VB Alpha-Strategien-Triple

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1 KAPITALANLAGEGESELLSCHAFT: HALBJAHRESBERICHT ZUM 31. MAI 2014 DEPOTBANK: ASSET-MANAGEMENT-GESELLSCHAFT: VOLKSBANK Invest Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Der Bundesminister der Finanzen warnt: Bei diesem Investmentfonds müssen Anleger bereit und in der Lage sein, Verluste des eingesetzten Kapitals bis hin zum Totalverlust hinzunehmen.

2 1. Kapitalanlagegesellschaft Universal-Investment-Gesellschaft mbh 2. Depotbank Hausanschrift: SEB AG Am Hauptbahnhof Frankfurt am Main Hausanschrift: Stephanstr Postanschrift: Frankfurt am Main Postfach Frankfurt am Main Postanschrift: Postfach Telefon: 069 / Frankfurt am Main Telefax: 069 / Telefon: 069 / Telefax: 069 / Gründung: Rechtsform: Gesellschaft mit beschränkter Haftung Gezeichnetes und eingezahltes Kapital: EUR , Rechtsform: Aktiengesellschaft Eigenmittel: EUR , (Stand: September 2013) Haftendes Eigenkapital: EUR ,00 (Stand: Januar 2014) Geschäftsführer: Oliver Harth, Wehrheim-Obernhain Markus Neubauer, Frankfurt am Main Stefan Rockel, Lauterbach (Hessen) Alexander Tannenbaum, Offenbach Bernd Vorbeck, Elsenfeld 3. Asset-Management-Gesellschaften Asset-Management-Gesellschaft Volksbank Invest Kapitalanlagesellschaft m.b.h. Hausanschrift: Leonhard-Bernstein-Straße 10 A-1220 Wien Aufsichtsrat: Jochen Neynaber, Bühl-Neusatz (Vorsitzender) Dr. Hans-Walter Peters, Hamburg (stellvertretender Vorsitzender) Prof. Dr. Harald Wiedmann, Berlin Ole Klose, Düsseldorf Michael O. Bentlage, Frankfurt am Main Hausanschrift: Prof. Dr. Stephan Schüller, Düsseldorf Im Hasenacker 32 FL-9494 Schaan Nachgeordnete Asset-Management-Gesellschaft Kahlenberg Capital AG Stand: 31. Mai 2014 Seite 2

3 Anteilklassen im Überblick Erstausgabedatum Währung Anteilklasse A 3. Januar 2008 Anteilklasse A Euro Anteilklasse B 3. Januar 2008 Anteilklasse B Euro Anteilklasse C 7. Dezember 2011 Anteilklasse C Euro Ausgabeaufschlag Ertragsverwendung Anteilklasse A derzeit 5,00 % Anteilklasse A Thesaurierung Anteilklasse B derzeit 5,00 % Anteilklasse B Thesaurierung Anteilklasse C derzeit 5,00 % Anteilklasse C Ausschüttung Rücknahmeabschlag Wertpapier-Kennnummer / ISIN Anteilklasse A derzeit 0,00 % Anteilklasse A A0M90L / DE000A0M90L3 Anteilklasse B derzeit 0,00 % Anteilklasse B A0M99U / DE000A0M99U5 Anteilklasse C derzeit 0,00 % Anteilklasse C A0RGTT / DE000A0RGTT9 Mindestanlagesumme Anteilklasse A EUR 1.000,00 Anteilklasse B EUR 1.000,00 Anteilklasse C EUR 1.000,00 Basisvergütung Anteilklasse A derzeit 1,50 % p. a. Anteilklasse B derzeit 2,10 % p. a. Anteilklasse C derzeit 1,50 % p. a. Erfolgsabhängige Vergütung Anteilklasse A Anteilklasse B Anteilklasse C derzeit 15% des Wertzuwachses der Anteilklasse derzeit 20% des Wertzuwachses der Anteilklasse derzeit 15% des Wertzuwachses der Anteilklasse Depotbankvergütung Anteilklasse A derzeit 0,10 % p. a. Anteilklasse B derzeit 0,10 % p. a. Anteilklasse C derzeit 0,10 % p. a. Seite 3

