ESPA STOCK EUROPE EMERGING. Miteigentumsfonds gemäß InvFG

Transkript

1 ESPA STOCK EUROPE EMERGING Miteigentumsfonds gemäß InvFG

2 Inhaltsübersicht Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft... 2 Entwicklung des Fonds... 3 Zusammensetzung des Fondsvermögens... 4 Vermögensaufstellung zum 30. November

3 ESPA STOCK EUROPE EMERGING Allgemeine Informationen zur Kapitalanlagegesellschaft Die Gesellschaft ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Am Belvedere 1, A-1100 Wien Telefon: , Telefax: Stammkapital 4,50 Mio. EURO Gesellschafter Erste Asset Management GmbH (rd. 79,09 %) DekaBank Deutsche Girozentrale (rd. 2,78 %) Die Kärntner Trust-Vermögensverwaltungsgesellschaft m.b.h. & Co KG (rd. 2,78 %) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (rd. 1,27 %) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (rd. 2,78 %) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (rd. 2,78 %) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (rd. 5,57 %) Tiroler Sparkasse Bankaktiengesellschaft Innsbruck (rd. 2,94 %) Aufsichtsrat Geschäftsführer Prokuristen Staatskommissäre Prüfer Depotbank Dir. Mag. Wolfgang TRAINDL (Vorsitzender) Gabriele SEMMELROCK-WERZER (Vorsitzender-Stv., 1. Stellvertreterin) Mag. Franz-Nikolaus HÖRMANN (Vorsitzender-Stv. 2. Stellvertreter) Matthias BAUER Josef PRESCHITZ VDir. Dr. Franz PRUCKNER, MBA Mag. Rupert RIEDER Mag. (FH) Thomas SCHAUFLER VDir. Mag. Reinhard WALTL vom Betriebsrat entsandt: Martin CECH Mag. (FH) Regina HABERHAUER Ing. Heinrich Hubert REINER Peter RIEDERER Mag. Manfred ZOUREK Mag. Heinz BEDNAR Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Achim ARNHOF Mag. Winfried BUCHBAUER Karl FREUDENSCHUSS Dr. Dietmar JAROSCH Manfred LENTNER Mag. Gerold PERMOSER Mag. Magdalena REISCHL Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.h. Erste Group Bank AG 2

4 Sehr geehrte(r) Anteilsinhaber(in), wir erlauben uns, Ihnen nachstehend den Halbjahresbericht des ESPA STOCK EUROPE EMERGING Miteigentumsfonds gemäß InvFG über den Zeitraum vom 1. Juni 2017 bis 30. November 2017 vorzulegen. Entwicklung des Fonds Marktbericht und Portfolioausrichtung Der Fonds ESPA STOCK EUROPE EMERGING erzielte in der abgelaufenen Berichtsperiode eine Performance von + 2,14 % auf Euro-Basis. Die Aktienmärkte in den osteuropäischen Emerging Marktes erwirtschafteten in den letzten sechs Monaten eine positive Performance von + 2,10 % (gemessen an MSCI EM Europe 10/40 NetDiv Index, in Euro). Die Kapitalmarktentwicklung im Beobachtungszeitraum war weiterhin von einer expansiven Zins- und Geldpolitik der Notenbanken gekennzeichnet. Unterstützend wirkte auch, dass die EZB in ihrer letzten Sitzung signalisierte, ihre expansive Geldpolitik beizubehalten, und gleichzeitig die Konjunkturdaten suggerieren, dass die Wirtschaft sowohl in verlor 3,65 % gegenüber dem Euro an Wert. im Euroraum. Vor allem der private Verbrauch und Exporte treiben das Wachstum. Die Prognose für das BIP-Wachstum entwickelten Märkten zugeordnet. Die Börse in Warschau lieferte eine positive Performance von 3,38 % (WIG Idx; EUR). Die beste Performance hatte Budapest mit einem Plus von 10,3 % (BUX, EUR). Als Folge der Zusicherung der OPEC- Länder, die Produktion zu drosseln, konnte sich der Preis für Erdöl um 25 % auf mehr als USD 63 erholen und erreichte verschärften das bereits angespannte Verhältnis mit dem Westen. Die Ratingagentur Fitch hat die Kreditwürdigkeit Russlands von stabil auf positiv hochgestuft und wies auf die Verbesserung der makroökonomischen Stabilität um insgesamt 100 Bp auf 8,25 % zu kürzen. Die Börse in Moskau konnte mit einem Plus von 1,52 % (RTS, EUR) abschließen. Deutlich negativer fällte die Performance der türkischen Aktien aus. Der Ausnahmezustand im Lande wurde verlängert. Zum Ende der Berichtsperiode gab es die größte Übergewichtung bei Russland (ca + 5,11 %), Rumänien (ca. + 0,96 %) und die größte Untergewichtung bei Polen (ca. - 3,91 %,) Ungarn (ca. - 1,18 %) und Tschechien (ca. 1,05 %). Unter anderem wurden Gazpromneft, Lukoil, Sberbank Vorzüge und Pekao BP Bank übergewichtet. Zu den Gewinnern zählten vor allem Energie aufgrund der relativ hohen Dividendenrenditen und steigenden Rohstoffpreisen. Ölaktien stiegen in der Periode um 3,06 %, der Rohstoffsegment um ganze 10,7 % (Net Div, Eur). Der Konsumsektor verlor dagegen 1,22 % (EUR), vor allem die Einzelhandelsunternehmen (u.a. Magnit). Untergewichtet wurden u.a. PKN Orlen, OTP Bank, CEZ und Transneft. Im Laufe der Berichtperiode wurden die Positionen von Energieaktien (u.a. von Gazprom, Rosneft und Lukoil) und Rohstoffaktien (Norilsk Nickel, MMK und RusAl) sukzessive erhöht. Reduziert wurden u.a. Sberbank, Magnit, Tatneft 3

