Inovesta Classic OP ZWISCHENBERICHT ZUM 30. APRIL 2014 Die Verwaltung des Inovesta Classic OP wird zum 30. April 2014 auf die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH übertragen. KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: OPPENHEIM KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Inovesta Classic OP
Inhalt Zwischenbericht 2013/2014 vom 1.10.2013 bis 30.4.2014 (gemäß 104 KAGB) 2013 2014 Zwischenbericht Inovesta Classic OP 4 Vermögensaufstellung zum Zwischenbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 13 Firmenspiegel 15 1
2013 Zwischenbericht 2014
Inovesta Classic OP INOVESTA CLASSIC OP Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 149 142 135 128 121 114 107 100 4/09* 4/10 4/11 4/12 4/13 4/14 Inovesta Classic OP * 4/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.4.2014 Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung eines möglichst hohen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Dachfonds in traditionsreiche internationale Aktienfonds. Durch eine breite Streuung des Anlagekapitals sollen Schwankungsrisiken begrenzt werden. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von historisch niedrigen Zinsen sowie Schwankungen an den Kapitalmärkten geprägt. Maßgeblich hierfür war neben der Staatsschuldenkrise die Unsicherheit darüber, ob die US- Notenbank Fed ihr Anleihe-Ankaufprogramm wie geplant zurückführt ( Tapering ) oder nicht. Zudem schwächelte das globale Wirtschaftswachstum und der Euro wertete gegenüber vielen Währungen zum Teil deutlich auf. Vor diesem Hintergrund erzielte der Dachfonds im Berichtszeitraum von Anfang Oktober 2013 bis Ende April 2014 einen Wertzuwachs von 3,9% je INOVESTA CLASSIC OP Wertentwicklung im Überblick in % 60 50 40 30 20 10 0 +3,9 seit Geschäftsjahresbeginn +6,5 1 Jahr +11,7 3 Jahre +46,6 5 Jahre Inovesta Classic OP Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.4.2014 Anteil (nach BVI-Methode; in Euro). Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die wesentlichen Risiken für das Sondervermögen waren nach Ansicht des Managements politische Faktoren wie Unsicherheiten über die weitere Entwicklung der Geldpolitik der Zentralbanken. Zudem belasteten Kapitalabflüsse aus den Emerging Markets u. a. infolge von steigenden Zinsen an den US-Bondmärkten zeitweise die Märkte. weltweit erhöhten Volatilität an den Aktien- und Rentenmärkten wurden u. a. die Investments in den Emerging Markets sowie der Anteil an Mischfonds reduziert. Dadurch konnte die Schwankungsintensität im Portefeuille begrenzt werden. Dies wirkte sich insgesamt stabilisierend auf die Wertentwicklung des Inovesta Classic OP aus. So wurde beispielsweise in Angesichts der im Berichtszeitraum aufgrund politischer Unsicherheiten Erwartung einer nachlassenden Konjunkturdynamik in den Schwellenländern so auch in China der Zielfonds 4
Magellan C verkauft. Darüber hinaus veräußerte das Management mit Blick auf die Zinsunsicherheiten und in Erwartung steigender Zinsen bei lang laufenden Staatsanleihen die Anteile an den Fonds Carmignac Patrimoine und FFM Fonds. Stattdessen stockte es die Positionen in weltweit und in Deutschland anlegenden Aktienfonds auf. So wurden Anteile an den Zielfonds M&G Global Growth, Threadneedle American Select sowie Baring German Growth, DWS Deutschland und UBS Small Caps Germany neu ins Portfolio des Inovesta Classic OP aufgenommen. INOVESTA CLASSIC OP Anlagestruktur Aktienfonds Indexfonds Bankguthaben u. Sonstiges 3,7 0,4 Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens 0 95,9 20 40 60 80 100 WKN: 511 749 ISIN: DE0005117493 Stand: 30.4.2014 Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne bei Investmentanteilen. 5
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Zwischenbericht
Zwischenbericht Inovesta Classic OP Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Investmentanteile: Aktienfonds 30 917 95,91 Indexfonds 1 207 3,74 Summe Investmentanteile: 32 124 99,65 2. Bankguthaben 330 1,02 II. Verbindlichkeiten 1. Sonstige Verbindlichkeiten -217-0,67 III. Fondsvermögen 32 237 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8