4 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Bestandspositionen EUR ,57 90,57 Börsengehandelte Wertpapiere EUR ,85 27,56 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,85 27,56 0,0000 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.13(15) DE EUR % 99, ,85 27,56 An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere EUR ,72 63,01 Verzinsliche Wertpapiere EUR ,72 63,01 Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.13/16 f DE EUR % 99, ,30 29,54 Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.13/22 f DE EUR % 99, ,46 17,72 Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.14/02 f DE EUR % 99, ,96 15,75 Summe Wertpapiervermögen EUR ,57 90,57 Derivate EUR ,98 3,90 (Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen.) Aktienindex-Derivate EUR ,02 1,64 Forderungen/Verbindlichkeiten Aktienindex-Terminkontrakte EUR ,02 1,64 FUTURE ASX SPI 200 INDEX FUTURES SFE 841 AUD Anzahl ,01 0,05 FUTURE S+P/TSX 60 Index CDE 661 CAD Anzahl ,99 0,08 FUTURE SMI EUREX 185 CHF Anzahl ,18 0,21 FUTURE AEX INDEX EOE 203 EUR Anzahl ,00 0,04 FUTURE CAC 40 INDEX MONEP AE1 EUR Anzahl ,00 0,05 FUTURE DAX (PERFORMANCE-INDEX) EUREX 185 EUR Anzahl ,00 0,08 FUTURE EURO STOXX 50 PR.EUR EUREX 185 EUR Anzahl ,00 0,19 FUTURE FTSE/MIB Index IDEM 609 EUR Anzahl ,00 0,11 FUTURE IBEX 35 INDEX MEFF 592 EUR Anzahl ,00 0,05 FUTURE FTSE 100 Index LIFFE 615 GBP Anzahl ,45 0,08 FUTURE HANG SENG Index HKFE 456 HKD Anzahl ,27 0,01 FUTURE NIKKEI 225 INDEX OSE 969 JPY Anzahl ,11 0,01 FUTURE TOKYO STK.PR.(TOPIX) IND OSE 969 JPY Anzahl ,15 0,03 FUTURE KOSPI KRX 824 KRW Anzahl ,51 0,01 FUTURE OMX INDEX OMXSOF 865 SEK Anzahl ,75 0,09 FUTURE SGX MSCI SINGAPO SGX 836 SGD Anzahl ,84 0,01 FUTURE DJAI MINI e-cbot CBOT 362 USD Anzahl ,88 0,06 FUTURE E-MINI S+P 500 INDEX CME 352 USD Anzahl ,07 0,12 FUTURE MSCI IND.-TAIWAN SGX 836 USD Anzahl ,27 0,01 FUTURE NASDAQ-100 E-MINI INDEX CME 359 USD Anzahl ,73 0,08 FUTURE RUSSELL MINI-Index ICE 247 USD Anzahl 4 762,24 0,00 FUTURE S+P MIDCAP 400 (EMINI) INDEX PR CME 352 USD Anzahl ,72 0,03 FUTURE FTSE/JSE TOP 40 INDEX SAFEX 483 ZAR Anzahl ,85 0,24 Seite 4