5 ESPA STOCK EUROPE EMERGING u.a. die Positionen von Sistema und SibCement (Russland), Sabanci Holding (Türkei), Bank Pireus (Griechenland). Der Cashanteil wurde auch reduziert. Die weitere Entwicklung an den Finanzmärkten wird naturgemäß von der globalen wirtschaftlichen und politischen Entwicklung und der weiteren Vorgangsweise der großen Notenbanken abhängen. Insbesondere die Zinswende in den USA und deren Auswirkung auf die Rohstoff- und Devisenmärkte der Schwellenländer werden mit Spannung erwartet. Zusammensetzung des Fondsvermögens 30. November Mai 2017 Mio. EURO % Mio. EURO % Aktien lautend auf Bulgarische Lewa 0,3 0,50 0,3 0,51 Euro 2,9 4,54 3,7 5,56 Israelische Schekel - - 0,4 0,57 10,8 16,70 9,3 14,20 Rumänische Leu 0,6 0,96 0,8 1,15 Russische Rubel 14,2 21,99 13,9 21,11 Tschechische Kronen 1,2 1,85 1,7 2,57 Türkische Lira 9,8 15,07 11,9 18,10 US Dollar 22,0 33,99 21,8 33,16 Ungarische Forint 2,6 3,95 1,8 2,71 Wertpapiervermögen 64,4 99,56 65,4 99,63 Dividendenansprüche - - 0,1 0,10 Bankguthaben 0,3 0,44 0,2 0,26 Zinsenansprüche 0,0 0,00 0,0 0,00 Sonstige Abgrenzungen - 0,0-0,00-0,0-0,00 Fondsvermögen 64,7 100,00 65,7 100,00 4

