/Unz STK 4.000 0 0 USD 185,9100 571.942,78 0,78 Deutsche Bank AG DISC.Z 24.09.13 Salzgit. 32 STK 7.000 0 0 EUR 25,2800 176.960,00 0,24 Deutsche Bank AG DISC.Z 24.12.13 Fraport 42 STK 10.000 0 0 EUR 40,6600 406.600,00 0,55 ETFS Metal Securities Ltd. DT.ZT09/Und.Gold/Unze STK 10.000 0 0 EUR 92,9100 929.100,00 1,27 Sonstige Beteiligungswertpapiere Roche Holding AG Inhaber-Genußscheine o.n. STK 2.000 0 2.000 CHF 235,7000 382.164,57 0,52 Andere Wertpapiere Eurocommercial Properties N.V. Cert. van Aandelen 10/EO 0,50 STK 7.000 7.000 0 EUR 27,6000 193.200,00 0,26 HAMBORNER REIT AG Inhaber-Aktien o.n. STK 85.650 17.000 0 EUR 6,9000 590.985,00 0,80 Plum Creek Timber Co. Inc. Registered Shares DL -,01 STK 5.000 0 5.000 USD 46,6400 179.357,02 0,24 alstria office REIT AG Inhaber-Aktien o.n. STK 20.000 20.000 0 EUR 8,4130 168.260,00 0,23 Summe der amtlich gehandelten Wertpapiere EUR 56.145.721,18 76,46 Nicht notierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1.7250 % Konecranes Finance Oy EO-FLR Notes 2012(14) EUR 300 0 0 EUR 100,3660 301.098,00 0,41 2.6250 % Anglo American Capital PLC DL-Notes 2012(12/17) Reg.S USD 600 0 0 USD 98,9050 456.414,40 0,62 5.8750 % AGCO Corp. DL-Notes 2012(12/21) USD 500 0 0 USD 106,0630 407.871,87 0,55 Summe der nicht notierten Wertpapiere EUR 1.165.384,27 1,58 Investmentanteile ACATIS-GANE VALUE EVENT F. UI Inhaber-Anteile B (Inst.) ANT 70 40 0 EUR 12.850,3100 899.521,70 1,22 Catella MAX Inhaber-Anteile ANT 70.000 0 0 EUR 10,6700 746.900,00 1,02 Ennismore-Ennismore Eur.Sm.Co. Registered Shares B EUR o.n. ANT 139.480 19.134 0 EUR 12,8200 1.788.139,88 2,44 Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur B o.n. ANT 380 380 0 EUR 261,4400 99.347,20 0,14 Squad Capital - Squad Value Actions au Porteur T o.n. ANT 6.200 0 0 EUR 262,7100 1.628.802,00 2,22 ishares DAX (DE) Inhaber-Anteile ANT 18.500 18.500 15.000 EUR 71,7800 1.327.930,00 1,81 Summe der Investmentanteile EUR 6.490.640,78 8,84 Summe Wertpapiervermögen EUR 63.801.746,23 86,88 15

Derivate (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen) Derivate auf Indizes Aktienindex-Derivate Aktienindex-Terminkontrakte DAX Index Fut. Sep.13 STK -20-4.001.500 EUR -11.837,50-0,02 EURO STOXX 50 Index Fut. Sep.13 STK -100-2.619.000 EUR -25.000,00-0,03 NIKKEI 225 Index Fut. Sep.13 STK 7 725.250 JPY 0,00 0,00 S&P 500 Index Fut. Sep.13 STK -10-3.089.140 USD -14.247,81-0,02 Summe der Aktienindex-Derivate EUR -51.085,31-0,07 Gesamtsumme der Derivate auf Indizes EUR -51.085,31-0,07 Devisentermingeschäfte Kauf- Kauf- Verkaufs- Verkauf- Fälligwährung betrag währung betrag keit CHF -> EUR 30.09.2013 EUR 3.000.000 CHF 3.708.700 30.09.2013-8.193,91-0,01 USD -> EUR 30.09.2013 EUR 1.000.000 USD 1.318.700 30.09.2013-13.849,61-0,02 Summe Devisentermingeschäfte EUR -22.043,52-0,03 Summe Derivatevermögen EUR -73.128,83-0,10 Bankguthaben Kassenbestände Währung Währungsbetrag Banque de Luxembourg Laufendes Konto AUD 417,79 298,13 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto CAD 629.161,17 461.200,99 0,63 Banque de Luxembourg Laufendes Konto CHF 4.144,05 3.359,59 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto DKK 3.859.628,96 517.425,09 0,70 Banque de Luxembourg Laufendes Konto EUR 6.323.148,88 6.323.148,88 8,61 Banque de Luxembourg Laufendes Konto GBP 527,13 616,45 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto HKD 2.860.286,19 283.595,37 0,39 Banque de Luxembourg Laufendes Konto HUF 22.234,53 75,10 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto JPY -176.634.012,00-1.379.091,29-1,88 Banque de Luxembourg Laufendes Konto NOK 2.227.379,93 282.243,36 0,38 Banque de Luxembourg Laufendes Konto SEK 140.782,65 15.999,66 0,02 Banque de Luxembourg Laufendes Konto SGD 1.605,78 975,09 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto TRY 1.687,78 674,06 0,00 Banque de Luxembourg Laufendes Konto USD 2.398.790,25 1.844.939,43 2,51 Summe der Kassenbestände EUR 8.355.459,91 11,38 Marginkonten Währung Währungsbetrag Banque de Luxembourg Initial Margin EUR 492.650,00 492.650,00 0,67 Banque de Luxembourg Initial Margin JPY 6.090.000,00 47.548,41 0,06 Banque de Luxembourg Initial Margin USD 175.000,00 134.594,68 0,18 Variation Margin EUR 36.837,50 36.837,50 0,05 Variation Margin USD 18.525,00 14.247,81 0,02 Summe der Marginkonten EUR 725.878,40 0,99 Gesamtsumme Bankguthaben EUR 9.081.338,31 12,37 16

Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche EUR 669.503,66 0,91 Dividendenansprüche EUR 41.582,97 0,06 Summe Sonstige Vermögensgegenstände EUR 711.086,63 0,97 Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen Sonstige Verbindlichkeiten 1) EUR -88.682,71-0,12 Summe Verbindlichkeiten u. Sonstige Vermögensminderungen EUR -88.682,71-0,12 Teilfondsvermögen EUR 73.432.359,63 100,00 Anteilscheinklasse ISIN umlaufende Anteile Währung Anteilwert ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS I LU0352153018 122.679,01 EUR 99,10 ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS P LU0324372738 626.327,49 EUR 97,83 Bestand der Wertpapiere am Teilfondsvermögen (in %) 86,88 Bestand der Derivate am Teilfondsvermögen (in %) -0,10 Fußnoten: *) Durch Rundung der Bestände und der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Differenzen entstanden sein. 1) noch nicht abgeführte Gebühren wie u.a. Betreuungsgebühr, Depotbankvergütung, Prüfungskosten, Register- & Transferstellengebühr, Verwaltungsvergütung, Zentralverwaltungsgebühr Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ('Zielfonds') hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene der Zielfonds angefallen sein. 17

Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldverschreibungen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Gattungsbezeichnung Stücke, Anteile bzw. Whg. in 1.000 Käufe Zugänge Verkäufe Abgänge Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien A.P.Møller-Mærsk A/S Navne-Aktier B DK 1000 STK 0 30 Aktsion. Finans. Korp. Sistema Reg.Shs (GDRs Reg.S)/50 RL-,09 STK 20.000 20.000 Baader Bank AG Inhaber-Aktien o.n. STK 0 52.590 Bayer AG Namens-Aktien o.n. STK 0 4.000 Berkshire Hathaway Inc. Registered Shares A DL 5 STK 0 7 BHP Billiton PLC Registered Shares DL -,50 STK 20.000 20.000 Bunge Ltd. Registered Shares DL -,01 STK 0 10.000 Cameco Corp. Registered