5 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Zins-Derivate EUR ,40 1,80 Forderungen/Verbindlichkeiten Zinsterminkontrakte EUR ,40 1,80 FUTURE 3Y.TREAS.BOND AUSTRALIEN(SYN.) SFE 841 AUD AUD 97, ,21 0,11 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD AUD 97, ,37 0,04 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD AUD 97, ,77 0,01 FUTURE 90 DAY BANK BILL (SYNTH.) SFE 841 AUD AUD 97, ,04 0,03 FUTURE TREASURY BOND 10Y(SYNTH.) SFE 841 AUD AUD 96, ,40 0,34 FUTURE 10 Y CANADA BONDS (SYNTH.) CDE 661 CAD CAD 135, ,14 0,10 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD CAD 98,710 0,00 0,00 FUTURE CDN.BK.ACC. 3 MONATE CDE 661 CAD CAD 98, ,71 0,01 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF CHF 100, ,06 0,02 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF CHF 100, ,24 0,01 FUTURE EUROSWISS 3 MONATE LIFFE 615 CHF CHF 100, ,79 0,01 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR EUR 99, ,00 0,04 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR EUR 99, ,00 0,03 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR EUR 99, ,50 0,03 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR EUR 99, ,00 0,04 FUTURE EURIBOR 3 MONATE LIFFE 615 EUR EUR 99, ,50 0,03 FUTURE EURO-BOBL EUREX 185 EUR EUR 126, ,00 0,12 FUTURE EURO-BUND EUREX 185 EUR EUR 146, ,00 0,39 FUTURE EURO-SCHATZ EUREX 185 EUR EUR 110, ,00 0,04 FUTURE LONG GILT (SYNTH.) LIFFE 615 GBP GBP 110, ,85 0,04 FUTURE SHORT STERLING 3 MONATE LIFFE 615 GBP GBP 99, ,72 0,00 FUTURE SHORT STERLING 3 MONATE LIFFE 615 GBP GBP 99, ,56 0,00 FUTURE SHORT STERLING 3 MONATE LIFFE 615 GBP GBP 99, ,58 0,00 FUTURE 3-MTH EUROYEN TFX 888 JPY JPY 99, ,60 0,00 FUTURE 3-MTH EUROYEN TFX 888 JPY JPY 99, ,60 0,00 FUTURE 3-MTH EUROYEN TFX 888 JPY JPY 99, ,74 0,00 FUTURE 3-MTH EUROYEN TFX 888 JPY JPY 99, ,82-0,01 FUTURE JGB (SYNTH.) TFX 888 JPY JPY 145, ,58 0,11 FUTURE 10Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD USD 125, ,19 0,07 FUTURE 2Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD USD 109, ,27 0,02 FUTURE 5Y TREASURY NOTE (SYNTH.) CBOT 362 USD USD 119, ,80 0,02 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,42 0,02 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 98, ,80 0,00 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,22 0,02 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,11 0,01 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,69 0,02 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,82 0,01 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,07 0,03 FUTURE EURODOLLAR 3 MONATE CME 356 USD USD 99, ,38 0,00 FUTURE US LONG BOND (SYNTH.) CBOT 362 USD USD 137, ,09 0,04 Devisen-Derivate EUR ,16 0,31 Forderungen/Verbindlichkeiten Währungsterminkontrakte EUR ,16 0,31 FUTURE AUSTRALISCHE DOLLAR CME 359 USD USD 92, ,30 0,01 FUTURE BRITISCHE PFUND CME 359 USD USD 167, ,11 0,02 FUTURE EURO FX CME 359 USD USD 1, ,27-0,05 FUTURE JAPANISCHER YEN CME 359 USD USD 98,340 18,32 0,00 FUTURE KANADISCHE DOLLAR CME 359 USD USD 92, ,63 0,10 FUTURE MEXIKANISCHE PESO CME 359 USD USD 7, ,72 0,28 FUTURE SCHWEIZER FRANKEN CME 359 USD USD 111, ,65-0,05 Seite 5

6 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Derivate auf Rohstoffe und Waren EUR ,40 0,15 Forderungen/Verbindlichkeiten Terminkontrakte auf Rohstoffe und Waren EUR ,40 0,15 FUTURE BRENT CRUDE ICE LONDON 961 STK Anzahl USD 109, ,22 0,05 FUTURE COPPER NYMEX 247 STK Anzahl USD 312, ,50 0,03 FUTURE COTTON NO NYBOT 247 STK Anzahl USD 77, ,02 0,02 FUTURE GOLD NYMEX 966 STK Anzahl USD 1.246, ,99 0,04 FUTURE HENRY HUB NATURAL GAS NYMEX 966 STK Anzahl USD 4, ,37 0,00 FUTURE LIGHT,SWEET CRUDE OIL NYMEX 966 STK Anzahl USD 102, ,98 0,05 FUTURE NY HARBOR ULSD BULLE NYMEX 966 STK Anzahl USD 288, ,06-0,05 FUTURE RBOB GASOLINE NYMEX 966 STK Anzahl USD 297, ,74-0,03 FUTURE SILVER NYMEX 966 STK Anzahl USD 18, ,12 0,04 Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds EUR ,39 10,54 Bankguthaben EUR ,39 10,54 Guthaben bei SEB London Guthaben in Fondswährung EUR ,77 % 100, ,77 3,42 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen SEK ,51 % 100, ,44 0,61 Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen AUD ,28 % 100, ,75 0,34 CAD ,26 % 100, ,14 0,25 CHF ,75 % 100, ,75 0,48 HKD ,42 % 100, ,79 0,39 KRW ,00 % 100, ,76 0,29 SGD ,52 % 100, ,63 0,46 USD ,08 % 100, ,46 0,52 ZAR ,36 % 100, ,60 0,59 Guthaben bei SEB AG Frankfurt am Main (V) Guthaben in Fondswährung EUR ,30 % 100, ,30 3,20 Sonstige Vermögensgegenstände EUR 342,76 0,00 Zinsansprüche EUR 342,76 342,76 0,00 Verbindlichkeiten aus Kreditaufnahme EUR ,86-4,42 EUR - Kredite EUR ,00 % 100, ,00-1,25 Kredite in sonstigen EU/EWR-Währungen Kredite in Nicht-EU/EWR-Währungen SEK ,00 % 100, ,75-0,09 GBP ,33 % 100, ,49-0,33 JPY ,00 % 100, ,60-0,44 AUD ,57 % 100, ,82-0,59 CAD ,63 % 100, ,85-0,19 CHF ,00 % 100, ,26-0,24 HKD ,00 % 100, ,27-0,01 KRW ,00 % 100, ,51-0,01 SGD ,00 % 100, ,84-0,01 USD ,89 % 100, ,62-1,03 ZAR ,00 % 100, ,85-0,24 Seite 6