6 Vermögensaufstellung zum 30. November 2017 (einschließlich Veränderungen im Wertpapiervermögen vom 1. Juni 2017 bis 30. November 2017) Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Bulgarische Lewa lautend Emissionsland Bulgarien FIRST INVEST.BK AD SO.BW1 BG , ,85 0,50 Summe Emissionsland Bulgarien ,85 0,50 Summe Aktien auf Bulgarische Lewa lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,85 0,50 Aktien auf Euro lautend Emissionsland Griechenland ALPHA BANK EO -,30 GRS , ,00 1,30 HELLENIC TELEC. ORG. NAM. GRS , ,00 0,47 MOTOR OIL (HELL.) EO 0,75 GRS , ,00 1,25 NATL BK GREECE NAM.EO-,30 GRS , ,00 1,27 PUBL.POWER GR.INH.EO 2,48 GRS , ,00 0,26 Summe Emissionsland Griechenland ,00 4,54 Summe Aktien auf Euro lautend ,00 4,54 Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen GETBACK S.A. ZY -,05 PLGTBCK , ,18 1,13 Summe Emissionsland Polen ,18 1,13 Summe Aktien auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,18 1,13 Aktien auf Rumänische Leu alt lautend Emissionsland Rumänien BUCHAREST ST. EXCH. LN 10 ROBVBAACNOR , ,68 0,96 Summe Emissionsland Rumänien ,68 0,96 Summe Aktien auf Rumänische Leu alt lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,68 0,96 Aktien auf Russische Rubel lautend Emissionsland Russland AKTSION.KOM.ALROSA RL0,50 RU , ,52 2,07 KAMAZ NAM. RL 50 RU , ,83 0,21 5

7 ESPA STOCK EUROPE EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen MAGNIT PJSC RL-,01 RU000A0JKQU , ,42 0,51 MMC NORILSK NICK.PJSC RL1 RU , ,19 1,34 MOBILE TELESYSTEMS RL-,10 RU , ,56 2,40 MOSCOW EXCH.MICEX-RTS RL1 RU000A0JR4A , ,27 0,69 NOVATEK RL 0,10 RU000A0DKVS , ,54 3,78 ROSNEFT OIL CO. RL-,01 RU000A0J2Q , ,59 1,04 SBERBANK OF RU. RL 2 RU , ,22 7,97 SBERBANK PFD RL 3 RU , ,61 1,70 TMK PAO RL 10 RU000A0B6NK , ,07 0,28 Summe Emissionsland Russland ,82 21,99 Summe Aktien auf Russische Rubel lautend umgerechnet zum Kurs von 69, ,82 21,99 Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS TREBIMM , ,13 0,60 COCA COLA ICECEK C TN 1 TRECOLA , ,70 0,64 EMLAK KONUT GAYR.YAT.ORT. TREEGYO , ,73 0,17 MIGROS TICARET NAM. TN 1 TREMGTI , ,35 0,67 OZAK GAYR.YAT.ORTAK.TN 1 TREOZAK , ,07 0,41 TAV HAVALIMAN.HLDG TN 1 TRETAVH , ,91 0,26 TUERKIYE HALK BANKASI TN1 TRETHAL , ,11 0,24 TURK TELEKOMUNIKASY. TN 1 TRETTLK , ,92 0,05 ULUSOY ELEK.IM.TA.V.TI.AS TREULET , ,46 1,16 Summe Emissionsland Türkei ,38 4,19 Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,38 4,19 Aktien auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn MOL NYRT. NA A UF 125 HU , ,00 1,81 OTP BANK NYRT. HU , ,43 1,24 WABERERS INTL PLC EO-,35 HU , ,09 0,91 Summe Emissionsland Ungarn ,52 3,95 Summe Aktien auf Ungarische Forint lautend umgerechnet zum Kurs von 312, ,52 3,95 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Niederlande X 5 RETAIL G.GDR REGS 1/4 US98387E , ,55 1,06 Summe Emissionsland Niederlande ,55 1,06 Emissionsland Russland GAZPROM ADR SP./2 RL 5L 5 US , ,46 7,50 LUKOIL SP.ADR RL-,025 US69343P , ,03 9,36 6