Shares o.n. STK 0 20.000 Cheung Kong (Holdings) Ltd. Registered Shares HD -,50 STK 0 35.000 Cia En. de Minas Gerais-CEMIG Reg.Shs NV Pfd(ADRs) RB-01 STK 28.213 28.213 Deutsche Telekom AG Namens-Aktien o.n. STK 0 25.000 EnCana Corp. Registered Shares o.n. STK 0 15.000 Evonik Industries AG Namens-Aktien o.n. STK 21.000 21.000 Facebook Inc. Reg.Shares Cl.A DL-,000006 STK 0 290 Fedex Corp. Registered Shares DL -,10 STK 0 4.500 Flughafen Wien AG Inhaber-Aktien o.n. STK 0 6.000 GESCO AG Namens-Aktien o.n. STK 0 1.500 K+S Aktiengesellschaft Namens-Aktien o.n. STK 0 8.000 KWS SAAT AG Inhaber-Aktien o.n. STK 0 500 Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 STK 0 10.000 OAO GAZPROM Nam.Akt.(Sp.ADRs) 2/RL 5 STK 0 30.000 Petroleo Brasileiro S.A. Reg. Shs (Spons.ADRs) 2 o.n. STK 0 15.000 RHÖN-KLINIKUM AG Inhaber-Aktien o.n. STK 0 17.000 Rockwool International A/S Navne-Aktier B DK 10 STK 0 3.500 Rofin Sinar Technologies Inc. Registered Shares DL -,01 STK 10.000 20.000 Sanofi S.A. Actions Port. EO 2 STK 0 5.000 Silver Wheaton Corp. Registered Shares o.n. STK 10.000 10.000 Vale S.A. Reg. Shs (Spons. ADRs) o.n. STK 20.000 20.000 Yamana Gold Inc. Registered Shares o.n. STK 20.000 20.000 Yara International ASA Navne-Aksjer NK 1,70 STK 0 7.500 Verzinsliche Wertpapiere 0.6000 % Deutsche Post AG Wandelschuldv.v.12(09) EUR 0 300.000 1.0520 % Daimler Intl Finance B.V. EO-FLR Med.-T. Notes 2011(13) EUR 0 300.000 1.8750 % Deutsche Post AG Medium Term Notes v.12(20) EUR 0 250.000 2.3750 % Volkswagen Bank GmbH Med.Term.Nts. v.10(13) EUR 0 300.000 2.6250 % VOLKSW. FINANCIAL SERVICES AG Med.Term Notes v.11(13) EUR 0 400.000 3.2500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2009(2020) EUR 0 1.000.000 3.2500 % Kreditanst.f.Wiederaufbau Umt.anl.v.08(11/13) Dt.Telek. EUR 0 500.000 3.5000 % Bundesrep.Deutschland Bundesobl.Ser.152 v.2008 (13) EUR 0 1.000.000 3.5000 % Deutsche Bahn Finance B.V. EO-Med.-Term Notes 2010(20) EUR 0 550.000 3.5000 % Sanofi S.A. EO-Med.-Term Nts 2009(13) EUR 0 400.000 3.7500 % Bundesrep.Deutschland Anl.v.2004(2015) EUR 0 2.000.000 4.2500 % Grenke Finance PLC EO-Medium-Term Notes 2010(13) EUR 0 902.000 6.5000 % Berentzen-Gruppe AG IHS 2012/2017 EUR 0 90.000 18

6.7500 % ThyssenKrupp Fin. Nederland BV EO-Medium-Term Notes 2009(13) EUR 0 900.000 7.1250 % Semper idem Underberg GmbH Anleihe v.2011 (2016) EUR 0 235.000 7.3750 % Karlsberg Brauerei GmbH IHS v.2012(2015/2017) EUR 0 206.000 Zertifikate DB ETC PLC ETC Z 14.07.60 Platinum STK 0 10.000 DB ETC PLC ETC Z 28.02.61 Rhodium STK 0 3.500 Deutsche Bank AG DISC.Z 24.09.13 Daimler 39 STK 5.000 5.000 Nicht notierte Wertpapiere Aktien Crimson Wine Group Ltd. Registered Shares DL -,01 STK 1.500 1.500 Investmentfonds db x-t.ii-itra.cr.s.d. ETF Inhaber-Anteile 1C o.n. ANT 0 10.000 Lyxor ETF MSCI India Actions au Port.C-EUR o.n. ANT 0 30.000 19