Inovesta Classic OP Vermögensaufstellung zum 30.04.2014 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile 32 123 905,67 99,65 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) 7 193 279,94 22,31 db X-trackers - ShortDAX Daily UCITS ETF 1C (LU0292106241) (0,300%)........................ Stück 18 000 18 000 EUR 33,4900 602 820,00 1,87 DWS Deutschland (DE0008490962) (1,400%)......... Stück 20 648 6 273 6 500 EUR 164,4300 3 395 150,64 10,53 DWS Vermögensbildungsfonds I (DE0008476524) (1,450%)........................ Stück 31 345 8 026 10 000 EUR 101,9400 3 195 309,30 9,91 Gruppenfremde Investmentanteile 24 930 625,73 77,34 Baring German Growth Trust Units (GB0008192063) (1,620%)........................ Stück 419 580 419 580 EUR 7,1040 2 980 696,32 9,25 Carmignac Investissement A (FR0010148981) (1,500%+)....................... Stück 2 313 1 000 EUR 958,0600 2 215 992,78 6,87 F. Templeton - Templeton Growth (EUR) (Acc) A Reg. (LU0114760746) (1,500%).................. Stück 251 120 EUR 14,0800 3 535 769,60 10,97 Fidelity Funds - European Growth Fd (GlCert) A Reg (LU0048578792) (1,500%)................... Stück 278 370 85 251 85 000 EUR 12,2300 3 404 465,10 10,56 Lyxor ETF Euro Stoxx 50 Daily Short (FR0010424135) (0,400%)........................ Stück 22 000 22 000 EUR 27,4500 603 900,00 1,87 M&G Investment Funds (1)-International Growth Fund (GB0030938145) (1,750%).................... Stück 134 642 190 042 55 400 EUR 18,3241 2 467 193,47 7,65 Pioneer - U.S. Mid Cap Value Units A EUR Cap. Reg. (LU0133607589) (1,500%).................... Stück 393 602 64 102 130 500 EUR 7,9900 3 144 879,98 9,76 Threadneadle Investment Fund - American Select EUR (GB00B0WGWP49) (1,500%).................. Stück 1 546 000 1 546 000 EUR 1,9723 3 049 175,80 9,46 UBS (D) Equity Fund Small Caps Germany (DE0009751651) (0,150%)........................ Stück 8 597 EUR 410,4400 3 528 552,68 10,95 Summe Wertpapiervermögen 32 123 905,67 99,65 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 329 648,44 1,02 Bankguthaben 329 648,44 1,02 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben................................. EUR 329 648,44 % 100 329 648,44 1,02 Sonstige Vermögensgegenstände 27,09 0,00 Zinsansprüche.................................. EUR 27,09 % 100 27,09 0,00 Sonstige Verbindlichkeiten -216 675,33-0,67 Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen.............. EUR -216 675,33 % 100-216 675,33-0,67 Fondsvermögen 32 236 905,87 100,00 Anteilwert 38,49 Umlaufende Anteile 837 573,041 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 9
Inovesta Classic OP Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU0290358497) (0,050%).............. Stück 21 810 21 810 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU0225880524) (0,200%).................... Stück 20 000 20 000 Gruppenfremde Investmentanteile Carmignac Patrimoine (FR0010135103) (1,500%+)................... Stück 5 220 Fidelity Funds - International Fund A EUR (LU0069451390) (1,500%).............. Stück 80 185 80 185 FMM-Fonds (DE0008478116) (1,500%+)......... Stück 7 768 Magellan SICAV C (EUR) (FR0000292278) (1,750%).................... Stück 170 700 10
Inovesta Classic OP Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis 30.04.2014 I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland............. EUR 52,31 2. Erträge aus Investmentzertifikaten................. EUR 117 912,83 3. Abzug ausländischer Quellensteuer................ EUR -31 823,51 4. Sonstige Erträge............................... EUR 98 909,07 davon: Erträge aus Bestandsprovisionen. EUR 98 909,07 Summe der Erträge............................... EUR 185 050,70 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen...................... EUR -15,76 2. Verwaltungsvergütung.......................... EUR -405 859,91 davon: Kostenpauschale 1)............ EUR -304 423,46 Basis-Verwaltungsvergütung 2).. EUR -63 441,45 erfolgsabhängige Vergütung..... EUR -37 995,00 3. Verwahrstellenvergütung........................ EUR -3 039,28 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten............. EUR -18 088,93 5. Sonstige Aufwendungen......................... EUR -6 434,07 davon: Aufwendungen für Rechtskosten. EUR -1 260,96 andere...................... EUR -5 173,11 Summe der Aufwendungen........................ EUR -433 437,95 III. Ordentlicher Nettoertrag........................ EUR -248 387,25 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne............................. EUR 1 101 911,13 2. Realisierte Verluste.............................. EUR -403 788,04 Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres............................. EUR 31 388 519,69 1. Ausschüttung/Steuerabschlag für das Vorjahr........ EUR -67 682,64 2. Mittelzufluss (netto)............................. EUR -333 835,14 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen........ EUR 1 296 016,17 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen...... EUR -1 629 851,31 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich................... EUR 1 414,10 4. Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR 1 248 489,86 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR 1 178 037,25 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR -379 283,23 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres............................. EUR 32 236 905,87 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR 30.04.2014................................ 32 236 905,87 38,49 2013..................................... 31 388 519,69 37,11 2012..................................... 28 725 761,49 33,79 2011..................................... 24 059 921,58 29,48 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften.............. EUR 698 123,09 V. Realisertes Ergebnis des Geschäftsjahres.......... EUR 449 735,84 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne....... EUR 1 178 037,25 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste....... EUR -379 283,23 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres..... EUR 798 754,02 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres................... EUR 1 248 489,86 1) Es handelt sich um die Kostenpauschale für den Zeitraum vom 09.11.2013 bis zum 30.04.2014. 2) Es handelt sich um die Basis-Verwaltungsvergütung für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis zum 08.11.2013. Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 11
Inovesta Classic OP Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 0,00 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Bis zum 08.11.2013 wurde die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Seit dem 09.11.2013 wird die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ab dem 09.11.2013 MSCI THE WORLD INDEX in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag % 3,755 größter potenzieller Risikobetrag % 5,425 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 5,036 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 09.11.2013 bis 30.04.2014 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an.. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,00 wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 38,49 Umlaufende Anteile: 837 573,041 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf 3,39% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,13% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 2,00% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Verwahrstelle und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh für das Investmentvermögen Inovesta Classic OP keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Verwahrstelle oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil mehr als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 3 936,05. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 18,79 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 7 413 410,70. 12
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln Die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln, hat uns beauftragt, gemäß 104 Abs. 2 des Kapitalanlagegesetzbuches (KAGB) den beigefügten Zwischenbericht des Sondervermögens Inovesta Classic OP für den Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 sowie die Saldenlisten und Skontren zum 30. April 2014, die uns von den gesetzlichen Vertretern der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgelegt wurden, zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Zwischenberichts nach den Vorschriften des KAGB sowie die Erstellung von Saldenlisten und Skontren liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Zwischenbericht sowie die zugrunde liegenden Saldenlisten und Skontren abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 104 Abs. 2 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Zwischenbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben in den Saldenlisten und Skontren sowie im Zwischenbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Zwischenbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Zwischenbericht den gesetzlichen Vorschriften. Die Saldenlisten und Skontren sind ordnungsgemäß ermittelt. Düsseldorf, den 16. Juli 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Janzen Wirtschaftsprüfer 13
Kapitalverwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Verwahrstelle Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 2 50667 Köln Postfach 10 27 44 50467 Köln Telefon (02 21) 1 45-03 Telefax (02 21) 1 45-19 18 Telex 8 882 547 gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 23,0 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 21,5 Mio. (Stand 01.04.2013) gegründet: 1971 Gesellschafter Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co KGaA, Köln Aufsichtsrat Ferdinand-Alexander Leisten, Sprecher (bis zum 30.09.2013) Michael von Brauchitsch Dr. Dirk Franz Hans-Jakob Haniel (bis zum 31.12.2013) Marco Schmitz (seit dem 01.10.2013) Johann Martin Theisinger (bis zum 31.10.2013) Bis zum 8.11.2013: Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen 4 50667 Köln gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 700 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 958 Mio. (Stand 31.12.2012) Seit dem 8.11.2013: State Street Bank GmbH Brienner Str. 59, 80333 München haftendes Eigenkapital: EURO 1.339,5 Mio. (Stand 31.12.2012) gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 108 Mio. (Stand 31.12.2012) Vorsitzender: Dr. Wolfgang Helmut Leoni Vorsitzender des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Stellvertretender Vorsitzender: Detlef Bierbaum (bis zum 31.12.2013) Bankier, Köln Jürgen Dobritzsch (bis zum 31.12.2013) Mitglied des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Prof. Dr. Thomas Hartmann-Wendels Geschäftsführender Direktor des Instituts für Bankwirtschaft und Bankrecht an der Universität zu Köln Jochen Hubert Herwig Mitglied der Vorstände der LVM Versicherungen, Münster Prof. Dr. Klaus Heubeck (bis zum 31.12.2013) Vorsitzender des Vorstands Heubeck AG, Köln Stand: 30.4.2014 15
Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 2 50667 Köln
Inovesta Opportunity OP ZWISCHENBERICHT ZUM 30. APRIL 2014 Die Verwaltung des Inovesta Opportunity OP wird zum 30. April 2014 auf die Deutsche Asset & Wealth Management Investment GmbH übertragen. KAPITALVERWALTUNGSGESELLSCHAFT: OPPENHEIM KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT MBH
Inovesta Opportunity OP
Inhalt Zwischenbericht 2013/2014 vom 1.10.2013 bis 30.4.2014 (gemäß 104 KAGB) 2013 2014 Zwischenbericht Inovesta Opportunity OP 4 Vermögensaufstellung zum Zwischenbericht Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung 8 Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers 14 Firmenspiegel 15 1
2013 Zwischenbericht 2014
Inovesta Opportunity OP INOVESTA OPPORTUNITY OP Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 135 130 125 120 115 110 105 100 4/09* 4/10 4/11 4/12 4/13 4/14 Inovesta Opportunity OP * 4/2009 = 100 Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.4.2014 Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Inovesta Opportunity OP erschließt hauptsächlich über Anteile internationaler Aktienfonds eine Beteiligung an wachstumsorientierten Unternehmen weltweit. Das Management orientiert sich an einem Indikatormodell, um rechtzeitig neue Trends zu identifizieren. Die Anlage erfolgt stets in mehrere Trends gleichzeitig. Regionen, Rohstoffe und Branchen bilden Schwerpunkte. Beraten wird das Fondsmanagement durch Inovesta GmbH einem Unternehmen mit langjähriger INOVESTA OPPORTUNITY OP Wertentwicklung im Überblick Beratungserfahrung. Zum 15. November 2013 wechselte die Depotbank des Sondervermögens zur State Street Bank GmbH, München. in % 30 24 18 12 +23,2 6 0-6 -3,0 seit Geschäftsjahresbeginn -1,3 1 Jahr +2,1 3 Jahre 5 Jahre Inovesta Opportunity OP Angaben auf Euro-Basis Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 30.4.2014 In der Berichtsperiode vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 bewegte sich das Portefeuille in einem Umfeld mit einer zeitweise hohen Schwankungsintensität an den Märkten. Maßgeblich hierfür war neben der Staatsschuldenkrise die Unsicherheit darüber, ob die US-Notenbank Fed ihr Anleihe-Ankaufprogramm wie geplant zurückführt ( Tapering ) oder nicht. Zudem wertete der Euro gegenüber vielen Währungen zum Teil deutlich auf. Nach Ansicht des Fondsmanagements bildete dieses Umfeld auch ein wesentliches Risiko für die Wertentwicklung des Inovesta Opportunity OP, die sich in den sieben Monaten auf minus 3,0% je Anteil (nach BVI-Methode, in Euro) belief. Anlagepolitik im Berichtszeitraum Die höhere Volatilität (Schwankungsintensität) an den weltweiten Aktienmärkten war vornehmlich von politischen Einflüssen geprägt. Im Laufe der Berichtsperiode sind die Länderallokationen permanent verändert worden, um von den Kurschancen in den einzelnen Regionen profitieren zu können. Engagements in Asien und den europäischen Peripherieländern wurden aufgestockt. Dabei ging das Management von einer wirtschaftlichen Erholung in den asiatischen Schwellenländern ebenso aus wie in Südeuropa. Hier wurde der Comstage PSI 20 Leveraged UCITS ETF neu erworben. Allerdings verzeichnete dieser Zielfonds, der in die 20 höchstkapitalisierten Titel des portugiesischen Aktienmarktes investiert, einen deutlichen Wertrückgang und erfüllte damit die Erwartungen bis zum Stichtag am 30. April 2014 nicht. Auf Branchenebene wurden u. a. die Investments in Biotechnologiewerten ausgeweitet. Hier zeigten jedoch die Zielfonds FCP OP Medical Bio Health Trends I und Pictet Biotech P einen gedämpften Wertentwicklungsverlauf, weil der Preis für das neue Hepatitis 4