8 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen MAGNIT PJSC RL-,01 RU000A0JKQU , ,71 1,13 ROSNEFT OIL GDRREGS RL-01 US67812M , ,61 2,08 SEVERSTAL GDR S OCT US , ,87 0,91 SURGUTNEFTEGAZ VZ RU , ,79 0,95 TATNEFT PJSC RL 1 RU , ,37 2,43 VTB BK GDR REG.S/1 RL-,01 US46630Q , ,12 0,70 Summe Emissionsland Russland ,96 25,05 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,51 26,11 Summe Amtlich gehandelte Wertpapiere ,94 63,37 In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Luxemburg PLAY COMMUNICATIONS EO 1 LU , ,51 0,53 Summe Emissionsland Luxemburg ,51 0,53 Emissionsland Niederlande GRIFFIN PREMIUM RE N.V. NL , ,62 1,45 Summe Emissionsland Niederlande ,62 1,45 Emissionsland Polen ALIOR BANK SA ZY 10 PLALIOR , ,31 0,94 BANK POLSKA KASA OP. ZY 1 PLPEKAO , ,27 1,77 CYFROWY POLSAT SA ZY -,04 PLCFRPT , ,02 1,10 ENERGA SA AA ZY 10,92 PLENERG , ,80 0,53 KGHM POLSKA MIEDZ ZY 10 PLKGHM , ,89 0,59 ORANGE POLSKA SA A ZY 3 PLTLKPL , ,56 0,34 PKO BANK POLSKI S.A. ZY 1 PLPKO , ,04 5,06 PKP CARGO S.A. A,B ZY 50 PLPKPCR , ,66 0,40 POWSZECHNY ZAKLAD UBEZP. PLPZU , ,48 2,86 Summe Emissionsland Polen ,03 13,59 Summe Aktien auf Polnische Zloty lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,16 15,57 Aktien auf Tschechische Kronen lautend Emissionsland Tschechische Republik KOMERCNI BANKA INH. KC100 CZ , ,13 1,85 Summe Emissionsland Tschechische Republik ,13 1,85 Summe Aktien auf Tschechische Kronen lautend umgerechnet zum Kurs von 25, ,13 1,85 7

9 ESPA STOCK EUROPE EMERGING Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ Bestand Kurs Kurswert %-Anteil nummer Zugänge Abgänge in EUR am Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Fondsvermögen Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei AKBANK T.A.S. TN 1 TRAAKBNK91N , ,14 1,72 ARCELIK A.S. NAM. TN 1 TRAARCLK91H , ,93 0,20 ENKA INSAAT VE SAN. TN 1 TREENKA , ,15 0,48 FORD OTOMOTIV SANAYI TN 1 TRAOTOSN91H , ,25 0,27 KOC HLDG NA TN 1 TRAKCHOL91Q , ,35 0,11 TUERK OTOMOBIL E TN 1 TRATOASO91H , ,13 0,26 TUERKIYE GAR.BANK.NAM.TN1 TRAGARAN91N , ,49 2,55 TUPRAS TURKIYE P.R. TN 1 TRATUPRS91E , ,24 1,73 TURK HAVA YOLLARI AS TRATHYAO91M , ,66 0,47 TURKCELL ILETISIM TN 1 TRATCELL91M , ,85 1,36 TURKIYE IS BANKASI C TN 1 TRAISCTR91N , ,02 1,18 TURKIYE VAKIFLAR BANK. TREVKFB , ,94 0,34 YAPI VE KREDI B.NA TN 1 TRAYKBNK91N , ,43 0,22 Summe Emissionsland Türkei ,58 10,88 Summe Aktien auf Türkische Lira alt lautend umgerechnet zum Kurs von 4, ,58 10,88 Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Jersey EN+ GROUP PLC GDR REGS US29355E , ,09 0,50 Summe Emissionsland Jersey ,09 0,50 Emissionsland Russland GAZPROM NEFT ADR5/RL-0016 US36829G , ,48 1,73 LSR GROUP PAO GDR S/5 US50218G , ,45 0,53 MEGAFON PJSC RL -,10 US58517T , ,84 0,38 MMC NOR.NICK.PJSC ADR RL1 US55315J , ,75 3,15 POLYUS PJSC GDR 1/2 US73181M , ,62 0,82 SURGUTNEFTEGAZ ADR/10 US , ,42 0,77 Summe Emissionsland Russland ,56 7,39 Summe Aktien auf US-Dollar lautend umgerechnet zum Kurs von 1, ,65 7,88 Summe In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere ,52 36,19 Nicht notierte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Slowakei SLOVENSKE LOD. INH.SN1000 CS ,000 0,00 0,00 Summe Emissionsland Slowakei 0,00 0,00 Summe Aktien auf Euro lautend 0,00 0,00 Summe Nicht notierte Wertpapiere 0,00 0,00 8