Wirtschaftliche und geographische Aufgliederung des Wertpapierbestands des Teilfonds ARBOR INVEST - VERMÖGENSVERWALTUNGSFONDS zum 28. Juni 2013 Wertpapierkategorie Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Renten 37.350 50,86 Aktien 16.536 22,52 Investmentfonds 6.491 8,84 Zertifikate 3.043 4,14 Genussscheine 382 0,52 Summe 63.802 86,88 Währungsaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens EUR 56.954 77,61 USD 9.030 12,29 NOK 2.428 3,29 CHF 1.161 1,58 DKK 1.032 1,40 GBP 789 1,08 CAD 758 1,03 SEK 421 0,57 HKD 284 0,39 JPY 272 0,35 AUD 162 0,22 HUF 139 0,19 SGD 1 0,00 TRY 1 0,00 Summe 73.432 100,00 Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Bundesrep. Deutschland 24.837 33,83 Luxemburg 12.239 16,69 Niederlande 6.591 8,99 USA 5.343 7,27 Irland 4.100 5,58 Frankreich 3.985 5,41 Jersey 2.164 2,95 Finnland 1.924 2,62 Großbritannien 1.685 2,31 Österreich 1.679 2,29 Japan 1.597 2,16 Schweiz 1.540 2,10 Canada 1.229 1,66 Liberia 938 1,28 Dänemark 620 0,84 Kaimaninseln 553 0,75 Brasilien 545 0,74 20

Länderaufteilung des Teilfondsvermögens Kurswert in Tsd. EUR in % des Teilfondsvermögens Schweden 405 0,55 Norwegen 319 0,43 Curacao 277 0,38 Bermuda 241 0,33 Belgien 200 0,27 Australien 162 0,22 Ungarn 139 0,19 Monaco 120 0,16 Summe 73.432 100,00 21

Vermögensaufstellung des Teilfonds ARBOR INVEST - SUBSTANZWERTE zum 28. Juni 2013 Vermögensaufstellung in EUR Gattungsbezeichnung Stücke bzw. Bestand Käufe Verkäufe Kurs Kurswert in % des Teil- Anteile bzw. Zugänge Abgänge Teilfonds- fondsver- Whg. in 1.000 im Zeitraum im Zeitraum währung mögens *) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien Agnico-Eagle Mines Ltd. Registered Shares o.n. STK 5.800 1.300 0 CAD 26,5400 112.838,48 0,45 Agrium Inc. Registered Shares o.n. STK 1.300 0 0 USD 86,5200 86.506,69 0,35 Allreal Holdings AG Namens-Aktien SF 50 STK 700 0 0 CHF 133,0000 75.476,29 0,30 Anheuser-Busch InBev N.V./S.A. Parts Sociales Nom. o.n. STK 5.000 3.000 0 EUR 69,3400 346.700,00 1,39 Applied Materials Inc. Registered Shares o.n. STK 20.000 20.000 0 USD 14,9100 229.349,33 0,92 Archer-Daniels-Midland Co. Registered Shares o.n. STK 6.000 0 0 USD 33,7100 155.560,68 0,62 Aryzta AG Namens-Aktien SF -,02 STK 5.000 5.000 0 CHF 53,5000 216.862,59 0,87 Astrazeneca PLC Registered Shares DL -,25 STK 6.750 0 0 GBP 31,5200 248.810,09 1,00 BASF SE Namens-Aktien o.n. STK 3.600 1.300 0 EUR 68,3300 245.988,00 0,99 BB Biotech AG Namens-Aktien SF 1 STK 2.700 0 0 CHF 114,6000 250.847,18 1,01 Barrick Gold Corp. Registered Shares o.n. STK 14.000 3.000 0 CAD 15,5700 159.788,30 0,64 Bayer AG Namens-Aktien o.n. STK 4.000 1.000 0 EUR 82,1900 328.760,00 1,32 Beiersdorf AG Inhaber-Aktien o.n. STK 2.000 0 0 EUR 67,1300 134.260,00 0,54 Bilfinger SE Inhaber-Aktien o.n. STK 2.650 0 0 EUR 71,6500 189.872,50 0,76 British American Tobacco PLC Registered Shares LS -,25 STK 7.200 0 0 GBP 34,3900 289.562,75 1,16 Bunge Ltd. Registered Shares DL -,01 STK 3.500 0 0 USD 71,0500 191.259,04 0,77 CF Industries Holdings Inc. Registered Shares DL -,01 STK 700 0 0 USD 175,3800 94.420,86 0,38 CNOOC Ltd. Reg.Subdivided Shares HD -,02 STK 120.000 0 0 HKD 12,7800 152.055,36 0,61 Chevron Corp. Registered Shares DL-,75 STK 3.000 1.000 0 USD 118,7100 273.904,01 1,10 China Mobile Ltd. Registered Shares HD -,10 STK 29.000 0 0 HKD 77,8500 223.844,41 0,90 Cie Financière Richemont AG Inhaber-Aktien A SF 1 STK 2.200 0 0 CHF 83,1000 148.212,40 0,59 Coach Inc. Registered Shares DL -,01 STK 4.000 4.000 0 USD 56,3800 173.450,24 0,69 Colgate-Palmolive Co. Registered Shares DL 1 STK 2.800 0 0 USD 57,3900 123.590,22 0,50 Dampskibsselskabet Norden A/S Navne Aktier DK 1 STK 9.500 6.500 0 DKK 192,0000 244.526,97 0,98 Danone S.A. Actions Port.