7 Vermögensaufstellung zum Stück bzw. Gattungsbezeichnung ISIN Markt Anteile bzw. Bestand Käufe / Verkäufe / Kurs Kurswert % Whg. in Zugänge Abgänge in EUR des Fondsim Berichtszeitraum vermögens Sonstige Verbindlichkeiten EUR ,44-0,60 Zinsverbindlichkeiten EUR -165,63-165,63 0,00 Verwaltungsvergütung EUR , ,51-0,50 Verwahrstellenvergütung EUR , ,44-0,03 Beratungsvergütung EUR , ,74-0,05 Prüfungskosten EUR , ,12-0,02 Fondsvermögen EUR ,40 100,00 Anteilklasse A Anteilwert 124,80 Ausgabepreis 131,04 Rücknahmepreis 124,80 Anzahl Anteile Anteilklasse B Anteilwert 119,56 Ausgabepreis 125,54 Rücknahmepreis 119,56 Anzahl Anteile Anteilklasse C Anteilwert 96,79 Ausgabepreis 101,63 Rücknahmepreis 96,79 Anzahl Anteile Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) 90,57 Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) 3,90 Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein. Seite 7

8 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Devisenkurse (in Mengennotiz) per AUD (AUD) 1, = 1 EUR (EUR) CAD (CAD) 1, = 1 EUR (EUR) CHF (CHF) 1, = 1 EUR (EUR) GBP (GBP) 0, = 1 EUR (EUR) HKD (HKD) 10, = 1 EUR (EUR) JPY (JPY) 138, = 1 EUR (EUR) KRW (KRW) 1391, = 1 EUR (EUR) SEK (SEK) 9, = 1 EUR (EUR) SGD (SGD) 1, = 1 EUR (EUR) USD (USD) 1, = 1 EUR (EUR) ZAR (ZAR) 14, = 1 EUR (EUR) Marktschlüssel b) Terminbörsen 185 Frankfurt/Zürich - Eurex 203 A'dam - NYSE Liffe 247 New York - ICE Fut. U.S. 352 Chicago - CME Globex 356 Chicago Merc. Ex. (IMM) 359 Chicago Merc. Ex. 362 Chicago Board of Trade 456 Hongkong - HKFE 483 Johannesburg - Eq.Der. 592 Madrid - MEFF Exchange 609 Mailand - IDEM 615 London - NYSE Liffe 661 Montreal Exch.-Fut./Opt. 824 Busan - KRX - Fut. Mkt 836 Singapur - Derivatives 841 Sydney/N.S.W. - ASX Tr. 865 Stockholm - Derivatives 888 Tokyo St.Ex. - Opt.+Fut. 961 London - ICE Fut. Europe 966 New York - NYMEX Div. 969 Osaka Exchange F.+O. AE1 Paris - NYSE Liffe Paris Seite 8

9 Wertpapierkurse bzw. Marktsätze Bewertung Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß 23 InvRBV zugrunde gelegt. Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß 26 InvRBV zugrunde gelegt. Für Vermögensgegenstände, für die ein liquider Markt nicht vorhanden war, werden gemäß 24 InvRBV i.v.m. 36 Absatz 3 InvG die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben. Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte. Seite 9