10 Wertpapiere ,46 99,56 Bankguthaben ,23 0,44 Zinsenansprüche 216,77 0,00 Sonstige Abgrenzungen -188,47-0,00 Fondsvermögen ,99 100,00 Umlaufende Ausschüttungsanteile AT Stück ,475 Anteilswert Ausschüttungsanteile AT EUR 67,72 Umlaufende Thesaurierungsanteile AT Stück ,476 Anteilswert Thesaurierungsanteile AT EUR 91,88 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT Stück ,201 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT EUR 95,76 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT Stück ,190 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT CZK 2.444,75 Umlaufende Vollthesaurierungsanteile AT0000A00G88 Stück 2.786,346 Anteilswert Vollthesaurierungsanteile AT0000A00G88 HUF ,44 Pensionsgeschäfte und Total Return Swaps (Gesamtrendite-Swaps) werden für den Fonds nicht eingesetzt. Soweit Wertpapierleihegeschäfte zum Stichtag dieses Berichtes abgeschlossen sind, werden diese nachfolgend gesondert ausgewiesen. Erläuterung zum Ausweis gemäß der delegierten Verordnung (EU) Nr. 2016/2251 zur Ergänzung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 des Europäischen Parlaments und des Rates über OTC-Derivate, zentrale Gegenparteien und Transaktionsregister durch technische Regulierungsstandards zu Risikominderungstechniken für nicht durch eine zentrale Gegenpartei geclearte OTC-Derivatekontrakte: Alle OTC Derivate werden über die Erste Group Bank AG gehandelt. In Höhe des negativen Exposures der Derivate werden Sicherheiten in Form von Barmitteln oder Anleihen an die Erste Group Bank AG geleistet. In Höhe des positiven Exposures der Derivate werden auf EUR lautende Staatsanleihen der Republik Österreich und/ oder Bundesrepublik Deutschland von der Erste Group Bank AG als Sicherheit an den Investmentfonds geleistet. Für diese Sicherheiten wurde ein einheitlicher Abschlag in Höhe von 4 % mit dem Counterpart vereinbart. Sicherheiten, die gem. Anhang II der delegierten Verordnung (EUR) Nr. 2016/2251 einen höheren Abschlag erfordern würden, werden nicht anerkannt. Hinweis an die Anleger: Die Bewertung von Vermögenswerten in illiquiden Märkten kann von ihren tatsächlichen Veräußerungspreisen abweichen. 9

11 ESPA STOCK EUROPE EMERGING Während des Berichtszeitraumes getätigte Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, soweit sie nicht in der Vermögensaufstellung genannt sind Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) Amtlich gehandelte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Griechenland ADMIE IPTO HLDG EO 2,12 GRS PIRAEUS BANK EO 6 GRS Aktien auf Israelische Schekel lautend Emissionsland Israel TEVA PHARMACEUT. IS 0,1 IL Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen CCC S.A. ZY 0,1 PLCCC Aktien auf Russische Rubel lautend Emissionsland Russland SISTEMA PJSFC RU000A0DQZE Aktien auf Ungarische Forint lautend Emissionsland Ungarn MOL NYRT. NA A UF 1000 HU Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Russland SISTEMA PJSFC RU000A0DQZE

12 Wertpapier-Bezeichnung Kenn- Käufe/ Verkäufe/ nummer Zugänge Abgänge Stück/Nominale (Nom. in 1.000, ger.) In organisierte Märkte einbezogene Wertpapiere Aktien auf Polnische Zloty lautend Emissionsland Polen BANK ZACHODNI WBK SA ZY10 PLBZ Aktien auf Türkische Lira alt lautend Emissionsland Türkei HACI OMER SABANCI TN 1 TRASAHOL91Q Nicht notierte Wertpapiere Aktien auf Euro lautend Emissionsland Griechenland PIRAEUS BANK EO 6 GRS Aktien auf US-Dollar lautend Emissionsland Russland KHOLD.KOMP.SIB.TSE.RL 10 RU000A0JP3C Wien, im Dezember 2017 ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. elektronisch gefertigt Signatur erfüllt das rechtliche Erfordernis einer eigenhändigen Unterschrift, insbesondere der Schriftlichkeit im Sinne des 886 ABGB ( 4 (1) Signaturgesetz). 11