TAG Tegernsee Immobilienund Beteiligungs-Aktiengesellschaft

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1 TAG Tegernsee Immobilienund Beteiligungs-Aktiengesellschaft 1

2 2 Profil Seit 125 Jahren bestehender deutscher, börsennotierter Immobilienkonzern im S-Dax Fokus auf deutschen Immobilienmarkt und Ballungszentren eigene Objekte, Einheiten in Bau und Planung, Einheiten in Fremdverwaltung Starke Eigenkapitalbasis als Grundlage für Wachstum Expansion durch Erwerb von Wohnungsgesellschaften, einzelner Portfolien und Joint Venture mit inländischen und internationalen Partnern Buy & Build & Hold Strategie ermöglicht aktive Wertsteigerung durch Herstellung zusätzlicher Miet- und Nutzflächen sowie Mietsteigerung durch Bestandsentwicklungsmaßnahmen

3 Konzernstruktur TAG Immobilien- und Beteiligungs-Aktiengesellschaft Gründung 1882 Börsennotiert im S-Dax Holdingfunktion Marktkapitalisierung: 353 Mio. Eigenkapital: 290 Mio. 1) Bilanzsumme: 532 Mio. 1) 90% 71% TAG Gewerbe AG Gewerbeimmobilien In Vorbereitung Erwartete Bilanzsumme zum : 150 Mio. Bau-Verein zu Hamburg AG Wohnimmobilien Gründung 1892 Börsennotiert im Prime Standard Bilanzsumme: 329 Mio. 1) 29% Free Float 10% 94% TAG Asset Management GmbH Dienstleistungen Gründung 1990 (als JUS AG) Bilanzsumme: 78 Mio. 1) 1)

4 Management Vorstand Andreas Ibel, Vorstandsvorsitzender TAG Tegernsee Immobilien- und Beteiligungs-AG, Vorstand (seit 2006) Bau-Verein zu Hamburg AG, Vorstand (seit 2001) RSE AG, Vorstand Immobiliengeschäft bis 12/2000 TOYS R Us, Leiter Europäisches Immobiliengeschäft bis 1998 Erhard Flint Bau-Verein zu Hamburg AG, Vorstand (seit 2001) RSE AG, Technischer Leiter des Immobiliengeschäftes bis 12/2000 Hochbau-Aktiengesellschaft, Manager im Architekturbüro Aufsichtsrat Dr. Lutz R. Ristow, Aufsichtsratsvorsitzender (seit 2007) Prof. Dr. Ronald Frohne (seit 2001) Rolf Hauschildt (seit 2001) Dr. Wolfgang Schnell (seit 2004) 4

5 5 Standorte / Portfolio Immobilien Portfolio nach Regionen Sonstige 10% Leipzig 9% Hamburg 34% Hamburg Mnchen 17% Berlin Buchwert 361 Mio. Berlin 30% Köln Düsseldorf Erfurt Leipzig Grundstücke zur Entwicklung nach Regionen Hamburg 9% Berlin 1% Leipzig 7% Mainz Stuttgart 36% Stuttgart München Tegernsee Buchwert 27 Mio. Tegernsee 47% Firmensitz und Portfolio Niederlassung und Portfolio Portfolio

6 6 Immobilienmarkt Spanien Frankreich Immobilienpreise Veränderungen zum Vorjahr in % 10 Italien 5 0 Euro-Raum Deutschland Quelle: Handelsblatt 231/06 Börsennotierte Immobilienunternehmen Anteil an der nationalen Marktkapitalisierung 35% 30% 30,2% 27,5% Quelle: EPRA Deutsche Bank (Real estate % listed) 25% 20% 15% 10% 5% 0% Australia HK/ China 9,9% Sweden 7,5% Canada 7,2% US 6,5% Netherlands 5,1% Austria 4,6% UK 4,2% Japan 3,7% Switzerland 3,5% France 2,9% Spain 0,9% Italy 0,5% Germany

7 7 Konzernkennzahlen (IFRS) Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Umsatzerlöse (in Mio.) 70,0-4,4 Mio. 60,0 62,0 57,6 50,0 EBITDA (in Mio.) 5,0 4,0 3,0 + 7,8 Mio. 6,0 40,0 2,0 30,0 20,0 10,0 0,0 9M/2005 9M/2006 1,0 0,0-1,0-2,0 9M/2005-1,8 9M/2006 EBIT (in Mio.) EBT (in Mio.) 16,0 12,0 8,0 4,0 + 31,1 Mio. 9M/ ,8 10,0 5,0 0,0-5,0 9M/2005 5,2 9M/2006 0,0-4,0 9M/ ,0-15,0 + 34,7 Mio. -8,0-20,0-12,0-16,0-16,3-25,0-30,0-29,5

8 8 Konzernkennzahlen (IFRS) Konzernbilanz in Mio. 800,0 55% 700,0 30% 600,0 19% 500,0 400,0 482,7 447,5 532,0 300,0 200,0 290,0 100,0 0,0 92,0 135, H1/2006 9M/2006 Bilanzsumme Eigenkapital Eigenkapitalquote