10 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,2500 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.11(13) DE EUR ,2500 % Bundesrep.Deutschland Bundesschatzanw. v.12(14) DE EUR An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.13/02 f DE EUR Bundesrep.Deutschland Unv.Schatz.A.13/10 f DE EUR Derivate (In Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumen der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Terminkontrakte Aktienindex-Terminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): AEX, CAC 40, DAX PERFORMANCE-INDEX, DJ INDUST.AVERAGE PR USD, ESTX 50 PR.EUR, FTSE 100, FTSE MIB, FTSE/JSE TOP 40, HANG SENG, IBEX 35, KOSPI 200, MSCI SINGAPORE FREE SGD, MSCI TAIWAN, NASDAQ-100 E-MINI (USD), NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, OMX STOCKHOLM 30, RUSSELL 2000 (CL.O), S+P 500, S+P MIDCAP 400 PR, S+P/ASX 200, S+P/TSX 60, SMI PR CHF, TOPIX PR JPY) Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): DJ INDUST.AVERAGE PR USD, HANG SENG, KOSPI 200, MSCI SINGAPORE FREE SGD, NIKKEI 225 ST.AVERAGE JPY, S+P/ASX 200) EUR ,78 EUR 1.860,87 Zinsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.AUST.COMM.TR.BD.SY.AN, 10Y.CANADA GOV.BD.SYN.AN., 10Y.JAPAN GOV.BD.SYN.AN, 10Y.US TRE.NT.SYN.AN., 2Y.US TRE.NT.SYN.AN., 3-MONTH EUROSWISS FRANC, 3Y.AUST.COM.TRE.BD.SY.AN, 3Y.KOREA GOV.BD.SYN.AN., 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., BANK ACC. BILLS 90 TAGE, BRITISCH LO.GILT SYN.AN., CDN.BK.ACC. (CAD) 3 MON., EURIBOR (EUR) 3 MONATE, EURO-BOBL, EURO-BUND, EURO-SCHATZ, EURYEN (JPY) 3 MONATE, STERLING 3 MONATE, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR ,96 Seite 10

11 Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen: - Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag): Gattungsbezeichnung ISIN Stück bzw. Anteile Käufe Verkäufe Volumen Whg. in bzw. bzw. in Zugänge Abgänge Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): 10Y.AUST.COMM.TR.BD.SY.AN, 10Y.JAPAN GOV.BD.SYN.AN, 2Y.US TRE.NT.SYN.AN., 3-MONTH EUROSWISS FRANC, 3Y.AUST.COM.TRE.BD.SY.AN, 5Y.US TRE.NT.SYN.AN., BANK ACC. BILLS 90 TAGE, BRITISCH LO.GILT SYN.AN., CDN.BK.ACC. (CAD) 3 MON., EURIBOR (EUR) 3 MONATE, EURO-BOBL, EURO- SCHATZ, EURODOLLAR (USD) 3 MONATE, STERLING 3 MONATE, U.S.A. TRE.SYN.AN. (LONG)) EUR ,40 Terminkontrakte auf Rohstoffe und Waren Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): GAS OIL, GOLD UNZE 999.9, KUPFER, LIGHT SWEET CRUDE OIL, OEL BRENT BARREL, RBOB GASOLINE, SILBER FEINUNZE, ULTRA LOW SULFUR DIESEL) Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): BAUMWOLLE, GAS OIL, GOLD UNZE 999.9, HEATING OIL, HENRY HUB NATURAL GAS, KUPFER, LIGHT SWEET CRUDE OIL, OEL BRENT BARREL, RBOB GASOLINE, SILBER FEINUNZE, ULTRA LOW SULFUR EUR ,47 EUR ,07 Währungsterminkontrakte Gekaufte Kontrakte: (Basiswert(e): AUSTRALISCHE DOLLAR, BRITISCHE PFUND, EURO, JAPANISCHER YEN, MEXIKANISCHE PESO, SCHWEIZER FRANKEN) EUR ,43 Verkaufte Kontrakte: (Basiswert(e): AUSTRALISCHE DOLLAR, JAPANISCHER YEN, KANADISCHE DOLLAR, MEXIKANISCHE PESO) EUR ,71 Seite 11

12 Anteilklassenmerkmale Anteilklasse Verwaltungsvergütung bis zu 4,000 % p.a., derzeit erfolgsabhängige Verwaltungsvergütung Ertragsverwendung Anteilklasse A 1,500 % p.a. derzeit 15 % des Wertzuwachses der Anteilklasse Thesaurierer Anteilklasse B 2,100 % p.a. derzeit 20 % des Wertzuwachses der Anteilklasse Thesaurierer Anteilklasse C 1,500 % p.a. derzeit 15 % des Wertzuwachses der Anteilklasse Ausschüttung Frankfurt am Main, den 2. Juni 2014 Universal-Investment-Gesellschaft mbh Die Geschäftsführung Seite 12