C Medikament Sovaldi von Gilead von US-politischer Seite als zu hoch kritisiert wurde. Daraufhin wurde dazu übergegangen, Kursgewinne mitzunehmen. Aktienfonds aus den Bereichen Banken, Versicherungen sowie dem Automobilsektor einschließlich der INOVESTA OPPORTUNITY OP Anlagestruktur Aktienfonds Indexfonds Rentenfonds Gemischte Fonds Bankguthaben u. Sonstiges Jeweils Anteil in % des Fondsvermögens 0 4,9 7,8 9,3 23,4 54,6 10 20 30 40 50 60 WKN: 511 751 ISIN: DE0005117519 Stand: 30.4.2014 Zulieferer sind deutlich reduziert worden. So wurde die Position im db X-trackers-STOXX Europe 600 Insurance UCITS 1C in der Erwartung steigender Zinsen bei Staatsanleihen zurückgenommen. Hier bestand das Risiko einer spürbaren Abschwächung der Geschäftsergebnisse bei den Versicherungsunternehmen durch einen Zinsanstieg. Auch das Engagement in den ishares STOXX Europe 600 A&P UCITS ETF (DE) wurde mit Blick auf eine potenzielle Aufwertung des Euro während der Berichtsphase und den damit einhergehenden Auswirkungen für die Exportergebnisse der Automobilhersteller verringert. Wesentliche Quellen des Veräußerungsergebnisses Die wesentlichen Quellen des Veräußerungsergebnisses waren realisierte Gewinne aus dem Verkauf von Investmentanteilen. 5
Vermögensaufstellung und Ertrags- und Aufwandsrechnung zum Zwischenbericht
Zwischenbericht Inovesta Opportunity OP Vermögensübersicht I. Vermögensgegenstände Bestand in TEUR %-Anteil am Fondsvermögen 1. Investmentanteile: Aktienfonds 7 026 54,54 Indexfonds 4 024 31,23 Sonstige Fonds 633 4,92 Summe Investmentanteile: 11 683 90,69 2. Bankguthaben 1 199 9,31 II. Fondsvermögen 12 882 100,00 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. 8
Inovesta Opportunity OP Vermögensaufstellung zum 30.04.2014 Stück Käufe/ Verkäufe/ Kurswert %-Anteil Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in am Fondsin 1000 im Berichtszeitraum EUR vermögen Investmentanteile 11 682 880,01 90,69 Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) 1 737 428,53 13,49 db X-trackers-IBEX 35 UCITS ETF (DR) 1C (LU0592216393) (0,100%)........................ Stück 23 618 23 618 EUR 21,1900 500 465,42 3,88 db X-trackers-Stoxx Europe 600 Insurance UCITS 1C (LU0292105193) (0,150%)...................... Stück 5 500 38 000 EUR 41,3300 227 315,00 1,76 db X-trackers II - Sterling Cash UCITS ETF 1D (LU0321464652) (0,050%)...................... Stück 4 450 8 950 4 500 GBP 186,3250 1 009 648,11 7,84 Gruppenfremde Investmentanteile 9 945 451,48 77,20 Acatis - Gane Value Event Fonds UI A (DE000A0X7541) (1,850%+)....................... Stück 3 198 4 702 EUR 198,0500 633 363,90 4,92 BGF - World Gold A2 (EUR) Reg. (LU0171305526) (1,750%)........................ Stück 46 000 89 554 43 554 EUR 21,5200 989 920,00 7,68 ComStage PSI 20 Leverage UCITS ETF (LU0444605306) (0,600%)........................ Stück 85 251 85 251 EUR 10,8000 920 710,80 7,15 CS Equity Fund [Lux] - Small and Mid Cap Germany-I (LU0108803940) (0,900%)........................ Stück 512 220 233 EUR 2 225,6900 1 139 553,28 8,85 FCP OP MEDICAL BioHealth-Trends I (Inst.) (LU0294851513) (1,600%)........................ Stück 3 324 3 324 EUR 268,3500 891 995,40 6,92 ishares STOXX Europe 600 A&P UCITS ETF (DE) (DE000A0Q4R28) (0,450%)....................... Stück 1 991 10 107 47 216 EUR 50,6500 100 844,15 0,78 Lyxor ETF FTSE ATHEX 20 FCP (FR0010405431) (0,450%)........................ Stück 380 243 260 400 787 157 EUR 1,9200 730 066,56 5,67 Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks (FR0010345371) (0,300%)........................ Stück 24 644 19 000 50 556 EUR 21,6950 534 651,58 4,15 NESTOR Fernost Fonds B (LU0054738967) (1,400%)... Stück 21 277 21 277 7 940 EUR 78,0200 1 660 031,54 12,89 NORDINTERNET (DE0009785303) (1,000%).......... Stück 11 775 11 775 EUR 40,7100 479 360,25 3,72 Pioneer-Global Ecology I EUR (LU0324479020) (0,750%)........................ Stück 530 EUR 1 089,3400 577 350,20 4,48 Threadneedle Investment Funds - Japan Fund (GB00B0WHP703) (1,500%)....................... Stück 1 248 750 EUR 0,4232 528 471,00 4,10 Pictet SICAV - Biotech P Reg. (LU0090689299) (1,600%)........................ Stück 1 950 3 150 1 200 USD 537,5400 759 132,82 5,89 Summe Wertpapiervermögen 11 682 880,01 90,69 Bankguthaben und nicht verbriefte Geldmarktinstrumente 1 199 369,77 9,31 Bankguthaben 1 199 369,77 9,31 Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben................................. EUR 744 618,03 % 100 744 618,03 5,78 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen.......... EUR 571,50 % 100 571,50 0,00 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar...................................... USD 627 127,54 % 100 454 180,24 3,53 Sonstige Vermögensgegenstände 27,85 0,00 Zinsansprüche.................................. EUR 27,85 % 100 27,85 0,00 Fondsvermögen 12 882 277,63 100,00 Anteilwert 26,44 Umlaufende Anteile 487 223,000 Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Devisenkurse (in Mengennotiz) per 30.04.2014 Britische Pfund.................. GBP 0,821223 = EUR 1 US Dollar....................... USD 1,380790 = EUR 1 9
Inovesta Opportunity OP Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Stück Käufe Verkäufe Wertpapierbezeichnung bzw. Whg. bzw. bzw. in 1000 Zugänge Abgänge Investmentanteile Gruppeneigene Investmentanteile (inkl. KVG-eigene Investmentanteile) db X-trackers II - EONIA TR Index UCITS ETF 1C (LU0290358497) (0,050%).............. Stück 15 863 15 863 db X-trackers-S&P 500 2x Leveraged Daily UCITS 1C (LU0411078552) (0,600%)............ Stück 44 267 44 267 DWS Rendite Optima Four Seasons (LU0225880524) (0,200%).................... Stück 19 687 19 687 DWS Top Dividende LD (DE0009848119) (1,450%).................... Stück 5 400 5 400 Gruppenfremde Investmentanteile Amundi ETF Leveraged MSCI Europe Daily (FR0010756080) (0,350%).................... Stück 740 740 BGF - New Energy Fund A2 EUR (LU0171289902) (1,750%).................... Stück 140 845 140 845 Fidelity Funds - Italy Fund A (Glob. Cert.) (LU0048584766) (1,500%)............... Stück 16 844 16 844 Franklin Templeton SICAV - Technology Fund Cl.A (LU0260870158) (1,500%).................... Stück 138 440 Lyxor Daily Short DAX ETF C EUR (FR0010869495) (0,600%).................... Stück 239 000 239 000 Lyxor UCITS ETF Euro Cash (FR0010510800) (0,065%).................... Stück 18 634 18 634 MUL SICAV - LYXOR UCITS ETF DAILY LevDAX (LU0252634307) (0,400%).................... Stück 40 000 40 000 nordasia.com (DE0009792176) (1,200%)......... Stück 16 559 16 559 Pictet - Biotech I EUR (LU0255977372) (0,800%).. Stück 4 829 Fidelity Funds -Taiwan Fund A (LU0075458603) (0,003%).................... Stück 117 306 Threadneedle - Asia Fund 1 (GB0002770203) (1,500%).................... Stück 490 800 490 800 UBS (Lux) Equity Fund - Biotech P-Acc. (LU0069152568) (2,040%).................... Stück 2 950 2 950 Fidelity Funds - Nordic Fund (Gl.Cert.) A Reg. (LU0075458603) (1,500%).................... Stück 6 050 10
Inovesta Opportunity OP Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich) für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis 30.04.2014 I. Erträge 1. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland............. EUR 49,10 2. Erträge aus Investmentzertifikaten................. EUR 32 732,59 3. Abzug ausländischer Quellensteuer................ EUR -2 354,12 4. Sonstige Erträge............................... EUR 81 712,65 davon: Erträge aus Bestandsprovisionen. EUR 16 362,31 andere 1).................... EUR 65 350,34 Summe der Erträge............................... EUR 112 140,22 II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen...................... EUR -4,96 2. Verwaltungsvergütung.......................... EUR -156 393,14 davon: Kostenpauschale 2)............ EUR -123 986,91 Basis-Verwaltungsvergütung 3).. EUR -32 406,23 3. Verwahrstellenvergütung........................ EUR -1 641,02 4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten............. EUR -18 152,13 5. Sonstige Aufwendungen......................... EUR -6 291,83 davon: Aufwendungen für Rechtskosten. EUR -1 457,56 andere...................... EUR -4 834,27 Summe der Aufwendungen........................ EUR -182 483,08 III. Ordentlicher Nettoertrag........................ EUR -70 342,86 Entwicklungsrechnung für das Sondervermögen I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres............................. EUR 15 805 410,68 1. Mittelzufluss (netto)............................. EUR -2 558 061,26 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen........ EUR 437 099,26 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen...... EUR -2 995 160,52 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich................... EUR 130 528,06 3. Ergebnis des Geschäftsjahres..................... EUR -495 599,85 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne... EUR -956 344,21 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste... EUR -404 215,95 II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres............................. EUR 12 882 277,63 Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR Anteilwert EUR 30.04.2014................................ 