(C.R) EO-,25 STK 4.000 4.000 0 EUR 57,1300 228.520,00 0,92 Deutsche EuroShop AG Namens-Aktien o.n. STK 6.000 0 0 EUR 30,3900 182.340,00 0,73 Deutsche Post AG Namens-Aktien o.n. STK 12.000 12.000 0 EUR 19,2350 230.820,00 0,92 Deutsche Wohnen AG Inhaber-Aktien o.n. STK 24.929 0 0 EUR 13,0550 325.448,10 1,30 Diageo PLC Reg. Shares LS -,28935185 STK 12.000 4.000 0 GBP 18,9100 265.369,37 1,06 E.ON SE STK 10.000 0 0 EUR 12,5150 125.150,00 0,50 ENI S.p.A. Azioni nom. EO 1 STK 7.000 0 0 EUR 15,8400 110.880,00 0,44 Exxon Mobil Corp. Registered Shares o.n. STK 4.900 3.000 0 USD 90,0400 339.329,33 1,36 Fanuc Corp. Registered Shares o.n. STK 1.200 0 0 JPY 14.000,0000 131.168,02 0,53 Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG Inhaber-Aktien o.n. STK 3.200 0 0 EUR 45,6150 145.968,00 0,58 Fresnillo PLC Registered Shares DL -,50 STK 22.000 10.000 0 GBP 8,8200 226.918,17 0,91 GSW Immobilien AG Inhaber-Aktien o.n. STK 9.707 3.000 0 EUR 29,9500 290.724,65 1,16 Gas Natural SDG S.A. Acciones Port. EO 1 STK 15.000 15.000 0 EUR 15,5250 232.875,00 0,93 Goldcorp Inc. Registered Shares Vtg o.n. STK 7.000 0 0 CAD 23,8600 122.432,52 0,49 Holmen AB Namn-Aktier B SK 50 STK 8.000 0 0 SEK 180,5000 164.107,69 0,66 Iamgold Corp. Registered Shares o.n. STK 12.000 0 0 CAD 4,2500 37.385,10 0,15 Japan Tobacco Inc. Registered Shares o.n. STK 10.000 10.000 0 JPY 3.430,0000 267.801,37 1,07 Johnson & Johnson Registered Shares DL 1 STK 5.500 4.200 0 USD 86,7100 366.793,57 1,47 KWS SAAT AG Inhaber-Aktien o.n. STK 1.000 0 0 EUR 276,5500 276.550,00 1,11 Kinross Gold Corp. Registered Shares o.n. STK 25.000 0 0 CAD 4,8600 89.064,49 0,36 Kinross Gold Corp. Registered Shares o.n. STK 10.000 0 0 USD 4,6400 35.686,82 0,14 LEG Immobilien AG Namens-Aktien o.n. STK 6.000 6.000 0 EUR 40,6450 243.870,00 0,98 Leucadia National Corp. Registered Shares DL 1 STK 15.000 15.000 0 USD 25,8200 297.877,25 1,19 Medtronic Inc. Registered Shares DL -,10 STK 9.000 4.000 0 USD 51,9300 359.460,08 1,44 Microsoft Corp. Registered Shares DL-,00000625 STK 18.000 5.000 0 USD 34,6200 479.280,11 1,92 Mosaic Co. (New) Registered Shares DL -,01 STK 5.000 3.000 0 USD 53,8000 206.891,25 0,83 National Grid PLC Reg. Shares New LS -,11395 STK 28.000 0 0 GBP 7,3900 241.980,56 0,97 Nestlé S.A. Namens-Aktien SF -,10 STK 6.000 3.000 0 CHF 61,7000 300.121,61 1,20 Newmont Mining Corp. Registered Shares DL 1,60 STK 9.800 0 0 USD 27,7100 208.858,64 0,84 Nexity Actions au Porteur EO 5 STK 7.000 7.000 0 EUR 28,0000 196.000,00 0,79 PATRIZIA Immobilien AG Namens-Aktien o.n. STK 28.200 0 0 EUR 7,8760 222.103,20 0,89 Petropavlovsk PLC Registered Shares LS -,01 STK 28.000 0 0 GBP 0,9700 31.762,00 0,13 Pfizer Inc. Registered Shares DL -,05 STK 16.500 0 0 USD 28,1800 357.614,21 1,43 Potash Corp. of Saskatch. Inc. Registered Shares o.n. STK 7.000 0 0 CAD 40,5700 208.176,34 0,83 22