9 9 Konzernkennzahlen (IFRS) Budget in Mio. 1) Umsatzerlöse EBIT EBT ,7 % 48,1 206, ,8 % 90,9 + 40,6 % 189, ,7 % 70 74, ,1% 34, ,0 % , , , e 2007e 2008e 2006e 2007e 2008e 2006e 2007e 2008e 1) Stand November 2006

10 10 Börsendaten Aktienkurs 10,85 ( ) Aktien im Umlauf Marktkapitalisierung Free Float* 94% 32,6 Mio. 353 Mio. 12 Monate Hoch/Tief 11,00 / 7,96 Handelsvolumen/Tag / (Durchschnitt 12/06) Börsensegment Designated Sponsors Research S-Dax Viscardi Securities, Close Brothers Seydler Nord/LB, Viscardi Securities, HSH Nordbank, SES Research, DT & Partner u. a. Aktionärsstruktur 1) 40% 6% 6% Dr. Ristow Investorengruppe Institutionelle Investoren (UK&US) Immobilieninvestoren Privatinvestoren 48% * (Definition Deutsche Börse inkl. institutionelle Investoren) 1) Stand Dezember 2006

11 Entwicklung der Aktie Positive Kursentwicklung: Sehr positive Geschäftsentwicklung Starkes Interesse von internationalen Investoren Vertrauen der Investoren in die Zukunftsperspektive Positive Entwicklung auf dem deutschen Immobilienmarkt in EUR NAV 11,26 NNAV 10,22 Januar 2006 Januar 2007 Steigende Handelsvolumina durch: Großes Interesse von Investoren durch erfolgreiche Kapitalmarkttransaktionen in 2005/2006 Intensive IR Aktivitäten (Road Shows in D, UK, USA, u.a.) Erweiterung der Investorenbasis (insbesondere institutionelle Investoren) Signifikante Erhöhung des Free Float Aktives Market Making Kurs Januar 2006 Januar 2007 Volumen in TEUR 11

12 12 Strategie Buy Build Hold Service Deutsche Metropolen mit langfristiger Wachstumsperspektive Gute Wohnlagen Attraktive Mietrenditen mit hohen Cash-flows Fokus auf kleine bis mittlere Immobilienportfolien Detaillierte Due Diligence durch kompetente Mitarbeiter Modernisierung und Instandsetzung Schaffung zusätzlicher Flächen durch Ausbau und Aufstockung An- und Neubau Verbesserung des Umfeldes Aktive Wertschöpfung durch Bestandsentwicklungsmaßnahmen Langfristige Bestandshaltung Mietsteigerungspotential nutzen Optimierung der Betriebskosten Immobiliendienstleistungen für die Gruppe und für Dritte - Hausverwaltung - Due Diligence - Projektsteuerung - Baubetreuung - Controlling - Finanzbuchhaltung

13 13 Erfolgsmodell Mietsteigerung Renditeliegenschaften in Hamburg und München Mietsteigerung >>> Wertsteigerung TEUR ,56 6,59 EUR / qm 6,75 15,0 14% , ,50 6,25 6,00 12,5 10,0 12% , ,75 5,50 7, ,25 5,00 4,75 5,0 2,5 4% H1/2006 4,50 0, H1/2006 Netto-Ist-Miete p.a. [TEUR] Netto-Ist-Miete [EUR / qm] Wertsteigerung der Immobilien in %

14 Erfolgsmodell Flächenmehrung Projekt Bestand Ankauf Neubau Bestand nach Entwicklung Aufstockung Flächen- Steigerung m² m² m² m² % Zehlendorf II Berlin % Lenbach-Siedlung Ottobrunn bei München % Mühlenstraße Berlin % Hummelsbütteler Kirchenweg Hamburg % 14

15 Neuakquisitionen Tübinger Straße Gewerbe / München (erhebliches Nachverdichtungspotential) Büro, Fertigung, Lager Fläche m² Nettokaltmiete T Nettokaltmiete /m² 5,78 Osswaldstraße Facharztzentrum / Starnberg Einheiten (Wohnen & Gewerbe) 19 Fläche m² Nettokaltmiete T Nettokaltmiete /m² 15,50 Pegasus Business Center Bürokomplex / Unterschleißheim Einheiten (Wohnen & Gewerbe) 1 Fläche m² Nettokaltmiete T Nettokaltmiete /m² 7,58 Gewerbeportfolio München I und II, Rhein / Ruhr I: Akquisitionszeitpunkt: Juli / Dezember 2006 Transaktionsvolumen: 182 Mio. Anzahl der Objekte: 19 Nettoanfangsrenditen: München I: 7,1% München II: 7,0% Rhein / Ruhr I: 7,0% Werther Carré Wuppertal Einheiten (Gewerbe) 1 Fläche m² Nettokaltmiete T Nettokaltmiete /m² 10,43 15