12 882 277,63 26,44 2013..................................... 15 805 410,68 27,27 2012..................................... 15 186 338,50 25,46 2011..................................... 13 023 117,14 21,60 IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne............................. EUR 1 764 982,89 2. Realisierte Verluste.............................. EUR -829 679,72 Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften.............. EUR 935 303,17 V. Realisertes Ergebnis des Geschäftsjahres.......... EUR 864 960,31 1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne....... EUR -956 344,21 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste....... EUR -404 215,95 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres..... EUR -1 360 560,16 VII. Ergebnis des Geschäftsjahres................... EUR -495 599,85 Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. 1) Es handelt sich um im Vorjahr zunächst abgegrenzte, aber nicht entnommene Performance Fee. 2) Es handelt sich um die Kostenpauschale für den Zeitraum vom 16.11.2013 bis zum 30.04.2014. 3) Es handelt sich um die Basis-Verwaltungsvergütung für den Zeitraum vom 01.10.2013 bis zum 15.11.2013. 11
Inovesta Opportunity OP Anhang gemäß 7 Nr. 9 KARBV Angaben nach der Derivateverordnung Das durch Derivate erzielte zu Grunde liegende Exposure: EUR 0,00 Angaben nach dem qualifizierten Ansatz: Bis zum 15.11.2013 wurde die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt. Seit dem 16.11.2013 wird die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential gemäß Derivateverordnung nach dem qualifizierten Ansatz ermittelt. Zusammensetzung des Vergleichsvermögens ab dem 16.11.2013 MSCI THE WORLD INDEX in EUR Constituents Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko kleinster potenzieller Risikobetrag % 3,385 größter potenzieller Risikobetrag % 6,560 durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag % 5,343 Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 16.11.2013 bis 30.04.2014 auf Basis der Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Als Bewertungsmaßstab wird das Risiko eines derivatefreien Vergleichsvermögens herangezogen. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Sondervermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den qualifizierten Ansatz im Sinne der Derivate-Verordnung an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0 wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Sonstige Angaben Anteilwert: EUR 26,44 Umlaufende Anteile: 487 223,000 Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände: Die Bewertung erfolgt durch die Verwahrstelle unter Mitwirkung der Kapitalverwaltungsgesellschaft. Die Verwahrstelle stützt sich hierbei grundsätzlich auf externe Quellen. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen Verwahrstelle und Kapitalverwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote: Die Gesamtkostenquote belief sich auf 3,38% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,38% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Für das Sondervermögen ist gemäß den Vertragsbedingungen eine an die Kapitalverwaltungsgesellschaft abzuführende Pauschalgebühr von 2,00% p.a. vereinbart. Davon entfallen bis zu 0,15% p.a. auf die Depotbank und bis zu 0,05% p.a. auf Dritte (Druck- und Veröffentlichungskosten, Abschlussprüfung sowie Sonstige). Im Geschäftsjahr vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 erhielt die Kapitalverwaltungsgesellschaft für das Sondervermögen Inovesta Opportunity OP keine Rückvergütung der aus dem Sondervermögen an die Depotbank oder an Dritte geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen, bis auf von Brokern zur Verfügung gestellte Finanzinformationen für Research-Zwecke. Die Gesellschaft zahlt von dem auf sie entfallenden Teil weniger als 10% an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens auf den Bestand von vermittelten Anteilen. Im Berichtszeitraum wurden keine Ausgabeaufschläge bzw. Rücknahmeabschläge gezahlt. Für die Investmentanteile sind in der Vermögensaufstellung in Klammern die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Sondervermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Sondervermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile ( Zielfonds ) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein. Die wesentlichen sonstigen Erträge und sonstigen Aufwendungen sind in der Ertrags- und Aufwandsrechnung dargestellt. Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 17 363,12. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Sondervermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 29,91 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 16 127 307,43. 12
Besonderer Vermerk des Abschlussprüfers An die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln Die Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh, Köln, hat uns beauftragt, gemäß 104 Abs. 2 des Kapitalanlagegestzbuches (KAGB) den beigefügten Zwischenbericht des Sondervermögens Inovesta Opportunity OP für den Zeitraum vom 1. Oktober 2013 bis 30. April 2014 sowie die Saldenlisten und Skontren zum 30. April 2014, die uns von den gesetzlichen Vertretern der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft vorgelegt wurden, zu prüfen. Verantwortung der gesetzlichen Vertreter Die Aufstellung des Zwischenberichts nach den Vorschriften des KAGB sowie die Erstellung von Saldenlisten und Skontren liegen in der Verantwortung der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Verantwortung des Abschlussprüfers Unsere Aufgabe ist es, auf der Grundlage der von uns durchgeführten Prüfung eine Beurteilung über den Zwischenbericht sowie die zugrunde liegenden Saldenlisten und Skontren abzugeben. Wir haben unsere Prüfung nach 104 Abs. 2 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung vorgenommen. Danach ist die Prüfung so zu planen und durchzuführen, dass Unrichtigkeiten und Verstöße, die sich auf den Zwischenbericht wesentlich auswirken, mit hinreichender Sicherheit erkannt werden. Bei der Festlegung der Prüfungshandlungen werden die Kenntnisse über die Verwaltung des Sondervermögens sowie die Erwartungen über mögliche Fehler berücksichtigt. Im Rahmen der Prüfung werden die Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen internen Kontrollsystems und die Nachweise für die Angaben in den Saldenlisten und Skontren sowie im Zwischenbericht überwiegend auf der Basis von Stichproben beurteilt. Die Prüfung umfasst die Beurteilung der angewandten Rechnungslegungsgrundsätze für den Zwischenbericht und der wesentlichen Einschätzungen der gesetzlichen Vertreter der übertragenden Kapitalverwaltungsgesellschaft. Wir sind der Auffassung, dass unsere Prüfung eine hinreichend sichere Grundlage für unsere Beurteilung bildet. Prüfungsurteil Unsere Prüfung hat zu keinen Einwendungen geführt. Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der Zwischenbericht den gesetzlichen Vorschriften. Die Saldenlisten und Skontren sind ordnungsgemäß ermittelt. Düsseldorf, den 16. Juli 2014 KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Kuppler Wirtschaftsprüfer Janzen Wirtschaftsprüfer 14
Kapitalverwaltungsgesellschaft Geschäftsführung Verwahrstelle Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbh Unter Sachsenhausen 2 50667 Köln Postfach 10 27 44 50467 Köln Telefon (02 21) 1 45-03 Telefax (02 21) 1 45-19 18 Telex 8 882 547 gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 23,0 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 21,5 Mio. (Stand 01.04.2013) gegründet: 1971 Gesellschafter Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co KGaA, Köln Aufsichtsrat Ferdinand-Alexander Leisten, Sprecher (bis zum 30.09.2013) Michael von Brauchitsch Dr. Dirk Franz Hans-Jakob Haniel (bis zum 31.12.2013) Marco Schmitz (seit dem 01.10.2013) Johann Martin Theisinger (bis zum 31.10.2013) Bis zum 15.11.2013: Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG & Co. KGaA Unter Sachsenhausen 4 50667 Köln gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 700 Mio. haftendes Eigenkapital: EURO 958 Mio. (Stand 31.12.2012) Seit dem 15.11.2013: State Street Bank GmbH Brienner Str. 59, 80333 München haftendes Eigenkapital: EURO 1.339,5 Mio. (Stand 31.12.2012) gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EURO 108 Mio. (Stand 31.12.2012) Vorsitzender: Dr. Wolfgang Helmut Leoni Vorsitzender des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Stellvertretender Vorsitzender: Detlef Bierbaum (bis zum 31.12.2013) Bankier, Köln Jürgen Dobritzsch (bis zum 31.12.2013) Mitglied des Vorstands der Sal. Oppenheim jr. & Cie. Komplementär AG, Köln Prof. Dr. Thomas Hartmann-Wendels Geschäftsführender Direktor des Instituts für Bankwirtschaft und Bankrecht an der Universität zu Köln Jochen Hubert Herwig Mitglied der Vorstände der LVM Versicherungen, Münster Prof. Dr. Klaus Heubeck (bis zum 31.12.2013) Vorsitzender des Vorstands Heubeck AG, Köln Stand: 30.4.2014 15
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