16 Neuakquisitionen Düsseldorf Berlin Wohnportfolio Düsseldorf I, Berlin I und Leipzig I Akquisitionszeitpunkt: Oktober / November / Dezember 2006 Transaktionsvolumen: 55 Mio Wohneinheiten Geplante Investitionen 10 Mio. Rendite nach Entwicklung: Düsseldorf I: 8,6% Berlin I: 7,2% Leipzig I: 8,2% Leipzig 16

17 Neuakquisitionen Neubauportfolio Alte Wöhr, Hamburg Joint Venture Projekt (50%) Akquisitionszeitpunkt: Dezember 2006 Transaktionsvolumen: 31 Mio. 750 Wohneinheiten Wohnfläche m² Geplante Investitionen 138 Mio. ROI: 24,4% 17

18 18 Investitionen Art der bereits getätigten Akquisitionen ohne Grundstücke zur Entwicklung 7% Akquisitionsvolumen 2006 bis in Mio. EUR % % Gesamt bereits gettigt geplant Facharztzentren Wohnimmobilien Gewerbeimmobilien Nachinvestitionen für bereits getätigte Akquisitionen in Mio. EUR Bestandsentwicklung / Bautrgergeschft geplant

19 Akquisitionsprozess Vierstufiger Akquisitionsprozess zur schnellen Identifizierung attraktiver Übernahmeobjekte Wesentliche Inhalte der Due Diligence (z.b. Commercial / Technical Due Diligence) werden durch eigenes Know-how abgedeckt und reduzieren die Transaktionskosten Standardisierter Prozess nach internen Richtlinien und Vorgaben Angebotseingang Angebotsanalyse Entscheidung Erste Phase Due Diligence Indikatives Angebot Zweite Phase Due Diligence Bindendes Angebot Finale Verhandlungen Closing Kontakt durch TAG oder Niederlassung Festlegung der Strategie und Finanzanalyse Mittlere Intensität Nur interne Kapazitäten Überprüfung der Strategie Detaillierte Due Diligence Hinzuziehung externer Kapazitäten falls notwendig Finanzierung Vertrags- und Kaufpreisverhandlungen Vorbereitung der Integration in die TAG Gruppe 19

20 20 G-REIT 2007 Veröffentlichung eines ersten Gesetzentwurfes am 02. November 2006 Voraussichtliche Einführung des G-REIT im ersten Halbjahr 2007 Struktur der TAG ermöglicht kurzfristige Umwandlung des Gewerbeportfolios zum G-REIT Bei späterer Erweiterung auf Wohnimmobilien ist die börsennotierte Bau-Verein zu Hamburg AG ebenfalls sofort REIT-fähig Non REIT Aktivitäten werden durch die TAG Asset Management GmbH abgedeckt Umgliederung von Immobilien vom Umlaufvermögen ins Anlagevermögen (Wertsteigerung aus Neubewertung erwartet) IFRS- Bilanzierung seit 01. Januar 2003

21 21 G-REIT 2007 REITs bereits eingeführt REITs in Planung Quelle: EPRA Deutsche Bank Niederlande Italien Belgien Frankreich England Deutschland Einführung der REITs ) Marktkapitalisierung 2) 16,2 2,5 2,7 16,1 63,1 4,8 Anzahl der REITs n/a n/a 1) Gesetzentwurf eingereicht 2) EPRA Indizes vom 29. September 2006 (REITs und andere börsennotierte Immobilien AGs)

22 22 Ausblick Bilanzwachstum auf 1,3 Mrd. EBT ,0 Mio. (geplant) Akquisitionen 2006 bis Mio. aus vorhandenem Eigenkapital Joint Venture mit nationalen und internationalen Partnern Ausbau des Dienstleistungsbereiches Net Asset Value (NAV) Aktualisierung zum 31. Dezember 2006 Veröffentlichung mit dem Ergebnis 2006

23 23 Finanzkalender Veröffentlichung Ergebnis 2006 Ende April 2007 Bericht I. Quartal 2007 Mitte Mai Hauptversammlung 15. Juni 2007, Hamburg Bericht II. Quartal 2007 Ende August 2007 Bericht III. Quartal 2007 Mitte November 2007 EPRA Annual Conference September 2007, Athen EXPO REAL Oktober 2007, München IIA Annual Conference Oktober 2007, Frankfurt

24 Kontakte TAG Tegernsee Immobilienund Beteiligungs Aktiengesellschaft Steckelhörn Hamburg Telefon: Telefax: info@tag-ag.com Andreas Ibel / Vorstandsvorsitzender Telefon: Telefax: a.ibel@tag-ag.com Dominique Mann / Investor Relations Telefon: Telefax: d.mann@tag-ag.com Kirsten Schleicher / Public Relations Telefon: Telefax: k.schleicher@tag-ag.com Stand Februar